Tapestry, Inc. (TPR): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في عالم شركة Tapestry, Inc. (TPR) المعقد، وهي شركة أزياء قوية تمزج بسلاسة بين الفخامة والابتكار والتألق الاستراتيجي من خلال نموذج أعمالها متعدد الأوجه. من المدرب الشهير إلى كيت سبيد الرائدة وستيوارت فايتسمان المتطور، صممت هذه الشركة ببراعة لوحة أعمال ديناميكية تحول إكسسوارات الموضة إلى ظاهرة عالمية. من خلال التنقل بشكل استراتيجي بين قطاعات العملاء المتنوعة، والاستفادة من المنصات الرقمية المتطورة، والحفاظ على مجموعة علامات تجارية قوية، وضعت شركة Tapestry نفسها كشركة رائدة في سوق الإكسسوارات الفاخرة التنافسية، حيث تقدم تجارب شخصية يتردد صداها مع المستهلكين المهتمين بالموضة عبر الأجيال.

شركة Tapestry, Inc. (TPR) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

الموردين الاستراتيجيين للمواد

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، يشمل موردو المواد الإستراتيجية لشركة Tapestry ما يلي:

نوع المادة	الموردين الرئيسيين	قيمة المشتريات السنوية
جلد	بيتاردز بي إل سي، شركة تصنيع الجلود المحدودة.	87.3 مليون دولار
الأجهزة	شركة Taicang Hardware Components، الصين	42.6 مليون دولار
المواد النسيجية	مجموعة هوايان للمنسوجات، شركة المنسوجات الفيتنامية	65.4 مليون دولار

شركاء التصنيع

شراكات التصنيع في عام 2024:

• الصين: 7 مرافق تصنيع أولية
• فيتنام: 4 مرافق تصنيع
• إجمالي الاستثمار في الشراكة الصناعية: 214 مليون دولار
• الدول الشريكة في التصنيع: الصين، فيتنام، إندونيسيا

شركاء التوزيع بالتجزئة

شريك	حجم المبيعات السنوية	مدة الشراكة
ميسي	186.5 مليون دولار	12 سنة
نوردستروم	142.3 مليون دولار	9 سنوات
بلومينغديلز	97.6 مليون دولار	8 سنوات

تعاونات المنصات الرقمية

شراكات سوق التجارة الإلكترونية:

• أمازون: مبيعات سنوية تبلغ 78.2 مليون دولار
• علي بابا: مبيعات سنوية تبلغ 56.7 مليون دولار
• Tmall: مبيعات سنوية تبلغ 45.3 مليون دولار

اتفاقيات ترخيص العلامة التجارية

المصمم/العلامة التجارية	إيرادات الترخيص	مدة الاتفاقية
ستيوارت وايتزمان	112.5 مليون دولار	5 سنوات
مدرب	89.7 مليون دولار	7 سنوات
كيت سبيد	76.4 مليون دولار	6 سنوات

Tapestry, Inc. (TPR) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تصميم وتطوير المنتجات للإكسسوارات الفاخرة

استثمرت شركة Tapestry 203 ملايين دولار في البحث والتطوير للسنة المالية 2023. أنتجت فرق التصميم عبر العلامات التجارية ما يقرب من 1500 نمطًا جديدًا من الملحقات.

العلامة التجارية	خطوط إنتاج جديدة	حجم فريق التصميم
مدرب	650 أنماط	85 مصمماً
كيت سبيد	450 أنماط	55 مصمماً
ستيوارت وايتزمان	400 أنماط	40 مصمماً

إدارة العلامة التجارية

تدير شركة Tapestry ثلاث علامات تجارية فاخرة متميزة تتمتع بمكانة فريدة في السوق.

• المدرب: سلع جلدية وإكسسوارات فاخرة
• كيت سبيد: إكسسوارات الموضة المعاصرة
• ستيوارت فايتسمان: أحذية فاخرة

عمليات وإدارة متاجر البيع بالتجزئة

اعتبارًا من السنة المالية 2023، تدير شركة Tapestry 1250 متجرًا للبيع بالتجزئة على مستوى العالم.

العلامة التجارية	إجمالي المتاجر	التوزيع الجغرافي
مدرب	900 متجر	أمريكا الشمالية: 60%، الدولية: 40%
كيت سبيد	250 محلا تجاريا	أمريكا الشمالية: 75%، دولياً: 25%
ستيوارت وايتزمان	100 متجر	أمريكا الشمالية: 50%، الدولية: 50%

التسويق الرقمي وإشراك العملاء عبر القنوات الشاملة

وتمثل المبيعات الرقمية 27% من إجمالي الإيرادات في السنة المالية 2023، بإجمالي يبلغ حوالي 1.6 مليار دولار.

• منصات التجارة الإلكترونية لكل علامة تجارية
• ميزانية التسويق عبر وسائل التواصل الاجتماعي: 85 مليون دولار
• الإنفاق على الإعلانات الرقمية: 62 مليون دولار

سلسلة التوريد وإدارة المخزون

تحتفظ شركة Tapestry بسلسلة توريد عالمية معقدة تضم 18 شريك تصنيع رئيسي.

منطقة التصنيع	عدد الشركاء	نسبة الإنتاج
آسيا	12	75%
أوروبا	4	15%
أمريكا الشمالية	2	10%

شركة Tapestry, Inc. (TPR) - نموذج الأعمال: الموارد الأساسية

حافظات علامات تجارية قوية مع وضع متميز في السوق

تشمل محفظة العلامات التجارية لشركة Tapestry ما يلي:

• مدرب (اكسسوارات فاخرة)
• كيت سبيد (الموضة المعاصرة)
• ستيوارت فايتسمان (الأحذية الفاخرة)

العلامة التجارية	الإيرادات 2023 (الدولار الأمريكي)	عدد المتاجر العالمية
مدرب	4.8 مليار دولار	أكثر من 1200 متجر
كيت سبيد	1.3 مليار دولار	أكثر من 350 متجرًا
ستيوارت وايتزمان	535 مليون دولار	أكثر من 180 متجرًا

التصميم والمواهب الإبداعية

إجمالي حجم فريق التصميم: ما يقرب من 450 متخصصًا في التصميم عبر العلامات التجارية

البنية التحتية العالمية للتصنيع والتوزيع

موقع التصنيع	عدد المرافق	القدرة الإنتاجية السنوية
الصين	12	8.5 مليون وحدة
فيتنام	5	3.2 مليون وحدة
بلدان أخرى	3	1.8 مليون وحدة

التكنولوجيا الرقمية ومنصات التجارة الإلكترونية

• الإيرادات الرقمية: 35% من إجمالي الإيرادات في 2023
• منصات متعددة القنوات للمدرب، كيت سبيد، ستيوارت فايتسمان
• مستخدمو تطبيقات الهاتف المحمول: 2.5 مليون مستخدم نشط شهريًا

إنشاء شبكات البيع بالتجزئة والجملة

قناة	عدد نقاط البيع	الوصول الجغرافي
متاجر البيع بالتجزئة	1,730	أكثر من 40 دولة
شركاء الجملة	5,500+	المتاجر العالمية وتجار التجزئة المتخصصة

شركة Tapestry, Inc. (TPR) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

إكسسوارات أزياء متميزة وعالية الجودة

أعلنت شركة Tapestry, Inc. عن مبيعات صافية بلغت 6.9 مليار دولار أمريكي للعام المالي 2023، حيث تمثل إكسسوارات الموضة جزءًا كبيرًا من الإيرادات.

العلامة التجارية	متوسط النطاق السعري	فئات المنتجات
مدرب	$250 - $1,200	حقائب اليد والمحافظ والاكسسوارات
كيت سبيد	$150 - $800	حقائب اليد والمجوهرات والاكسسوارات
ستيوارت وايتزمان	$300 - $1,500	الأحذية والاكسسوارات

محفظة العلامات التجارية المتنوعة

تدير شركة Tapestry ثلاث علامات تجارية متميزة تستهدف شرائح مختلفة من المستهلكين:

• المدرب: علامة تجارية فاخرة لأسلوب الحياة بإيرادات تبلغ 4.7 مليار دولار (السنة المالية 2023)
• كيت سبيد: علامة تجارية للأزياء المعاصرة بإيرادات تبلغ 1.4 مليار دولار (السنة المالية 2023)
• ستيوارت ويتزمان: علامة تجارية للأحذية والإكسسوارات المتميزة بإيرادات قدرها 734 مليون دولار (السنة المالية 2023)

تصاميم المنتجات العصرية والعصرية

في السنة المالية 2023، استثمرت شركة Tapestry 172 مليون دولار في التصميم وتطوير المنتجات للحفاظ على عروض المنتجات التنافسية.

تجارب العملاء الشخصية

مقياس المشاركة الرقمية	القيمة
اختراق المبيعات الرقمية	32% من إجمالي الإيرادات
مستخدمي تطبيقات الجوال	أكثر من 2.5 مليون مستخدم نشط
أعضاء برنامج الولاء	حوالي 15 مليون عضو

تحديد المواقع الفاخرة التي يمكن الوصول إليها

يتراوح متوسط نقاط السعر عبر العلامات التجارية من 150 دولارًا إلى 1500 دولار، مما يجعل المنتجات سلعًا فاخرة يمكن تحقيقها.

• متوسط سعر حقيبة اليد: 450 دولارًا
• متوسط سعر حقيبة اليد كيت سبيد: 250 دولارًا
• متوسط سعر حذاء ستيوارت فايتسمان: 600 دولار

شركة Tapestry, Inc. (TPR) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

المشاركة في برنامج الولاء

تدير شركة Tapestry برامج الولاء عبر علاماتها التجارية:

العلامة التجارية	أعضاء برنامج الولاء	الإنفاق السنوي لكل عضو
مدرب	22.5 مليون عضو	425 دولارًا سنويًا
كيت سبيد	12.3 مليون عضو	285 دولارًا سنويًا
ستيوارت وايتزمان	5.7 مليون عضو	210 دولار في السنة

تجارب رقمية وداخلية مخصصة

مقاييس التخصيص الرقمي:

• يحقق التخصيص عبر الإنترنت 18.5% من إجمالي الإيرادات
• معدل التفاعل مع تطبيقات الهاتف المحمول: 42% من أعضاء الولاء
• معدل تحويل التوصيات الشخصية: 7.3%

التفاعل عبر وسائل التواصل الاجتماعي وبناء المجتمع

منصة	المتابعون	معدل المشاركة
انستغرام	8.6 مليون	3.2%
الفيسبوك	6.4 مليون	2.7%
تيك توك	2.1 مليون	4.5%

خدمة العملاء والدعم

مقاييس أداء دعم العملاء:

• متوسط زمن الاستجابة: 2.4 ساعة
• درجة رضا العملاء: 87%
• قنوات دعم Omnichannel: 5 منصات
• الاستثمار السنوي في خدمة العملاء: 42.3 مليون دولار

الاتصالات التسويقية المستهدفة

قناة التسويق	الإنفاق السنوي	معدل التحويل
التسويق عبر البريد الإلكتروني	18.7 مليون دولار	4.6%
الإعلان الرقمي	35.2 مليون دولار	3.9%
إعادة الاستهداف الشخصية	12.5 مليون دولار	5.7%

شركة Tapestry, Inc. (TPR) - نموذج الأعمال: القنوات

متاجر البيع بالتجزئة (المملوكة والمدارة)

اعتبارًا من عام 2024، تدير شركة Tapestry 1,473 متجرًا للبيع بالتجزئة على مستوى العالم عبر علامات تجارية متعددة:

العلامة التجارية	عدد المتاجر
مدرب	892
كيت سبيد	416
ستيوارت وايتزمان	165

متاجر الجملة

تقوم شركة Tapestry بتوزيع المنتجات من خلال أكثر من 2500 شريك بيع بالجملة، بما في ذلك:

• ميسي
• نوردستروم
• بلومينغديلز
• نيمان ماركوس

مواقع التجارة الإلكترونية

تشمل القنوات الرقمية المباشرة للمستهلك ما يلي:

• Coach.com – حقق 785 مليون دولار من المبيعات عبر الإنترنت
• KateSpade.com - حقق مبيعات بقيمة 412 مليون دولار عبر الإنترنت
• StuartWeitzman.com - حقق 213 مليون دولار من المبيعات عبر الإنترنت

الأسواق الرقمية

منصة	المبيعات السنوية
أمازون	340 مليون دولار
تي مول (الصين)	276 مليون دولار
زالاندو	128 مليون دولار

تطبيقات التسوق عبر الهاتف المحمول

مقاييس أداء تطبيقات الهاتف المحمول:

• تطبيق Coach: 4.7 مليون مستخدم نشط شهريًا
• تطبيق Kate Spade: 2.3 مليون مستخدم نشط شهريًا
• إجمالي إيرادات التجارة عبر الهاتف المحمول: 612 مليون دولار

شركة Tapestry, Inc. (TPR) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مستهلكو جيل الألفية والجيل Z المهتمين بالموضة

اعتبارًا من عام 2023، تستهدف العلامات التجارية لشركة Tapestry الفئة العمرية من 18 إلى 40 عامًا بخصائص شراء محددة:

الفئة العمرية	الإنفاق السنوي	نسبة السوق المستهدفة
جيل الألفية (25-40)	1200 دولار - 2500 دولار في السنة	42%
الجيل Z (18-24)	800 دولار - 1500 دولار في السنة	28%

نساء محترفات يبحثن عن إكسسوارات فاخرة

التركيبة السكانية النسائية المهنية المستهدفة:

• متوسط دخل الأسرة: 125.000 دولار – 250.000 دولار
• قطاعات التوظيف: الشركات، المالية، التكنولوجيا
• الفئة العمرية: 28-45 سنة

المهنيين الحضريين من ذوي الدخل المتوسط إلى المرتفع

خصائص شريحة المستهلك الحضري:

التركيز الجغرافي	متوسط الدخل السنوي	الإنفاق على الإكسسوارات الفاخرة
أفضل 20 منطقة حضرية	$150,000 - $300,000	3500 دولار - 7000 دولار سنويًا

مستهلكو السوق العالمية الفاخرة

تقسيم قطاع السوق العالمية:

• الصين: 35% من قاعدة مستهلكي المنتجات الفاخرة العالمية
• أوروبا: 25% من قاعدة مستهلكي المنتجات الفاخرة العالمية
• الشرق الأوسط: 15% من قاعدة مستهلكي المنتجات الفاخرة العالمية
• اليابان: 12% من قاعدة مستهلكي المنتجات الفاخرة العالمية

متسوقو الأزياء عبر الإنترنت وغير متصلين

توزيع قنوات الشراء:

قناة	نسبة المبيعات	متوسط قيمة الصفقة
البيع بالتجزئة عبر الإنترنت	38%	$450
متاجر البيع بالتجزئة المادية	62%	$620

شركة Tapestry, Inc. (TPR) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

تصنيع المنتجات ومصادرها

بالنسبة للسنة المالية 2023، بلغت تكلفة السلع المباعة (COGS) لشركة Tapestry 2.14 مليار دولار. تشمل مصاريف التصنيع:

الفئة	التكلفة السنوية
شراء المواد الخام	752 مليون دولار
عمالة الإنتاج	413 مليون دولار
التصنيع النفقات العامة	275 مليون دولار

عمليات وصيانة متاجر البيع بالتجزئة

بلغ إجمالي النفقات المتعلقة بالتجزئة لعام 2023 987 مليون دولار، بما في ذلك:

• إيجار متاجر البيع بالتجزئة ونفقات الإيجار: 412 مليون دولار
• صيانة المتجر والمرافق: 215 مليون دولار
• معدات وتجهيزات المتجر: 136 مليون دولار

مصاريف التسويق والإعلان

بلغ إجمالي نفقات التسويق للعام المالي 2023 345 مليون دولار، مقسمة على النحو التالي:

قناة التسويق	انفق
الإعلان الرقمي	128 مليون دولار
وسائل الإعلام التقليدية	87 مليون دولار
شراكات المؤثرين	64 مليون دولار

تطوير المنصات الرقمية

استثمارات التكنولوجيا والبنية التحتية الرقمية لعام 2023:

• تطوير منصة التجارة الإلكترونية: 42 مليون دولار
• البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات: 36 مليون دولار
• استثمارات الأمن السيبراني: 22 مليون دولار

رواتب الموظفين ومزاياهم

إجمالي النفقات المتعلقة بالموظفين للعام المالي 2023:

الفئة	المبلغ
الرواتب الأساسية	621 مليون دولار
فوائد الرعاية الصحية	89 مليون دولار
مساهمات التقاعد	47 مليون دولار
التعويض على أساس الأسهم	38 مليون دولار

شركة Tapestry, Inc. (TPR) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات التجزئة المباشرة

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Tapestry عن إجمالي صافي مبيعات قدره 7.16 مليار دولار. يشمل توزيع مبيعات التجزئة المباشرة ما يلي:

العلامة التجارية	إيرادات المبيعات المباشرة
مدرب	4.28 مليار دولار
كيت سبيد	1.62 مليار دولار
ستيوارت وايتزمان	1.26 مليار دولار

التوزيع بالجملة

ومثلت إيرادات الجملة للعام المالي 2023 ما يقارب 35% من إجمالي صافي المبيعات، أي ما يعادل 2.51 مليار دولار تقريباً.

• الجملة للحافلات: 1.49 مليار دولار
• كيت سبيد بالجملة: 0.72 مليار دولار
• ستيوارت فايتسمان بالجملة: 0.30 مليار دولار

إيرادات منصة التجارة الإلكترونية

ومثلت مبيعات القنوات الرقمية 26% من إجمالي صافي المبيعات في العام المالي 2023 بقيمة 1.86 مليار دولار.

قناة	إيرادات التجارة الإلكترونية
مواقع الويب المباشرة للمستهلك	1.43 مليار دولار
منصات رقمية تابعة لجهات خارجية	0.43 مليار دولار

مبيعات السوق الدولية

وبلغ إجمالي المبيعات الدولية في السنة المالية 2023 2.86 مليار دولار، وهو ما يمثل 40% من إجمالي صافي المبيعات.

• منطقة آسيا والمحيط الهادئ: 1.29 مليار دولار
• أوروبا: 0.86 مليار دولار
• الأسواق الدولية الأخرى: 0.71 مليار دولار

الترخيص ودخل شراكة العلامة التجارية

بلغت إيرادات التراخيص للعام المالي 2023 56.4 مليون دولار.

شريك الترخيص	مساهمة الإيرادات
ترخيص النظارات	23.7 مليون دولار
شراكات العطور	18.9 مليون دولار
ترخيص الملحقات	13.8 مليون دولار

Tapestry, Inc. (TPR) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Tapestry, Inc. over competitors in the accessible luxury space as of late 2025. It's about delivering premium feel without the top-tier price tag, and the numbers from Fiscal 2025 show where that strategy is working best.

Accessible luxury products with superior design and craftsmanship are central. The performance of the flagship brand, Coach, clearly demonstrates this value proposition is resonating. Coach delivered $5.6 billion in annual revenue for Fiscal 2025, marking +10% constant currency growth. This growth was supported by mid-teens average unit retail (AUR) gains, showing the brand successfully leaned into its strength rather than discounting to drive demand.

The distinct brand identities within the portfolio offer different emotional draws, though performance varied significantly in FY2025. Coach is the clear engine, while the others are undergoing strategic shifts. Here's the quick math on brand revenue contribution for the full fiscal year:

Brand	FY 2025 Revenue ($ billion)	Year-over-Year Change (%)
Coach	$5.6	+10% (Constant Currency)
Kate Spade	$1.20	-10%
Stuart Weitzman	$0.215	-11%

The compelling omni-channel experiences across digital and physical stores are a key differentiator. Tapestry, Inc. is successfully integrating these touchpoints to capture demand. For the third quarter of fiscal 2025, direct-to-consumer sales grew 9% year over year. Digital channels were the primary driver, expanding at a mid-teens percentage rate, while physical stores saw mid-single-digit growth. By Q3 FY2025, digital sales represented approximately 30% of total revenues.

Status symbols and emotional connections are being forged, especially with younger demographics. This is evident in the customer acquisition metrics. In North America during the third quarter of fiscal 2025, Tapestry, Inc. acquired over 1.2 million new customers. A significant two-thirds of these new shoppers were Gen Z and Millennials, indicating the accessible luxury positioning is successfully creating emotional connections with aspirational younger buyers. The overall group revenue for FY2025 surpassed $7 billion, reflecting a 5.1% increase versus the prior year.

The company's focus on brand building and operational discipline resulted in a strong gross margin performance:

• FY 2025 Gross Margin: Exceeded 75%.
• Gross Margin Improvement: 210 basis points year-on-year.
• Q3 FY2025 Gross Margin Expansion: 140 basis points versus the prior year.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Tapestry, Inc. (TPR) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Tapestry, Inc. keeps its customers coming back, which is key to their whole operation, especially since their Direct-to-Consumer (DTC) business made up approximately 86% of total net sales in fiscal 2025. Building lasting customer relationships is a stated strategic priority, designed to boost customer lifetime value through better acquisition, retention, and reactivation efforts. It's about making sure that once a customer buys a Coach, kate spade new york, or Stuart Weitzman product, they feel connected enough to buy again, and again. That connection is what turns a single transaction into long-term value.

Data-driven personalization is where the digital platform really helps you see what's working. Tapestry, Inc. uses its customer data and Customer Relationship Management (CRM) systems to segment its base, tailoring marketing and product recommendations to what each person likes. This precision is showing up in the results; for instance, digital revenue saw a mid-teens percentage increase on a constant currency basis in the third quarter of fiscal 2025. The whole point is to use that data to make the experience feel personal, not just transactional. Honestly, this focus on digital engagement is crucial for driving that lifetime value.

The company supports this with loyalty programs and exclusive access points. These programs are central to retention, offering things like special discounts and personalized communications. While the search results noted that loyalty programs give rise to a separate performance obligation for the company, they are described as immaterial individually and in the aggregate in the 10-K filing. Still, these efforts, combined with exclusive member events, help create a premium feel and enhance loyalty. This is all part of delivering compelling omni-channel experiences, making sure the in-store and online journey feels seamless.

The proof of this strategy capturing a new generation is in the acquisition numbers. Tapestry, Inc. acquired over 6.8 million new North American customers during fiscal year 2025. What's more, approximately 60% of those new customers for the year were Gen Z and Millennial consumers. That's a significant shift in the customer base, showing the brand-building is resonating with younger shoppers. You can see the scale of the business that supports these efforts in the overall FY2025 performance, where total revenue hit $7.01 billion.

Here's a quick look at some of the key customer-facing and financial metrics from the end of fiscal 2025:

Metric	Value
Total Net Sales (FY2025)	$7.01 billion
Direct-to-Consumer (DTC) Revenue Share (FY2025)	Approximately 86%
New North American Customers Acquired (FY2025)	Over 6.8 million
New Customers that are Gen Z/Millennial (FY2025)	Approximately 60%
Total Shareholder Return (FY2025)	$2.3 billion
Annual Dividend Rate (FY2025)	$1.40 per share

The focus on the customer is clearly tied to the financial outcomes. The company returned $2.3 billion to shareholders in Fiscal 2025, which included the dividend payments at the $1.40 per share annual rate. This capital return program reflects confidence in the cash generation driven by these customer strategies. Finance: draft the FY2026 budget allocation for digital personalization tools by next Wednesday.

Tapestry, Inc. (TPR) - Canvas Business Model: Channels

Tapestry, Inc. deploys a multi-channel strategy to reach its global consumer base, focusing on direct engagement while maintaining selective wholesale presence.

Global network of directly operated retail stores

The physical footprint is a core component, emphasizing brand experience through directly-operated locations. As of the end of fiscal year 2025, Tapestry, Inc. maintained a total of 1,291 directly-operated stores globally. This network is segmented across its primary brands.

• Coach directly-operated store count as of June 28, 2025: 931 locations.
• Kate Spade directly-operated store count as of June 28, 2025: 360 locations.

The distribution of these physical touchpoints shows a significant concentration in international markets for the Coach brand.

Brand	North America Stores (as of 6/28/2025)	International Stores (as of 6/28/2025)
Coach	324	607
Kate Spade	189	171

E-commerce platforms (Tapestry.com, brand sites) with mid-teens digital revenue growth in FY2025

Digital channels showed strong acceleration, supporting the overall Direct-to-Consumer (DTC) channel performance. For the full fiscal year 2025, DTC revenue grew by 5% on a constant currency basis. Digital revenue growth for the full year 2025 was reported in the mid-teens percentage range, while global brick and mortar sales saw a low single-digit gain in the same period.

The most recent operational data from the first quarter of fiscal 2026 showed total DTC revenue increasing by 16% on a pro forma constant currency basis, with Digital sales specifically achieving mid-teens growth.

Wholesale distribution to department stores and specialty retailers

Wholesale remains a controlled, yet important, part of the distribution mix. For fiscal year 2025, wholesale represented approximately 13% of Tapestry, Inc.'s total net sales.

The total net sales for Tapestry, Inc. in fiscal year 2025 reached $7.01 billion. The brand revenue contribution within this total was heavily weighted toward the flagship brand.

Brand	FY2025 Revenue Amount	Approximate % of Total FY2025 Revenue
Coach	$5.6 billion	Roughly 80%
Kate Spade	$1.2 billion	Approximately 17.1%

International expansion, prioritizing North America and Greater China

Geographic performance highlights the success of the expansion strategy, particularly in key international markets, as evidenced by first quarter fiscal 2026 growth rates.

• Europe revenue growth (Q1 FY2026): 39%.
• Greater China revenue growth (Q1 FY2026): 20%.
• North America revenue growth (Q1 FY2026): 18%.

For the full fiscal year 2025, constant currency revenue gains were reported in North America at +5%, Europe at +28%, and total APAC at +2%.

Tapestry, Inc. (TPR) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of Tapestry, Inc.'s strategy: who is actually buying their products as of late 2025. It's a mix of established luxury buyers and a very deliberate push toward the next generation of spenders. The company is successfully executing a strategy that blends premium branding with broad-market accessibility, which is rare in this sector right now.

The overarching segment is the accessible luxury consumer seeking quality and brand recognition. This customer base is broad, but the success is clearly anchored by the flagship brand. Tapestry, Inc. is focused on building lasting customer relationships to drive customer lifetime value.

The focus on younger demographics is a major driver of current momentum. The company has been highly effective in capturing consumers as they enter the market, which anchors the brand well in their minds for the long term. Here's what the latest numbers show regarding new customer acquisition:

• Tapestry, Inc. acquired over 6.8 million new customers in fiscal year 2025 globally.
• Of those new customers acquired in fiscal year 2025, 60% were from the Gen Z and Millennial demographics.
• In North America specifically, the company acquired approximately 1.5 million new customers in the fourth quarter of fiscal 2025.
• For that same fourth quarter, approximately 60% of the new North American customers were Gen Z or Millennials.
• Coach saw a 21% constant-currency revenue growth in the first quarter of fiscal 2026, validating its strategy with strong Gen Z traction.

Geographically, Tapestry, Inc. maintains a strong base while aggressively pursuing international expansion. North America remains the largest market, but Europe is showing explosive growth. The data from the fourth quarter of fiscal 2025 illustrates this global footprint:

Region	Q4 FY2025 Revenue Change (Constant Currency)	FY2025 Annual Revenue Contribution (Approximate)
North America	+8%	Roughly 60% of total sales
Europe	+10% (with 35% growth in Q3 FY2025)	About 6% of market share
Asia-Pacific (APAC)	+6%	N/A
Greater China (within APAC)	+18% in Q4 FY2025	N/A

The customer segments are highly differentiated across the portfolio, which, post-Stuart Weitzman divestiture, centers on Coach and Kate Spade. You can see the distinct target profiles and financial contributions for fiscal year 2025:

Brand Segment	Primary Customer Profile	FY2025 Annual Revenue	Year-over-Year Revenue Change (Constant Currency)
Coach	Middle to upper-income individuals, aged 25-55	$5.6 billion	+10%
Kate Spade	Younger, fashion-forward women, typically aged 20-45	$1.20 billion	-10% (Still in repositioning)
Stuart Weitzman	Affluent customers, primarily women aged 30-60+	$215 million	-11% (Divestiture pending/completed)

For the most recent reported quarter, the first quarter of fiscal 2026, the segment performance shows Coach accelerating while Kate Spade continues its recovery path. Coach's net sales jumped 22.1%, while Kate Spade saw an 8.1% decrease in net sales for that period. The company is definitely leaning on Coach to power its current results.

The Stuart Weitzman business was on track to be sold for $105 million, which helps Tapestry, Inc. streamline its focus on the core brands.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Tapestry, Inc. (TPR) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major outlays that keep Tapestry, Inc.'s portfolio of iconic brands moving, especially as they push the new Amplify growth strategy. Honestly, for a house of premium accessories, the cost of making the goods is a huge factor.

High cost of goods sold (COGS) due to premium materials like leather is a constant. While Tapestry, Inc. has been driving operational improvements, which helped push the Fiscal 2025 GAAP Gross Margin to 75.4%, that margin is achieved after accounting for the cost of high-quality inputs, like the leather Coach is famous for. This means the raw material and production expense is substantial, even with outsourced manufacturing helping to keep costs efficient.

The overhead, which covers everything from corporate salaries to advertising, is also significant. For the full Fiscal Year 2025, Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses hit $4.87 billion on a GAAP basis. On a non-GAAP basis, which strips out some one-time items, the figure was $3.89 billion. That non-GAAP number represents 55.4% of the total Fiscal 2025 sales. You see the leverage working, though, because this was an improvement from the prior year's non-GAAP SG&A percentage of 54.5%.

Here's a quick look at the scale of the business against those major cost buckets for FY2025:

Financial Metric	Amount (USD)
Total Revenue (FY2025)	$7.0 billion
Gross Profit (FY2025)	$5.29 billion
Implied COGS (FY2025)	Approx. $1.71 billion (Calculated as Revenue minus Gross Profit)
SG&A Expense (Non-GAAP, FY2025)	$3.89 billion

Store operating costs are a major component baked into that SG&A. Tapestry, Inc. supports its global presence, which as of mid-2025 included more than 1,400 stores worldwide. Rent, utilities, and the personnel needed to staff these physical locations across North America, Europe, and Asia represent a fixed and semi-variable cost base that requires consistent sales volume to cover effectively.

Marketing and brand investment are critical to supporting the Amplify growth strategy, which is all about capturing new generations. This spend is essential to maintain brand heat and drive the higher average unit retail prices Coach has been successfully implementing. Key elements driving cost structure decisions include:

• The ongoing investment in digital sales infrastructure, which made up about 30% of total revenue in a recent quarter.
• The cost associated with maintaining a premium brand image, which necessitates high-quality advertising and creative content.
• Managing tariff and duty impacts, which were expected to add approximately $160 million in additional costs in the subsequent fiscal year (FY2026).
• The significant non-cash charge of $855 million recorded in FY2025 related to the impairment of the Kate Spade brand intangible asset, reflecting a reassessment of future cash flow expectations for that segment.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Tapestry, Inc. (TPR) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The total annual revenue for Tapestry, Inc. for the fiscal year ending June 28, 2025, was $7.01B.

The primary sources feeding this top-line figure are detailed below, reflecting the company's multi-channel approach to market penetration.

Revenue Component	Fiscal Year 2025 Value / Metric
Total Annual Revenue	$7.01B
Direct-to-Consumer (DTC) Revenue Growth (Constant Currency)	5% increase for the year
Wholesale Revenue Contribution	Not explicitly itemized in dollars; implied as the remainder after DTC and Other
Royalties/Other Revenue	Primarily represents royalties earned from brand licensing partners and Middle East sales

You see the direct-to-consumer channel showing consistent growth across its components for Fiscal Year 2025:

• Direct-to-consumer revenue increased by 5% for the year on a constant currency basis.
• Digital revenue within DTC showed mid-teens growth for the year.
• Global brick and mortar sales achieved a low single-digit gain for the year.

For a more granular look at the third quarter of Fiscal Year 2025, the direct-to-consumer segment demonstrated stronger momentum:

• Direct-to-consumer revenue increased by 9% on a constant currency basis in Q3 FY2025.
• Q3 Digital revenue saw a mid-teens percentage increase.
• Q3 global brick and mortar sales reported a mid-single digit gain.

Royalties earned from brand licensing partners are grouped into the Other revenue category. For instance, in the third quarter of Fiscal 2025, revenue was $1.6B, an increase of 7% versus the prior year on a reported basis. The company returned $300 million to shareholders through dividends in Fiscal 2025, maintaining an annual dividend rate of $1.40 per share.