Workday, Inc. (WDAY): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

(WDAY) عززت مكانتها كلاعب بالغ الأهمية لتخطيط موارد المؤسسات (ERP) القائم على السحابة، ولكن هل تدرك حقًا حجم هيمنتها القائمة على الاشتراك في مجال إدارة رأس المال البشري (HCM) والإدارة المالية؟

وفي العام المالي 2025، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قدرها 8.446 مليار دولار، مع ارتفاع إيرادات الاشتراكات الأساسية إلى 7.718 مليار دولارمما يسلط الضوء على مدى ثبات منصتها، والتي يستخدمها الآن أكثر من 60% من الشركات المدرجة في قائمة فورتشن 500.

هذا النوع من النمو، بالإضافة إلى التدفق النقدي التشغيلي القوي 2.461 مليار دولار، مدفوعة بالمحور الاستراتيجي لدمج الذكاء الاصطناعي (AI) مباشرة في تطبيقاتها الأساسية "الأشخاص والمال" - إذًا، كيف بالضبط تستمر شركة PeopleSoft العرضية السابقة في التفوق على المنافسين مثل Oracle وSAP، وماذا يعني هيكل الملكية الفريد الخاص بها لاستراتيجيتها طويلة المدى؟

سنقوم بتحليل التاريخ، والمهمة المتمثلة في أن تكون منصة الذكاء الاصطناعي للأشخاص والمال، والآليات الدقيقة لكيفية عمل Workday وجني أمواله.

تاريخ شركة Workday, Inc. (WDAY).

أنت تبحث عن حجر الأساس لشركة Workday, Inc. (WDAY) - القصة الأصلية والقرارات الرئيسية التي أدت إلى بناء هذه القوة السحابية. بصراحة، يعتبر تاريخ الشركة بمثابة دروس متقدمة في التوقيت الاستراتيجي، الذي ولد من تحول كبير في الصناعة. بدأ كل شيء عندما رأى المؤسسون فرصة لبناء تطبيق مؤسسي حقيقي قائم على السحابة، وتجنب البنية القديمة التي كانت تعوق المنافسين بالفعل.

والوجهة المباشرة هي أن تطور Workday من شركة ناشئة يمولها مؤسسها إلى شركة Fortune 500 تم تحديده من خلال التزامها الصارم بمنصة سحابية واحدة موحدة لإدارة رأس المال البشري (HCM) والإدارة المالية، وبلغت ذروتها في دفعة كبيرة نحو الذكاء الاصطناعي بحلول عام 2025.

الجدول الزمني لتأسيس شركة Workday, Inc

سنة التأسيس

تأسست الشركة في مارس 2005، بعد أشهر فقط من الاستحواذ العدائي على PeopleSoft بواسطة شركة Oracle Corporation.

الموقع الأصلي

كان الموقع الأصلي في بليزانتون، كاليفورنيا، وهو ما يمثل بالتأكيد إشارة إلى جذور المؤسسين في مركز برمجيات المؤسسات في منطقة خليج سان فرانسيسكو.

أعضاء الفريق المؤسس

أعضاء الفريق المؤسسين هم ديف دوفيلد وأنيل بوسري. كان دوفيلد المؤسس والرئيس التنفيذي السابق لشركة PeopleSoft، وكان بهسري كبير الاستراتيجيين السابق لشركة PeopleSoft. إنهم ثنائي هائل.

رأس المال/التمويل الأولي

كان التمويل الأولي كبيرًا وجاء في المقام الأول من ديف دوفيلد، الذي استثمر شخصيًا 15 مليون دولار. سمحت هذه الأموال الأولية الكبيرة للشركة ببناء منتجها دون الضغط المباشر من معالم رأس المال الاستثماري التقليدي.

معالم تطور شركة Workday, Inc

الرحلة من شركة ناشئة إلى مؤسسة عالمية تخدم أكثر من ذلك 10.000 عميل بحلول عام 2023، تميزت بسلسلة من التحركات المتعمدة لتشكيل السوق. فيما يلي الخريطة السريعة لأهم خطواتهم:

اللحظات التحويلية لشركة Workday, Inc

لم تكن القرارات الأكثر تحويلاً تتعلق فقط بإطلاق المنتجات؛ لقد كانت اختيارات هيكلية خلقت خندقًا تنافسيًا. ينبع نجاح Workday من ثلاث ركائز استراتيجية أساسية.

أولاً، كان القرار الأولي لبناء سطر تعليمات برمجي واحد وموحد لجميع التطبيقات أمرًا محوريًا. تضمن هذه البنية، على عكس الأنظمة المجمعة للبائعين القدامى، أن يكون جميع العملاء على نفس الإصدار، مما يبسط التحديثات بشكل كبير ويسرع الابتكار.

ثانياً، كانت عمليات الاستحواذ الاستراتيجية جراحية. على سبيل المثال، كان الاستحواذ على Adaptive Insights في عام 2018 بمثابة خطوة واضحة للسيطرة على مجال التخطيط والتحليل المالي (FP&A)، مما يجعل Workday حلاً ماليًا متكاملاً، وليس مجرد مزود لإدارة رأس المال البشري.

ثالثًا، يعد التكامل السريع والعميق للذكاء الاصطناعي (AI) والذكاء الاصطناعي التوليدي (Gen AI) في المنصة الأساسية بحلول عام 2025 هو اللحظة الحاسمة الحالية. هذه ليست مجرد ميزة إضافة؛ إنها إعادة هيكلة النظام الأساسي. على سبيل المثال، تم تضمين إصدار الربيع لعام 2025 350 تحديثًا للمنتج الجديد والميزات التي تركز على ابتكارات الذكاء الاصطناعي، مثل إعادة اكتشاف المواهب المدعومة بالذكاء الاصطناعي والمعالجة الآلية للحسابات الدائنة. لمعرفة المزيد عن الاتجاه الاستراتيجي، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Workday, Inc. (WDAY).

وتظهر النتائج المالية عن العام المالي المنتهي في 31 يناير 2025 حجم هذا النجاح حيث بلغ إجمالي الإيرادات 8.446 مليار دولار، زيادة 16.4% سنة بعد سنة. كانت إيرادات الاشتراك، جوهر العمل، 7.718 مليار دولارمما يدل على قوة نموذج الإيرادات المتكررة.

• ركز على البنية السحابية الأصلية من اليوم الأول.
• التوسع من HCM إلى الإدارة المالية في وقت مبكر.
• الاستثمار الضخم في الذكاء الاصطناعي، والذي يتجلى في إطلاق Workday Illuminate™ في عام 2024.

يُظهر هذا التاريخ شركة قامت باستمرار بتعطيل سوق برمجيات المؤسسات من خلال إعطاء الأولوية لنهج موحد قائم على السحابة أولاً والآن نهج الذكاء الاصطناعي أولاً. الشؤون المالية: قم بمراجعة أحدث خارطة طريق لمنتج Gen AI من Workday بحلول يوم الجمعة.

هيكل الملكية لشركة Workday, Inc. (WDAY).

يهيمن المستثمرون المؤسسيون على هيكل ملكية شركة Workday, Inc.، لكن المؤسسين المشاركين والمطلعين يحتفظون بسيطرة كبيرة، في المقام الأول من خلال هيكل أسهم مزدوج الدرجة يمنحهم قوة تصويت كبيرة.

ويعني نموذج الحوكمة هذا أنه في حين أن الغالبية العظمى من القيمة الاقتصادية للشركة تحتفظ بها الصناديق المؤسسية، فإن الاتجاه الاستراتيجي النهائي لا يزال يتأثر بشدة بالفريق المؤسس، وهو هيكل مشترك في شركات التكنولوجيا عالية النمو.

الوضع الحالي لشركة Workday, Inc

Workday, Inc. هي شركة مساهمة عامة في Nasdaq Global Select Market، ويتم تداولها تحت رمز المؤشر WDAY (الفئة أ). وهو أحد مكونات مؤشري S&P 500 وNasdaq-100، مما يشير إلى مكانته كلاعب رئيسي في قطاع برمجيات المؤسسات. تعمل الشركة بسنة مالية تنتهي في 31 يناير. بالنسبة للسنة المالية 2025، أعلنت شركة Workday عن إيرادات سنوية قدرها دولار أمريكي8.45 مليار وإجمالي الأصول بالدولار الأمريكي18.0 مليار.

يضمن الإدراج العام للشركة، والذي بدأ بطرح عام أولي (IPO) في أكتوبر 2012، شفافية عالية ورقابة تنظيمية من هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC).

انهيار ملكية شركة Workday, Inc

اعتبارًا من إيداعات أواخر عام 2025، تتركز أسهم الشركة بشكل كبير بين حاملي المؤسسات، على الرغم من أن كتلة كبيرة مملوكة من قبل المطلعين. تعكس النسب المئوية أدناه أحدث الأرقام المبلغ عنها، مع ملاحظة أن المبلغ يتجاوز 100% بسبب تداخل التقارير المشتركة حيث قد يحتفظ المستثمرون المؤسسيون بأسهم يتم احتسابها أيضًا كجزء من إجمالي الكتلة الداخلية (مثل ثقة المؤسس المحتفظ بها في صندوق، أو هيكل الأسهم ثنائي الفئة).

ارتفاع ملكية المطلعين، على الرغم من نشاط البيع الأخير، تخلص المطلعون من 264.933 سهمًا بقيمة تزيد عن دولار61.48 مليون في الـ 90 يومًا التي سبقت نوفمبر 2025، يُظهر استمرار مصلحتهم وسيطرتهم. هذه بالتأكيد نقطة أساسية يجب على أي مستثمر مراقبتها.

قيادة شركة Workday, Inc

تتم إدارة الشركة من قبل فريق قيادة مخضرم، ومزيج من المؤسسين المشاركين والمديرين التنفيذيين المتمرسين في مجال التكنولوجيا، مما يضمن استمرارية الرؤية والخبرة التشغيلية الجديدة. ينصب التركيز الجماعي للفريق على توسيع التطبيقات السحابية للإدارة المالية الأساسية وإدارة رأس المال البشري (HCM)، بالإضافة إلى دفع النمو في مجالات جديدة مثل الذكاء الاصطناعي (AI) وWorkday Extend.

• كارل إشنباخ، الرئيس التنفيذي: تم تعيين إيشنباخ في المنصب الأعلى في أوائل عام 2024، وهو يوفر التركيز التشغيلي وخبرة مبيعات المؤسسة، بعد أن عمل سابقًا كشريك عام في Sequoia Capital. تم الإبلاغ عن إجمالي تعويضاته السنوية بمبلغ26.17 مليون اعتبارًا من تقديم يوليو 2025.
• أنيل بوسري، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي: يبقى بوسري، أحد المؤسسين، منخرطاً بعمق في الإستراتيجية، حيث يعمل كرئيس تنفيذي.
• ديف دوفيلد، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي الفخري: ويحتفظ المؤسس المشارك الآخر، دوفيلد، بدور استشاري بصفته الرئيس التنفيذي الفخري.
• زين رو، المدير المالي: يدير رو الشؤون المالية للشركة، وهو دور حاسم نظرا للتركيز على إيرادات الاشتراكات والربحية.
• جيريت كازماير، رئيس المنتجات والتكنولوجيا: وهو يشرف على التطوير والتوجيه الاستراتيجي لمجموعة المنتجات بأكملها، بما في ذلك الدفع نحو الميزات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.
• بيتر بايليس، الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا (CTO): يتولى Bailis مسؤولية الاستراتيجية الشاملة للتكنولوجيا والهندسة المعمارية، بما في ذلك منصة Workday Illuminate™ ووكلاء الذكاء الاصطناعي.

للتعمق أكثر في البوصلة الإستراتيجية طويلة المدى للشركة، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Workday, Inc. (WDAY).

مهمة وقيم شركة Workday, Inc. (WDAY).

يمتد الغرض الأساسي لشركة Workday, Inc. إلى ما هو أبعد من إيرادات السنة المالية 2025 البالغة 8.446 مليار دولار؛ فهو يركز على تحويل كيفية إدارة المؤسسات لأصولها الأكثر أهمية - أفرادها وأموالها - من خلال القيادة بنزاهة وابتكار.

أنت لا تشتري فقط البرامج مع Workday؛ أنت تستثمر في فلسفة تضع الأشخاص في المقام الأول، ولهذا السبب تعتبر ثقافتهم مهمة جدًا لفهم السهم. الصدق والمرح بالتأكيد لا يقل أهمية عن النتيجة النهائية.

الغرض الأساسي لشركة Workday, Inc

مهمة الشركة وقيمها هي الحمض النووي الثقافي الذي يحرك استراتيجيتها، وخاصة تركيزها على دمج الذكاء الاصطناعي (AI) عبر عروض إدارة رأس المال البشري (HCM) والإدارة المالية. هذا ليس مجرد كلام للشركات؛ فهو يرسم بشكل مباشر خريطة طريق منتجاتهم والتزامهم تجاه العملاء، الذين يبلغ عددهم الآن أكثر من 11000 عميل على مستوى العالم.

بيان المهمة الرسمية

مهمة Workday هي بيان واضح وتطلعي يلخص دورها كعامل تمكين في الاقتصاد الرقمي.

• لتعزيز مستقبل العمل.

تشير هذه المهمة إلى التزام Workday بتوفير الأدوات والتكنولوجيا اللازمة للمؤسسات لتزدهر، مع التركيز على تحسين القوى العاملة وتبسيط العمليات المالية. إنهم يريدون أن يكونوا المحرك لتطور عملك.

بيان الرؤية

يوضح بيان الرؤية طموح Workday لريادة السوق ودورها في نجاح العملاء وسط التغيير المستمر.

• أن نكون المزود الرائد للتطبيقات السحابية للمؤسسات للتمويل والموارد البشرية، ومساعدة العملاء على التكيف والازدهار في عالم متغير.

وهذا يعني أنهم يركزون على الابتكار، لا سيما في السحابة لتخطيط موارد المؤسسات (ERP) وحلول إدارة رأس المال البشري، لضمان قدرة عملائهم على التنقل في أشياء مثل اللوائح الجديدة أو التحولات السريعة في السوق. الهدف هو أن نكون القوة المهيمنة في هذا المجال السحابي المؤسسي المحدد. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Workday, Inc. (WDAY).

شعار/شعار شركة Workday, Inc

يركز تركيز شركة Workday مؤخرًا، خاصة بعد أدائها في السنة المالية 2025، بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي باعتباره العامل الأساسي الذي يميز نظامها الأساسي.

• منصة الذكاء الاصطناعي لإدارة الأفراد والأموال والوكلاء.

يسلط هذا الشعار الضوء على سعي الشركة لتوحيد الإدارة التقليدية للموارد البشرية والمالية مع العالم الناشئ لوكلاء الذكاء الاصطناعي (العمال الرقميون الآليون)، وهو مجال نمو رئيسي. تم تصميم المنصة باستخدام الذكاء الاصطناعي في جوهرها لمساعدة العملاء على "تعزيز العمل".

القيم الأساسية في العمل

إن القيم الأساسية الست هي التي توجه قرارات الشركة واستثماراتها اليومية، مما يوضح كيفية ترجمة الهدف إلى إجراءات ملموسة. على سبيل المثال، قدمت مؤسسة Workday Foundation 7.7 مليون دولار أمريكي على شكل منح خلال السنة المالية 2025 للمؤسسات التي تدعم تنمية القوى العاملة، وربط قيمة "الموظفين" الخاصة بها بالتأثير المجتمعي الأوسع.

• الموظفين: زراعة ثقافة الانتماء والنمو.
• خدمة العملاء: ضمان نجاح العملاء ورضاهم.
• الابتكار: التطوير المستمر وتحسين تطبيقاتهم السحابية.
• النزاهة: العمل بأمانة ومسؤولية أخلاقية.
• المرح: تعزيز بيئة عمل ممتعة وملهمة.
• الربحية: تحقيق النجاح المالي نتيجة العيش بالقيم الأخرى.

إليك الحساب السريع: بلغ الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في Workday للسنة المالية 2025 2.186 مليار دولار أمريكي، أو 25.9% من إجمالي الإيرادات، مما يوضح أنهم يحققون بالتأكيد قيمة "الربحية" مع توسيع نطاق مبادراتهم الموجهة نحو المهمة. النظام بأكمله يعمل معًا.

Workday, Inc. (WDAY) كيف يعمل

تعمل Workday كمنصة للذكاء الاصطناعي للمؤسسات لإدارة الأفراد والأموال، مما يوفر نظامًا سحابيًا موحدًا يحل محل البرامج القديمة المتباينة للموارد البشرية والتمويل. تعمل الشركة على زيادة القيمة من خلال بيع إمكانية الوصول إلى الاشتراك في تطبيقاتها الأساسية، والتي حققت إيرادات اشتراك بقيمة 7.718 مليار دولار أمريكي للعام المالي 2025، وهو ما يمثل الغالبية العظمى من إجمالي إيراداتها البالغة 8.446 مليار دولار أمريكي.

مجموعة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Workday, Inc

الإطار التشغيلي لشركة Workday, Inc

يتمثل جوهر التشغيل في Workday في بنيته السحابية الأصلية، والتي تمثل تمييزًا حاسمًا عن المنافسين الذين يعملون على أنظمة أقدم ومنعزلة. تضمن هذه المنصة الموحدة أن تكون بيانات إدارة رأس المال البشري (HCM) والإدارة المالية متزامنة دائمًا، مما يزيل التأخير والأخطاء النموذجية لدمج الأنظمة المنفصلة. بصراحة، نواة البيانات الوحيدة هذه هي ما يجعل الأمر برمته يعمل.

• نموذج الاشتراك: مصدر الإيرادات الأساسي هو رسوم الاشتراك المتكررة، والتي شكلت 91.38٪ من إجمالي الإيرادات في السنة المالية 2025.
• تطوير الذكاء الاصطناعي الأول: يتم تضمين الميزات الجديدة، بما في ذلك وحدات SKU الخاصة بالذكاء الاصطناعي الناشئة مثل وكيل التوظيف ووكيل الاستخبارات التعاقدية، مباشرة في النظام الأساسي، وليس مثبتة.
• النطاق العالمي والامتثال: وتتعامل المنصة مع أكثر من 800 مليار معاملة سنويًا من أكثر من 70 مليون مستخدم متعاقد معهم، مع التركيز المستمر على التكيف مع التغييرات التنظيمية العالمية.
• النظام البيئي الشريك: تستفيد Workday من نظام بيئي يضم أكثر من 1300 شريك للتعامل مع التنفيذ والتكامل، مما يوسع نطاقها وإجمالي السوق القابلة للتوجيه (TAM).

حقق قطاع الخدمات الاحترافية، الذي يساعد العملاء على تنفيذ البرنامج وتحسينه، 728.00 مليون دولار في السنة المالية 2025، ولكن دوره الرئيسي هو ضمان اعتماد العملاء بنجاح، وليس أن يكون مركزًا رئيسيًا للربح.

المزايا الإستراتيجية لشركة Workday, Inc

تعتمد الميزة التنافسية لـ Workday على بنية منصتها ودفعها القوي نحو الأتمتة الذكية.

• نموذج البيانات الموحد: على عكس أنظمة تخطيط موارد المؤسسات (ERP) القديمة التي تتطلب عمليات تكامل معقدة بين وحدات الموارد البشرية والمالية، يوفر نظام التسجيل الفردي الخاص بـ Workday رؤية موحدة في الوقت الحقيقي لبيانات الأشخاص والمال.
• الذكاء الاصطناعي وقيادة الذكاء الاصطناعي: وتتحول الشركة من الأتمتة السلبية إلى "الذكاء الاصطناعي الوكيل"، وهو ما يعني الأنظمة التي تتوقع وتتصرف، وليس مجرد انتظار التعليمات. يعد هذا تركيزًا كبيرًا، حيث تحقق وحدات SKU الناشئة للذكاء الاصطناعي أكثر من 150 مليون دولار من الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) وتنمو بنسبة تزيد عن 200% على أساس سنوي اعتبارًا من الربع الثاني من السنة المالية 2026.
• توسيع إجمالي السوق القابلة للعنونة (TAM): تشير تقديرات Workday إلى أن TAM الأساسي الخاص بها عبر HCM والشؤون المالية والتخطيط قد توسع إلى ما يقرب من 188 مليار دولار أمريكي، مدفوعًا باعتماد منتج جديد والاندفاع نحو المؤسسات المتوسطة والأسواق الفيدرالية الأمريكية.
• سيادة البيانات والثقة: يعالج الإطلاق الأخير لـ Workday EU Sovereign Cloud في نوفمبر 2025 متطلبات إقامة البيانات والتحكم فيها الأوروبية المعقدة، مما يمنح العملاء الثقة لنشر الحلول المدعومة بالذكاء الاصطناعي مع ضمان الامتثال.

للتعمق أكثر في من يراهن على هذه الإستراتيجية، يجب عليك القراءة استكشاف مستثمر Workday, Inc. (WDAY). Profile: من يشتري ولماذا؟

Workday, Inc. (WDAY) كيف تجني المال

تجني شركة Workday, Inc. الأموال في المقام الأول عن طريق بيع برامج المؤسسات المستندة إلى السحابة، والتي يتم تقديمها كخدمة اشتراك لإدارة موظفي الشركة (إدارة رأس المال البشري أو HCM) والأموال (الإدارة المالية). يوفر نموذج الاشتراك هذا تدفق إيرادات متكرر يمكن التنبؤ به بدرجة كبيرة، مكملاً برسوم التنفيذ الأولي والخدمات الاستشارية.

توزيع إيرادات شركة Workday, Inc

بالنسبة للسنة المالية 2025 الكاملة، والتي انتهت في 31 يناير 2025، جاءت الغالبية العظمى من إيرادات Workday من اشتراكاتها البرمجية المتكررة. وبلغ إجمالي الإيرادات لهذا العام 8.446 مليار دولار.

وإليك الحساب السريع: حققت خدمات الاشتراك إيرادات بقيمة 7.718 مليار دولار، في حين حققت الخدمات الاحترافية 728 مليون دولار. الاتجاه واضح - Workday هي شركة تعمل فقط في مجال البرمجيات كخدمة (SaaS)، وتنمو إيرادات الاشتراكات الأساسية بشكل أسرع من ذراعها الاستشارية، وهي علامة صحية على قابلية التوسع.

اقتصاديات الأعمال

تعتمد الأساسيات الاقتصادية لنموذج أعمال Workday على الاحتفاظ العالي بالعملاء والتوسع الاستراتيجي لمنصته ضمن الحسابات الحالية. هذا هو دليل SaaS الكلاسيكي "للأرض والتوسيع".

• التسعير على أساس الاشتراك: تفرض Workday رسومًا على العملاء بناءً على عدد الموظفين والوحدات المحددة (مثل HCM أو الإدارة المالية أو التخطيط) التي يستخدمونها، عادةً بموجب عقود متعددة السنوات.
• درجة عالية من الالتصاق بالعملاء: بمجرد أن تتبنى مؤسسة Workday في أنظمتها الأساسية للموارد البشرية والتمويل، فإن التكلفة والجهد المبذولين للتحول إلى منافس سيكونان هائلين. وهذا يخلق خندقًا قويًا، ينعكس في معدل الاحتفاظ الإجمالي القوي المستمر بالإيرادات، والذي بلغ 98٪ في نهاية السنة المالية 2025. وهذا بالتأكيد منتج ثابت.
• رؤية الأعمال المتراكمة: تتمتع الشركة برؤية إيرادات ممتازة بسبب عقودها طويلة الأجل. بلغ إجمالي تراكم إيرادات الاشتراك (الأموال المتعاقد عليها ولكن لم يتم الاعتراف بها بعد كإيرادات) مبلغًا هائلاً قدره 25.06 مليار دولار في نهاية السنة المالية 2025، مما يدل على زيادة بنسبة 19.7٪ على أساس سنوي. ويعد هذا الرقم مؤشرا قويا لاستقرار الإيرادات ونموها في المستقبل.
• القيمة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي: تتمثل الدفعة الحالية في دمج الذكاء الاصطناعي (AI) بشكل أعمق في النظام الأساسي، مما يساعد العملاء على توحيد عملياتهم، وتقليل التكلفة الإجمالية للملكية، ويبرر التسعير المتميز للميزات الجديدة مثل نظام تسجيل وكيل Workday.

يعد قسم الخدمات الاحترافية، على الرغم من كونه جزءًا أصغر من الإيرادات، أمرًا بالغ الأهمية لنجاح العملاء خلال مرحلة التنفيذ الأولية والمعقدة. الهدف هو الحفاظ على هذا القطاع مربحًا ولكن صغيرًا، حيث يتعامل الشركاء الخارجيون بشكل متزايد مع الجزء الأكبر من أعمال التنفيذ، مما يعمل على تحسين الرافعة التشغيلية الإجمالية لـ Workday.

الأداء المالي لشركة Workday, Inc

بالنظر إلى النتائج الكاملة للعام المالي 2025، أظهرت Workday توازنًا قويًا بين النمو والربحية، وهو ما تريد رؤيته من شركة SaaS ناضجة.

• هامش الربحية: بلغ هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للعام المالي 2025 نسبة 25.9%، وهو تحسن كبير عن العام السابق. يوضح هذا تركيز الشركة على الانضباط التشغيلي وقابلية التوسع المتأصلة في نموذج الاشتراك.
• توليد النقد: يوم العمل هو مولد نقدي رئيسي. بلغ التدفق النقدي التشغيلي للعام المالي 2025 2.461 مليار دولار، وكان التدفق النقدي الحر - النقد المتبقي بعد حساب النفقات الرأسمالية - قويًا بقيمة 2.192 مليار دولار. تقوم صناديق التدفق النقدي هذه بإعادة الشراء والاستثمارات الإستراتيجية في الذكاء الاصطناعي وتطوير المنتجات.
• قوة الميزانية العمومية: اعتبارًا من نهاية السنة المالية 2025، امتلكت الشركة 8.02 مليار دولار نقدًا ومعادلات نقدية وأوراق مالية قابلة للتسويق، مما يوفر وسادة كبيرة ومرونة لعمليات الاستحواذ أو المزيد من عمليات إعادة شراء الأسهم.
• توقعات النمو: تقوم الإدارة بتوجيه النمو المستمر، حيث تتوقع أن تصل إيرادات الاشتراكات للعام المالي 2026 إلى حوالي 8.800 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 14% على أساس سنوي، مع هدف هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 28.0% تقريبًا.

إن الوضع المالي للشركة قوي، مما يعطي الأولوية للنمو المربح على النمو بأي ثمن. يمكنك التعمق في الدوافع الإستراتيجية وراء هذه الأرقام، وخاصة التركيز على حلول إدارة الأفراد والأموال، من خلال مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Workday, Inc. (WDAY).

Workday, Inc. (WDAY) موقف السوق والتوقعات المستقبلية

تتمتع شركة Workday, Inc. بمكانة راسخة كشركة رائدة في مجال السحابة الأصلية في مجال تخطيط موارد المؤسسات (ERP)، لا سيما في إدارة رأس المال البشري (HCM) والإدارة المالية، مع محور استراتيجي واضح لتصبح "منصة الذكاء الاصطناعي المؤسسية الأولى لإدارة الأفراد والأموال والوكلاء". يرتكز المسار المستقبلي للشركة على نموذج البيانات الموحد والتكامل القوي للذكاء الاصطناعي (AI)، مما يؤدي إلى نمو كبير في الأعمال المتراكمة ويمهد الطريق لاستمرار زيادات إيرادات الاشتراك المكونة من رقمين حتى السنة المالية 2026.

بالنسبة للسنة المالية 2025، أبلغت شركة Workday عن إجمالي إيرادات قدرها 8.446 مليار دولار، مع عائدات الاشتراك في 7.718 مليار دولار، مما يدل على قوية 16.9% النمو على أساس سنوي في أعمالها الأساسية.

المناظر الطبيعية التنافسية

في سوق إدارة رأس المال البشري (HCM)، تحتفظ Workday بمكانة رائدة، حيث تتنافس في المقام الأول مع عمالقة تخطيط موارد المؤسسات (ERP) القدامى وغيرهم من المتخصصين في السحابة الأصلية. وتتمثل ميزتها التنافسية في منصتها الموحدة السحابية أولاً، والتي تعمل على تبسيط تجربة المستخدم وتقليل التكلفة الإجمالية للملكية مقارنة بالأنظمة القديمة داخل الشركة.

الفرص والتحديات

تتمثل استراتيجية الشركة في توسيع منصتها إلى ما هو أبعد من الموارد البشرية والمالية التقليدية من خلال دمج "الذكاء الاصطناعي الوكيل" في جميع الوحدات، وتحويل رؤى البيانات بشكل فعال إلى إجراءات آلية. وهذا التركيز هو المحرك الأساسي للنمو المستقبلي، ولكنه يأتي مع مخاطر التنفيذ واعتماد السوق.

موقف الصناعة

تتمتع شركة Workday بمكانة قوية في الصناعة، وقد تم التحقق من صحتها من خلال عامها العاشر على التوالي كرائدة في تقرير Gartner Magic Quadrant لعام 2025 لـ Cloud HCM Suites، حيث احتلت المرتبة الأعلى لقدرتها على التنفيذ. لن تحصل على هذا النوع من الاتساق بدون منتج متفوق.

• تمايز النظام الأساسي القائم على الذكاء الاصطناعي: تعد عمليات الاستحواذ الأخيرة مثل Floewise وParadox والاستحواذ المخطط له على Pipedream أمرًا أساسيًا لاستراتيجية Workday لبناء منصة شاملة لإنشاء وإدارة عملاء الذكاء الاصطناعي، ونقلها من مجرد نظام تسجيل إلى نظام عمل.
• القوة المالية: بلغ إجمالي تراكم إيرادات الاشتراكات للشركة 25.06 مليار دولار اعتبارًا من 31 يناير 2025، مما يوفر رؤية قوية وإمكانية التنبؤ بتدفقات إيرادات الاشتراك المستقبلية.
• استراتيجية النظام البيئي والبيانات: تُظهر الشراكات مع Microsoft لإدارة وكيل الذكاء الاصطناعي الموحدة وتوسيع Workday Data Cloud مع المتعاونين مثل Google BigQuery وSnowflake استراتيجية واضحة لتكون مركز البيانات المركزي للمؤسسة.
• التوسع المستهدف: يعد إطلاق Workday GO خطوة منهجية للاستحواذ على قطاع الأعمال متوسط الحجم، وهو سوق يهيمن عليه البائعون الآخرون تاريخيًا، مع الحفاظ على قبضته القوية على قائمة Fortune 500 (أكثر من 500 شركة) 65% استخدم يوم العمل).

لفهم المبادئ الأساسية التي تقود هذه القرارات الإستراتيجية، أوصي بمراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Workday, Inc. (WDAY).