Barclays PLC (BCS): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت أرباح شركة Barclays PLC القوية قبل خصم الضرائب في الربع الأول من عام 2025 قد بلغت 2.2 مليار جنيه استرليني مستدامة على خلفية التغيرات الخارجية الكبرى. الإجابة المختصرة هي نعم، لكن المسار معقد: إذ تستفيد الشركة في الوقت نفسه من التحول إلى دورة خفض أسعار الفائدة والحرية التنظيمية الجديدة من إصلاحات فبراير/شباط 2025، بينما يتعين عليها أيضًا الالتزام 1.2 مليار جنيه استرليني للتكنولوجيا والتنقل بالقرب من46.6% معدل الضريبة الفعال سنقوم بتجاوز الضوضاء ورسم خريطة لهذه القوى السياسية والاقتصادية والاجتماعية والتكنولوجية والقانونية والبيئية (PESTLE) لتوضيح المخاطر والفرص لأطروحة الاستثمار الخاصة بك.

سياسيًا: التعامل مع الرياح الضريبية والتنظيمية

إن تركيز حكومة المملكة المتحدة على البيئة الداعمة للنمو يشكل العامل السياسي الرئيسي في الوقت الحالي. من المؤكد أن مراجعة قواعد السياج الدائري في المملكة المتحدة في عام 2025 هي بمثابة رياح خلفية، مما يمنح شركة باركليز PLC المزيد من المرونة التشغيلية. ولكن لا يمكنك تجاهل التكلفة المرتفعة لممارسة الأعمال التجارية: فالقطاع المصرفي في المملكة المتحدة يواجه اقتراب معدل الضريبة الفعلي 46.6%، والتي تشمل الرسوم البنكية والضريبة. ويؤثر هذا العبء الضريبي المرتفع بشكل مباشر على النتيجة النهائية، لذا فإن أي تحرك سياسي لخفضه يشكل فرصة كبيرة.

بالإضافة إلى ذلك، لا تزال حالة عدم اليقين السياسي الناجمة عن الانتخابات الأمريكية لعام 2024 والعلاقات المستمرة بين المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي تلوح في الأفق، مما يعني أنك بحاجة إلى مراعاة التحولات التنظيمية المحتملة عبر الحدود. التزام الحكومة ب 3.25 مليار جنيه استرليني للخدمة العامة، يشير الذكاء الاصطناعي، رغم أنه ليس تمويلاً مصرفياً مباشراً، إلى دفعة وطنية نحو الإنتاجية التي من شأنها تسريع اعتماد التكنولوجيا المطلوبة من جميع المؤسسات المالية الكبرى.

اقتصادي: رأس المال القوي يلبي المعدلات المتغيرة

يبدأ Barclays PLC عام 2025 من موقع قوة. أعلن البنك عن أرباح قبل الضريبة للربع الأول من عام 2025 بلغت 2.2 مليار جنيه استرليني، مما يدل على قوة الأرباح القوية. بالإضافة إلى ذلك، فإن الميزانية العمومية قوية، مع نسبة أسهم عادية من المستوى 1 (CET1) تبلغ 13.9% ونسبة تغطية السيولة (LCR) تبلغ 175% في الربع الأول من عام 2025، وهذا يمثل احتياطيًا ضخمًا لرأس المال ضد الصدمات غير المتوقعة.

الفرصة الرئيسية على المدى القريب هي بيئة أسعار الفائدة العالمية. تنتقل البنوك المركزية إلى دورة خفض أسعار الفائدة في عام 2025، مما سيقلل من صافي هوامش الفائدة (NIM) ولكن من شأنه أن يحفز نشاط الإقراض. وإليك الحساب السريع: من المتوقع أن يزداد الاستثمار التجاري في المملكة المتحدة بنسبة 5.5% على مدار الـ 12 شهرًا القادمة، وتتمتع شركة Barclays PLC برأس مال جيد لتحقيق هذا النمو في الخدمات المصرفية للشركات والخدمات المصرفية الاستثمارية. ويكمن الخطر في أن تخفيضات أسعار الفائدة تحدث بسرعة كبيرة، مما يؤدي إلى الضغط على الربحية قبل أن تتمكن أحجام القروض من تعويض الفارق.

السوسيولوجية: الدفع نحو الهدف والموهبة

لم يعد الطلب على منتجات التمويل المستدام مجالاً متخصصًا؛ إنه محرك السوق الأساسي. استجابت شركة Barclays PLC بإضافة 5 مليارات جنيه استرليني في القروض الخضراء الجديدة في عام 2025، مما يدل على أنهم يستوعبون هذا التحول. يعد هذا التركيز على القضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) أمرًا بالغ الأهمية لجذب رأس المال والعملاء، وخاصة الشباب منهم.

ومع ذلك، فإن الخطر الداخلي الأكبر هو الموهبة. يُشار إلى الفجوة الكبيرة في المهارات في مجال الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الرقمية على أنها نقص 52% من شركات الخدمات المالية. يجب على شركة Barclays PLC أن تفوز بالحرب من أجل المواهب التقنية حتى تنجح استراتيجيتها الرقمية. ومن ناحية الحوكمة، يتصدر البنك المنحنى: حيث يتميز مجلس إدارته بتنوع قوي 46% تمثيل نسائي، يتجاوز هدف قواعد الإدراج في المملكة المتحدة لعام 2025. وهم يستثمرون أيضًا 50 مليون جنيه استرليني في برنامجهم المجتمعي لعام 2025، الذي يستهدف محو الأمية المالية 100,000 الشباب، مما يبني قيمة العلامة التجارية على المدى الطويل.

التكنولوجية: الاستثمار في الذكاء الاصطناعي يعزز الكفاءة

تعتبر التكنولوجيا عنصرًا أساسيًا في استراتيجية شركة Barclays PLC، وهم يستثمرون أموالًا طائلة وراءها. لقد ارتكبوا 1.2 مليار جنيه استرليني إلى البنية التحتية في عام 2025 لدفع التحول الرقمي. هذه ليست مجرد صيانة؛ يعد الذكاء الاصطناعي أمرًا أساسيًا، حيث يُستخدم للكشف عن الاحتيال والمدفوعات وتخصيص رؤى العميل. انتهى 10 مليون يستخدم العملاء بالفعل تطبيق الهاتف المحمول المحدث مع التحليلات في الوقت الفعلي، وبالتالي فإن منحنى الاعتماد حاد.

يستكشف البنك أيضًا تكنولوجيا الجيل التالي مثل blockchain، ويدخل في شراكة في يوليو 2025 لاختبار خدمة الحفظ السحابية للأصول الرقمية المؤسسية. ما يخفيه هذا الاستثمار هو مخاطر التنفيذ. إذا كان العائد على ذلك 1.2 مليار جنيه استرليني لا يتجسد الاستثمار في توفير التكاليف أو تدفق الإيرادات الجديدة بسرعة، بل يصبح عائقًا أمام الأرباح. الهدف واضح: استخدام التكنولوجيا لخفض نسبة التكلفة إلى الدخل.

قانوني: الرسوم الجديدة والمرونة التنظيمية

يقدم المشهد القانوني مزيجًا من التكاليف الجديدة والحريات الجديدة. ومن ناحية التكلفة، فإن قانون (إعادة رسملة) قرارات البنوك لعام 2025، الذي صدر في مايو/أيار، يفرض ضريبة صناعية جديدة لتمويل الحلول. ومن المتوقع أيضًا أن يتم فرض رسوم من بنك إنجلترا، الذي يمول عمليات السياسة النقدية 596 مليون جنيه استرليني لعام 2025/26. هذه تكاليف ثابتة يجب أن تأخذها في الاعتبار في نموذج التشغيل.

والخبر السار هو أن إصلاحات فبراير 2025 لنظام الحماية في المملكة المتحدة توفر مرونة تشغيلية أكبر، مما يسمح للبنك بتنظيم عملياته بشكل أكثر كفاءة. بالإضافة إلى ذلك، هناك توقعات تنظيمية جديدة لعملاء الطاقة لوضع استراتيجيات لإزالة الكربون بحلول يناير 2025. وهذا يجبر العملاء على تنظيف أعمالهم، وهو ما يتماشى مع الأهداف البيئية الخاصة بشركة Barclays PLC ولكنه يخلق أيضًا مخاطر امتثال لذراعهم المصرفية للشركات.

البيئة: التزامات التمويل الأخضر الجريئة

يعد التزام شركة باركليز بي إل سي بالتمويل الأخضر هائلاً ويشكل جزءًا أساسيًا من استراتيجيتها طويلة المدى. لقد ارتكبوا 20 مليار جنيه استرليني إلى التمويل الأخضر في عام 2025، ودعم مشاريع مثل الطاقة المتجددة ومزارع الرياح البحرية. حتى أنهم تركوا التحالف المصرفي للمناخ في أبريل/نيسان 2025 لمتابعة أهدافهم الأكثر عدوانية في مجال البيئة والمجتمع والحوكمة، وهو ما يظهر موقفا قويا ومستقلا.

لدى البنك هدف مذهل بقيمة تريليون دولار للتمويل المستدام والانتقالي بين عام 2023 ونهاية عام 2030. وهذه فرصة واضحة للحصول على حصة سوقية في قطاع عالي النمو. ومع ذلك، فإن مراجعات سياسة المناخ تقيد الآن التمويل المباشر لمشاريع التوسع الجديدة في مجال النفط والغاز لعملاء الطاقة. وهذه خطوة ضرورية لإدارة المخاطر، ولكنها تعني أنهم يبتعدون عن بعض الأعمال القديمة ذات الهامش المرتفع، الأمر الذي يتطلب محورًا ناجحًا للتمويل الأخضر للتعويض.

باركليز PLC (BCS) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

تهدف مراجعة قواعد الحماية في المملكة المتحدة في عام 2025 إلى خلق بيئة تشغيل أكثر دعمًا للنمو

وتدفع حكومة المملكة المتحدة من أجل بيئة مصرفية أكثر دعماً للنمو، كما أن نظام السياج الذي يفصل بين الخدمات المصرفية للأفراد والخدمات المصرفية الاستثمارية، قيد المراجعة الآن. أنت بحاجة إلى فهم الفروق الدقيقة هنا، لأن Barclays PLC تتمتع بمكانة فريدة بين أقرانها.

وفي فبراير 2025، دخلت التغييرات المستهدفة على القواعد حيز التنفيذ، مما أدى إلى رفع عتبة الودائع الأساسية من 25 مليار جنيه إسترليني إلى 35 مليار جنيه إسترليني. وقد أدى هذا إلى إعفاء بعض البنوك الصغيرة بالكامل. وبالنسبة للاعبين الرئيسيين مثل باركليز، توفر التغييرات مرونة جديدة، مثل السماح للبنوك المحاطة بالاستثمار في الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في المملكة المتحدة والمشاركة في نطاق أوسع من أنشطة تمويل التجارة. وهذه فرصة واضحة لتوزيع رأس المال بشكل أكثر فعالية في الاقتصاد المحلي.

ومع ذلك، فإن النقاش لم ينته بعد. وفي حين أن المنافسين مثل إتش إس بي سي ولويدز يضغطون من أجل الإلغاء الكامل لتحرير رأس المال لأذرعهم المصرفية الاستثمارية، فإن باركليز هو المقرض البريطاني الرئيسي الوحيد الذي حذر علناً من تفكيك الإطار، بحجة أنه قد يزعزع استقرار القطاع. يشير هذا بوضوح إلى وجود اختلاف استراتيجي في الطريقة التي ينظر بها بنك باركليز إلى هيكله التشغيلي مقارنة بمنافسيه.

يواجه القطاع المصرفي في المملكة المتحدة معدل ضرائب فعال مرتفع، يقترب من 46.6% بما في ذلك الرسوم الإضافية والرسوم البنكية

ولا يزال العبء الضريبي على بنوك المملكة المتحدة يشكل رياحاً سياسية معاكسة كبيرة، مما يؤثر بشكل مباشر على الربحية والقدرة التنافسية الدولية. ويقدر إجمالي معدل الضريبة (TTR) لبنك نموذجي يعمل في لندن بنسبة 46.4% في عام 2025، وهو رقم من المتوقع أن يرتفع قليلاً إلى 46.6% في عام 2026. وهذا المعدل أعلى بكثير مما هو عليه في المراكز المالية العالمية الرئيسية، مما يضع لندن في وضع تنافسي غير مؤات.

وإليك الحساب السريع: المعدل الرئيسي لضريبة الشركات في المملكة المتحدة هو 25٪، ولكن يجب على البنوك أيضًا دفع رسوم إضافية للبنك بنسبة 3٪، وبذلك يصل معدل ضريبة الشركات الفعلي على الأرباح إلى 28٪. يشمل إجمالي TTR البالغ 46.4% تأثير ضريبة البنك ومساهمات التأمين الوطني (NIC) غير المحددة لصاحب العمل. ويقدر إجمالي المساهمة الضريبية للقطاع المصرفي لحكومة المملكة المتحدة للسنة المالية حتى نهاية مارس 2025 بمبلغ ضخم قدره 43.3 مليار جنيه إسترليني.

إن استمرار هذه الضرائب الخاصة بقطاعات محددة ــ الرسوم المصرفية الإضافية والرسوم المصرفية ــ يشكل خياراً سياسياً يعمل بمثابة عبئ على رأس المال الذي كان من الممكن استخدامه للإقراض أو الاستثمار. وفي السياق، من المتوقع أن تجمع الضريبة المصرفية وحدها 1.3 مليار جنيه إسترليني في السنة المالية 2025-2026.

تنبع حالة عدم اليقين السياسي من الانتخابات الأمريكية لعام 2024 والتطورات المستمرة في العلاقات بين المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي

ويشكل عدم الاستقرار السياسي العالمي أحد عوامل الخطر الرئيسية. حذر بنك إنجلترا صراحة من أن موجة الانتخابات العالمية، بما في ذلك الانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024، زادت من "عدم اليقين السياسي". ويؤثر عدم اليقين هذا بشكل مباشر على أسواق رأس المال، وبالتالي على قسم بنك باركليز العالمي للشركات والاستثمار (CIB).

إن نتيجة الانتخابات الأمريكية، والتي بلغت ذروتها بإدارة جديدة في يناير/كانون الثاني 2025، تفرض إعادة التفكير التنظيمي. وعلى وجه التحديد، هناك توقع بأن تتراجع الولايات المتحدة عن القواعد المصرفية النهائية لاتفاقية بازل 3 أو تخففها بشكل كبير. وهذا يخلق ديناميكية تنظيمية معقدة:

• ومن الممكن أن تمتد حالة عدم اليقين بشأن السياسة الأمريكية، مما يؤدي إلى تشديد شروط الائتمان للشركات الأوروبية.
• يدرس الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة "استجابة منسقة" لأي تراجعات أمريكية لمنع إلحاق ضرر تنافسي ببنوكهما التي تلتزم بالمعايير العالمية الأكثر صرامة.
• بالنسبة لبنك باركليز، الذي يتمتع بحضور كبير في الولايات المتحدة، فإن الإبحار عبر الاختلاف المحتمل في قواعد رأس المال العالمية يمثل تحديًا استراتيجيًا وامتثالًا كبيرًا.

تركز الحكومة على تعزيز الإنتاجية الوطنية من خلال التزام بقيمة 3.25 مليار جنيه إسترليني للخدمة العامة في مجال الذكاء الاصطناعي

تعهدت حكومة المملكة المتحدة، في بيان الربيع الصادر في مارس/آذار 2025، بتقديم 3.25 مليار جنيه إسترليني إلى "صندوق التحول" الذي يهدف إلى تعزيز الإنتاجية الوطنية. وهذه إشارة واضحة إلى الأولوية السياسية للحكومة: الاستفادة من التكنولوجيا لدفع الكفاءة والنمو الاقتصادي. وينصب التركيز بشكل مباشر على الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا المتطورة لتحديث الخدمات العامة.

وفي حين أن هذا لا يشكل دعما مباشرا لبنك باركليز، فإن التركيز السياسي على الذكاء الاصطناعي والإنتاجية له نتيجتان رئيسيتان. أولاً، يشير هذا إلى دفعة قوية في السوق المحلية لتبني التكنولوجيا، مما يخلق فرصة غير مباشرة لقسم التكنولوجيا وإقراض الشركات في بنك باركليز. ثانيًا، تهدف الحكومة إلى تحقيق وفورات ملموسة، بما في ذلك خفض 10000 وظيفة في الخدمة المدنية في "المكتب الخلفي" وتوفير 3.5 مليار جنيه إسترليني إضافية من المدخرات اليومية بحلول 2029/30. وهذا يدل على وجود إرادة سياسية لتبسيط العمليات، وهو مبدأ يمكن تطبيقه في نهاية المطاف على القطاع المالي شديد التنظيم، مما قد يؤدي إلى المزيد من إلغاء القيود التنظيمية أو تعزيز الكفاءة.

باركليز PLC (BCS) - تحليل بيستل: العوامل الاقتصادية

إن المشهد الاقتصادي لشركة Barclays PLC في عام 2025 عبارة عن دراسة من نصفين: ميزانية عمومية قوية ومرنة توفر حاجزًا ضد البيئة العالمية التي تحددها دورة خفض أسعار الفائدة من البنك المركزي المتسارعة، ولكنها لا تزال نشطة. أنت بحاجة إلى التركيز على كيفية وضع قوة رأس مال البنك للاستفادة من الانتعاش النهائي في النشاط التجاري في المملكة المتحدة، حتى عندما يواجه صافي دخل الفوائد (NII) ضغوطًا من انخفاض أسعار الفائدة.

الأداء المالي القوي لباركليز في الربع الأول من عام 2025

حقق باركليز بداية قوية لهذا العام، حيث سجل أرباحًا في الربع الأول من عام 2025 قبل خصم الضرائب بقيمة 2.7 مليار جنيه إسترليني، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 19٪ مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024. وكان هذا الأداء مدفوعًا إلى حد كبير بنمو قوي في الدخل عبر جميع الأقسام الخمسة، ولا سيما بنك الاستثمار وباركليز المملكة المتحدة. هذا ليس مجرد تقرير أرباح جيد؛ إنه يُظهر أن نموذج الأعمال المتنوع يعمل على تحقيق عائد على حقوق الملكية الملموسة (RoTE) بنسبة 14.0٪ لهذا الربع، مما يضع البنك على المسار الصحيح لتوجيهاته لعام 2025.

ميزانية عمومية قوية ونسب رأس المال

من المؤكد أن القوة المالية للبنك هي عامل تمييز رئيسي في سوق حذر. يحتفظ باركليز بميزانية عمومية قوية، وهو أمر بالغ الأهمية للتعامل مع أي اضطرابات اقتصادية. اعتبارًا من نهاية الربع الأول من عام 2025، بلغت نسبة الأسهم العادية من المستوى الأول (CET1) - وهي مقياس أساسي لقوة رأس مال البنك - نسبة قوية تبلغ 13.9٪. تم وضع هذا عمدا نحو أعلى النطاق المستهدف الذي يتراوح بين 13٪ إلى 14٪. علاوة على ذلك، بلغت نسبة تغطية السيولة 175%، مما يشير إلى قدرة كبيرة على تلبية احتياجات السيولة على المدى القصير. يمنح مركز رأس المال هذا مرونة الإدارة لتوزيعات المساهمين والاستثمارات الإستراتيجية.

الاستثمار التجاري في المملكة المتحدة وتوقعات النمو

وتظهر التوقعات على المدى القريب لاقتصاد المملكة المتحدة، وهو السوق الأساسي لبنك باركليز، تفاؤلاً حذراً. وتتوقع غرف التجارة البريطانية (BCC) أن يزيد الاستثمار التجاري عبر عام 2025 بنسبة 4.8%، وهو ما يمثل ترقية كبيرة عن التوقعات السابقة. وتعد هذه إشارة حاسمة لبنك باركليز للشركات وبنك الاستثمار، حيث أن زيادة الإنفاق الرأسمالي من الشركات تترجم مباشرة إلى الطلب على خدمات الإقراض والاستشارات وأسواق رأس المال. نما اقتصاد المملكة المتحدة بنسبة 0.9% في النصف الأول من عام 2025، متجاوزًا كلاً من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو خلال الفترة نفسها، مما يشير إلى بيئة محلية مرنة على الرغم من الرياح المعاكسة العالمية. والمفتاح هنا هو أنه من المتوقع أن يركز هذا الاستثمار على عدد أقل من القطاعات، لذا فإن الانتقائية أمر بالغ الأهمية.

التحول في بيئة أسعار الفائدة العالمية

إن الرياح الاقتصادية المعاكسة لجميع البنوك في الوقت الحالي هي التحول في بيئة أسعار الفائدة العالمية، والانتقال من دورة التنزه إلى دورة التيسير. بدأ بنك إنجلترا (BoE) بالفعل في إزالة قيود السياسة، حيث خفض سعر الفائدة البنكي إلى 4.0٪ في سبتمبر 2025 من ذروة بلغت 5.25٪ في يونيو 2024. وهذا الاتجاه عالمي؛ تتوقع جيه بي مورجان جلوبال ريسيرش تخفيضين إضافيين لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025، بعد خفض سبتمبر، ليصل سعر الفائدة على الأموال إلى نطاق مستهدف يتراوح بين 4.0 و4.25%. بالنسبة لباركليز، هذا يعني:

• ضغط صافي دخل الفوائد: ستؤدي المعدلات المنخفضة إلى ضغط الهامش (هامش صافي الفائدة) الذي يكسبه البنك من أنشطة الإقراض الأساسية وتلقي الودائع.
• الرياح المعاكسة للخدمات المصرفية الاستثمارية: عادةً ما تعمل البيئة الأكثر استقرارًا ذات المعدل المنخفض على تحفيز نشاط أسواق رأس المال، مما يعزز الدخل الثابت لبنك الاستثمار وعائدات الاكتتاب في الأسهم.
• انتعاش سوق الرهن العقاري: من المفترض أن تساعد أسعار الفائدة المنخفضة، مثل خطوة بنك إنجلترا، في استقرار سوق الإسكان والرهن العقاري في المملكة المتحدة، وهو عمل أساسي لبنك باركليز في المملكة المتحدة.

يوفر دخل التحوط الهيكلي، الذي وصل إلى 1.3 مليار جنيه إسترليني في الربع الأول من عام 2025 وحقق 10.2 مليار جنيه إسترليني من الدخل خلال 2025/2026، درجة من العزل عن دورة خفض أسعار الفائدة هذه. هذه قطعة ذكية لإدارة المخاطر.

باركليز PLC (BCS) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

أنت تنظر إلى المشهد الاجتماعي لشركة Barclays PLC في عام 2025، وما تراه هو شركة تتنقل ضمن تفويض اجتماعي واضح: الاستدامة، والمواهب الرقمية، والتأثير المجتمعي. لم يعد السوق يطلب الأرباح فحسب؛ إنها تتطلب عائدًا اجتماعيًا يمكن التحقق منه على الاستثمار (SROI). ويعني هذا التحول أن العوامل الاجتماعية لم تعد مقاييس سهلة، بل أصبحت محركات قوية وقابلة للقياس للسمعة، والاحتفاظ بالمواهب، وبالتأكيد، التقييم على المدى الطويل.

ويتمثل جوهر الفرصة الاجتماعية في مواءمة نشر رأس المال الضخم للبنك مع الأولويات العامة، في حين يتمثل الخطر الرئيسي في النقص الهيكلي في المواهب في التكنولوجيا التي تدفع النمو في المستقبل. هذا هو المكان الذي ترى فيه التأثير الواقعي للمبادئ البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG).

ارتفاع الطلب على منتجات التمويل المستدام

إن الطلب العام والمؤسساتي على منتجات التمويل المستدام مرتفع، مما يدفع باركليز إلى تسريع وتيرة الإقراض الأخضر. استجاب البنك بإضافة قروض خضراء جديدة يبلغ مجموعها 5 مليارات جنيه إسترليني في عام 2025، والتي تشمل منتجات مثل الرهون العقارية الخضراء وصناديق الاستثمار التي تركز على الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة.

ويعد هذا جزءًا من التزام أوسع باستثمار 20 مليار جنيه إسترليني في التمويل الأخضر في عام 2025 وحده، مما يدل على وجود محور واضح للاستحواذ على هذا السوق المتنامي. ولوضع ذلك في نصابه الصحيح، قام البنك بالفعل بتعبئة 220.2 مليار دولار أمريكي في التمويل المستدام والتمويل الانتقالي اعتبارًا من نهاية يونيو 2025، متجهًا نحو هدفه الطموح البالغ تريليون دولار بحلول نهاية عام 2030. [استشهد: 9 في الخطوة السابقة، 4 في الخطوة السابقة]

وإليك هذه الحسابات السريعة: مع تعبئة 58 مليار دولار في النصف الأول من عام 2025، تتسارع وتيرة التمويل المستدام، مما يجعله مصدرا رئيسيا للإيرادات. [استشهد: 6 في الخطوة السابقة] هذا الاتجاه ليس موضة؛ إنها إعادة تسعير أساسية للمخاطر والفرص في أسواق رأس المال.

فجوة كبيرة في المهارات في مجال الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الرقمية

تواجه صناعة الخدمات المالية فجوة حرجة في المهارات في مجال الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الرقمية، مما يشكل مخاطر تشغيلية كبيرة على المدى القريب لشركة مثل باركليز. ويؤدي اعتماد الصناعة على البنية التحتية القديمة إلى تفاقم هذه المشكلة، مما يزيد من صعوبة دمج التكنولوجيا الجديدة. على سبيل المثال، أظهر استطلاع عام 2024 أن 73% من قادة الخدمات المالية يشيرون إلى ندرة مواهب الذكاء الاصطناعي باعتبارها عائقًا حاسمًا أمام التقدم.

وهذا النقص في المواهب المتخصصة - مهندسي الذكاء الاصطناعي، وعلماء البيانات، والمتخصصين في الحوكمة - يمكن أن يؤخر مشاريع التحول الرقمي الحاسمة لمدة تتراوح بين 12 إلى 18 شهرًا. إنها حرب المواهب، والشركات التي تفوز هي تلك التي يمكنها تحسين مهارات قوتها العاملة الحالية بشكل فعال وجذب الخبرات الخارجية. أنت بحاجة إلى موظفين من أجل المستقبل، وليس من أجل الوضع الحالي.

• توسيع نطاق تقنيات الذكاء الاصطناعي عبر وظائف متعددة. [استشهد: 5 في الخطوة السابقة]
• الاستثمار في البنية التحتية الضرورية وهندسة البيانات. [استشهد: 5 في الخطوة السابقة]
• توفير التدريب الشامل وإدارة التغيير. [استشهد: 5 في الخطوة السابقة]

برنامج الاستثمار المجتمعي لعام 2025 بقيمة 50 مليون جنيه إسترليني، ويستهدف محو الأمية المالية لـ 100000 شاب

يواصل باركليز الاستثمار بكثافة في ترخيصه الاجتماعي للعمل من خلال البرامج المجتمعية المستهدفة. بالنسبة للسنة المالية 2025، من المقرر أن تبلغ قيمة برنامج الاستثمار المجتمعي 50 مليون جنيه إسترليني.

التركيز الرئيسي لهذه المبادرة هو محو الأمية المالية، بهدف الوصول إلى 100000 شاب. ويعالج هذا الاستثمار بشكل مباشر القضية المتنامية المتمثلة في الأمية المالية بين الأجيال الشابة، والتي تشكل خطرا هيكليا على الاقتصاد الأوسع. ويعد برنامج المهارات الحياتية الرائد التابع للبنك هو الوسيلة لتحقيق ذلك، حيث يساعد الأفراد على تطوير مهارات التوظيف والمهارات المالية الأساسية. هذا ليس مجرد عمل خيري. إنه استثمار في قاعدة عملاء مستقبلية تتمتع بالقدرة المالية والثقة الرقمية.

يتميز مجلس الإدارة بالتنوع القوي، حيث تبلغ نسبة تمثيل الإناث 46%، وهو ما يتجاوز هدف قواعد الإدراج في المملكة المتحدة لعام 2025

وفيما يتعلق بالحوكمة والتمثيل الاجتماعي على أعلى المستويات، أظهر باركليز تقدماً قوياً. ويلاحظ التنوع في مجلس إدارة البنك، حيث تبلغ نسبة تمثيل النساء 46%. ويتجاوز هذا الرقم بشكل مريح الحد الأدنى المستهدف وهو 40% الذي حددته قواعد الإدراج في المملكة المتحدة لعام 2025 للنساء في مجلس الإدارة. [استشهد: 1 في الخطوة السابقة، 1]

ويعد تحقيق هذا المستوى من التوازن بين الجنسين إشارة قوية للمستثمرين وأصحاب المصلحة بأن الشركة تقدر وجهات النظر المتنوعة في عملية صنع القرار الاستراتيجي، والتي ترتبط تاريخياً بأداء أفضل للشركات. تتطلب قواعد الإدراج في المملكة المتحدة أيضًا أن تتولى امرأة منصبًا واحدًا على الأقل في مجلس الإدارة (رئيس مجلس الإدارة أو الرئيس التنفيذي أو مدير مستقل أول أو مدير مالي)، وهو هدف يلتزم البنك أيضًا بالحفاظ عليه.

وما يخفيه هذا التقدير هو التحدي المستمر المتمثل في زيادة تمثيل الإناث والأقليات العرقية في المناصب التنفيذية تحت مستوى مجلس الإدارة، والذي يظل مجال التركيز لجميع المؤسسات المالية الكبرى.

باركليز PLC (BCS) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

استثمار كبير في البنية التحتية التقنية

أنت تريد أن تعرف أين تستثمر شركة Barclays PLC أموالها لتظل في المقدمة، والإجابة بسيطة: البنية التحتية الرقمية. بالنسبة للسنة المالية 2025، التزم بنك باركليز باستثمار كبير قدره 1.2 مليار جنيه إسترليني لترقية بنيته التحتية التكنولوجية الأساسية. هذه ليست مجرد صيانة؛ إنه رهان استراتيجي على قيادة التحول الرقمي واسع النطاق، مما يجعل البنك أسرع وأكثر مرونة وفي وضع أفضل أمام منافسي التكنولوجيا المالية المرنة.

فيما يلي حسابات سريعة حول سبب أهمية ذلك: تعد المنصة الحديثة والمستقرة الأساس لكل منتج جديد، بدءًا من ميزات الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول وحتى أنظمة التداول المؤسسية المعقدة. يعد هذا الإنفاق الرأسمالي بالتأكيد تكلفة ضرورية لممارسة الأعمال التجارية في الاقتصاد الرقمي أولاً، مما يضمن قدرة البنك على توسيع نطاق خدماته بكفاءة.

الذكاء الاصطناعي أساسي في الإستراتيجية: المخاطر والبصيرة

لم يعد الذكاء الاصطناعي (AI) برنامجًا تجريبيًا في بنك باركليز؛ فهو أمر أساسي لعملياتهم، لا سيما في إدارة المخاطر وتعميق العلاقات مع العملاء. يعمل البنك بنشاط على الاستفادة من التعلم الآلي عبر العديد من الوظائف الحيوية.

في الحرب ضد الجرائم المالية، يعد الذكاء الاصطناعي خط الدفاع الأول. وقد استكمل باركليز دفاعاته الحالية عن الاحتيال بتكنولوجيا مبتكرة مثل "Scam Signal"، التي تستخدم بيانات الاتصال الهاتفي في الوقت الفعلي للكشف عن عمليات الاحتيال المتعلقة بالهندسة الاجتماعية. ومن المتوقع أن يؤدي هذا النهج الاستباقي إلى تقليل خسائر الاحتيال على البطاقات بنسبة 6%. بالإضافة إلى ذلك، فقد طرحوا نظامًا استشاريًا جديدًا للثروات قائمًا على الذكاء الاصطناعي في عام 2025، والذي يستخدم التعلم الآلي لتوفير استراتيجيات استثمار مخصصة، مما يعزز تفاعل العملاء في وحدة إدارة الثروات.

استكشاف Blockchain والأصول الرقمية

لا يقف البنك على الهامش عندما يتعلق الأمر بتكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع (DLT) أو blockchain. في يوليو 2025، تعاون بنك باركليز مع شركة بريطانية بارزة في مجال التكنولوجيا المالية لإطلاق حل دفع قائم على تقنية blockchain. تعتبر هذه الخطوة مهمة لأنها تطبيق مباشر لوظيفة مصرفية أساسية: المدفوعات الدولية.

الفائدة الفورية والملموسة؟ ومن المتوقع أن يؤدي هذا الحل إلى تقليل أوقات المعاملات على المدفوعات الدولية بنسبة كبيرة تصل إلى 40%. هذه هي الطريقة التي يستخدم بها أحد البنوك الكبرى تكنولوجيا السجلات الموزعة لحل مشكلة حقيقية عبر الحدود، وليس فقط لمطاردة الاتجاه. كما أنهم يشاركون بنشاط في مجال الأصول الرقمية المؤسسية الأوسع، الأمر الذي يتطلب تطوير أطر حفظ آمنة على مستوى البنوك.

مشاركة العملاء الرقمية وتكامل ESG

اكتمل التحول إلى الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول أولاً لشريحة كبيرة من قاعدة عملاء باركليز. يتم الآن استخدام تطبيق الهاتف المحمول المحدث من قبل أكثر من 10 ملايين عميل في المملكة المتحدة. يؤدي معدل الاعتماد المرتفع هذا إلى تقليل تكلفة الخدمة لكل عميل ويوفر تدفقًا غنيًا للبيانات للخدمات المخصصة.

تم تصميم ميزات التطبيق الجديدة لتلبية متطلبات العملاء الحديثة:

• تحليلات الإنفاق في الوقت الفعلي: تساعد العملاء على إدارة أموالهم يوميًا.
• خيارات الاستثمار المتكاملة المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة: تربط الخدمات المصرفية بشكل مباشر بالاتجاه الاستهلاكي المتنامي للتمويل المستدام.

يُظهر هذا التكامل بين الخيارات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) في تجربة الهاتف المحمول فهمًا عميقًا للسوق. إنها طريقة ذكية لاستخدام التكنولوجيا للتوافق مع القيم المجتمعية الأوسع واستيعاب الطلب المتزايد على الاستثمار المستدام.

باركليز PLC (BCS) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

إن المشهد التنظيمي في المملكة المتحدة للبنوك الكبرى مثل Barclays PLC هو في حالة من التحسين المستهدف بعد الأزمة في عام 2025، وليس الإصلاح الشامل. إننا نرى مقايضة واضحة: فالهيئات التنظيمية توفر المرونة التشغيلية من ناحية، ولكنها تعمل في الوقت نفسه على تشديد الخناق على المخاطر المالية المرتبطة بالمناخ وتمويل قرارات البنوك من ناحية أخرى. إنه توازن كلاسيكي بين القدرة التنافسية والاستقرار النظامي.

ويتمثل الإجراء الذي يتعين عليك القيام به هنا في تحديد التكلفة المتزايدة للاستقرار - الرسوم الجديدة - ودمج توقعات المخاطر المناخية الجديدة على الفور في عمليات الموافقة على الائتمان الخاصة بالعملاء ذوي الكربون المكثف. هذا لا يتعلق فقط بالامتثال؛ يتعلق الأمر بإدارة التعرض لخسائر الائتمان المستقبلية.

يفرض قانون (إعادة رسملة) حل البنوك لعام 2025، الذي صدر في مايو، ضريبة صناعية جديدة لتمويل القرار

يعد قانون إعادة رسملة البنوك لعام 2025، والذي حصل على الموافقة الملكية في 15 مايو 2025، بمثابة تشريع جديد مهم. فهو يسمح لبنك إنجلترا، باعتباره سلطة القرار، باستخدام الأموال من برنامج تعويضات الخدمات المالية لإعادة رسملة البنوك الفاشلة، وخاصة المؤسسات الأصغر حجما، أثناء عملية الحل. والفكرة الحاسمة بالنسبة لبنك باركليز هي أن هيئة الخدمات المالية يتم تمكينها بعد ذلك لفرض رسوم إلزامية جديدة على الصناعة المصرفية لاسترداد هذه المدفوعات.

وفي حين أن الآلية تستهدف البنوك الصغيرة، فإن القانون يمنح بنك إنجلترا المرونة لاستخدامها مع المؤسسات الأكبر إذا لزم الأمر، مما يعني أن بنك باركليز في نطاق مخاطر الرسوم. دخلت التغييرات التي أدخلتها هيئة التنظيم الاحترازي (PRA) في تنفيذ القانون حيز التنفيذ في 16 يوليو 2025. وتعني هذه الطبقة الجديدة من الاستقرار الممول من الصناعة أن مخاطر التكلفة غير الدورية التي لا يمكن التنبؤ بها والتي قد تكون كبيرة وغير دورية قد تمت إضافتها رسميًا إلى التزامات ميزانيتك العمومية.

دخلت إصلاحات نظام الحماية في المملكة المتحدة حيز التنفيذ في فبراير 2025، مما يوفر للبنوك مرونة تشغيلية أكبر

شهد نظام التسييج في المملكة المتحدة، الذي يفصل بين الخدمات المصرفية للأفراد في الشوارع الرئيسية والخدمات المصرفية الاستثمارية الأكثر خطورة، دخول أول إصلاحاته الرئيسية حيز التنفيذ في فبراير/شباط 2025. وتوفر هذه التغييرات، التي تم تقديمها من خلال تشريعات ثانوية، مرونة تشغيلية ملموسة، وهو ما يمثل صافي إيجابية لهيكل باركليز المعقد. وعلى وجه التحديد، تم رفع عتبة الودائع الأساسية للخضوع للنظام من 25 مليار جنيه إسترليني إلى 35 مليار جنيه إسترليني.

وبالنسبة لبنك باركليز، وهو بنك عالمي ذو أهمية نظامية (G-SIB)، فإن هذا التغيير لن يزيل متطلبات السياج الدائري، ولكن الإصلاحات الهيكلية المرتبطة به مفيدة. وتسمح القواعد الجديدة الآن للجزء المسور من المجموعة بامتلاك فروع أو شركات تابعة خارج المنطقة الاقتصادية الأوروبية، كما تعمل على توسيع نطاق المنتجات المسموح بها، وخاصة تسهيل التمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم. يمكن أن تساعد هذه المرونة الأكبر في العمليات وعروض المنتجات عبر الحدود في تبسيط إدارة رأس المال الداخلي والسيولة.

إليك الرياضيات السريعة حول تغيير عتبة السياج الدائري:

من المتوقع أن تبلغ رسوم بنك إنجلترا، التي تمول عمليات السياسة النقدية، 596 مليون جنيه إسترليني للفترة 2025/2026

إن ضريبة بنك إنجلترا، التي تسترد تكاليف السياسة التشغيلية للبنك (مثل السياسة النقدية والاستقرار المالي)، عبارة عن تكلفة سنوية ثابتة يتعين على كل البنوك الكبرى أن تضع ميزانيتها في الميزانية. تم تحديد متطلبات الضريبة المتوقعة (ALR) للسنة المالية 2025/26 بمبلغ 596 مليون جنيه إسترليني. ويمثل هذا زيادة بنسبة 4% عن معدل معدل الربح في العام السابق البالغ 574 مليون جنيه إسترليني.

ويعود هذا الارتفاع إلى زيادة بنسبة 10% في تكاليف السياسة التشغيلية إلى 328 مليون جنيه إسترليني، يقابلها انخفاض في التكاليف الانتقالية. وفي حين يتم حساب مساهمة الشركة الفردية في مبلغ 596 مليون جنيه إسترليني هذا على أساس إجمالي التزاماتها المؤهلة (TEL)، فإن الزيادة الإجمالية تعني ارتفاع نفقات التشغيل الأساسية لعمليات باركليز في المملكة المتحدة. إنها رياح معاكسة صغيرة ولكنها ثابتة على الربحية.

توقعات تنظيمية جديدة لعملاء الطاقة لوضع استراتيجيات لإزالة الكربون بحلول يناير 2025

على الرغم من عدم وجود قانون واحد يفرض "استراتيجية إزالة الكربون بحلول يناير 2025" لكل عميل للطاقة، فإن الضغط التنظيمي على باركليز لإدارة المخاطر المالية المتعلقة بالمناخ قد خلق هذا المطلب الفعلي لعملاء الخدمات المصرفية الاستثمارية والشركات. تعمل الورقة التشاورية رقم 10/25 الصادرة عن هيئة تقييم المخاطر، والتي نُشرت في 30 أبريل 2025، على تحديث توقعاتها الإشرافية (SS3/19) وتدفع البنوك إلى دمج مخاطر المناخ بشكل كامل في استراتيجيتها وإدارة المخاطر.

وهذا يعني أنه يجب عليك الآن أن تثبت للجهة التنظيمية أنك تدير بشكل فعال تعرضك لمخاطر التحول - وهو خطر فقدان الأصول لقيمتها مع تحول الاقتصاد إلى صافي الصفر. ولذلك، فإن عملاء باركليز في مجال الطاقة، وخاصة أولئك الذين يعملون في القطاعات كثيفة الكربون، مطالبون بإنتاج خطط وبيانات انتقالية موثوقة ومتوافقة مع اتفاق باريس. على وجه التحديد، تحتاج إلى:

• الانبعاثات الحبيبية وبيانات المخاطر المادية من العملاء.
• توضح خطط العملاء كيف يمكنهم العمل بشكل مربح في سيناريو منخفض الكربون.
• مواءمة الخطة الانتقالية للعميل مع هدف المملكة المتحدة المتمثل في تحقيق صافي صفر بحلول عام 2050.

يعد هذا تحولًا كبيرًا في المخاطر القانونية: أصبحت قرارات الإقراض الخاصة بك الآن مرتبطة بشكل مباشر بمصداقية استراتيجيات إزالة الكربون التي يتبعها عملاؤك. إذا كانت خطة العميل ضعيفة، فإن مخاطر الائتمان الخاصة بك ترتفع. تحتاج إلى استخدام إطار عمل خطة الانتقال (TPT) كمعيار لتقييم مصداقية العميل.

باركليز PLC (BCS) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

هدف التمويل المستدام والانتقالي بقيمة 1 تريليون دولار

أنت بحاجة إلى معرفة أين يتحرك رأس المال فعليًا، وبالنسبة لشركة باركليز بي إل سي، فإن الالتزام باقتصاد منخفض الكربون هو التزام هائل وقابل للقياس. حدد البنك هدفًا لتسهيل تمويل مستدام وانتقالي بقيمة تريليون دولار لعملائه بين عام 2023 ونهاية عام 2030. وهذا ليس مجرد تمويل أخضر؛ إنها مظلة أوسع تغطي التمويل الأخضر والاجتماعي والانتقالي والمرتبط بالاستدامة عبر جميع أنواع العملاء - الشركات والحكومات والمستهلكين.

واعتبارًا من نهاية يونيو 2025، كان بنك باركليز قد حشد بالفعل 220.2 مليار دولار لتحقيق هدف تريليون دولار. إليكم الحساب السريع: هذا أكثر من 22% من إجمالي الهدف الذي تم تحقيقه في أول عامين ونصف من فترة الثماني سنوات، مما يدل على تسارع كبير في النشاط. ويتدفق رأس المال هذا إلى مجالات حيوية مثل مشاريع الطاقة المتجددة، بما في ذلك مزارع الرياح البحرية، وتمويل التكنولوجيا الموفرة للطاقة لأصحاب المنازل.

الخروج من تحالف Net-Zero Banking Alliance

اتخذ البنك خطوة حاسمة في أغسطس 2025 من خلال الانسحاب رسميًا من تحالف Net-Zero Banking Alliance المدعوم من الأمم المتحدة (NZBA). جاء ذلك في أعقاب اتجاه خروج البنوك العالمية الكبرى من التحالف، وهو ما أشار إليه باركليز على أنه يضعف قدرة التحالف على دعم أهدافه الانتقالية. ولكي نكون منصفين، فقد خففت هيئة NZBA نفسها قواعدها في أبريل 2025، حيث أزالت الشرط الإلزامي للبنوك لمواءمة الإقراض مع هدف المناخ المتمثل في ارتفاع درجة الحرارة بمقدار 1.5 درجة مئوية.

لقد كان رحيل باركليز بمثابة خطوة كبيرة بالتأكيد.profile القرار، لكن البنك أكد على الفور التزامه بأهدافه الداخلية الخاصة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة، بما في ذلك الطموح ليكون بنكًا صافيًا صفرًا بحلول عام 2050 والحفاظ على أهداف خفض الانبعاثات الخاصة بقطاعات محددة. وما يخفيه هذا التقدير هو الضغوط السياسية التي تمارسها الحملات المناهضة للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة، وخاصة في الولايات المتحدة، والتي لعبت دورا في الموجة الأوسع من عمليات التخارج من البنوك.

مراجعات سياسة المناخ وتمويل الوقود الأحفوري

أحد التغييرات الهيكلية الرئيسية لإدارة المخاطر البيئية للبنك هو بيان تغير المناخ المنقح، والذي يؤثر بشكل مباشر على تمويل عملاء الطاقة. تقيد هذه السياسة، التي تم تحديثها في أوائل عام 2024، الدعم المباشر للتوسع الجديد في الوقود الأحفوري. إنه إجراء واضح لمواءمة رأس المال مع تحول الطاقة، وليس مجرد وعد.

وعلى وجه التحديد، تحدد السياسة الجديدة قيودًا واضحة سارية الآن للسنة المالية 2025:

• وقف تمويل المشاريع أو أي تمويل مباشر آخر لمشاريع التوسع في مجال النفط والغاز أو البنية التحتية ذات الصلة.
• مطالبة عملاء الطاقة الحاليين بوضع خطة انتقالية أو استراتيجية لإزالة الكربون بحلول يناير 2025 لمواصلة تلقي التمويل.
• فرض قيود على عملاء الطاقة الجديدة ومجموعات الطاقة غير المتنوعة المنخرطة في توسعات طويلة الأمد.
• حظر التمويل المباشر لمشاريع النفط والغاز في منطقة الأمازون الحيوية والدائرة القطبية الشمالية.

وهذا يعني أنه يجب على عملاء الطاقة إظهار مسار موثوق لخفض الانبعاثات، وإلا فإنهم يخاطرون بفقدان إمكانية الوصول إلى رأس مال باركليز. إنه تحول كبير في تقييم مخاطر الائتمان، والانتقال من مجرد إدارة العلاقة إلى الإدارة الفعالة لخارطة الطريق الانتقالية للعميل.