Barclays PLC (BCS): تحليل SWOT [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت شركة Barclays PLC قد حققت خطواتها أخيرًا، وتُظهر بيانات عام 2025 أن البنك ذو شخصية منقسمة. فمن ناحية، لديك بنك استثماري أمريكي قوي مدعوم بقوة 14.0% نسبة الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1)؛ ومن ناحية أخرى، لا تزال شركة التجزئة في المملكة المتحدة تكافح من أجل رفع عائد المجموعة على الأسهم الملموسة (ROTE) فوق مستوى متواضع. 12% الهدف. هذه حالة كلاسيكية لمحرك قوي يسحب مقطورة ثقيلة، لذلك دعونا نتعمق في نقاط القوة الأساسية ونقاط الضعف والفرص والتهديدات لنرى أين يجب أن يكون الإجراء التالي.

باركليز PLC (BCS) - تحليل SWOT: نقاط القوة

أنت تبحث عن رؤية واضحة للميزة التنافسية التي يتمتع بها بنك باركليز، والحقيقة البسيطة هي أن قوته تكمن في بصمته العالمية المتوازنة. ولا يعتمد البنك على سوق أو منتج واحد، مما يوفر حاجزًا حاسمًا ضد الصدمات الاقتصادية الإقليمية. وهذا التنويع، إلى جانب التركيز المتعمد على انضباط رأس المال، يجعل الشركة آلة مالية مرنة.

إيرادات متنوعة، ولا سيما بنك الاستثمار الأمريكي القوي.

يعمل باركليز كبنك عالمي حقيقي، مما يعني أنه يجني الأموال من خطوط أعمال متعددة ومختلفة: الخدمات المصرفية للأفراد والشركات والخدمات المصرفية الاستثمارية. وهذا الهيكل ذو قوة هائلة، خاصة عندما يقترب 40% يتم توليد إيراداتها بالدولار الأمريكي، مما يمنحها تحوطًا كبيرًا ضد تقلبات الجنيه البريطاني.

من المؤكد أن بنك الاستثمار الأمريكي يمثل قوة كبيرة، حيث يعمل بمثابة عامل تمييز حاسم بين أقرانه الأوروبيين. وفي الربع الثالث 2024 ارتفع دخل بنك الاستثمار إلى 2.9 مليار جنيه استرليني، مع ارتفاع رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية - من الاستشارات وأسواق رأس المال - 13% سنة بعد سنة. قامت الشركة بتسهيل الأمر 1.8 تريليون دولار في تمويل الشركات الأمريكية في عام 2024 وحده، مما يعزز مكانتها كمتعامل رئيسي لسندات الخزانة الأمريكية ولاعب رئيسي في سوق التمويل البلدي الأمريكي. كما حصل بنك الاستثمار أيضًا على لقب "أفضل بنك استثماري في المملكة المتحدة" لعام 2024 من قبل يوروموني، وهي إشارة قوية إلى مكانته في السوق.

مركز رأسمالي قوي مع نسبة CET1 تقترب من 14.0%.

تعد نسبة الأسهم العادية من المستوى الأول (CET1) للبنك المقياس الأساسي لقوته المالية، مما يوضح مقدار رأس المال عالي الجودة الذي يحتفظ به مقارنة بأصوله المرجحة بالمخاطر (RWA). يحتفظ باركليز بمركز قوي، مع نسبة CET1 تبلغ 13.6% في ختام السنة المالية 2024. هذا بشكل مريح ضمن النطاق المستهدف المعلن عنه 13% إلى 14% لعام 2025، وهو ما يعد علامة على توليد رأس مال قوي وإدارة حكيمة للمخاطر.

تسمح قاعدة رأس المال القوية هذه بأمرين: التغلب على الخسائر غير المتوقعة وإعادة رأس المال باستمرار إلى المساهمين. ويخطط البنك للعودة على الأقل 10 مليارات جنيه استرليني من رأس المال للمساهمين بين عامي 2024 و2026، وهو ما يعد علامة واضحة على الثقة في قوة ميزانيتها العمومية.

حصة سوقية مهيمنة من الخدمات المصرفية للأفراد والشركات في المملكة المتحدة.

وفي سوقه المحلي، يعد بنك باركليز قوة مهيمنة في كل من الخدمات المصرفية للأفراد والشركات. إنها قوة أساسية توفر صافي دخل فائدة مستقر وعالي الجودة (NII). قطاع المملكة المتحدة موثوق به من قبل أكثر من ذلك 20 مليون عملاء التجزئة.

من ناحية الشركات، فإن البنك متجذر بعمق في اقتصاد المملكة المتحدة، حيث يقدم الخدمات المصرفية حول أ ربع الشركات في المملكة المتحدة وحوالي مليون مؤسسة صغيرة ومتوسطة الحجم. ويظهر هذا النطاق في البنية التحتية للمدفوعات، حيث تتم معالجتها 40% لجميع معاملات بطاقات الائتمان والخصم في المملكة المتحدة. إن الاستحواذ على الأعمال المصرفية للأفراد في بنك تيسكو، والذي تم الانتهاء منه في نوفمبر 2024، يعزز هذا الموقف بشكل أكبر، مما يضيف صافي دخل سنوي أولي يبلغ حوالي 400 مليون جنيه استرليني.

فيما يلي نظرة سريعة على نطاق قطاع المملكة المتحدة:

• عملاء التجزئة: > 20 مليون
• عملاء الشركات: ~25% من الشركات في المملكة المتحدة
• عملاء الشركات الصغيرة والمتوسطة: ~1 مليون
• معالجة المدفوعات: > 40% من معاملات بطاقات المملكة المتحدة

ويحقق برنامج ناجح لخفض التكاليف وفورات تزيد على 1.5 مليار دولار بحلول عام 2025.

ويحقق محرك الكفاءة الذي يمتد لعدة سنوات نتائج ملموسة، وهو ما يدعم بشكل مباشر أهداف الربحية للبنك. ويسير البرنامج على الطريق الصحيح لتحقيق وفورات كبيرة في كفاءة التكلفة الإجمالية.

حقق البنك 1 مليار جنيه استرليني في إجمالي وفورات كفاءة التكلفة في عام 2024. بالنسبة للسنة المالية 2025، استهدفت الإدارة تحقيق وفورات إجمالية إضافية في كفاءة التكلفة تبلغ حوالي 500 مليون جنيه استرليني. يُترجم هذا التوفير التراكمي البالغ 1.5 مليار جنيه إسترليني على مدار العامين إلى ما يقرب من 1.875 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى سعر صرف 1.25 جنيه إسترليني/دولار أمريكي)، وهو ما يتجاوز بشكل مريح علامة 1.5 مليار دولار أمريكي.

إليك الرياضيات السريعة حول إجمالي المدخرات:

يعد هذا التركيز على التحكم في التكاليف أمرًا أساسيًا لتحسين نسبة التكلفة إلى الدخل، والتي تهدف إلى تحسينها إلى حوالي 61% في عام 2025. ويعني خفض هذه النسبة انخفاضًا أكبر في الإيرادات مباشرة إلى النتيجة النهائية. الشؤون المالية: مراقبة مكالمة أرباح الربع الأخير من عام 2025 للتأكيد النهائي لنسبة التكلفة إلى الدخل.

باركليز PLC (BCS) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

العائد على حقوق الملكية الملموسة (ROTE) أقل من المتوسط، ويستهدف 12% فقط

يمكنك أن ترى على الفور أن ربحية باركليز، التي تقاس بالعائد على الأسهم الملموسة (ROTE)، تتخلف عن نظيراتها العالمية الأفضل في فئتها. تهدف إرشادات البنك التي تمت ترقيتها لعام 2025 إلى أن يكون العائد على حقوق الملكية للمجموعة أكبر من 11٪، مع تحديد هدف 2026 بأكثر من 12٪. لكي نكون منصفين، يُظهر العائد على حقوق المساهمين في الربع الثالث من عام 2025 بنسبة 12.3٪ تقدمًا، لكن هذا الرقم لا يزال أقل بكثير من العوائد التي تحققها أكبر بنوك مراكز المال في الولايات المتحدة.

إليك الرياضيات السريعة حول كيفية مواجهة هذا مع المنافسة. على سبيل المثال، أعلن بنك جيه بي مورجان تشيس عن عائد على الأسهم العادية الملموسة (ROTCE) بنسبة 21٪ في الربع الأول من عام 2025، وهدفه على المدى الطويل خلال الدورة هو 17٪. يقوم بنك HSBC، أحد النظراء الأوروبيين الرئيسيين، بتوجيه معدل العائد على رأس المال في منتصف سن المراهقة (14-16٪) أو أفضل لعام 2025. هذه الفجوة في الربحية الأساسية تعني أن أسهم باركليز غالبًا ما يتم خصمها من قبل السوق، مما يعكس انخفاض خلق القيمة للمساهمين.

الاعتماد الكبير على بنك الاستثمار المتقلب لتحقيق أرباح المجموعة

إن البنك الاستثماري سلاح ذو حدين بالنسبة لبنك باركليز. في حين أنها تحقق عوائد كبيرة في فترات تقلبات السوق - مثل زيادة الدخل بنسبة 16٪ على أساس سنوي إلى 3.9 مليار جنيه إسترليني في الربع الأول من عام 2025 - فإنها تقدم أيضًا تقلبات كبيرة في الأرباح للمجموعة بأكملها. وهذا الاعتماد يشكل ضعفا بنيويا لأنه يحقق أرباحا للبنك profile أقل قابلية للتنبؤ وأكثر حساسية لدورات سوق رأس المال العالمية.

إن الحجم الهائل للميزانية العمومية لبنك الاستثمار هو مصدر القلق الرئيسي. شكلت أصولها الموزونة بالمخاطر (RWAs) 56٪ من إجمالي أصولها الموزونة بالمخاطر في النصف الأول من عام 2025. وهذا تخصيص ضخم لرأس المال للأعمال الدورية. تحاول الإدارة تحقيق الاستقرار في هذا الأمر، مشيرة إلى أن تدفقات الدخل المستقرة تمثل الآن 40% من دخل بنك الاستثمار، ارتفاعًا من 29% في عام 2021، ولكن لا تزال غالبية إيرادات القسم مرتبطة بنشاط المعاملات الذي يحركه السوق.

تؤثر تكاليف السلوك والتقاضي المستمرة على الأرباح

لا يزال بنك باركليز مثقلًا بالتداعيات المالية الناجمة عن مشكلات السلوك السابقة، والتي تعمل بمثابة عائق مستمر على الأرباح وتشتت انتباه الإدارة. هذه ليست أحداث لمرة واحدة. إنها تكلفة متكررة تؤثر على توليد رأس المال.

توضح الرسوم الأخيرة لعام 2025 هذه المشكلة المستمرة:

• فرضت هيئة السلوك المالي (FCA) غرامة مالية بقيمة 39,314,700 جنيه إسترليني في يوليو 2025 بسبب أوجه القصور في ضوابط مكافحة غسيل الأموال (AML). كانت العقوبة الأصلية 56.163.900 جنيه إسترليني قبل خصم التسوية.
• واجه البنك عقوبة مدنية بقيمة 200 مليون دولار من هيئة الأوراق المالية والبورصة في عام 2023 بسبب الإفراط في إصدار الأوراق المالية، وهي تكلفة لا تزال تتم إدارتها وتعكس فشل الضوابط القديمة.
• تمت الإشارة إلى رسوم إضافية لتصحيح تمويل السيارات في نتائج الربع الثالث من عام 2025، مما يدل على أن مشكلات السلوك الجديدة، أو تداعيات المشكلات القديمة، لا تزال تظهر.

هذا التهديد المستمر بالتقاضي، بما في ذلك تجربة إلغاء سعر ليبور بالدولار الأمريكي المحدد في فبراير 2026، يعني أن جزءًا من الأرباح المستقبلية محجوز بشكل واضح للتسويات القانونية بدلاً من توزيعات المساهمين أو الاستثمار في النمو.

انخفاض الكفاءة التشغيلية مقارنة بأفضل البنوك الأمريكية

تعد الكفاءة التشغيلية، التي تقاس بنسبة التكلفة إلى الدخل (CIR)، مجالًا آخر يتخلف فيه بنك باركليز عن منافسيه الأكثر كفاءة. يعمل البنك جاهداً لتحسين كفاءته، حيث حقق معدل نمو داخلي للربع الثاني من عام 2025 بنسبة 59% ويتجه نحو 61% لعام 2025 بأكمله. وهذا رقم محترم بالنسبة لبنك أوروبي عالمي، لكنه ليس الأفضل في فئته.

وعندما تقارن ذلك بالبنوك الأمريكية الأكثر كفاءة، يصبح الفرق في النطاق التشغيلي والاستثمار التكنولوجي واضحا. أعلن جيه بي مورجان تشيس، المعيار الذهبي للكفاءة، عن نسبة نفقات عامة مُدارة بنسبة 52٪ في الربع الثاني من عام 2025. ويخطط بنك أوف أمريكا للحفاظ على نسبة كفاءة في نطاق 55-59٪. ويشير ارتفاع نسبة باركليز إلى وجود عيب بنيوي في التحكم في التكاليف والروافع التشغيلية (القدرة على تنمية الدخل بسرعة أكبر من التكاليف) مقارنة بهذه الشركات الأمريكية العملاقة.

باركليز بي إل سي (BCS) - تحليل SWOT: الفرص

تتوافق الفرص المتاحة لشركة Barclays PLC في عام 2025 بشكل واضح مع خطتها الإستراتيجية لتحقيق عوائد أعلى هيكليًا، حيث تتمثل الروافع الرئيسية في النمو المستهدف في بنك الاستثمار الأمريكي والاستفادة من بيئة أسعار الفائدة الأعلى لفترة أطول على امتياز التجزئة الأساسي في المملكة المتحدة. ينصب التركيز على دفع العائد على حقوق الملكية الملموسة (RoTE) إلى أكبر من ذلك 11% في عام 2025 وزيادة تدريجية في عوائد رأس المال مقارنة بعام 2024.

مزيد من التوسع لبنك الاستثمار الأمريكي للحصول على حصة في السوق.

يظل بنك الاستثمار (IB) مجالًا رئيسيًا للنمو المربح، خاصة في الولايات المتحدة، التي تعد سوقًا أساسيًا للقسم. لا تتعلق الإستراتيجية بالحجم فحسب، بل تتعلق أيضًا بزيادة إنتاجية وعوائد الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA). شهد معدل ROTE الخاص بالـ IB تحسنًا ملحوظًا، حيث وصل إلى 12.2% في الربع الثاني من عام 2025، وهو أمر كبير 2.6 نقطة مئوية زيادة على أساس سنوي.

ويدعم هذا الزخم نشاط أساسي قوي، كما يظهر في الرسم البياني 22% ارتفاع رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية في الربع الرابع من عام 2024 وحوالي 90% نمو سنوي في أرصدة الودائع الأمريكية (الربع الأخير من عام 2024)، مما يشير إلى تعميق العلاقات مع العملاء في السوق الأمريكية المهمة. تكمن الفرصة في الاستمرار في الحصول على حصة في السوق من المنافسين في المجالات ذات الهوامش المرتفعة مثل التمويل والاستشارات، مع الحفاظ على إدارة المخاطر المرجحة للمكتب الدولي بإحكام عند حوالي 50% من مجموع المجموعة.

ارتفاع أسعار الفائدة يعزز صافي هامش الفائدة (NIM) في تجارة التجزئة في المملكة المتحدة.

تعد امتيازات التجزئة والشركات في المملكة المتحدة بمثابة محركات ذات عوائد عالية للمجموعة، كما أن الفرصة في بيئة أسعار فائدة مستقرة إلى أعلى تعتبر كبيرة. تعمل هذه الرياح الاقتصادية الكلية بشكل مباشر على تعزيز صافي دخل الفوائد (NII). قام البنك بالفعل بتحديث توجيهات التأمين الوطني لعام 2025، مما يعكس أحجام الودائع المواتية والمزيج.

التوجيهات المحدثة لعام 2025 لمجموعة مشاريع NII (باستثناء البنك الاستثماري والمكتب الرئيسي) ستكون أكبر من 12.6 مليار جنيه استرليني، ترقية من التوجيه السابق بأكثر من 12.5 مليار جنيه إسترليني. على وجه التحديد، من المتوقع أن يتجاوز مؤشر باركليز في المملكة المتحدة NII 7.6 مليار جنيه استرليني لعام 2025، ارتفاعًا من NII للسنة المالية 2024 6.5 مليار جنيه استرليني (باستثناء بنك تيسكو NII). يعد نمو التأمين الوطني بمثابة وكيل مباشر لهامش صافي الفائدة القوي (NIM) ويدعمه استقرار ودائع العملاء، والذي يغذي دخل التحوط الهيكلي.

فيما يلي حسابات سريعة حول زخم معهد التأمين الوطني في المملكة المتحدة:

التبسيط الاستراتيجي من خلال تصفية الأصول غير الأساسية.

وتتمثل الفرصة هنا في مواصلة تبسيط نموذج الأعمال، الذي "يحرر" الأعمال الأساسية ذات العائدات العالية من الأصول غير الإستراتيجية ذات العائد المنخفض. هذه عملية مستمرة لتحسين المحفظة، مصممة لتحسين إجمالي حقوق المساهمين للمجموعة.

ويتجلى تركيز البنك على الإجراءات الهيكلية من خلال النشاط غير العضوي السابق، مثل سحب الاستثمارات من محفظة الرهن العقاري الإيطالية للأفراد، مما أدى إلى 220 مليون جنيه استرليني الخسارة في السنة المالية 24، وأعمال التمويل الاستهلاكي الألماني، أ 9 مليون جنيه استرليني خسارة. والمفتاح هو أن هذه الإجراءات، رغم أنها تؤدي في بعض الأحيان إلى خسارة قصيرة الأجل عند البيع، فإنها تحرر رأس المال والتركيز الإداري، مما يؤدي إلى دفع أداء الأعمال الأساسي. الهدف النهائي هو الوصول إلى RoTE أكبر من 12% بحلول عام 2026.

يسمح التبسيط الاستراتيجي بتخصيص رأس المال المنضبط للأقسام ذات العائدات الأعلى. هذه هي الطريقة التي تحصل بها على RoTE مكون من رقمين.

زيادة الاعتماد الرقمي مما يقلل من تكاليف تشغيل الفروع.

يعد التحول الرقمي طريقًا مباشرًا لتحسين نسبة التكلفة إلى الدخل، وهو الهدف الأساسي لعام 2025. يستهدف باركليز نسبة التكلفة إلى الدخل بحوالي 61% لعام 2025، مع مزيد من التخفيض إلى أعلى مستوى الخمسينات % المستهدفة لعام 2026.

الفرصة المالية الناتجة عن الكفاءة واضحة: يستهدف البنك تحقيق وفورات إجمالية في الكفاءة تبلغ تقريبًا 500 مليون جنيه استرليني لعام كامل 2025. ومن المثير للإعجاب، 350 مليون جنيه استرليني وقد تم تحقيق هذه الوفورات الإجمالية بالفعل في النصف الأول من عام 2025. وهذا بالتأكيد أداء تشغيلي قوي.

وترجع هذه المدخرات إلى زيادة الاستثمار في التكنولوجيا والأتمتة واعتماد الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI)، والذي يعتقد ثلثا شركات التكنولوجيا المالية التي شملتها الدراسة أنها مهمة لخطة النمو الخاصة بها لعام 2025. وتتمثل الفرصة في ترجمة هذا الاستثمار التكنولوجي إلى تكاليف تشغيل أقل وتجربة أفضل للعملاء، مما يدعم الأهداف المالية للمجموعة:

• الهدف إجمالي وفورات الكفاءة ج.500 مليون جنيه استرليني في عام 2025.
• تحقيق نسبة التكلفة إلى الدخل لعام 2025 بقيمة ج.61%.
• استفد من الذكاء الاصطناعي لتحسين العمليات التجارية، بما في ذلك المدفوعات واكتشاف الاحتيال وتأهيل العملاء.

المالية: مراقبة معدل تشغيل وفورات الكفاءة مقابل 500 مليون جنيه استرليني الهدف ربع سنوي.

باركليز بي إل سي (BCS) - تحليل SWOT: التهديدات

التباطؤ الاقتصادي العالمي يزيد من رسوم انخفاض قيمة الائتمان

أنت تراقب الاقتصاد العالمي، وخاصة المستهلك الأمريكي، وتعرف أن الانكماش يترجم مباشرة إلى خسائر قروض أعلى لبنك باركليز. إن نموذج أعمال البنك، وخاصة بنك المستهلك الأمريكي (USCB) وإقراض التجزئة في المملكة المتحدة، يجعله حساساً لارتفاع معدلات البطالة وضغوط الديون. وهذا تهديد واضح على المدى القريب.

الخطر يتحقق بالفعل. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أبلغ باركليز عن رسوم انخفاض قيمة الائتمان بقيمة 643 مليون جنيه استرلينيوهو ما يمثل قفزة من 513 مليون جنيه استرليني في العام السابق. والأهم من ذلك أن هذا شمل محددًا 74 مليون جنيه استرليني التعديل بسبب "ارتفاع حالة عدم اليقين في الاقتصاد الكلي في الولايات المتحدة."

إليك الحسابات السريعة: من المتوقع أن يتراوح الهدف الداخلي لبنك باركليز لمعدل خسارة القروض (LLR) بين 50 إلى 60 نقطة أساس طوال الدورة الاقتصادية. بالنسبة للنصف الأول من عام 2025 (النصف الأول من عام 2025)، كان معدل LLR المُبلغ عنه موجودًا بالفعل 52 نقطة أساس، يجلس بشكل مباشر في هذا النطاق المستهدف، مما يشير إلى أن الإدارة تقوم بالتسعير بمستوى مستدام من المخاطر المرتفعة. وإذا ارتفعت معدلات البطالة، فمن الممكن أن يخترق معدل الفائدة على القروض بسهولة الحد الأعلى من النطاق، مما يؤثر بشكل مباشر على الأرباح.

منافسة شديدة من البنوك الأمريكية الكبيرة في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية

يعد بنك باركليز للاستثمار (IB) محركًا أساسيًا للربح، لكنه يكافح باستمرار الحجم الهائل والقوة الرأسمالية للبنوك الأمريكية الضخمة - جي بي مورجان تشيس، وجولدمان ساكس، ومورجان ستانلي. ولكي نكون منصفين، فإن بنك باركليز هو البنك الوحيد غير الأمريكي الذي يتمتع بإمكانية الوصول على نطاق واسع إلى قاعدة العملاء الأمريكيين، ولكن المنافسة شديدة للغاية.

في حين أظهر باركليز قوته في مجالات محددة، إلا أنه ليس متسقًا في جميع المجالات. على سبيل المثال، في الربع الأول من عام 2025، ارتفع دخل تداول الدخل الثابت والعملات والسلع (FICC) للبنك بنسبة قوية. 21%، يفوق في الواقع 6% متوسط الربح شوهد عبر أكبر خمسة بنوك في وول ستريت. ولكن انظر إلى الجانب الآخر من العملة: كان نمو دخل البنك من الأسهم متواضعاً 9%، والتي تخلفت بشكل كبير عن متوسط 32% حققه كبار اللاعبين الأمريكيين.

يسلط هذا الأداء غير المتكافئ الضوء على تهديد رئيسي: يمكن للبنوك الأمريكية نشر المزيد من رأس المال وجذب أفضل المواهب على مستوى العالم، مما يجعل من الصعب على باركليز الحصول على حصة سوقية مستدامة في المجالات المربحة مثل استشارات الاندماج والاستحواذ وأسواق رأس المال (ECM). إن الاختلاف في القيمة السوقية وحده يتحدث كثيرًا عن التفاوت في الحجم:

غرامات تنظيمية جديدة أو متطلبات رأس المال (على سبيل المثال، تنفيذ اتفاقية بازل الرابعة)

إن التهديد بفرض تنظيمات جديدة، وخاصة وضع الصيغة النهائية لإطار بازل 3 (التي تسمى غالبا بازل 4 أو بازل 3.1)، يشكل خطرا دائما على أي بنك عالمي. في حين أن البنوك البريطانية تعتبر بشكل عام أفضل من حيث رأس المال من بعض نظيراتها الأوروبية، إلا أن القواعد الجديدة لا تزال تجبر على إعادة التفكير في رأس المال.

ومن المتوقع حاليا أن يبدأ تنفيذ اتفاقية بازل 3.1 في المملكة المتحدة في يوليو/تموز 2026. والتغيير الأكبر هو "أرضية الإنتاج" الجديدة، والتي تقيد مقدار قدرة البنوك على خفض أصولها المرجحة بالمخاطر (RWAs) باستخدام نماذجها الداخلية. سيتم تطبيق هذا الحد الأدنى تدريجيًا، مما يمنع في النهاية حساب RWA الداخلي للبنك من الانخفاض إلى ما دونه 72.5% للنهج الموحد بحلول عام 2030.

وهذا يعني أن بنك باركليز يجب أن يحتفظ بمزيد من رأس المال مقابل أصول معينة، مما يربط الأموال التي يمكن استخدامها للإقراض أو عوائد المساهمين. يحتفظ البنك حاليًا بنسبة قوية من الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) تبلغ 14.0% اعتبارًا من 30 يونيو 2025، وهو عند الحد الأقصى للنطاق المستهدف الخاص به والذي يتراوح بين 13% إلى 14%. ومع ذلك، فإن أي زيادة غير متوقعة في متطلبات رأس المال التنظيمي يمكن أن تؤدي إلى انخفاض عوائد رأس المال أو التحول في مزيج الأعمال إلى مجالات أقل كثافة في رأس المال.

عدم اليقين السياسي أو الاقتصادي في سوق المملكة المتحدة الأساسية

لا يزال بنك باركليز معرضا بشكل كبير لسلامة الاقتصاد البريطاني، وهو سوقه الأساسي. ويؤثر مزيج الدراما السياسية وعدم اليقين الاقتصادي بشكل مباشر على ثقة المستهلك والشركات، وهو ما يؤدي بدوره إلى إبطاء الإقراض والاستثمار - شريان الحياة للبنك.

على الرغم من توقعات تحسن نمو الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة في عام 2025، مع استقرار التضخم حوله 2.3%إن عدم اليقين السياسي يعوق الاستثمار في الأعمال التجارية. أظهر استطلاع حديث لبنك باركليز (نوفمبر 2025) ما يلي:

• 55% من بين جميع الشركات التي شملها الاستطلاع أوقفت قرارات الاستثمار مؤقتًا إلى ما بعد ميزانية المستشار.
• 45% من رؤساء الشركات الصغيرة يعتقدون أن عدم اليقين بشأن السياسات يؤثر سلبًا على شركاتهم.
• انخفضت نسبة الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تشعر بإيجابية بشأن المناخ الحالي من 48% إلى 36% بين الربع الثالث من عام 2024 والربع الثاني من عام 2025.

ويعني هذا التردد في الاستثمار انخفاض الطلب على قروض الشركات والخدمات الاستشارية في المملكة المتحدة، مما يحد من النمو في قطاعي بنك الشركات في المملكة المتحدة وبنك الاستثمار التابع للبنك. يعد الافتقار إلى "اتجاه سياسي متسق" بمثابة رياح معاكسة كبيرة لاقتصاد المملكة المتحدة، وبالتالي بالنسبة لبنك له مثل هذه الجذور العميقة في السوق.