|
Pershing Square Holdings، Ltd. (PSH.AS): نموذج أعمال قماش
US | Financial Services | Asset Management | EURONEXT
|
- ✓ Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
- ✓ Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
- ✓ Pre-Built For Quick And Efficient Use
- ✓ No Expertise Is Needed; Easy To Follow
Pershing Square Holdings, Ltd. (PSH.AS) Bundle
اكتشف العالم الديناميكي لشركة Pershing Square Holdings، Ltd. من خلال نموذج الأعمال Canvas، وهي أداة قوية تكشف عن كيفية عمل هذه القوة الاستثمارية. من شراكاتهم الاستراتيجية وعروض القيمة الفريدة إلى تدفقات الإيرادات وهياكل التكلفة الخاصة بهم، يوفر هذا التحليل لمحة ثاقبة عما يميز ساحة بيرشينج في المشهد المالي التنافسي. الغوص بشكل أعمق للكشف عن المكونات المعقدة التي تدفع نجاحهم وفهم الاستراتيجيات الكامنة وراء عوائدهم الرائعة.
Pershing Square Holdings، Ltd. - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية
تلعب الشراكات الرئيسية دورًا حيويًا في الكفاءة التشغيلية والموقع الاستراتيجي لشركة Pershing Square Holdings، Ltd. تمكن هذه الشراكات الشركة من الاستفادة من الخبرة الخارجية، وتحسين أداء الاستثمار، والوصول إلى الموارد الأساسية.
البنوك الاستثمارية والمستشارون الماليون
تتعاون Pershing Square مع العديد من البنوك الاستثمارية والمستشارين الماليين لتعزيز استراتيجياتها الاستثمارية وتسهيل المعاملات. على سبيل المثال، في عام 2022، عملت ساحة بيرشينغ مع جولدمان ساكس في جهودها الرامية إلى زيادة رأس المال، والتي تضمنت قدرا كبيرا 1 مليار دولار جولة تمويل لخطط مشاريع SPAC الخاصة بها. وتوفر هذه الشراكات رؤى حاسمة للأسواق وإمكانية الوصول إلى فرص استثمارية جديدة.
| مصرف الاستثمار | الخدمات المقدمة | التعاون الأخير | الرسوم (est.) |
|---|---|---|---|
| جولدمان ساكس | زيادة رأس المال والخدمات الاستشارية | جولة تمويل SPAC، 2022 | 10 ملايين دولار |
| جي بي مورغان | تحليل البحوث والوصول إلى الأسواق | إصدار الأسهم، 2021 | 8 ملايين دولار |
| بنك أوراق مالية | الاستشارات المالية، ودعم الاندماج والشراء | استشارات الاستحواذ، 2020 | 6 ملايين دولار |
شركات الوساطة
تعد شركات الوساطة شركاء أساسيين لـ Pershing Square في تنفيذ الصفقات وإدارة المحافظ الاستثمارية. في عام 2022، كان متوسط حجم التداول اليومي في Pershing Square تقريبًا 250 مليون دولارالتي تيسرها علاقاتها مع شركات السمسرة الرائدة.
- القلعة للأوراق المالية - توفير خدمات السوق التي تعزز السيولة.
- وسطاء تفاعليون - تسهيل التداول المنخفض التكلفة، وتحسين سرعات التنفيذ.
- تشارلز شواب - يقدم منصة تداول شاملة لنشاط التجزئة.
المستثمرون المؤسسيون
يشكل المستثمرون المؤسسيون جزءًا كبيرًا من قاعدة المساهمين في Pershing Square Holdings. اعتبارا من 2023 الربع الثالث، بلغت الملكية المؤسسية حوالي 60% من إجمالي الأسهم، مما يسلط الضوء على ثقة هؤلاء المستثمرين في استراتيجيات الشركة.
ومن بين الشركاء المؤسسيين الرئيسيين ما يلي:
| المؤسسة | النسبة المئوية للملكية | استراتيجية الاستثمار | الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) |
|---|---|---|---|
| بلاك روك | 15% | النمو طويل الأجل | 8.6 تريليون دولار |
| مجموعة فانجارد | 12% | الأرقام القياسية والصناديق العاملة | 7.3 تريليون دولار |
| استثمارات الإخلاص | 10% | صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة | 4.3 تريليون دولار |
لا يوفر التعاون مع هؤلاء المستثمرين المؤسسيين رأس مال كبير فحسب، بل يعزز أيضًا مصداقية ساحة بيرشينغ في مجتمع الاستثمار.
Pershing Square Holdings، Ltd. - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية
Pershing Square Holdings، Ltd. (PSH) في أنشطة أساسية حاسمة لإدارة محفظتها الاستثمارية وتقديم قيمة لمساهميها. فيما يلي الأنشطة الرئيسية التي اضطلعت بها الشركة:
الإدارة النشطة لحافظة الاستثمارات
تحتفظ PSH باستراتيجية استثمارية شديدة التركيز، تسعى في المقام الأول إلى تحديد الشركات ذات القيمة المنخفضة التي لديها إمكانات كبيرة للتقدير. اعتبارًا من أكتوبر 2023، أبلغت الشركة عن محفظة استثمارية تقدر قيمتها بنحو 15.7 مليار دولار، بمتوسط فترة احتجاز يبلغ حوالي 2.5 سنة لاستثماراتها. تشمل المقتنيات الرئيسية ما يلي:
| الشركة | القطاع | قيمة الاستثمار (بمليار دولار أمريكي) | النسبة المئوية للحافظة |
|---|---|---|---|
| شركة ستاربكس | تقدير المستهلك | 1.3 | 8.3% |
| شيبوتل مكسيكي جريل | تقدير المستهلك | 1.1 | 7.0% |
| ماركة المطاعم الدولية | تقدير المستهلك | 1.0 | 6.4% |
| Uber Technologies، Inc. | التكنولوجيا | 1.5 | 9.6% |
| Herbalife Ltd. | السلع الاستهلاكية الأساسية | 0.9 | 5.7% |
إجراء تحليل شامل للسوق
يعد تحليل السوق جزءًا لا يتجزأ من عملية صنع القرار الاستراتيجي لشركة PSH، مما يسمح للشركة بتحديد الاتجاهات وتقييم المخاطر وتقييم فرص الاستثمار. توظف الشركة فريقًا مخصصًا للبحث والتحليل. في أحدث تقرير ربع سنوي لها للربع الثالث من 2023، أشارت PSH إلى إنفاق ما يقرب من 24 مليون دولار على بحوث وتحليلات السوق، مما يعزز قدرتها على الاستجابة بشكل استباقي لتغيرات السوق.
تستخدم الشركة أدوات ونماذج تحليلية مختلفة، بما في ذلك:
- تحليل التدفق النقدي المخفض (DCF)
- تحليل الشركة المماثل (Comps)
- مقاييس القيمة المضافة الاقتصادية (EVA)
الانخراط في علاقات المستثمرين
يعد التواصل الفعال مع المستثمرين حجر الزاوية في عمليات PSH. تخصص الشركة ميزانية كبيرة سنويًا لأنشطة علاقات المستثمرين، تصل إلى ما يقرب من 10 ملايين دولار في السنوات الأخيرة. ويشمل ذلك ما يلي:
- مكالمات الأرباح والتحديثات المنتظمة
- الاجتماعات السنوية للمساهمين
- منتديات وعروض ترويجية مخصصة للاستثمار
في عام 2023، أعلنت PSH عن عودة المساهمين 12.5%، مدعومة باستراتيجياتها القوية للاتصال بالمستثمرين. كان لدى الشركة ما مجموعه 15,000 المساهمون الأفراد والمؤسسات، مما يعكس قاعدة دعم واسعة واستراتيجيات مشاركة قوية.
باختصار، من خلال إدارة المحفظة النشطة، وتحليل السوق المتعمق، والعلاقات القوية مع المستثمرين، تحافظ Pershing Square Holdings، Ltd. على مكانتها كشركة رائدة في إدارة الاستثمار في السوق.
Pershing Square Holdings، Ltd. - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية
تعتمد Pershing Square Holdings، Ltd.، وهو صندوق مغلق تديره Pershing Square Capital Management، بشكل كبير على الموارد الرئيسية التي تسهل استراتيجيتها الاستثمارية ونجاحها التشغيلي.
فريق إدارة الاستثمارات الماهرة
يتكون فريق إدارة الاستثمار في Pershing Square من محترفين ذوي مهارات عالية ولديهم خبرة واسعة في إدارة الأصول. قاد الفريق بيل أكمان، الذي كان له دور فعال في تشكيل فلسفة الاستثمار في الشركة. اعتبارًا من أحدث التقارير، يضم الفريق أكثر من 40 من الفنيين في مجال الاستثمار مع خلفيات في المالية والاقتصاد والإدارة. كانت هذه الخبرة أحد الأصول الهامة لأنها تركز على الاستثمار القائم على القيمة.
في عام 2022، أعلنت شركة Pershing Square Holdings عن عودة إجمالية قدرها 26.4%، متفوقًا بشكل كبير على مؤشر S&P 500، الذي عاد 18.4%. يدل هذا الأداء على فعالية فريقهم الماهر في التنقل في ظروف السوق المعقدة.
أدوات تحليلات الاستثمار المسجلة الملكية
تستخدم Pershing Square أدوات تحليلات الاستثمار المسجلة الملكية التي تعزز قدراتها البحثية وعملية صنع القرار. تسمح نماذجهم المسجلة الملكية بتحليل مفصل للاستثمارات المحتملة، مما يساعد على تحديد الشركات ذات القيمة المنخفضة والتنبؤ بتحركات السوق.
تستثمر الشركة تقريبًا 20 مليون دولار سنويا في التكنولوجيا والتحليلات لصيانة هذه الأدوات وتحديثها. ساهم هذا الاستثمار في كفاءة البحث ومعدل نجاح الاستثمار الإجمالي، والذي يبلغ حوالي 75% لاستثماراتهم المستهدفة على مدى العقد الماضي.
الوصول إلى الأسواق المالية
يعد الوصول إلى الأسواق المالية موردًا مهمًا آخر لشركة Pershing Square Holdings. أقامت الشركة علاقات قوية مع مختلف المؤسسات المالية والبنوك الاستثمارية، مما يسهل المعاملات السلسة والوصول إلى أسواق رأس المال. في عام 2023، رفعت ساحة بيرشينج 1.5 مليار دولار من خلال التزامات رأسمالية جديدة، مما يسمح للصندوق بتوسيع محفظته والاستثمار في الفرص الاستراتيجية.
بالإضافة إلى ذلك، تتداول الشركة بنشاط في أوراق مالية مختلفة، بما في ذلك الأسهم والخيارات والمشتقات. اعتبارًا من يونيو 2023، امتلكت ساحة بيرشينغ محفظة متنوعة تقدر قيمتها بنحو 18 مليار دولار، مع مراكز رئيسية في شركات مثل Chipotle Mexican Grill و Starbucks و Lowe's Companies، مما يعرض وصولها القوي إلى الأسواق وقدرتها على التكيف مع الاستثمار.
| الموارد الرئيسية | الوصف | الأثر المالي |
|---|---|---|
| فريق إدارة الاستثمارات الماهرة | أكثر من 40 من المهنيين ذوي الخبرة الاستثمارية | 26.4٪ إجمالي العائد في عام 2022 |
| أدوات تحليلات الاستثمار المسجلة الملكية | نماذج متقدمة للتحليل والتنبؤات | استثمار سنوي بقيمة 20 مليون دولار |
| الوصول إلى الأسواق المالية | علاقات قوية مع المؤسسات المالية | جمع 1.5 مليار دولار في عام 2023 |
| قيمة المحفظة | استثمارات متنوعة عبر مختلف القطاعات | 18 مليار دولار في يونيو 2023 |
تساهم هذه الموارد الرئيسية بشكل جماعي في الميزة التنافسية لشركة Pershing Square Holdings، مما يمكّن الشركة من تنفيذ استراتيجياتها بشكل فعال في المشهد الاستثماري الديناميكي.
Pershing Square Holdings، Ltd. - نموذج الأعمال: مقترحات القيمة
تركز Pershing Square Holdings، Ltd. على تقديم عوائد فائقة معدلة حسب المخاطر لمستثمريها. اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من 2023، أبلغت الشركة عن عودة لمدة عام حتى تاريخه 34.8%، متفوقًا بشكل كبير على مؤشر S&P 500، الذي سجل عودة قدرها 17.8% خلال الفترة نفسها. يُعزى هذا الأداء القوي إلى استراتيجيته الإدارية النشطة وعملية البحث الصارمة، والتي تمكن الصندوق من تحديد الشركات ذات القيمة المنخفضة.
تميزها استراتيجيات الاستثمار الشفافة للشركة عن منافسيها. تنشر Pershing Square Holdings تقارير مفصلة عن مراكزها الاستثمارية، بما في ذلك رسائل ربع سنوية للمساهمين تشرح الأساس المنطقي وراء كل استثمار. اعتبارًا من سبتمبر 2023، تركزت محفظة الصندوق في 10 المراكز الأساسية، حيث تمثل أفضل المقتنيات بما في ذلك ستاربكس، وشيبوتل مكسيكان جريل، ويونيفرسال ميوزيك جروب، ما يقرب من 70% مجموع الأصول الخاضعة للإدارة.
تقدير رأس المال على المدى الطويل هو ركيزة أساسية لعرض القيمة في ساحة بيرشينج. يتبنى الصندوق نهجًا استثماريًا صبورًا، وعادة ما يشغل مناصب لعدة سنوات للسماح لهم بتحقيق إمكاناتهم الكاملة. على سبيل المثال، استثمارها في ستاربكس، الذي بدأ في 2020، أسفر عن ارتفاع رأسمالي تقريبي قدره 60% اعتبارًا من أكتوبر 2023. يتماشى هذا التركيز طويل الأجل على خلق القيمة مع مصالح المستثمرين الذين يسعون إلى النمو المستدام.
| مركز الاستثمار | تاريخ الاستحواذ | القيمة الحالية (اعتبارًا من 2023 الربع الثالث) | العودة منذ الاستحواذ |
|---|---|---|---|
| ستاربكس | 2020 | 1.5 مليار دولار | 60% |
| شيبوتل مكسيكي جريل | 2021 | 1.2 مليار دولار | 80% |
| مجموعة الموسيقى العالمية | 2021 | 900 مليون دولار | 45% |
| ماركة المطاعم الدولية | 2018 | 700 مليون دولار | 120% |
| Hilton Worldwide Holdings | 2019 | 600 مليون دولار | 50% |
باختصار، تستفيد Pershing Square Holdings، Ltd. من خبرتها لتقديم عرض قيمة فريد يؤكد على العوائد الفائقة المعدلة حسب المخاطر، واستراتيجيات الاستثمار الشفافة، وارتفاع رأس المال على المدى الطويل. هذا المزيج من العوامل يضع الشركة بشكل إيجابي في المشهد التنافسي لإدارة الاستثمار.
Pershing Square Holdings، Ltd. - نموذج الأعمال: علاقات العملاء
تؤكد Pershing Square Holdings، Ltd. على العلاقات القوية مع العملاء من خلال التفاعلات الاستراتيجية المصممة لاكتساب المستثمرين والاحتفاظ بهم. فيما يلي المكونات الرئيسية لنهجهم:
تحديثات الأداء المنتظمة
تقدم الشركة تحديثات متسقة حول أداء الاستثمار، مما يضمن إعلام أصحاب المصلحة وإشراكهم. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أبلغت شركة Pershing Square Holdings عن عودة لمدة عام حتى الآن 24.3%، متفوقًا بشكل كبير على عودة S&P 500 12.7% خلال الفترة نفسها. هذه التحديثات ضرورية للحفاظ على ثقة المستثمرين وإظهار إدارة فعالة للمحافظ.
استشارات الاستثمار الشخصية
تقدم Pershing Square Holdings مشاورات مخصصة لمستثمريها، مع التركيز على أهداف الاستثمار الفردية وملفات تعريف المخاطر. في عام 2022، أجروا أكثر من 500 الاستشارات الشخصية، مما أدى إلى معدل استبقاء يناهز 92% بين العملاء ذوي الثروات العالية. ويدل هذا المستوى من التكييف على التزامها بتلبية الاحتياجات الفريدة لكل مستثمر.
الثقة من خلال الشفافية
الشفافية في العمليات والاستراتيجية هي الأساس لبناء الثقة مع المستثمرين. تكشف Pershing Square Holdings عن معلومات مهمة، بما في ذلك استراتيجيات الاستثمار ومقاييس الأداء، من خلال التقارير الفصلية واجتماعات المساهمين. في عام 2023، أبلغوا عن إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة 18.2 مليار دولار، مما يعكس نموا في 15% من السنة السابقة.
| مقياس | الربع الثالث 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| العودة حتى تاريخه | 24.3% | 35.2% | 40.0% |
| عودة S&P 500 | 12.7% | 24.3% | 21.0% |
| الاستشارات الشخصية التي أجريت | 500+ | 450+ | 400+ |
| معدل الاحتفاظ بالعملاء | 92% | 90% | 88% |
| إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة | 18.2 مليار دولار | 15.9 مليار دولار | 13.4 مليار دولار |
يساعد هذا النهج المنظم والاستباقي لعلاقات العملاء Pershing Square Holdings على التميز في المشهد الاستثماري، وتعزيز الولاء وتشجيع الاستثمار المستمر من عملائهم. لا يؤدي التركيز على تحديثات الأداء والخدمات الشخصية والشفافية إلى تعزيز تجربة العملاء فحسب، بل يؤدي أيضًا إلى نمو الأعمال بشكل عام.
Pershing Square Holdings، Ltd. - نموذج الأعمال: القنوات
القنوات التي تنقل من خلالها Pershing Square Holdings، Ltd. عرض قيمتها متعددة الأوجه ومتماشية بشكل استراتيجي مع علاقات المستثمرين والأهداف التشغيلية.
التقارير المالية والرسائل الإخبارية
تقوم شركة Pershing Square Holdings، Ltd. بنشر المعلومات المالية بانتظام من خلال التقارير والرسائل الإخبارية الشاملة. على سبيل المثال، أشار تقريرهم السنوي لعام 2022 إلى صافي قيمة الأصول (NAV) للسهم الواحد من $45.54 اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022. أنتجت الشركة رسائل إخبارية ربع سنوية، تقدم رؤى حول أداء المحفظة وتوقعات السوق، مع النشرة الإخبارية للربع الثاني 2023 التي تسلط الضوء على عودة 21.5% حتى تاريخه.
| الفترة | صافي قيمة الأصول (NAV) لكل سهم | العودة من العام حتى تاريخه | تكوين الحافظة (٪) |
|---|---|---|---|
| الربع الثاني 2022 | $41.23 | 4.8% | التكنولوجيا: 25٪، السلع الاستهلاكية: 35٪، الرعاية الصحية: 15٪ |
| الربع الثاني 2023 | $45.54 | 21.5% | التكنولوجيا: 30٪، السلع الاستهلاكية: 30٪، الرعاية الصحية: 10٪ |
اجتماعات المستثمرين ومؤتمراتهم
تشارك Pershing Square بنشاط مع مستثمريها من خلال الاجتماعات والمؤتمرات. في عام 2023، شاركت الشركة في المؤتمرات المالية الرئيسية، مثل مؤتمر مورجان ستانلي للخدمات المالية، حيث شارك الرئيس التنفيذي بيل أكمان رؤى حول استراتيجيات الاستثمار ومقاييس الأداء. سهلت الاجتماعات المناقشات حول الشركة 15 مليار دولار وتخصيص رؤوس الأموال عبر مختلف القطاعات، مع التشديد على أهمية الاتصال المباشر في تعزيز ثقة المستثمرين.
منصات الاستثمار عبر الإنترنت
تستخدم Pershing Square Holdings العديد من منصات الاستثمار عبر الإنترنت لتوسيع نطاق وصولها وتعزيز إمكانية الوصول إليها. الشركة مدرجة في بورصة لندن (LSE) تحت مؤشر PSH، إلى جانب كونها متاحة على منصات استثمارية أخرى مثل Hargreaves Lansdown و Charles Schwab. اعتبارًا من أكتوبر 2023، تم الإبلاغ عن متوسط حجم التداول اليومي في بورصة لندن لأسهم PSH عند 125,000، مما يشير إلى اهتمام المستثمرين القوي والتداول النشط.
بالإضافة إلى ذلك، يوفر موقع الويب الخاص بالشركة واجهة رقمية قوية حيث يمكن لأصحاب المصلحة الوصول إلى تحديثات المحفظة في الوقت الفعلي والعروض التقديمية والمقاييس المالية التفصيلية. على سبيل المثال، يستضيف الموقع معلومات حول عمليات الاستحواذ الأخيرة، مع التركيز على عمليات الكشف الشفافة وفي الوقت المناسب التي تلبي احتياجات المستثمرين المؤسسيين والتجزئة.
Pershing Square Holdings، Ltd. - نموذج الأعمال: قطاعات العملاء
تخدم Pershing Square Holdings، Ltd. بشكل أساسي ثلاثة قطاعات متميزة من العملاء: المستثمرون المؤسسيون، والأفراد ذوو الثروات العالية، وصناديق التقاعد. يختلف كل قطاع من هذه القطاعات من حيث الخصائص والاحتياجات، مما يمكّن ساحة بيرشينغ من تكييف استراتيجياتها الاستثمارية وفقًا لذلك.
المستثمرون المؤسسيون
المستثمرون المؤسسيون هم مساهمون مهمون في قاعدة رأس مال Pershing Square Holdings، التي أبلغت عن إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) تقريبًا 18.5 مليار دولار اعتبارا من 2023 الربع الثالث. يشمل القطاع المؤسسي صناديق التحوط والهبات والمؤسسات، وكلها تسعى إلى التنويع والعائدات العالية.
- الأداء الأخير (YTD 2023): 18.4٪ عائد
- متوسط حجم الاستثمار من العملاء المؤسسيين: 50 مليون دولار
- الخصائص الرئيسية: التركيز على تقدير رأس المال على المدى الطويل والتقييم الصارم للمخاطر
الأفراد ذوو الثروات العالية
الأفراد ذوو الثروات العالية (HNWIs) هم قطاع أساسي آخر لساحة بيرشينغ، بحثًا عن أدوات استثمارية متطورة. في عام 2022، تشير التقديرات إلى وجود حوالي 6 ملايين HNWIs في الولايات المتحدة وحدها، بثروة مجمعة تتجاوز 24 تريليون دولار. تناشد Pershing Square هؤلاء المستثمرين من خلال سجل أدائها القوي وخبرتها في الاستثمار في القيمة.
- الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار للمؤسسات الوطنية الهايتية: مليون دولار
- متوسط العائد السنوي على مدى السنوات الخمس الماضية: 21.2%
- استراتيجية الاستثمار النموذجية: محفظة مركزة مع التركيز على الشركات ذات القيمة المنخفضة
صناديق المعاشات التقاعدية
تمثل صناديق التقاعد شريحة كبيرة من العملاء في ساحة بيرشينج، حيث توفر رأس المال الذي عادة ما يكون أقل تقلبًا وأكثر استقرارًا. اعتبارًا من عام 2023، تدير صناديق التقاعد الأمريكية أكثر 29 تريليون دولار في الأصول، حيث يسعى الكثيرون إلى التعرض لاستثمارات بديلة لتعزيز العائد.
| خصائص صندوق المعاشات التقاعدية | مبلغ الاستثمار | العائد المتوقع | أفق الاستثمار |
|---|---|---|---|
| صناديق المعاشات التقاعدية العامة | 100 مليون دولار متوسط | 6.5% سنوي | 10-20 سنة |
| صناديق المعاشات التقاعدية للشركات | 75 مليون دولار متوسط | 5.0% سنوي | 5-15 سنة |
| صناديق الهبات | 50 مليون دولار متوسط | 8.0% سنوي | دائم |
يسمح الجمع بين قطاعات العملاء هذه لشركة Pershing Square Holdings، Ltd. بالحفاظ على التوازن بين المخاطرة والمكافأة، والاستفادة من نقاط القوة لكل مجموعة لتحسين أداء الاستثمار العام.
Pershing Square Holdings، Ltd. - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة
تتكبد Pershing Square Holdings، Ltd. تكاليف مختلفة ضرورية لتشغيل أعمال إدارة الاستثمار. ويساعد فهم هيكل تكلفته في تقييم كفاءته المالية ونموذجه التشغيلي.
الرسوم الإدارية وحوافز الأداء
تعد رسوم الإدارة جزءًا كبيرًا من نفقات Pershing Square Holdings. اعتبارًا من أحدث البيانات المالية، فرضت Pershing Square رسومًا إدارية سنوية قدرها 1.5% عن أصولها الخاضعة للإدارة. مع AUM تم الإبلاغ عنها في حوالي 17 مليار دولار، هذا يترجم إلى حوالي 255 مليون دولار في الرسوم الإدارية.
بالإضافة إلى الرسوم الإدارية، تعد حوافز الأداء أو رسوم الحوافز أيضًا عنصرًا رئيسيًا في هيكل التكلفة. تستند هذه الرسوم عادةً إلى أداء الصندوق بالنسبة إلى المعيار. بالنسبة لعام 2022، تم حساب رسوم حوافز الأداء عند 20% للأرباح الصافية التي تتجاوز المعيار المرجعي. بالنظر إلى صافي الأرباح المبلغ عنها بنحو 1 مليار دولار بالنسبة لعام 2022، سيؤدي ذلك إلى رسوم أداء تبلغ حوالي 200 مليون دولار.
نفقات البحث والتطوير
وتتعلق نفقات البحث والتطوير في مجال إدارة الاستثمار أساساً ببحوث السوق وتحليلها للاسترشاد بها في اتخاذ قرارات الاستثمار. بالنسبة للسنة المالية 2022، أبلغت Pershing Square عن إجمالي نفقات البحث والتطوير تقريبًا 30 مليون دولار. هذا الاستثمار في البحث أمر بالغ الأهمية لتحديد فرص الاستثمار القابلة للاستمرار وتعزيز أداء الحافظة.
التكاليف التشغيلية والإدارية
وتشمل التكاليف التشغيلية والإدارية مختلف النفقات المتصلة بإدارة الصندوق، بما في ذلك المرتبات، وحيز المكاتب، والتكنولوجيا، وتكاليف الامتثال. وفي عام 2022، صنفت هذه التكاليف على النحو التالي:
| فئة التكاليف | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| المرتبات والتعويضات | $70 |
| المكتب والمرافق | $15 |
| التكنولوجيا والنظم | $10 |
| القانون والامتثال | $5 |
| مصروفات إدارية أخرى | $25 |
| مجموع التكاليف التشغيلية والإدارية | $125 |
مجموع التكاليف التشغيلية والإدارية 125 مليون دولار تعكس التزام الشركة بالحفاظ على بنية تحتية قوية قادرة على دعم أنشطتها الاستثمارية.
بشكل عام، تحافظ Pershing Square Holdings على هيكل تكلفة شامل يوازن بين رسوم الإدارة الأساسية وحوافز الأداء واستثمارات البحث والتطوير والتكاليف التشغيلية لتحسين نموذج أعمالها وزيادة قيمة المساهمين.
Pershing Square Holdings، Ltd. - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات
تدفقات الإيرادات لشركة Pershing Square Holdings، Ltd. متنوعة وتدور بشكل أساسي حول أنشطة إدارة الاستثمار. تدر الشركة دخلاً من خلال رسوم الإدارة والحوافز القائمة على الأداء وتوزيعات الأرباح وإيرادات الفوائد.
رسوم الإدارة
تتقاضى Pershing Square رسوم الإدارة بناءً على صافي قيمة الأصول (NAV) لمحفظتها. اعتبارًا من ديسمبر 2022، تم تحديد رسوم الإدارة عند 1.5% من NAV سنويًا. هذه ممارسة قياسية لصناديق التحوط، حيث يمكن أن يؤثر هيكل الرسوم بشكل كبير على الإيرادات.
| السنة | صافي قيمة الأصول (مليار دولار أمريكي) | رسوم الإدارة (مليون دولار أمريكي) |
|---|---|---|
| 2022 | 11.1 | 166.5 |
| 2021 | 12.0 | 180.0 |
| 2020 | 10.5 | 157.5 |
الحوافز القائمة على الأداء
يتم فرض رسوم الأداء لساحة بيرشينج على 20% للأرباح المحققة فوق معيار مرجعي محدد سلفا. ينسجم هيكل الرسوم هذا مع مصالح الصندوق مع مستثمريه من خلال مكافأة نتائج الاستثمار الناجحة.
في عام 2022، أبلغت Pershing Square عن دخل رسوم الأداء تقريبًا 146.8 مليون دولار. على مدى السنوات الثلاث الماضية، تم تسجيل إيرادات رسوم الأداء التالية:
| السنة | دخل رسوم الأداء (مليون دولار أمريكي) |
|---|---|
| 2022 | 146.8 |
| 2021 | 220.0 |
| 2020 | 85.0 |
توزيعات الأرباح وإيرادات الفوائد
تدر Pershing Square أيضًا إيرادات من خلال توزيعات الأرباح وإيرادات الفوائد من استثمارات محفظتها. بلغ إجمالي الإيرادات المتأتية من هذه المصادر لعام 2022 حوالي 50 مليون دولار من دولارات الولايات المتحدة. يشير التوزيع للسنوات الثلاث الماضية إلى اتجاه في توزيعات الأرباح وإيرادات الفوائد على النحو التالي:
| السنة | توزيعات الأرباح وإيرادات الفوائد (مليون دولار أمريكي) |
|---|---|
| 2022 | 50.0 |
| 2021 | 45.0 |
| 2020 | 40.0 |
بشكل عام، تمثل تدفقات الإيرادات هذه جزءًا كبيرًا من دخل Pershing Square، مع رسوم الإدارة والحوافز القائمة على الأداء وإيرادات الأرباح والفوائد بشكل جماعي التي تدفع أدائها المالي. يعكس مواءمة الرسوم مع نتائج المستثمرين التزامًا بتقديم قيمة للمساهمين.
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.