Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

¿Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG) sigue siendo definitivamente un administrador patrimonial de primer nivel cuando sus ganancias por acción (BPA) ajustadas del tercer trimestre son de apenas $0.19 ¿Se perdió el consenso de los analistas? Honestamente, es necesario mirar más allá de ese problema a corto plazo, porque los activos totales bajo administración (AUM) de la empresa en realidad alcanzaron un nuevo máximo de 37.600 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, impulsado en gran medida por la apreciación del mercado. Este es un ejemplo clásico de un negocio de alto valor neto y de alto contacto donde la verdadera historia está en el modelo: cómo generan 31,3 millones de dólares en ingresos trimestrales y lograr crecer AUM a pesar de las salidas netas de clientes de 600 millones de dólares en el tercer trimestre. Comprender la historia, la propiedad única y la estructura basada en tarifas de Silvercrest Asset Management Group Inc. es crucial para cualquier inversionista o estratega que busque analizar la diferencia entre una pérdida menor de ganancias y un modelo de negocio fundamentalmente sólido.

Historia de Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG)

Está buscando la base de Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG) y, sinceramente, comienza con una clara ruptura con el modelo de los grandes bancos. La firma se fundó con el principio de brindar asesoramiento objetivo y verdaderamente independiente sobre gestión patrimonial, un servicio que se estaba perdiendo en la ola de consolidación posterior a Dodd-Frank.

Los fundadores, veteranos de importantes instituciones financieras, vieron una brecha: las familias e instituciones con un patrimonio neto ultra alto necesitaban un socio fiduciario (una persona u organización que actúa en nombre de otra persona o personas, legalmente obligadas a actuar en su mejor interés), no simplemente un distribuidor de productos. Entonces, construyeron una empresa donde los intereses de los clientes definitivamente son lo primero.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

abril de 2002

Ubicación original

Nueva York, Nueva York

Miembros del equipo fundador

• G. Moffett Cochran (ex presidente de Credit Suisse Asset Management LLC)
• Martin Jaffe (ex director financiero de Credit Suisse Asset Management LLC)
• Richard R. Hough III
• Martín D. Gruss

Capital/financiación inicial

La financiación inicial provino del capital fundador e inversiones privadas, en particular recibió financiación inicial de un grupo de inversores liderado por Rosemont Investment Partners, LLC.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

La trayectoria de la empresa ha estado determinada por tres decisiones importantes y transformadoras que la llevaron de una startup boutique a una gestora de activos multimillonaria que cotiza en bolsa.

• El Mandato Fiduciario: La decisión original de 2002 de ser un Asesor de Inversiones Registrado (RIA) independiente y propiedad de los empleados fue fundamental, ya que distinguió a Silvercrest Asset Management Group de las casas de alambre al comprometerse legalmente con un estándar fiduciario, un verdadero diferenciador a principios de la década de 2000.
• La OPI de 2013: Salir a bolsa fue una medida calculada para asegurar capital permanente y aumentar la visibilidad entre los inversores institucionales, pero los fundadores retuvieron el control a través de una estructura accionaria de clase dual (los accionistas de Clase B poseían aproximadamente 57.4% del poder de voto combinado posterior a la IPO), asegurando que se preservara la cultura original centrada en el cliente.
• El enfoque estratégico para 2025: En los primeros nueve meses de 2025, la empresa dio un claro giro para enfatizar el crecimiento orgánico en su negocio principal, con activos discrecionales creciendo a 24.300 millones de dólares para el 30 de septiembre de 2025. Aquí está el cálculo rápido: el EBITDA ajustado de la empresa para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 fue 16,8 millones de dólares, lo que demuestra que este enfoque en el crecimiento se está traduciendo en rentabilidad, incluso con fuertes inversiones en el negocio.
• Gestión de capital en 2025: En mayo de 2025, la Junta autorizó una $25 millones programa de recompra de acciones para sus acciones ordinarias Clase A, lo que indica la confianza de la administración en la valoración de la empresa y el compromiso de mejorar el valor para los accionistas.

Para profundizar en la posición actual de mercado y la base de accionistas de la empresa, debe leer Explorando al inversor Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de propiedad de Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG)

Si observa Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG), debe saber que el control se divide entre los principales inversores institucionales y los propios empleados de la empresa, lo cual es una configuración común para los administradores de patrimonio. Esta estructura, en la que las personas que dirigen el negocio tienen una participación significativa, alinea definitivamente sus intereses con el valor para los accionistas a largo plazo.

Estado actual de Silvercrest Asset Management Group Inc.

Silvercrest Asset Management Group Inc. es una empresa que cotiza en bolsa y que cotiza en el mercado global NASDAQ con el símbolo SAMG. Esto significa que sus acciones se compran y venden libremente en el mercado abierto, lo que le da acceso al capital público para crecer. La empresa mantiene una sólida posición financiera, con activos totales bajo gestión (AUM) de 37.600 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025. La empresa se fundó originalmente en 2002 como un asesor de inversiones registrado, independiente y propiedad de sus empleados, una herencia que todavía define su combinación de propiedad en la actualidad.

Para profundizar más en cómo estos activos se traducen en rendimiento, puede consultar Desglose de la salud financiera de Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG): información clave para los inversores.

Desglose de la propiedad de Silvercrest Asset Management Group Inc.

La estructura de propiedad es un sistema clásico de dos niveles, que presenta un alto porcentaje de participaciones institucionales junto con una importante participación interna. Aquí está el cálculo rápido para el desglose, utilizando el total de 12,357,452 acciones en circulación (Clase A y Clase B) de la presentación del tercer trimestre de 2025:

Lo que oculta esta estimación es el poder de la participación interna; esas acciones Clase B a menudo tienen un peso de voto desproporcionado, lo que significa que el equipo directivo tiene un control significativo sobre las decisiones estratégicas a pesar de poseer menos de la mitad del capital total. Este es un punto crucial para la gobernanza.

Liderazgo de Silvercrest Asset Management Group Inc.

La empresa está dirigida por un equipo ejecutivo experimentado, con continuidad en sus puestos principales, lo que es una buena señal para una estrategia estable. El liderazgo clave a finales de 2025 incluye:

• Richard R. Hough III: Presidente, Director General (CEO) y Presidente. Ha estado en Silvercrest desde 2003 y ha desempeñado un papel decisivo en el establecimiento de la estrategia corporativa de la empresa.
• Scott A. Gerard, contador público certificado: Director Financiero (CFO). El Sr. Gerard ha ocupado el cargo de director financiero desde 2010, brindando supervisión financiera de larga data.
• David J. Campbell: Abogado General y Secretario. Gestiona el panorama legal y regulatorio, que es esencial en el ámbito del asesoramiento financiero.

Este equipo central, especialmente con Richard Hough III como presidente y director ejecutivo, garantiza que se ejecute una visión singular en toda la organización, desde la estrategia de inversión hasta los informes financieros. Ellos son quienes en última instancia deciden cómo se gestionan esos 37.600 millones de dólares en activos gestionados.

Misión y valores de Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG)

El objetivo principal de Silvercrest Asset Management Group Inc. se centra en construir relaciones profundas y duraderas con los clientes mediante la entrega de soluciones financieras y de inversión personalizadas, no solo asesoramiento genérico. Este enfoque de dar prioridad al cliente es la base cultural, que se refleja en su impresionante tasa de retención de clientes del 98 % a finales de 2025, lo que demuestra que sus valores se traducen directamente en el éxito empresarial.

Honestamente, la misión de una empresa es su brújula, y para Silvercrest Asset Management Group Inc., esa brújula apunta directamente al bienestar financiero a largo plazo del cliente.

Propósito principal de Silvercrest Asset Management Group Inc.

Declaración de misión oficial

Si bien Silvercrest Asset Management Group Inc. no publica una declaración de misión única y concisa, su filosofía operativa es clara: construir relaciones duraderas con los clientes priorizando los valores de los clientes y brindando soluciones de inversión personalizadas y servicios financieros integrales.

Este compromiso significa que actúan como un verdadero fiduciario (una persona u organización que actúa en nombre de otra persona o personas para administrar activos), enfocándose en lo que es mejor para usted, el cliente, antes que sus propios intereses.

• Construya relaciones duraderas con los clientes.
• Priorizar los valores del cliente en todas las decisiones de inversión.
• Ofrezca soluciones de inversión personalizadas y servicios financieros integrales.

Declaración de visión

La visión de la compañía es ser la principal firma independiente de gestión patrimonial, un objetivo que promueven a través de inversiones estratégicas y un enfoque en el capital intelectual.

Ven las perturbaciones económicas y del mercado, como la volatilidad observada a principios de 2025, no solo como riesgos, sino como oportunidades significativas para aplicar su profunda experiencia a los clientes.

Sus principios rectores, que sirven como su ADN cultural, impulsan esta visión:

• Fomentar la innovación y el pensamiento original en todas las estrategias.
• Atraer y retener profesionales talentosos que eviten la burocracia corporativa.
• Anteponer siempre los intereses financieros de los clientes a los de la empresa.
• Fomentar una cultura emprendedora, colegiada y orientada a la acción.

Esta visión está respaldada por la escala, gestionando un total de activos bajo gestión (AUM) de 37.600 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025.

Puedes leer más sobre sus principios aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG).

Lema/lema de Silvercrest Asset Management Group Inc.

Silvercrest Asset Management Group Inc. no parece utilizar un eslogan o lema formal ampliamente publicado para resumir su marca. En cambio, dejan que su modelo de servicio y sus resultados hablen por sí solos.

Se centran en comunicar su compromiso con el servicio personalizado y la comunicación abierta, algo que definitivamente no se encuentra en organizaciones más grandes y genéricas.

Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG) Cómo funciona

Silvercrest Asset Management Group Inc. opera como una empresa de gestión patrimonial de servicio completo, generando principalmente ingresos mediante el cobro de honorarios de gestión y asesoramiento basados en el valor de los activos bajo gestión (AUM) para clientes institucionales y personas con un patrimonio neto ultraalto. Al 30 de septiembre de 2025, la firma administraba un AUM total de aproximadamente 37.600 millones de dólares, con la mayoría de sus ingresos brutos impulsados por el 24.300 millones de dólares en AUM discrecionales.

Cartera de productos/servicios de Silvercrest Asset Management Group Inc.

Marco operativo de Silvercrest Asset Management Group Inc.

El marco operativo se centra en relaciones profundas con los clientes y una estructura de tarifas que alinea los intereses con el crecimiento de los activos. Esto se ve en la forma en que estructuran sus ingresos: la gran mayoría de sus ingresos proviene de tarifas vinculadas directamente al valor de los AUM que administran, lo que significa que si su cartera crece, también lo hacen sus ingresos.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su desempeño reciente: para el tercer trimestre de 2025, Silvercrest reportó unos ingresos de 31,3 millones de dólares, lo que se tradujo en ingresos netos consolidados GAAP de 1,1 millones de dólares. La empresa factura la mayoría de los honorarios de gestión de activos trimestralmente por adelantado, lo que ayuda a crear flujos de ingresos predecibles.

• Retener el talento: invertir fuertemente en nuevas contrataciones y compensaciones basadas en el mérito para impulsar el crecimiento futuro.
• Priorizar el crecimiento orgánico: agregado $564 millones en cuentas de nuevos clientes hasta el tercer trimestre de 2025.
• Mantener la independencia: estructurado como un asesor de inversiones registrado, independiente y propiedad de los empleados.
• Centrarse en la selección de valores: se anima a los analistas a dedicar el 100% de su tiempo a la selección de valores para sus diversas estrategias.

Definitivamente están enfocados en una estrategia de crecimiento múltiple: adquisición orgánica de clientes, contrataciones estratégicas y adquisiciones específicas. echa un vistazo Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG). para ver cómo esto se relaciona con su visión a largo plazo.

Ventajas estratégicas de Silvercrest Asset Management Group Inc.

El éxito de Silvercrest en el mercado depende de algunos diferenciadores centrales que son difíciles de replicar para las empresas más grandes y burocráticas. Ofrecen una gestión de inversiones de calidad institucional pero con el servicio superior y personalizado que esperan las personas adineradas.

Honestamente, su retención de clientes es notable, con un promedio de alrededor de 98% desde 2006, lo que habla de los altos costos de cambio y la confianza generada en esas relaciones a largo plazo. Esta rigidez es una gran ventaja, especialmente cuando los mercados se vuelven volátiles.

• Alta retención de clientes: A 98% La tasa de retención promedio desde 2006 limita la volatilidad de los ingresos.
• Balance sólido: reportado 36,1 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo sin deuda pendiente al 30 de septiembre de 2025.
• Independencia y propiedad de los empleados: esta estructura ayuda a alinear los intereses de los profesionales de la firma con los resultados del cliente.
• Modelo de servicio personalizado: los administradores de cartera trabajan individualmente con cada cliente para definir objetivos, tolerancia al riesgo y necesidades financieras.

También tienen una sólida estrategia de retorno de capital, habiendo recomprado aproximadamente $16 millones valor de acciones bajo un programa de recompra de $ 25 millones en 2025, además pagan un dividendo sustancial.

Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG) Cómo gana dinero

Silvercrest Asset Management Group Inc. genera ingresos principalmente a través de honorarios de asesoría cobrados sobre los activos que administran para familias adineradas y clientes institucionales, un modelo clásico basado en honorarios. Esto significa que sus ingresos brutos están directamente vinculados al valor total de sus activos bajo administración (AUM) y la tasa de tarifa aplicada a esos activos.

Desglose de ingresos de Silvercrest Asset Management Group Inc.

El motor de ingresos de la empresa está impulsado abrumadoramente por los servicios de gestión de inversiones, con una pequeña pero importante contribución del apoyo especializado de la family office. Los últimos datos trimestrales, al 30 de septiembre de 2025, muestran una clara concentración en las tarifas impulsadas por los activos gestionados.

El flujo de servicios administrativos, de gestión y asesoramiento de inversiones representa casi todos los ingresos de la empresa, lo que la hace muy sensible al desempeño del mercado y los flujos de clientes. Los activos discrecionales bajo gestión (AUM), que son el impulsor más importante de estos ingresos, aumentaron un 8% año tras año a 24.300 millones de dólares a finales del tercer trimestre de 2025.

Economía empresarial

El principal fundamento económico de Silvercrest Asset Management Group Inc. es la naturaleza recurrente de sus ingresos basados en comisiones, lo que proporciona un alto grado de previsibilidad. Facturan a los clientes trimestralmente por adelantado, lo que significa que un aumento en los activos gestionados hoy se traduce directamente en ingresos obtenidos en el próximo trimestre.

• Apalancamiento de AUM: el modelo de negocio es altamente escalable; Agregar nuevos activos generalmente cuesta menos que los ingresos generados por las nuevas tarifas de administración.
• Estructura de tarifas: las tarifas suelen ser un porcentaje de los activos gestionados, que es una práctica común en la gestión patrimonial, lo que significa que los ingresos aumentan y disminuyen en los mercados globales de renta variable y renta fija.
• Impulsores de crecimiento: En el tercer trimestre de 2025, el aumento de los activos gestionados discrecionales se debió principalmente a una apreciación del mercado de 1000 millones de dólares, parcialmente compensada por 400 millones de dólares en salidas netas de clientes, lo que demuestra que los vientos de cola del mercado son actualmente un impulsor más fuerte que los flujos netos orgánicos.
• Impacto de la inversión estratégica: la administración está invirtiendo deliberadamente mucho en nuevos talentos y desarrollo comercial para asegurar el crecimiento a largo plazo, razón por la cual los gastos aumentaron un 15,4% en el tercer trimestre de 2025, comprimiendo la rentabilidad a corto plazo. Ésa es una compensación necesaria para la escala futura.

Lo que oculta esta estimación es la volatilidad potencial; una fuerte corrección del mercado erosionaría inmediatamente la base de activos gestionados, independientemente de los esfuerzos exitosos de adquisición de clientes. Para ser justos, el enfoque de la empresa en inversores institucionales y personas con un patrimonio neto ultraalto proporciona una base de clientes más estable que las empresas centradas en el comercio minorista.

Desempeño financiero de Silvercrest Asset Management Group Inc.

Los resultados financieros para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 reflejan una empresa que aumenta su base de activos pero absorbe los costos de la expansión estratégica. Los activos gestionados totales alcanzaron un nuevo máximo de 37.600 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, una fuerte señal operativa.

• Ingresos totales: durante los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, los ingresos totales fueron de 31,3 millones de dólares, lo que supone un aumento del 2,9 % año tras año.
• EBITDA ajustado: Las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) para el tercer trimestre de 2025 fueron de 4,5 millones de dólares, con un margen de EBITDA ajustado del 14,5%.
• Compresión de la rentabilidad: los ingresos netos consolidados para el tercer trimestre de 2025 fueron de 1,1 millones de dólares, una caída significativa con respecto al año anterior, atribuida en gran medida al aumento planificado de la compensación y los gastos de contratación estratégica.
• Rentabilidad del capital: la empresa continúa devolviendo capital a los accionistas, declarando un dividendo trimestral de 0,21 dólares por acción y habiendo recomprado aproximadamente 16 millones de dólares en acciones bajo un programa de 25,0 millones de dólares a finales del tercer trimestre de 2025.

He aquí los cálculos rápidos: los 24.300 millones de dólares en activos bajo gestión discrecional son la métrica clave a tener en cuenta, ya que es el indicador más directo de los ingresos futuros por comisiones. La dirección definitivamente está priorizando el crecimiento de los activos gestionados sobre las ganancias a corto plazo. Para profundizar en las implicaciones de esta estrategia, debería leer Desglose de la salud financiera de Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG): información clave para los inversores. Finanzas: supervise la tendencia del margen EBITDA ajustado durante los próximos dos trimestres para ver si las inversiones estratégicas comienzan a generar un crecimiento proporcional de los ingresos.

Posición de mercado y perspectivas futuras de Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG)

Silvercrest Asset Management Group está posicionado como un administrador institucional y patrimonial especializado y de alto contacto, que navega en un panorama competitivo al priorizar el crecimiento orgánico y las inversiones estratégicas. Los activos bajo gestión (AUM) totales de la empresa alcanzaron un nuevo máximo de 37.600 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, con los AUM discrecionales, el principal impulsor de ingresos, de 24.300 millones de dólares. Este crecimiento es una señal clara de que su enfoque en los clientes institucionales y de patrimonio neto ultra alto está funcionando, pero conlleva una presión a corto plazo sobre la rentabilidad a medida que invierten fuertemente en capacidades futuras.

Panorama competitivo

En el sector de gestión patrimonial, especialmente para los clientes UHNW, la competencia no se trata solo del tamaño de los AUM; se trata de profundidad de servicio y capital intelectual. Silvercrest Asset Management Group compite contra agregadores masivos y otros asesores de inversiones registrados (RIA) independientes y de alto nivel. La siguiente tabla ilustra la diferencia de escala, utilizando AUM como indicador de la presencia en el mercado.

Oportunidades y desafíos

Es necesario ver la compensación aquí: SAMG está gastando dinero ahora para captar el crecimiento futuro. Sus resultados del tercer trimestre de 2025 muestran claramente esta tensión, con un aumento de los gastos para respaldar iniciativas estratégicas que tardarán en amortizarse por completo.

Posición de la industria

Silvercrest Asset Management Group mantiene una sólida posición como firma boutique de alto nivel, dirigida específicamente a clientes con $10 millones o más en activos invertibles. Este enfoque les permite cobrar tarifas más altas por asesoramiento personalizado, pero también significa que operan en un segmento donde la retención de clientes es definitivamente primordial.

• Enfoque de nicho: la fortaleza de la empresa radica en su profunda experiencia en servicios complejos de transferencia de patrimonio, impuestos y family office, que las empresas más grandes y mercantilizadas luchan por replicar.
• Calidad de los ingresos: Los activos gestionados discrecionales, que generan la mayor parte de sus ingresos, aumentaron un 7,5% año tras año hasta los 24.300 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025. Este crecimiento de los activos básicos con altas comisiones es la métrica clave.
• Fortaleza del capital: el balance de la empresa es sólido, sin deuda pendiente en su préstamo a plazo o línea de crédito renovable al 30 de septiembre de 2025, lo que respalda su programa de recompra de acciones en curso por $25 millones.

Para profundizar en quién respalda esta estrategia, debería leer Explorando al inversor Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG) Profile: ¿Quién compra y por qué?