استكشاف شركة Tapestry, Inc. (TPR) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Tapestry, Inc. (TPR) وتحاول معرفة من الذي يقود السهم فعليًا نحو الأعلى 89% ارتفاع الأسعار خلال العام الماضي، أليس كذلك؟ إنه ليس جمهور البيع بالتجزئة؛ والحقيقة هي أن الأموال المؤسسية - الشركات الكبرى مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. - تحمل المفاتيح، وتمثل قدرًا هائلاً من الأموال. 99.31% الملكية اعتبارًا من أواخر عام 2025. ويعني هذا التركيز أن أي تحول في المعنويات من حفنة من الشركات يمكن أن يحرك السعر، لذلك عليك أن تعرف قواعد اللعبة الخاصة بها. هل يشترون من أجل قصة التحول أم من أجل الحجم الهائل لدار العلامات التجارية الفاخرة؟

تعطينا الأرقام الواردة في نتائج السنة المالية 2025 فكرة: رفعت الشركة توقعاتها لإيرادات العام بأكمله إلى ما يقرب من 6.95 مليار دولار وهو في طريقه للعودة 2 مليار دولار للمساهمين، والتي تبدو بالتأكيد جذابة في الميزانية العمومية. ولكن إليك الحسابات السريعة: أضافت شركة BlackRock, Inc. وحدها 2,365,609 سهم في الربع الثالث من عام 2025، لكن الصناديق الأخرى كانت تبيع، مما خلق ديناميكية الدفع والجذب. هل تعمل هذه المؤسسات على تعزيز مراكزها لأنها تثق في قوة علامة Coach الأساسية، والتي شهدت وصول أرباح السهم الواحد غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (EPS) في الربع الثالث من العام؟ $1.03-أم أنهم مجرد تداول التقلبات؟ دعونا نحدد بالضبط ما هي الأموال التي تتراكم، والتي تخرج، وما تخبرنا به أطروحاتهم الاستثمارية عن المخاطر والفرص في شركة Tapestry على المدى القريب.

من يستثمر في شركة Tapestry, Inc. (TPR) ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Tapestry, Inc. (TPR) وتحاول معرفة من الذي يقود سعر السهم وما هي نهاية اللعبة. والخلاصة المباشرة هي أن شركة Tapestry هي في الغالب لعبة مؤسسية، حيث تحتفظ صناديق كبيرة تقريبًا بجميع أسهمها التي توازن بين قصة عائد نقدي قوي وسرد نمو متعدد العلامات التجارية. هذا ليس سهمًا يعتمد على التجزئة؛ إنها ساحة معركة من أجل الأموال الكبيرة.

أنواع المستثمرين الرئيسيين: الهيمنة المؤسسية

المستثمر profile بالنسبة لشركة Tapestry, Inc.، الأمر واضح: فهي تهيمن عليها الأموال المؤسسية. اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط ما بين 90.77% و 99.31% من أسهم الشركة، بحسب مصدر التقرير. وهذا يعني أن القرارات الرئيسية - الشراء والبيع الذي يحرك السعر - يتم اتخاذها من قبل مديري الأموال المحترفين، وليس تجار التجزئة الأفراد. وبالمقارنة، فإن الملكية الداخلية ضئيلة للغاية، وتحوم حولها 0.44%.

أكبر حاملي الأسهم هم بالضبط ما تتوقعه: عمالقة الفهرسة. تعد شركة Vanguard Group Inc. وشركة BlackRock, Inc. من أكبر شركتين، وتحتلان مراكز ضخمة. على سبيل المثال، كانت شركة Vanguard Group Inc. مملوكة مؤخرًا 25.9 مليون سهم، تقدر قيمتها بحوالي 2.27 مليار دولار، بينما احتفظت شركة BlackRock، Inc 19.2 مليون سهم، تقدر قيمتها بحوالي 2.01 مليار دولار. هذه حيازات سلبية طويلة الأجل مرتبطة بصناديق المؤشرات الواسعة (مثل مؤشر S&P 500)، والتي تثبت استقرار السهم.

وتشارك صناديق التحوط أيضا، ولكن نشاطها أكثر دقة. في حين أن الصناديق الكبرى مثل تلك التي يديرها كين فيشر وجويل جرينبلات تحتفظ بمراكز مهمة، فقد خفضت صناديق التحوط بشكل جماعي ممتلكاتها بنحو 755.9 ألف سهم في الربع الأخير المبلغ عنه. يشير هذا إلى وجهة نظر مختلطة، حيث يقوم بعض المديرين بجني الأرباح أو التناوب، بينما يرى آخرون استمرار الاتجاه الصعودي.

دوافع الاستثمار: النمو والنقد والعلامات التجارية

ينجذب المستثمرون إلى شركة Tapestry, Inc. للحصول على مزيج قوي من النمو والعائد النقدي وقوة العلامة التجارية. هذه ليست مجرد مسرحية فاخرة. إنها قصة التدفق النقدي.

الدافع الأكثر إلحاحًا هو التزام الشركة بإعادة رأس المال إلى المساهمين. في السنة المالية 2025، عادت شركة Tapestry, Inc 2.3 مليار دولار من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. وشمل ذلك معدل أرباح سنوي قدره 1.40 دولار للسهم الواحد للسنة المالية 2025، والتي تمت زيادتها بعد ذلك بمقدار 14% للسنة المالية المقبلة. بالإضافة إلى ذلك، نفذت الشركة عملية ضخمة 2 مليار دولار برنامج إعادة شراء الأسهم المتسارع (ASR) في نوفمبر 2024.

أما الركيزة الثانية فهي النمو، مدفوعًا بعلاماتها التجارية الأساسية، Coach وKate Spade New York. حققت شركة Tapestry, Inc. إيرادات سنوية قياسية بلغت 7.0 مليار دولار في السنة المالية 2025، يمثل أ 5% زيادة عن العام السابق. وشهدت العلامة التجارية Coach، على وجه الخصوص، قوةً كبيرةً 10% النمو. ساعد هذا النمو، جنبًا إلى جنب مع توسيع الهامش، في تحقيق ربحية السهم المعدلة (EPS) لأكثر من ذلك $5.00 في السنة المالية 2025. يمكنك قراءة المزيد عن توجههم الاستراتيجي هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Tapestry, Inc. (TPR).

تُظهر الأرقام نشاطًا تجاريًا ينمو ويولد تدفقًا نقديًا حرًا كبيرًا. إليك الحساب السريع: شركة يمكنها زيادة إيراداتها من خلال 5% وإعادة المليارات نقدًا أمر جذاب بالتأكيد لمجموعة واسعة من المستثمرين.

استراتيجيات الاستثمار: هجين نمو القيمة

تجذب شركة Tapestry, Inc. مزيجًا من استراتيجيات الاستثمار، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى وضعها المالي profile هو مزيج من القيمة والنمو. ترى ثلاث استراتيجيات رئيسية في اللعب:

• القابضة السلبية طويلة الأجل: هذه هي استراتيجية صناديق المؤشرات مثل Vanguard و BlackRock. إنهم يمتلكون شركة Tapestry, Inc. لأنها شركة ذات رأس مال كبير في مؤشر S&P 500، مما يجعلها شركة دائمة في محافظهم الاستثمارية. إنهم يراهنون على النجاح طويل المدى ومتعدد السنوات لمحفظة العلامة التجارية، وليس على التقلبات الفصلية.
• استثمار القيمة والدخل: يجعل برنامج عائد رأس المال القوي من شركة Tapestry, Inc. قيمة كلاسيكية أو مخزون دخل. ينجذب المستثمرون الذين يركزون على التدفق النقدي إلى معدل توزيعات الأرباح السنوية 1.40 دولار للسهم الواحد في السنة المالية 2025 وبرنامج إعادة شراء الأسهم العدواني. تنظر هذه الإستراتيجية إلى السهم باعتباره وسيلة آمنة نسبيًا لتوليد الدخل وتعزيز ربحية السهم من خلال عدد أقل من الأسهم القائمة.
• النمو بسعر معقول (GARP): على الرغم من ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح (P / E). 75.4x اعتبارًا من نوفمبر 2025، يستخدم العديد من المستثمرين نهج GARP. إنهم يرون أن ارتفاع السعر / الربحية يبرره زخم العلامة التجارية الأساسية 5% نمو الإيرادات، وإمكانية توسيع الهامش مع قيام الشركة بتوسيع نطاق علاماتها التجارية. ومع ذلك، فإن ما يخفيه هذا التقدير هو أن مكرر الربحية أعلى بكثير من متوسط ​​نظيره البالغ 30.4 مرة، وبالتالي فإن أي تعثر في النمو يمكن أن يؤدي إلى عمليات بيع حادة.

يعد نشاط بيع صناديق التحوط علامة على التداول قصير الأجل، ومن المحتمل الاستفادة من الأداء المثير للإعجاب للسهم 95% إجمالي عائد المساهمين خلال العام الماضي. إنهم يشترون بسعر منخفض بناءً على محفز، مثل تقرير أرباح قوي، ويبيعون بسعر مرتفع عندما يتم تسعير قصة النمو بالكامل. ومع ذلك، بالنسبة لمعظم حاملي الأسهم، تعتبر شركة Tapestry, Inc. موقعًا أساسيًا طويل الأجل يركز على توليد النقد المستمر والتوسع العالمي الذي تقوده العلامة التجارية.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Tapestry, Inc. (TPR)

أنت بحاجة إلى معرفة من الذي يتحكم حقًا في السرد في شركة Tapestry, Inc.، والإجابة واضحة: المال المؤسسي. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، تمتلك المؤسسات - صناديق الاستثمار الكبيرة ومديري الأصول - الأغلبية الساحقة من الأسهم، مما يمنحها صوتًا حاسمًا في الاتجاه الاستراتيجي للشركة.

يعد تركيز الملكية شديدًا، حيث يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما يقرب من 97.68% من أسهم شركة Tapestry, Inc. هذه ليست مجرد حصة كبيرة. فهذا يعني أن سعر سهم الشركة واستراتيجيتها طويلة المدى مدفوعة بالتأكيد بقرارات بضع عشرات من الشركات الكبرى.

كبار المستثمرين المؤسسيين: من يملك المفاتيح؟

أكبر المساهمين في شركة Tapestry, Inc. هم المشتبه بهم المعتادون - عمالقة صناديق المؤشرات التي تهيمن على مشهد الأسهم الأمريكية. هذه الشركات هي في المقام الأول مستثمرون سلبيون، مما يعني أنهم يشترون ويحتفظون بالأسهم لتعكس مؤشر السوق، ولكن حجمها الكبير يجعلها من أصحاب المصلحة الأقوياء.

ويمثل أصحاب المؤسسات الثلاثة الأوائل وحدهم جزءًا كبيرًا من إجمالي الأسهم. فيما يلي نظرة سريعة على أكبر المراكز اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تاريخ الإبلاغ عن الربع الثالث من العام المالي 2025:

هذه الشركات العملاقة السلبية، مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.، هي مالكة دائمة. إنهم لا يتداولون داخل وخارج السوق على أساس الأرباح ربع السنوية؛ إنهم يمتلكون شركة Tapestry, Inc. لأنها جزء من مؤشر S&P 500 أو مؤشرات السوق الواسعة الأخرى. إن تصويتهم على المسائل بالوكالة هو ما يهم حقاً.

التحولات الأخيرة: هل الحيتان تشتري أم تبيع؟

أظهر الربع الثالث من السنة المالية 2025 نمطا مختلطا، لكنه معبر، من البيع والشراء بين اللاعبين الكبار. هذا هو المكان الذي ترى فيه جانب الإدارة النشطة للسوق وهو يقوم برهاناته.

• كانت شركة BlackRock, Inc. مشتريًا رئيسيًا، حيث زادت حصتها بمقدار 2,365,609 سهمًا كبيرًا في هذا الربع.
• وأظهرت شركة State Street أيضًا الثقة، حيث أضافت 1,494,193 سهمًا إلى مركزها.
• ومع ذلك، قلصت شركة Vanguard Group Inc. مركزها بمقدار 466.680 سهمًا.

وبعيدًا عن الصناديق الثلاثة الأولى، قامت الصناديق الأصغر ولكن الأكثر نشاطًا بتحركات قوية. على سبيل المثال، قامت شركة Empowered Funds LLC برفع ممتلكاتها بنسبة هائلة بلغت 143.4% خلال الربع الثاني، وهو تصويت واضح على الثقة في استراتيجية الشركة. وعلى العكس من ذلك، خفضت شركة Primecap Management Co. CA حصتها بنسبة 30.9%، حيث باعت 110,355 سهمًا، مما يشير إلى نداء هبوطي كبير من مدير نشط. والنتيجة النهائية هي أن التراكم المؤسسي يظل مرتفعاً، ولكن الإدانة ليست موحدة بين جميع الصناديق.

قواعد اللعبة للمستثمر المؤسسي: الإستراتيجية وتأثير الأسهم

وعندما تكون الملكية المؤسسية بهذا الارتفاع، فإن تأثيرها ينتقل من التصويت السلبي إلى التخصيص النشط لرأس المال. وهي تكافئ الإدارة على الإجراءات الصديقة للمساهمين وتعاقب على الأخطاء. وتعكس التحركات الأخيرة التي قامت بها شركة Tapestry, Inc. بوضوح هذا الضغط.

إن موافقة مجلس الإدارة على برنامج إعادة شراء أسهم جديد بقيمة 1.0 مليار دولار هو استجابة مباشرة للمطالب المؤسسية لعائدات رأس المال، مما يقلل بشكل فعال من عدد الأسهم ويعزز ربحية السهم (EPS). تشير هذه الخطوة إلى الصحة المالية والالتزام بتعظيم قيمة المساهمين.

كما كان التصفية الإستراتيجية للعلامة التجارية ستيوارت فايتسمان مقابل 105 ملايين دولار في فبراير 2025 بمثابة خطوة واضحة نحو تحسين المحفظة. يفضل كبار المستثمرين التركيز، ويتيح هذا البيع لشركة Tapestry, Inc. زيادة اهتمامها بعلاماتها التجارية الأساسية عالية الأداء مثل Coach وKate Spade، وهو بالضبط ما يريد السوق رؤيته لتحقيق نمو مستدام.

يعد أداء السهم القوي - حيث تم تداوله بحوالي 104.41 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في نوفمبر 2025، بزيادة قدرها 88.81٪ مقارنة بالعام السابق - نتيجة مباشرة لهذه الثقة المؤسسية، خاصة بعد أن حققت أرباح الربع الأول من العام المالي 2026 ربحية قدرها 1.38 دولارًا أمريكيًا على إيرادات قدرها 1.7 مليار دولار أمريكي.

لفهم الأساس الداعم لهذه الثقة المؤسسية، عليك قراءة المزيد عن الهيكل المالي للشركة: شركة Breaking Down Tapestry, Inc. (TPR) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

عنصر الإجراء الخاص بك الآن: انظر عن كثب إلى ملفات 13F التالية لمعرفة ما إذا كان برنامج إعادة شراء الأسهم الأخير قد أدى إلى تحويل صافي رصيد الشراء/البيع بين الصناديق النشطة. الشؤون المالية: مراقبة تغير مركز شركة BlackRock, Inc. في الربع القادم.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Tapestry, Inc. (TPR)

أنت تريد أن تعرف من يحرك الخيوط حقًا في شركة Tapestry, Inc. وسبب أهمية تحركاتهم في محفظتك الاستثمارية. الإجابة المختصرة هي أن الشركة تخضع إلى حد كبير لسيطرة أموال مؤسسية سلبية ضخمة، مما يعني أن نفوذها يتركز على الاستقرار طويل المدى وعائد رأس المال، وليس على تغييرات الناشطين.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون - مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول الرئيسيين - أغلبية كبيرة من أسهم شركة Tapestry, Inc.، تتراوح من 90.77% إلى 99.31% من الأسهم. تعتبر هذه النسبة المرتفعة للملكية نموذجية بالنسبة للشركات الأمريكية الكبيرة والراسخة، وتشير إلى أن السرد الاستثماري بشكل عام هو النمو المطرد طويل الأجل والحفاظ على رأس المال.

يتكون جوهر قاعدة المستثمرين من أكبر مديري الأصول في العالم، الذين يجعلهم حجمهم الهائل مؤثرين، حتى لو كانوا سلبيين إلى حد كبير (تقديم الجدول 13G، الذي يشير إلى حصة سلبية تزيد عن 5٪).

• شركة مجموعة الطليعة: أحد أكبر المساهمين، حيث يمتلك 25,902,930 سهمًا اعتبارًا من الربع الثاني من العام المالي 2025، بقيمة تزيد عن 2.27 مليار دولار.
• شركة بلاك روك: حامل أعلى آخر، يمثل حجم استثمار المؤشر السلبي في السهم.
• شركة ستيت ستريت: لاعب رئيسي في مجال الاستثمار السلبي، وغالبًا ما يعكس ممتلكات BlackRock وVangguard.
• Fmr LLC (الإخلاص): مدير صندوق رئيسي نشط وسلبي وله حصة كبيرة.
• شركة إس آر إس لإدارة الاستثمارات، ذ.م.م: صندوق تحوط بارز يمتلك مركزًا كبيرًا يبلغ 5,045,999 سهمًا بقيمة تزيد عن 571 مليون دولار.

الحجم الهائل لهذه المقتنيات يعني أن الإدارة تركز على تقديم مقاييس مالية متسقة مثل توجيهات إيرادات السنة المالية 2025 المرتفعة البالغة 6.95 مليار دولار وتوجيهات ربحية السهم بحوالي 5.00 دولارات. هذا هو المحرك الأساسي لاستراتيجية الشراء والاحتفاظ الخاصة بهم.

تحركات المستثمر الأخيرة: الشراء والبيع والنشاط الداخلي

إن النظر إلى أحدث ملفات 13F من الربعين الثاني والثالث من السنة المالية 2025 يمنحنا صورة واضحة عمن يراهن على استراتيجية الشركة الحالية ومن الذي يحصل على الأرباح. هذا هو المكان الذي يلتقي فيه المطاط بالطريق.

في الربع الثاني من عام 2025، قام العديد من المستثمرين المؤسسيين بزيادة مراكزهم بشكل كبير، مما يشير إلى الثقة في التركيز الاستراتيجي للشركة على العلامة التجارية Coach المعاد تنشيطها وتصفية ستيوارت فايتسمان مقابل 105 ملايين دولار.

• ماجنيتار المالية ذ.م.م: عززت حصتها بنسبة 250.7% في الربع الثاني من عام 2025.
• شركة مجموعة الطليعة: وارتفع مركزه بنسبة 2.4% بإضافة أكثر من 606.000 سهم.
• الصناديق الممكّنة ذ.م.م: رفعت ممتلكاتها بنسبة هائلة بلغت 143.4٪ في الربع الثاني.

على الجانب الآخر، قرر بعض المديرين النشطين تقليص مراكزهم، ومن المحتمل إعادة التوازن أو جني الأرباح بعد الأداء القوي للسهم، والذي شهد ارتفاع الأسهم بأكثر من 60٪ منذ بداية العام حتى الآن بحلول منتصف عام 2025.

• شركة إدارة Primecap CA: خفض حصتها بنسبة 30.9% في الربع الثاني من عام 2025
• شركة ويستفيلد كابيتال مانجمنت المحدودة: خفضت ممتلكاتها بنسبة 5.1%.

المعاملات الداخلية جديرة بالملاحظة أيضًا. في منتصف نوفمبر 2025، باع الرئيس التنفيذي تود كان 29000 سهم بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 2.98 مليون دولار. يعد هذا النوع من البيع المخطط أمرًا شائعًا، ولكنه بالتأكيد شيء يستحق المشاهدة، خاصة عندما يقترن ببيع كبير المسؤولين القانونيين ديفيد إي. هوارد لـ 25.029 سهمًا مقابل حوالي 2.56 مليون دولار في نفس الوقت تقريبًا.

تأثير المستثمر: ولاية عائد رأس المال

التأثير الأساسي لكبار المستثمرين في شركة Tapestry, Inc. لا يكون من خلال النشاط العام (مثل ملف الجدول 13D) ولكن من خلال تفويض واضح لعائد رأس المال وتنفيذ العلامة التجارية. إنهم يكافئون الشركة على استراتيجيتها المالية المنضبطة.

وإليك الحساب السريع: لقد التزمت شركة Tapestry, Inc. بإعادة قيمة كبيرة للمساهمين، وهو ما يمثل عامل جذب رئيسي لهذه الصناديق المؤسسية. وافق مجلس الإدارة على برنامج إعادة شراء أسهم جديد بقيمة 1.0 مليار دولار، وهي خطوة مهمة تمثل حوالي 4.9٪ من الأسهم القائمة. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الشركة عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.40 دولار للسهم الواحد.

إن رد فعل السوق على أداء الشركة هو أيضًا شكل من أشكال تأثير المستثمرين. عندما أعلنت شركة Tapestry, Inc. عن نتائج الربع الأول من السنة المالية 2026 مع ربحية سهم قدرها 1.38 دولار أمريكي (متجاوزة التوقعات البالغة 1.26 دولار أمريكي) وإيرادات قدرها 1.7 مليار دولار أمريكي (متفوقة على التوقعات البالغة 1.64 مليار دولار أمريكي)، ارتفع سعر السهم، مما يؤكد صحة تركيز الإدارة على قوة علامة Coach التجارية واستراتيجية الابتكار الرقمي الخاصة بها. ومع ذلك، يظل الأداء الضعيف المستمر لشركة Kate Spade يمثل خطرًا رئيسيًا يراقبه المستثمرون عن كثب.

يمكنك متابعة الإستراتيجية المالية للشركة وأخبار علاقات المستثمرين، بما في ذلك أهدافها المالية طويلة المدى، من خلال التحقق من شركة Tapestry, Inc. (TPR): التاريخ، والملكية، والرسالة، وكيف تعمل وتجني الأموال الصفحة.

الخطوة التالية: قم بمراجعة أحدث ملف 10-Q (6 نوفمبر 2025) لتأكيد عدد الأسهم المحدث وحساب النسبة الدقيقة للملكية المؤسسية لأرباح ما بعد الربع الأول من عام 2026.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

المستثمر profile إن شركة Tapestry, Inc. (TPR) هي بالتأكيد قصة اقتناع مؤسسي، حتى عندما يستوعب السوق إشارات متضاربة بشأن التقييم. ترى انقسامًا واضحًا: مديرو الأموال المحترفون ملتزمون بشدة بتحول الشركة، ومع ذلك فإن رد فعل السهم على الأرباح القوية لا يزال يُظهر تحذيرًا عميقًا بشأن سعره المتميز.

وتقع الملكية المؤسسية على مستوى قيادي، حيث تسيطر صناديق التحوط والشركات الكبرى 90.77% من المخزون. وهذا تصويت كبير بالثقة في الإستراتيجية طويلة المدى. على سبيل المثال، قامت شركة Vanguard Group Inc.، وهي واحدة من أكبر المساهمين، بزيادة حصتها بمقدار 2.4% في الربع الثاني من عام 2025، مع الاستمرار 25.9 مليون سهم تقدر قيمتها بحوالي 2.27 مليار دولار. BlackRock, Inc. هي أيضًا صاحبة أعلى نسبة، تقريبًا 19.2 مليون سهم اعتبارًا من سبتمبر 2025. يُظهر سلوك الشراء هذا أنهم يعتقدون أن التركيز الاستراتيجي للشركة على علاماتها التجارية الأساسية ناجح.

لماذا يشتري كبار المساهمين شركة Tapestry, Inc.

الدافع الأساسي لهذه المشاعر المؤسسية الإيجابية هو التنشيط الناجح لعلامة Coach التجارية، التي تظل محرك النمو الأساسي. لقد كان نمو إيرادات Coach مثيرًا للإعجاب، وتتواصل العلامة التجارية مع المستهلكين الأصغر سنًا. على سبيل المثال، بدأت شركة Renaissance Large Cap Growth Strategy منصبًا جديدًا في سبتمبر 2025، مستشهدة على وجه التحديد بكيفية نجاح الإدارة في إعادة تنشيط Coach لتصبح منافسًا فاخرًا ذا مصداقية من خلال بناء علاقات مع الجيل Z وجيل الألفية.

فيما يلي الحسابات السريعة لأداء السنة المالية 2025 التي تغذي هذا الاتجاه الصعودي:

• صافي المبيعات: قوي 7.01 مليار دولار.
• الهامش الإجمالي: موسع إلى مستوى صحي 75.4%.
• عائد رأس المال: عادت شركة Tapestry, Inc. بشكل كبير 2.3 مليار دولار للمساهمين.

هذه القوة المالية، بالإضافة إلى التحرك الاستراتيجي لتصفية أعمال ستيوارت فايتسمان (التي اكتملت في 4 أغسطس 2025)، تجعل الشركة أصغر حجمًا وأكثر تركيزًا على العلامتين التجاريتين Coach وKate Spade ذات الهامش المرتفع.

ردود فعل السوق الأخيرة والتحركات الداخلية

شهد السهم ارتفاعًا حادًا، حيث ارتفع أكثر من 60% منذ عام حتى الآن في عام 2025، والانتقال من فئة الرفاهية التي يسهل الوصول إليها إلى الأصول المتميزة في نظر السوق. لكن السوق ليس عقلانيًا دائمًا. في مثال كلاسيكي على "شراء الإشاعة، بيع الأخبار"، انخفض السهم بعد إصدار أرباح الربع الأول من السنة المالية 2026، على الرغم من أن الشركة تجاوزت توقعات المحللين بربحية للسهم الواحد قدرها $1.38 على الإيرادات 1.7 مليار دولار. ويخبرك هذا أن السهم تم تسعيره الآن باعتباره فائزًا، مما يعني أن النتائج المستقبلية يجب أن تتجاوز التوقعات، وليس مجرد تلبيتها.

تحتاج أيضًا إلى مراقبة النشاط الداخلي، والذي يمكن أن يشير إلى سقف على المدى القريب. تم بيع كبير المسؤولين القانونيين، ديفيد إي هوارد 25,029 سهم لحوالي 2.56 مليون دولار في منتصف نوفمبر 2025. على الرغم من أن هذا غالبًا ما يكون للسيولة الشخصية، إلا أنه يمثل نقطة بيانات لتحقيق التوازن مقابل الشراء المؤسسي. كما قام أحد الصناديق الكبيرة، وهو Primecap Management Co. CA، بتخفيض حصته 30.9% في الربع الثاني من عام 2025، التفريغ 110,355 سهم. وهذا يدل على أن بعض المستثمرين الرئيسيين يقومون بجني الأرباح بعد الارتفاع الكبير.

إجماع المحللين والتأثير المستقبلي

محللو وول ستريت إيجابيون بشكل كبير، مع تصنيف إجماعي لـ "شراء قوي" أو "شراء معتدل" عبر 16 إلى 21 شركة تغطي الأسهم. متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا موجود $126.50مما يشير إلى الاتجاه الصعودي بحوالي 20.20% من أواخر أكتوبر 2025 السعر. يعد جي بي مورجان واحدًا من أكثر الشركات صعودًا، حيث رفع سعره المستهدف إلى $148.00 في نوفمبر 2025.

تتأثر وجهة النظر الإيجابية للمحللين بشكل كبير بالرافعة التشغيلية التي تظهرها شركة Tapestry, Inc.، ولا سيما قوة قناتها المباشرة إلى المستهلك (DTC)، والتي تمثل ما يقرب من 86% من صافي المبيعات في السنة المالية 2025. ويتوقعون أن يستمر المستثمرون الرئيسيون - المؤسسات الكبيرة - في دعم السهم طالما استمر زخم العلامة التجارية Coach وتنفذ الشركة استراتيجية النمو "السرعة المستقبلية". ويمكنك مراجعة الأولويات الإستراتيجية التي تدعم هذه الثقة، مثل بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Tapestry, Inc. (TPR).

ما يخفيه هذا التقدير هو مخاطر التقييم: فقد لوحظ أن نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) للسهم تصل إلى 127.8x أرباحًا، وهو أعلى بكثير من متوسط صناعة السلع الفاخرة في الولايات المتحدة البالغ 20.2x. ولهذا السبب ترى ضغوط بيع حتى بعد صدور تقرير أرباح رائع. إذا كان أداء العلامة التجارية Kate Spade ضعيفًا أو إذا ظهرت ضغوط تعريفية جديدة، فقد ينخفض ​​​​تقييم الأقساط هذا بسرعة. الإجراء الفوري الخاص بك هو مراقبة نتائج الربع الثاني من العام المالي 2026 لهامش التشغيل لشركة Kate Spade، والذي واجه ضغوطًا كبيرة في الربع السابق.