HP Inc. (HPQ) Bundle
(HPQ) أنت تنظر إلى شركة HP Inc. (HPQ) وتتساءل عن سبب استمرار تراكم الأموال الذكية في أجهزة الكمبيوتر الشخصية والطباعة العملاقة، خاصة عندما يكون الحديث التكنولوجي يدور حول الذكاء الاصطناعي والسحابة - إنه سؤال عادل، بالتأكيد. والحقيقة هي المؤسسية profile يحكي قصة القيمة والتدفق النقدي، وليس فقط النمو: حول 77.53% من الأسهم مملوكة من قبل لاعبين كبار مثل Vanguard Group Inc. و BlackRock، Inc. لماذا؟ لأنه حتى مع تقلبات السوق، من المتوقع أن تحقق شركة HP Inc. إيرادات سنوية قدرها 61.264 مليار دولار أمريكي للسنة المالية 2025، بزيادة قدرها 11.98%، مع توقع أن تبلغ أرباح السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (EPS) حوالي 3.27 دولارًا أمريكيًا. هذه أموال حقيقية، بالإضافة إلى أنهم يتوقعون توليد ما بين 2.6 و3.0 مليار دولار من التدفق النقدي الحر، مما يغذي تلك الأرباح السنوية الثابتة البالغة 1.16 دولار، مما يمنحك عائدًا قويًا. لذلك، عندما ترى تداول السهم بحوالي 22.71 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقابل متوسط هدف المحللين البالغ 28.67 دولارًا أمريكيًا، فإنك تدرك أن جانب الشراء يعتمد على لعبة القيمة الكلاسيكية مع قصة عائد رأس المال القوية. هل يراهن هؤلاء العمالقة على انتعاش دورة الكمبيوتر الشخصي باستخدام أجهزة الكمبيوتر الشخصية الجديدة المزودة بتقنية الذكاء الاصطناعي، أم أنهم يشترون فقط تدفقات أرباح ذات قيمة كبيرة؟ هذا هو جوهر profile.
من يستثمر في شركة HP Inc. (HPQ) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى شركة HP Inc. (HPQ)، فأنت بحاجة إلى فهم من الذي يقود فعليًا ملكية السهم، والأهم من ذلك، سبب شرائه. الاستنتاج المباشر هو أن شركة HP Inc. هي في الغالب أسهم مؤسسية، وتحتفظ بها في المقام الأول بسبب تدفقها النقدي القوي ودورها كدافع موثوق لأرباح الأسهم، وهي لعبة ذات قيمة كلاسيكية مع محفز نمو جديد على المدى القريب في أجهزة الكمبيوتر التي تدعم الذكاء الاصطناعي.
لا يتم تقسيم هيكل الملكية بالتساوي. اعتبارًا من أواخر عام 2025، سيسيطر المستثمرون المؤسسيون - مثل صناديق الاستثمار المشتركة الضخمة وصناديق التقاعد والأوقاف - على حصة الأسد، حيث يمتلكون ما بين 77.53% و 84% من أسهم الشركة. وهذا يعني أن اللاعبين الكبار مثل Vanguard Group Inc.، وBlackRock, Inc.، وState Street Corp، وهم أكبر المساهمين في شركة HP Inc.، يتمتعون بأكبر قدر من التأثير. ويحتفظ عامة الناس، أو مستثمرو التجزئة، بالجزء المتبقي، والذي لا يزال يمثل حصة كبيرة تصل إلى 36%، لكنهم ليسوا المحركين الأساسيين.
فيما يلي التحليل السريع لأنواع المستثمرين الرئيسيين:
- المستثمرون المؤسسيون السلبيون: هذه هي صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تديرها شركات عملاقة مثل Vanguard Group Inc. (التي تمتلك حوالي 13% من الأسهم) وشركة BlackRock, Inc. (التي تمتلك حوالي 12%). إنهم يشترون شركة HP Inc. لأنها أحد مكونات المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500، مما يجعلها حاملة طويلة الأجل وغير حساسة للسعر.
- المستثمرون المؤسسيون النشطون: وتشمل هذه الشركات مديري الأصول مثل Dodge & Cox وPrimecap Management Company، الذين يقومون باختيار الأسهم بشكل نشط. غالبًا ما يركزون على تقييم الشركة وقدرتها على توليد التدفق النقدي الحر.
- مستثمرو التجزئة: يمتلك المستثمرون الأفراد حصة كبيرة (تصل إلى 36%) وغالبًا ما ينجذبون إلى عائد توزيعات الأرباح المرتفع للسهم والاسم التجاري المميز.
- صناديق التحوط: في حين أن بعض صناديق التحوط مثل Bridgewater Associates, L.P. لديها نشاط حديث، إلا أنها عمومًا لا تمتلك "استثمارًا ذا معنى" مقارنة بالقاعدة المؤسسية الضخمة.
دوافع الاستثمار: الدخل ومحفز الذكاء الاصطناعي
كان الدافع الأساسي للاحتفاظ بشركة HP Inc. منذ فترة طويلة هو وضعها كمخزون دخل موثوق به، ولكن سرعان ما أصبح ذلك مرتبطًا بقصة النمو. إن عائد أرباح الشركة مرتفع بشكل مثير للإعجاب 4.83% إلى 5.12% اعتبارًا من أواخر عام 2025، وهو ما يمثل نقطة جذب كبيرة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة في عالم يتسم بتقلب أسعار الفائدة. إنهم يدفعون أرباحًا سنوية تقريبًا $1.16 للسهم الواحد ولها سجل حافل لمدة 10 سنوات في زيادتها، مما يدل على الاستقرار المالي بشكل واضح.
كما أن توزيعات الأرباح مستدامة للغاية، حيث تبلغ نسبة التوزيع حوالي 41% من الأرباح. ويدعم هذا توليد النقد القوي نتائج الربع الثالث من العام المالي 2025، والتي أظهرت صافي النقد من الأنشطة التشغيلية 1.7 مليار دولار والتدفق النقدي الحر 1.5 مليار دولار. تعد شركة HP Inc. شركة قوية للتدفق النقدي الحر.
الدافع الجديد هو النمو، وتحديداً دورة "الكمبيوتر الشخصي المدعم بالذكاء الاصطناعي". شهد قسم الأنظمة الشخصية ارتفاعًا في الإيرادات 6% سنة بعد سنة إلى 9.9 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، وأصبحت المنتجات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي تشكل الآن حوالي 25% من مزيج المنتج. يمنح هذا التحول المستثمرين الذين يركزون على النمو سببًا للشراء، وتوقع دورة تحديث مدفوعة بنظام التشغيل Windows 11 وقدرات الذكاء الاصطناعي الجديدة في الحوسبة التجارية والاستهلاكية. إن هذا الدخل المزدوج الدافع ومحفز النمو على المدى القريب هو ما يحافظ على تنوع قاعدة المستثمرين.
استراتيجيات الاستثمار: القيمة والدخل واللعبة الطويلة
إن الاستراتيجيات السائدة التي يستخدمها مستثمرو شركة HP Inc. متجذرة في القيمة وتوليد الدخل. تقييم السهم منخفض نسبيًا مقارنة بالعائد المرتفع على رأس المال المستثمر (ROIC). 53.88% يجعلها جذابة للمستثمرين ذوي القيمة النقية. أنت في الأساس تشتري شركة مستقرة تدر الكثير من الأموال النقدية، والتي يتم إعادتها إليك بعد ذلك من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم (أكثر من 400 مليون دولار عاد في الربع الثالث من عام 2025 وحده).
وتتجلى استراتيجية الاحتفاظ طويلة الأجل في الملكية المؤسسية السلبية الضخمة. هذه الصناديق لا تبحث عن تحول سريع؛ إنهم يحتفظون بشركة HP Inc. لعقود من الزمن باعتبارها عنصرًا ثابتًا في محفظة متنوعة. لكن المستثمرين النشطين يبحثون عن قصة تحول، ويراهنون على نجاح خطة "جاهز للمستقبل" التي تهدف إلى تحقيق 2 مليار دولار في وفورات التكاليف الهيكلية سنويا. إنهم يبحثون عن إعادة تقييم السهم للأعلى مع تحقيق نمو أجهزة الكمبيوتر الشخصية ذات الذكاء الاصطناعي وخفض التكاليف مما يعزز الهوامش. تصنيف المحللين المتفق عليه هو "انتظار" بمتوسط سعر مستهدف قدره $28.67 للسهم الواحد اعتبارًا من نوفمبر 2025، مما يشير إلى اتجاه صعودي معتدل من السعر الحالي، والذي يتوافق مع نهج القيمة الحذر والمتفائل هذا. للتعمق أكثر في الصحة المالية الأساسية للشركة، أوصي بمراجعة ذلك تحليل الصحة المالية لشركة HP Inc. (HPQ): رؤى أساسية للمستثمرين.
| نوع المستثمر الرئيسي | تقريبا. الملكية (2025) | الدافع الأساسي | استراتيجية نموذجية |
|---|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 77.53% - 84% | دخل الأرباح المستدامة والتدفق النقدي | ملكية طويلة الأجل، استثمار ذو قيمة |
| المستثمرون الأفراد (عامة الناس) | 16% - 36% | عوائد أرباح عالية والاعتراف بالعلامة التجارية | استثمار الدخل، القابضة طويلة الأجل |
| مدراء الأصول النشطين | جزء من النسبة المؤسسية | الذكاء الاصطناعي لنمو أجهزة الكمبيوتر الشخصية وتوفير التكاليف | القيمة مع محفز النمو، والتشغيل التحولي |
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة HP Inc. (HPQ)
إذا كنت تنظر إلى شركة HP Inc. (HPQ)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أنه سهم خاضع للرقابة المؤسسية. تمتلك المؤسسات - مثل صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، ومديري الأصول - الغالبية العظمى من الشركة، ويظهر نشاطها الأخير اتجاهًا تراكميًا متواضعًا، مما يشير إلى ثقة هادئة في استراتيجية الشركة الحالية على الرغم من تقلبات السوق الأوسع.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما يقرب من 77.53% إلى 84% من أسهم شركة HP Inc. وهذا رقم حرج. وهذا يعني أن مجلس الإدارة والفريق التنفيذي بحاجة بالتأكيد إلى إبقاء هؤلاء المساهمين الكبار والمتطورين سعداء، لأن تفضيلاتهم الجماعية هي التي تحرك حوكمة الشركات، وفي كثير من الأحيان، اتجاه أسعار الأسهم.
كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم
أكبر المساهمين هم بالضبط من تتوقع رؤيتهم في شركة تكنولوجيا ناضجة وراسخة: عمالقة صناديق المؤشرات. هذه الشركات هي في المقام الأول مستثمرون سلبيون، مما يعني أنهم يشترون ويحتفظون بشركة HP Inc. لأنها أحد مكونات المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500، وليس لأنها تقوم برهان نشط وعالي الإقناع على السهم.
فيما يلي نظرة سريعة على أكبر ثلاث مؤسسات حاملة، استنادًا إلى أحدث إيداعات 13F الخاصة بهم من الربع الثالث (الربع الثالث) من عام 2025:
- شركة مجموعة الطليعة: تمتلك ما يقارب 129.66 مليون سهم تمثل حوالي 13% من أسهم الشركة.
- شركة بلاك روك: تمتلك حوالي 115.63 مليون سهم، وتسيطر على ما يقرب من 12٪ من الأسهم.
- شركة ستيت ستريت: يمتلك نحو 52.70 مليون سهم بما يعادل حوالي 5.3% من إجمالي الأسهم القائمة.
ما يخبرك به هذا هو أن جزءًا كبيرًا من القيمة السوقية لشركة HP Inc. مرتبط باستراتيجيات سلبية. يعد هذا الاستقرار أمرًا جيدًا، ولكنه يعني أيضًا أن السهم حساس للغاية لإعادة توازن المؤشر أو التحولات الكبيرة في السوق بشكل عام.
التغييرات الأخيرة في الملكية: التراكم مقابل التوزيع
وعلى المدى القريب، اتجه النشاط المؤسسي نحو التراكم. وخلال الأشهر الثلاثة الماضية حتى الربع الرابع من عام 2025، ارتفع إجمالي الأسهم المملوكة للمؤسسات بنسبة 1.20%، ليصل إجماليها إلى 880.68 مليون سهم.
وإليك الحساب السريع للتدفق: في الأشهر الـ 12 الماضية، كان هناك 763 مشتريًا مؤسسيًا مقارنة بـ 606 بائعين، مما أدى إلى إجمالي التدفقات المؤسسية الداخلة بقيمة 3.63 مليار دولار مقابل التدفقات الخارجة البالغة 2.75 مليار دولار. والنتيجة الصافية هي تراكم إيجابي. ومع ذلك، لم تكن الشركات الثلاث الكبرى جميعها تشتري.
يوضح الجدول أدناه النشاط المحدد للربع الثالث من عام 2025 لأكبر حاملي الأسهم:
| المساهم الرئيسي | الربع الثالث 2025 الأسهم المملوكة (بالملايين) | التغير الربع سنوي في الأسهم | التغير الربع سنوي (%) |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 129.66 | زيادة 3.12 مليون | +2.468% |
| شركة بلاك روك | 115.63 | انخفاض 21,184 | -0.018% |
| شركة ستيت ستريت | 52.70 | زيادة 2.65 مليون | +5.298% |
لذا، في حين كانت شركتا Vanguard Group Inc. وState Street Corp تضيفان إلى مراكزهما، كانت شركة BlackRock, Inc. ثابتة بشكل أساسي. والخلاصة الرئيسية هنا هي أن القاعدة المؤسسية لا تعمل من أجل المخارج؛ إنهم إما يحافظون على تعرضهم لشركة HP Inc. (HPQ) أو يزيدونه قليلاً.
التأثير على أسعار الأسهم واستراتيجية الشركة
إن الحجم الهائل للأموال المؤسسية في شركة HP Inc. له تأثيران رئيسيان. أولا، يوفر أرضية مستقرة لسعر السهم. عندما تكون 84% من الشركة مملوكة بأموال طويلة الأجل، يكون لديك حاجز داخلي ضد البيع المذعور من قبل المستثمرين الأفراد (يمتلك عامة الناس حوالي 16% من الأسهم).
ثانيًا، وهو الأهم بالنسبة لك كمستثمر، فإن هيكل الملكية هذا يعد عاملاً رئيسيًا في استراتيجية الشركة. ويسيطر أكبر 16 مساهمًا على 51% من الشركة، مما يعني أنه لا يوجد كيان واحد لديه حصة أغلبية، ولكن صوتهم مجتمعًا قوي. ويضمن هذا التوزيع للسلطة بين كبار المالكين أن يتم فحص قرارات تخصيص رأس مال الشركة - مثل سياسة توزيع الأرباح أو إعادة شراء الأسهم - بحثًا عن قيمة المساهمين على المدى الطويل. يمكنك أن ترى كيف يتوافق هذا مع اتجاه الشركة من خلال مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة HP Inc. (HPQ).
الخطر هنا هو أنه إذا قرر عدد قليل من أكبر المؤسسات بيع كتلة كبيرة من الأسهم في وقت واحد، فإن سعر السهم يكون عرضة لانخفاض حاد ومفاجئ، بغض النظر عن الأساسيات الأساسية للشركة. لكن في الوقت الحالي، يشير التراكم المستمر إلى أنهم مرتاحون لمسار شركة HP Inc. في قطاعي الأنظمة الشخصية والطباعة.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة HP Inc. (HPQ)
أنت تنظر إلى شركة HP Inc. (HPQ) وتحاول معرفة من الذي يتخذ القرارات بالفعل وما تعنيه تحركاته الأخيرة بالنسبة لاستثمارك. والنتيجة المباشرة هي أن شركة HP Inc. تخضع لسيطرة كبيرة من خلال أموال مؤسسية كبيرة، مما يعني أن سعر السهم حساس للغاية لمشاعرهم الجماعية وقراراتهم التجارية.
يمتلك المستثمرون المؤسسيون - مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول - جزءًا كبيرًا من الشركة، في مكان ما بين 77.53% و82.44% من الأسهم القائمة اعتبارًا من أواخر عام 2025. يعد هذا المستوى المرتفع من الملكية المؤسسية أمرًا طبيعيًا بالنسبة لشركة بحجم شركة HP Inc.، ولكنه يعني أيضًا أن التحول المنسق في المعنويات يمكن أن يحرك السهم بسرعة. ملاحظة واحدة واضحة: المستثمرون المؤسسيون هم السوق لشركة HP Inc.
أكبر اللاعبين هم المشتبه بهم المعتادون في عالم صناديق المؤشرات، لكن حجمهم الهائل يمنحهم تأثيرًا كبيرًا، وإن كان سلبيًا. للتعمق أكثر في الهيكل التأسيسي للشركة، يمكنك التحقق من ذلك HP Inc. (HPQ): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وجني الأموال.
تأثير الطليعة والجيود: القوة السلبية
ويهيمن عمالقة الإدارة السلبية على كبار أصحاب المؤسسات. تعتبر شركة Vanguard Group Inc. الشركة الرائدة بلا منازع، حيث تمتلك حصة كبيرة. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، زادت شركة Vanguard مركزها بنسبة 1.9%، ليصل إجمالي أسهمها إلى أكثر من 126,536,318 سهمًا بقيمة 3,095,078,000 دولارًا تقريبًا.
كما قامت شركة Geode Capital Management LLC بزيادة حصتها في الربع الثاني من عام 2025 بنسبة 1.6%، وتمتلك الآن 26,187,203 أسهم بقيمة 638,720,000 دولار. هذه الشركات ليست عادة مستثمرين نشطين (فهي لا تضغط من أجل تغييرات استراتيجية كبيرة)، ولكن نشاط الشراء والبيع، حتى التغيرات النسبية الطفيفة، ينطوي على مليارات الدولارات. لذلك، عندما يزيدون حصتهم قليلاً، يكون ذلك بمثابة تصويت هادئ على الثقة في أطروحة ترجيح المؤشر على المدى الطويل.
إليك الحساب السريع لحصص أكبر حاملين من إيداعات الربع الثاني من عام 2025:
- شركة Vanguard Group Inc.: 126,536,318 سهمًا (القيمة: 3,095,078,000 دولار)
- شركة Geode Capital Management LLC: 26,187,203 سهم (القيمة: 638,720,000 دولار)
تحركات المستثمر الأخيرة: خروج بافيت ومحفز الذكاء الاصطناعي
الخطوة الأكثر بروزًا في الآونة الأخيرة ليست الشراء، بل الخروج الكامل من أحد المستثمرين الأكثر نفوذاً في العالم. كانت شركة Berkshire Hathaway Inc. التابعة لوارن بافيت مساهمًا كبيرًا، لكنها باعت حصتها بالكامل بين الربع الرابع من عام 2023 والربع الأول من عام 2024. وبينما كانت في السابق مستثمرًا رئيسيًا، فإن حصتها الحالية في HP Inc. تبلغ 0 دولار. لا يعد هذا بالضرورة علامة على فشل الشركة - فمن المحتمل أن يكون ذلك بمثابة إعادة تخصيص لرأس المال - ولكنه يزيل "علاوة بافيت" من السهم.
على الجانب الآخر، يكافئ السوق بالتأكيد المحاور الإستراتيجية. ارتفع سهم شركة HP Inc. بنسبة 5.97% في 21 نوفمبر 2025، ليس فقط بفضل إيرادات الربع الثاني من عام 2025 القوية البالغة 13.93 مليار دولار، ولكن أيضًا بسبب الشراكة الإستراتيجية التي تركز على التصنيع القائم على الذكاء الاصطناعي. يتطلع المستثمرون إلى ما هو أبعد من قطاعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية والطباعة التقليدية ويراهنون على قدرة الشركة على الاستفادة من اتجاه الذكاء الاصطناعي (AI).
لقد رأينا أيضًا بعض الأنشطة الداخلية، والتي تستحق المشاهدة دائمًا. باع الرئيس التنفيذي إنريكي لوريس 34282 سهمًا مقابل حوالي 920 ألف دولار مؤخرًا. غالبًا ما يتم جدولة هذا النوع من البيع مسبقًا، ولكنه يعني أن المطلعين على بواطن الأمور في الشركات يمتلكون الآن حوالي 0.38% فقط من الشركة، وهو رقم منخفض جدًا.
تأثير المستثمر: المخاطر والفرص
تعني الملكية المؤسسية المركزة أنك بحاجة إلى مراقبة ملفات 13F ربع السنوية (تقارير الحيازات المؤسسية) عن كثب. إذا قرر عدد قليل من المديرين النشطين الكبار مثل دودج آند كوكس (حامل أعلى آخر) تقليص حصتهم، فقد يواجه السهم تقلبات كبيرة (تغير مفاجئ وحاد في السعر).
وترتبط الفرصة الحالية للمستثمرين بالتحول الاستراتيجي. يمنح السوق شركة HP Inc. الفضل في تحركاتها المستقبلية، مثل الدفع بالكمبيوتر الشخصي الذي يعمل بتقنية الذكاء الاصطناعي. هذه هي فترة "أرني" الكلاسيكية حيث سيعتمد سعر السهم بشكل متزايد على تنفيذ هذه الاستراتيجيات الجديدة. إذا حققت الشركة توجيهات أرباح الربع الرابع من عام 2025 والتي تتراوح بين 0.87 دولارًا أمريكيًا إلى 0.97 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، فيجب أن يستمر هذا الزخم.
ولكي نكون منصفين، فإن تأثير هؤلاء المستثمرين هو سلاح ذو حدين. إن شرائهم الجماعي يخلق أرضية صلبة للسهم، ولكن بيعهم المفاجئ على نطاق واسع يمكن أن يخلق سقفًا أو انخفاضًا سريعًا. الإجراء الرئيسي بالنسبة لك هو مراقبة معنويات المديرين النشطين، وليس فقط المديرين السلبيين، لأنهم هم الذين يمكنهم تغيير رأيهم وتحريك المليارات من رأس المال دون سابق إنذار.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
تعد معنويات المستثمرين تجاه شركة HP Inc. (HPQ) مزيجًا رائعًا في الوقت الحالي، حيث تتسم بالتفاؤل الحذر، ولكن مع شهية واضحة للنمو الاستراتيجي. لقد رأيت ارتفاع الأسهم: ارتفعت أسهم HPQ بنسبة مذهلة بلغت 6.24% في 21 نوفمبر 2025، لم يكن ذلك مدفوعًا بتفوق مفاجئ في الأرباح، ولكن من خلال شراكة استراتيجية تطلعية تركز على التصنيع القائم على الذكاء الاصطناعي. وهذه إشارة قوية إلى أن السوق يكافئ رؤية واضحة للمستقبل، وخاصة المحور في قطاع الذكاء الاصطناعي (AI).
يشير رد الفعل الإيجابي هذا، الذي حدث قبل تقرير أرباح الربع الأخير من عام 2025، إلى أن المستثمرين يتطلعون إلى ما هو أبعد من أعمال الأجهزة الدورية ويشترون التحول طويل المدى. فيما يلي الرياضيات السريعة للميول: تبلغ نسبة البيع / الشراء لـ HPQ 0.98، مما يشير من الناحية الفنية إلى توقعات صعودية قليلاً نظرًا لوجود عدد أقل من خيارات البيع المعلقة (الرهانات على انخفاض السهم) من خيارات الاتصال (الرهانات على ارتفاع السهم). ومع ذلك، يتعين عليك التوفيق بين ذلك وحقيقة أن المطلعين على بواطن الأمور في الشركات، بما في ذلك الرئيس التنفيذي إنريكي لوريس، كانوا يبيعون الأسهم، مما قد يشير إلى مخاوف محتملة في السوق.
- استراتيجية الذكاء الاصطناعي تكافئ السوق، وليس النتائج الحالية فقط.
- قفز السهم بنسبة 6.24٪ في 21 نوفمبر 2025.
- البيع من الداخل هو رياح معاكسة حقيقية للمشاعر.
البصمة المؤسسية: من يشتري ولماذا
إن قصة من يملك شركة HP Inc. (HPQ) هي قصة مؤسسية إلى حد كبير. يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديرو الأصول - الأغلبية العظمى من الشركة، ويسيطرون على حوالي 84٪ من الشركة. ويعني هذا المستوى العالي من الملكية المؤسسية أن سعر سهم HP حساس بشكل خاص لقرارات التداول الخاصة بهؤلاء اللاعبين الكبار. إنهم هم الذين يقودون اتجاه السهم في النهاية.
إن المصلحة المؤسسية ليست مجرد مصلحة ثابتة؛ انها تتراكم. وارتفع إجمالي الأسهم المملوكة للمؤسسات بنسبة 1.20% خلال الأشهر الثلاثة الماضية إلى 880,678 ألف سهم. يشير هذا التراكم الصافي إلى أنه على الرغم من حذر بعض المحللين، فإن الأموال الكبيرة تضيف بهدوء إلى موقعها، ومن المحتمل أن تجذبها التقييم الجذاب للشركة وتوليد التدفق النقدي الحر القوي. للتعمق أكثر في استراتيجية الشركة طويلة المدى، يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة HP Inc. (HPQ).
أكبر المساهمين هم العمالقة السلبيون، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة ناضجة ذات رأس مال كبير. إنهم يشترون HPQ لأنه عنصر رئيسي في المؤشرات التي يتتبعونها، ولكن لديهم أيضًا فرق نشطة تقوم بإجراء مكالمات استراتيجية. من المؤكد أن هذا سهم حيث يكون المد المؤسسي أكثر أهمية من ضجيج التجزئة.
| المساهم المؤسسي الرئيسي | حصة الملكية (تقريبًا) | سبب الحجز (عام) |
|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 13% من الأسهم القائمة | تتبع المؤشر والاستثمار السلبي |
| شركة بلاك روك | 12% من الأسهم القائمة | تتبع المؤشر والاستثمار السلبي |
| شركة ستيت ستريت | 5.3% من الأسهم القائمة | تتبع المؤشر والاستثمار السلبي |
| دودج وكوكس | 34,683 ألف سهم | القيمة/الإدارة النشطة |
إجماع المحللين وحقائق التقييم
لا يزال المنظور الرسمي لوول ستريت بشأن شركة HP Inc. (HPQ) محايدًا إلى حد كبير، مع تصنيف الإجماع من 17 محللًا على أنه تعليق. يبلغ متوسط السعر المستهدف لمدة عام حوالي 27.67 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بحوالي 15.37٪ من السعر الأخير البالغ 23.98 دولارًا. هذه لعبة قيمة، وليست أسهم نمو، والمحللون يعرفون ذلك.
تعتمد الحالة الصعودية على الكفاءة التشغيلية لشركة HP ومحاورها الإستراتيجية. قامت الشركة بتوجيه صافي ربح السهم المخفف (EPS) للسنة المالية 2025 غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في حدود 3.45 دولارًا أمريكيًا إلى 3.75 دولارًا أمريكيًا، وتتوقع توليد تدفق نقدي حر (FCF) يتراوح بين 2.6 مليار دولار أمريكي و3.0 مليار دولار أمريكي. إن عائد FCF هذا هو ما يجذب المستثمرين ذوي القيمة، لأنه يوفر رأس المال لتوزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. على سبيل المثال، بلغ صافي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2025 13.9 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 3.1% على أساس سنوي، مدفوعًا بالقوة في الأنظمة الشخصية.
وما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر على المدى القريب. قام المحللون في شركات مثل مورجان ستانلي بتخفيض الأسعار المستهدفة، مشيرين إلى ضغط الهامش المحتمل في عام 2026 من ارتفاع أسعار الذاكرة. بالإضافة إلى ذلك، انخفض صافي إيرادات قسم الطباعة بنسبة 4% في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل تحديًا هيكليًا يعوض زخم أجهزة الكمبيوتر الشخصية. الإجراء الخاص بك هنا هو مراقبة مكالمة أرباح الربع الرابع من عام 2025 في 25 نوفمبر 2025، خصيصًا للحصول على إرشادات حول الهوامش الإجمالية ومعدل اعتماد أجهزة الكمبيوتر الشخصية ذات الذكاء الاصطناعي، حيث أن هذا هو المفتاح لفتح السعر المستهدف في الاتجاه الصعودي.
HP Inc. (HPQ) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.