Pershing Square Holdings, Ltd. (PSH.As): Modèle commercial Canvas

Découvrez le monde dynamique de Pershing Square Holdings, Ltd. via son modèle Business Model, un outil puissant qui dévoile le fonctionnement de cette puissance d'investissement. De leurs partenariats stratégiques et de leurs propositions de valeur uniques à leurs sources de revenus et structures de coûts, cette analyse offre un aperçu perspicace de ce qui distingue Pershing Square dans le paysage financier compétitif. Plongez plus profondément pour dévoiler les composants complexes qui stimulent leur succès et comprennent les stratégies derrière leurs retours impressionnants.

Pershing Square Holdings, Ltd. - Modèle commercial: partenariats clés

Les partenariats clés jouent un rôle essentiel dans l'efficacité opérationnelle et le positionnement stratégique de Pershing Square Holdings, Ltd. Ces partenariats permettent à l'entreprise de tirer parti de l'expertise externe, d'améliorer les performances des investissements et d'accès aux ressources essentielles.

Banques d'investissement et conseillers financiers

Pershing Square collabore avec plusieurs banques d'investissement et conseillers financiers pour améliorer ses stratégies d'investissement et faciliter les transactions. Par exemple, en 2022, Pershing Square a travaillé avec Goldman Sachs dans ses efforts de levée de capitaux, qui comprenait un 1 milliard de dollars Cound de financement pour ses plans d'entreprise d'espace. Ces partenariats fournissent des informations critiques sur le marché et l'accès à de nouvelles opportunités d'investissement.

Banque d'investissement	Services fournis	Collaboration récente	Frais (est.)
Goldman Sachs	Capital Raising, Services consultatifs	Spac Funding Round, 2022	10 millions de dollars
JP Morgan	Analyse de la recherche, accès au marché	Émission sur les actions, 2021	8 millions de dollars
Titres BOFA	Conseil financier, soutien aux fusions et acquisitions	Conseil d'acquisition, 2020	6 millions de dollars

Sociétés de courtage

Les sociétés de courtage sont des partenaires essentiels pour Pershing Square dans l'exécution des métiers et la gestion des portefeuilles d'investissement. En 2022, le volume de trading quotidien moyen de Pershing Square était approximativement 250 millions de dollars, facilité par ses relations avec les principales sociétés de courtage.

• Titres de la citadelle - Fournit des services de marché qui améliorent la liquidité.
• Courtiers interactifs - Facilite le trading à faible coût, l'amélioration des vitesses d'exécution.
• Charles Schwab - Offre une plate-forme de trading complète pour l'activité de vente au détail.

Investisseurs institutionnels

Les investisseurs institutionnels constituent une partie importante de la base des actionnaires pour Pershing Square Holdings. Au troisième trimestre 2023, la propriété institutionnelle était à peu près 60% du total des actions, soulignant la confiance que ces investisseurs ont dans les stratégies de l'entreprise.

Les principaux partenaires institutionnels comprennent:

Institution	Pourcentage de propriété	Stratégie d'investissement	Actifs sous gestion (AUM)
Blackrock	15%	Croissance à long terme	8,6 billions de dollars
Groupe d'avant-garde	12%	Index et fonds actifs	7,3 billions de dollars
Investissements de fidélité	10%	Fonds communs de placement et ETF	4,3 billions de dollars

La collaboration avec ces investisseurs institutionnels fournit non seulement un capital important, mais renforce également la crédibilité de Pershing Square dans la communauté des investissements.

Pershing Square Holdings, Ltd. - Modèle commercial: activités clés

Pershing Square Holdings, Ltd. (PSH) engage des activités essentielles qui sont essentielles à la gestion de son portefeuille d'investissement et à la valeur de ses actionnaires. Vous trouverez ci-dessous les principales activités entreprises par l'entreprise:

Gestion active du portefeuille d'investissement

PSH maintient une stratégie d'investissement très ciblée, cherchant principalement à identifier les entreprises sous-évaluées comme un potentiel d'appréciation significatif. En octobre 2023, l'entreprise a déclaré un portefeuille d'investissement évalué à approximativement 15,7 milliards de dollars, avec une période de détention moyenne d'environ 2,5 ans pour ses investissements. Les clés comprennent:

Entreprise	Secteur	Valeur d'investissement (en milliards USD)	Pourcentage de portefeuille
Starbucks Corporation	Discrétionnaire des consommateurs	1.3	8.3%
Chipotle Mexican Grill	Discrétionnaire des consommateurs	1.1	7.0%
Restaurant marques internationales	Discrétionnaire des consommateurs	1.0	6.4%
Uber Technologies, Inc.	Technologie	1.5	9.6%
Herbalife Ltd.	Agrafes de consommation	0.9	5.7%

Effectuer une analyse de marché approfondie

L'analyse du marché fait partie intégrante de la prise de décision stratégique de PSH, permettant à l'entreprise d'identifier les tendances, d'évaluer les risques et d'évaluer les opportunités d'investissement. L'entreprise emploie une équipe dédiée à la recherche et à l'analyse. Dans son dernier rapport trimestriel pour le troisième trimestre 2023, PSH a cité les dépenses d'environ 24 millions de dollars sur les études de marché et l'analyse, ce qui améliore leur capacité à réagir de manière proactive aux changements de marché.

L'entreprise utilise divers outils et modèles analytiques, notamment:

• Analyse des flux de trésorerie réduits (DCF)
• Analyse comparable des entreprises (Comps)
• Métriques de valeur ajoutée économique (EVA)

S'engager dans les relations avec les investisseurs

Une communication efficace avec les investisseurs est une pierre angulaire des opérations de PSH. L'entreprise alloue un budget substantiel annuellement pour les activités de relations avec les investisseurs, s'élevant à presque 10 millions de dollars au cours des dernières années. Cela comprend:

• Appels et mises à jour réguliers
• Réunions annuelles des actionnaires
• Forums d'investissement dédiés et tas de routes

En 2023, PSH a signalé un retour d'actionnaire de 12.5%, renforcé par ses fortes stratégies de communication des investisseurs. L'entreprise avait un total de 15,000 actionnaires individuels et institutionnels, reflétant une large base de soutien et des stratégies d'engagement robustes.

En résumé, grâce à la gestion active du portefeuille, à une analyse approfondie du marché et à des relations avec les investisseurs robustes, Pershing Square Holdings, Ltd. maintient sa position en tant que société de gestion de placement de premier plan sur le marché.

Pershing Square Holdings, Ltd. - Modèle commercial: Ressources clés

Pershing Square Holdings, Ltd., un fonds à terme géré par Pershing Square Capital Management, s'appuie fortement sur des ressources clés qui facilitent sa stratégie d'investissement et son succès opérationnel.

Équipe de gestion des investissements qualifiée

L'équipe de gestion des investissements de Pershing Square est composée de professionnels hautement qualifiés ayant une vaste expérience dans la gestion des actifs. L'équipe a été dirigée par Bill Ackman, qui a contribué à façonner la philosophie d'investissement de l'entreprise. Depuis les derniers rapports, l'équipe comprend 40 professionnels de l'investissement avec des antécédents en finance, en économie et en gestion. Cette expertise a été un atout essentiel car ils se concentrent sur l'investissement basé sur la valeur.

En 2022, Pershing Square Holdings a signalé un rendement total de 26.4%, surpassant considérablement l'indice S&P 500, qui a retourné 18.4%. Cette performance est révélatrice de l'efficacité de leur équipe qualifiée pour naviguer dans des conditions de marché complexes.

Outils d'analyse d'investissement propriétaires

Pershing Square utilise des outils d'analyse d'investissement propriétaires qui améliorent ses capacités de recherche et son processus de prise de décision. Leurs modèles propriétaires permettent une analyse détaillée des investissements potentiels, aidant à identifier les entreprises sous-évaluées et à prédire les mouvements du marché.

L'entreprise investit environ 20 millions de dollars Annuellement dans la technologie et l'analyse pour maintenir et améliorer ces outils. Cet investissement a contribué à leur efficacité de recherche et au taux global de réussite des investissements, qui se situe 75% pour leurs investissements ciblés au cours de la dernière décennie.

Accès aux marchés financiers

L'accès aux marchés financiers est une autre ressource cruciale pour Pershing Square Holdings. L'entreprise a établi de solides relations avec diverses institutions financières et banques d'investissement, facilitant les transactions transparentes et l'accès aux marchés des capitaux. En 2023, Pershing Square a soulevé 1,5 milliard de dollars Grâce à de nouveaux engagements en capital, permettant au fonds d'élargir son portefeuille et d'investir dans des opportunités stratégiques.

De plus, l'entreprise se négocie activement dans divers titres, y compris les actions, les options et les dérivés. En juin 2023, Pershing Square détenait un portefeuille diversifié évalué à approximativement 18 milliards de dollars, avec des postes majeurs dans des sociétés telles que Chipotle Mexican Grill, Starbucks et les entreprises de Lowe, présentant son accès robuste sur le marché et son adaptabilité d'investissement.

Ressource clé	Description	Impact financier
Équipe de gestion des investissements qualifiée	Plus de 40 professionnels ayant une expertise en investissement	26,4% de rendement total en 2022
Outils d'analyse d'investissement propriétaires	Modèles avancés pour l'analyse et les prédictions	Investissement annuel de 20 millions de dollars
Accès aux marchés financiers	Relations solides avec les institutions financières	1,5 milliard de dollars levé en 2023
Valeur de portefeuille	Divers investissements dans divers secteurs	18 milliards de dollars en juin 2023

Ces ressources clés contribuent collectivement à l'avantage concurrentiel de Pershing Square Holdings, permettant à l'entreprise d'exécuter efficacement ses stratégies dans le paysage d'investissement dynamique.

Pershing Square Holdings, Ltd. - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Pershing Square Holdings, Ltd. se concentre sur la fourniture de rendements supérieurs ajustés au risque pour ses investisseurs. À la fin du troisième trimestre 2023, la société a signalé un retour de l'année 34.8%, surpassant considérablement le S&P 500, qui a enregistré un retour de 17.8% pendant la même période. Cette forte performance est attribuée à sa stratégie de gestion active et à son processus de recherche rigoureux, qui permet au fonds d'identifier les entreprises sous-évaluées.

Les stratégies d'investissement transparentes de l'entreprise la distinguent de ses concurrents. Pershing Square Holdings publie des rapports détaillés sur ses positions d'investissement, y compris des lettres trimestrielles aux actionnaires qui expliquent la justification de chaque investissement. En septembre 2023, le portefeuille du fonds était concentré 10 Positions de base, avec les meilleurs titres, notamment Starbucks, Chipotle Mexican Grill et Universal Music Group, représentant approximativement 70% du total des actifs sous gestion.

L'appréciation du capital à long terme est un pilier clé de la proposition de valeur de Pershing Square. Le fonds adopte une approche d'investissement des patients, occupant généralement des postes pendant plusieurs années pour leur permettre de réaliser leur plein potentiel. Par exemple, son investissement dans Starbucks, initié à 2020, a donné une appréciation approximative du capital de 60% En octobre 2023. Cette concentration à long terme sur la création de valeur s'aligne sur les intérêts des investisseurs à la recherche d'une croissance durable.

Position d'investissement	Date d'acquisition	Valeur actuelle (depuis le troisième trimestre 2023)	Retour depuis l'acquisition
Starbucks	2020	1,5 milliard de dollars	60%
Chipotle Mexican Grill	2021	1,2 milliard de dollars	80%
Groupe de musique universel	2021	900 millions de dollars	45%
Restaurant marques internationales	2018	700 millions de dollars	120%
Hilton Worldwide Holdings	2019	600 millions de dollars	50%

En résumé, Pershing Square Holdings, Ltd. exploite son expertise pour offrir une proposition de valeur unique qui met l'accent sur les rendements supérieurs ajustés au risque, les stratégies d'investissement transparentes et l'appréciation du capital à long terme. Ce mélange de facteurs positionne favorablement l'entreprise dans le paysage concurrentiel de la gestion des investissements.

Pershing Square Holdings, Ltd. - Modèle d'entreprise: relations clients

Pershing Square Holdings, Ltd. met l'accent sur de solides relations avec les clients grâce à des interactions stratégiques conçues pour acquérir et retenir les investisseurs. Voici les éléments clés de leur approche:

Mises à jour régulières des performances

La Société fournit des mises à jour cohérentes sur les performances des investissements, en veillant à ce que les parties prenantes soient informées et engagées. Au troisième trimestre 2023, Pershing Square Holdings 24.3%, surpassant considérablement le retour du S&P 500 de 12.7% pendant la même période. Ces mises à jour sont cruciales pour maintenir la confiance des investisseurs et démontrer une gestion efficace du portefeuille.

Consultations d'investissement personnalisées

Pershing Square Holdings propose des consultations sur mesure à ses investisseurs, en se concentrant sur les objectifs d'investissement individuels et les profils de risque. En 2022, ils ont conduit 500 des consultations personnalisées, qui ont conduit à un taux de rétention d'environ 92% parmi les clients à haute navette. Ce niveau de personnalisation indique son engagement à répondre aux besoins uniques de chaque investisseur.

Confiance par la transparence

La transparence des opérations et de la stratégie est fondamentale pour établir la confiance avec les investisseurs. Pershing Square Holdings révèle les informations critiques, y compris les stratégies d'investissement et les mesures de performance, par le biais de rapports trimestriels et de réunions des actionnaires. En 2023, ils ont déclaré un actif total sous gestion 18,2 milliards de dollars, qui reflète une croissance de 15% de l'année précédente.

Métrique	Q3 2023	2022	2021
Retour d'année	24.3%	35.2%	40.0%
RETOUR S&P 500	12.7%	24.3%	21.0%
Consultations personnalisées menées	500+	450+	400+
Taux de rétention des clients	92%	90%	88%
Total des actifs sous gestion	18,2 milliards de dollars	15,9 milliards de dollars	13,4 milliards de dollars

Cette approche structurée et proactive des relations avec les clients aide à personner Square Holdings à se démarquer dans le paysage des investissements, à favoriser la fidélité et à encourager les investissements continus de leur clientèle. L'accent mis sur les mises à jour des performances, les services personnalisés et la transparence améliore non seulement l'expérience client, mais stimule également la croissance globale de l'entreprise.

Pershing Square Holdings, Ltd. - Modèle commercial: canaux

Les canaux par lesquels Pershing Square Holdings, Ltd. communique sa proposition de valeur sont multiformes et stratégiquement alignés sur ses relations avec les investisseurs et ses objectifs opérationnels.

Rapports financiers et newsletters

Pershing Square Holdings, Ltd. diffuse régulièrement des informations financières grâce à des rapports et des newsletters complets. For instance, their annual report for 2022 indicated a net asset value (NAV) per share of $45.54 Au 31 décembre 2022. La société a produit des newsletters trimestriels, fournissant des informations sur les performances du portefeuille et les perspectives de marché, la newsletter du T2 2023 mettant en évidence un retour de 21.5% année à ce jour.

Période	Valeur de l'actif net (NAV) par action	Retour d'année	Composition du portefeuille (%)
Q2 2022	$41.23	4.8%	Technology: 25%, Consumer Goods: 35%, Healthcare: 15%
Q2 2023	$45.54	21.5%	Technologie: 30%, biens de consommation: 30%, soins de santé: 10%

Réunions et conférences des investisseurs

Pershing Square s'engage activement avec ses investisseurs par le biais de réunions et de conférences. En 2023, la société a participé à des conférences financières clés, telles que la Morgan Stanley Financial Services Conference, où le PDG Bill Ackman a partagé des informations sur les stratégies d'investissement et les métriques de performance. Les réunions ont facilité les discussions sur le cabinet 15 milliards de dollars L'allocation des capitaux dans divers secteurs, soulignant l'importance de la communication directe dans la promotion de la confiance des investisseurs.

Plateformes d'investissement en ligne

Pershing Square Holdings utilise plusieurs plateformes d'investissement en ligne pour élargir sa portée et améliorer l'accessibilité. La société est cotée à la Bourse de Londres (LSE) sous le Ticker PSH, ainsi que d'être disponible sur d'autres plateformes d'investissement comme Hargreaves Lansdown et Charles Schwab. En octobre 2023, le volume de trading quotidien moyen sur LSE pour les actions PSH a été déclaré à 125,000, indiquant un fort intérêt des investisseurs et un échange actif.

De plus, le site Web de l'entreprise propose une interface numérique robuste où les parties prenantes peuvent accéder à des mises à jour de portefeuille en temps réel, à des présentations et à des mesures financières détaillées. Par exemple, le site Web accueille des informations sur les acquisitions récentes, en mettant l'accent sur les divulgations transparentes et opportunes qui s'adressent à la fois aux investisseurs institutionnels et au détail.

Pershing Square Holdings, Ltd. - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Pershing Square Holdings, Ltd. dessert principalement trois segments de clients distincts: les investisseurs institutionnels, les particuliers fortunés et les fonds de retraite. Chacun de ces segments varie dans les caractéristiques et les besoins, permettant à Pershing Square d'adapter ses stratégies d'investissement en conséquence.

Investisseurs institutionnels

Les investisseurs institutionnels sont des contributeurs importants à la base de capital de Pershing Square Holdings, qui a déclaré que les actifs totaux sous gestion (AUM) 18,5 milliards de dollars Au cours du troisième trimestre 2023. Le segment institutionnel comprend des fonds spéculatifs, des dotations et des fondations, tous recherchant la diversification et les rendements élevés.

• Performance récente (YTD 2023): Retour de 18,4%
• Taille moyenne des investissements des clients institutionnels: 50 millions de dollars
• Caractéristiques clés: Focus sur l'appréciation du capital à long terme et l'évaluation rigoureuse des risques

Individus à haute nette

Les individus à haute teneur (HNWIS) sont un autre segment de base pour Pershing Square, à la recherche de véhicules d'investissement sophistiqués. En 2022, on estimait qu'il y avait environ 6 millions de HNWIS aux États-Unis seulement, avec une richesse combinée dépassant 24 billions de dollars. Pershing Square fait appel à ces investisseurs grâce à son solide dossier de performance et à son expertise dans l'investissement de valeur.

• Exigence d'investissement minimale pour HNWIS: 1 million de dollars
• Retour annuel moyen au cours des cinq dernières années: 21.2%
• Stratégie d'investissement typique: portefeuille concentré en mettant l'accent sur les entreprises sous-évaluées

Fonds de pension

Les fonds de pension représentent un segment de clientèle substantiel pour Pershing Square, fournissant des capitaux qui sont généralement moins volatils et plus stables. Depuis 2023, les fonds de retraite américains géraient 29 billions de dollars dans les actifs, beaucoup recherchant une exposition à des investissements alternatifs pour améliorer le rendement.

Caractéristiques des fonds de retraite	Montant d'investissement	Retour attendu	Horizon d'investissement
Fonds de pension publique	100 millions de dollars moyenne	6.5% annualisé	10-20 ans
Fonds de retraite d'entreprise	75 millions de dollars moyenne	5.0% annualisé	5-15 ans
Fonds de dotation	50 millions de dollars moyenne	8.0% annualisé	Perpétuel

La combinaison de ces segments de clientèle permet à Pershing Square Holdings, Ltd. de maintenir un équilibre entre le risque et la récompense, en tirant parti des points forts de chaque groupe pour optimiser les performances globales des investissements.

Pershing Square Holdings, Ltd. - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Pershing Square Holdings, Ltd. entraîne divers coûts essentiels pour l'exploitation de ses activités de gestion des investissements. La compréhension de sa structure de coûts aide à évaluer son modèle d'efficacité financière et son modèle opérationnel.

Frais de gestion et incitations de performance

Les frais de gestion sont une partie importante des dépenses pour Pershing Square Holdings. Depuis les données financières les plus récentes, Pershing Square a facturé des frais de gestion annuels de 1.5% sur ses actifs sous gestion (AUM). Avec l'AUM signalé à peu près 17 milliards de dollars, cela se traduit par environ 255 millions de dollars en frais de gestion.

En plus des frais de gestion, des incitations à la performance ou des frais d'incitation, sont également un élément clé de la structure des coûts. Ces frais sont généralement basés sur la performance du fonds par rapport à une référence. Pour 2022, les frais d'incitation au rendement ont été calculés à 20% des bénéfices nets dépassant la référence. Compte tenu des bénéfices nets rapportés d'environ 1 milliard de dollars Pour 2022, cela entraînerait des frais de performance 200 millions de dollars.

Frais de recherche et de développement

Les dépenses de recherche et développement (R&D) dans la gestion des investissements sont principalement liées à l'étude de marché et à l'analyse pour éclairer les décisions d'investissement. Pour l'exercice 2022, Pershing Square a déclaré des dépenses de R&D totalisant environ 30 millions de dollars. Cet investissement dans la recherche est crucial pour identifier les opportunités d'investissement viables et améliorer les performances du portefeuille.

Coûts opérationnels et administratifs

Les coûts opérationnels et administratifs englobent diverses dépenses liées à la gestion du fonds, y compris les salaires, l'espace de bureau, la technologie et les frais de conformité. Pour 2022, ces coûts ont été classés comme suit:

Catégorie de coûts	Montant (en millions)
Salaires et compensation	$70
Bureau et installations	$15
Technologie et systèmes	$10
Juridique et conformité	$5
Autres frais administratifs	$25
Coûts opérationnels et administratifs totaux	$125

Le coût total opérationnel et administratif de 125 millions de dollars Refléter l'engagement de l'entreprise à maintenir une infrastructure robuste capable de soutenir ses activités d'investissement.

Dans l'ensemble, Pershing Square Holdings maintient une structure de coûts complète qui équilibre les frais de gestion essentiels, les incitations de performance, les investissements en R&D et les coûts opérationnels pour optimiser son modèle commercial et stimuler la valeur des actionnaires.

Pershing Square Holdings, Ltd. - Modèle commercial: Strots de revenus

Les sources de revenus pour Pershing Square Holdings, Ltd. sont diversifiées et tournent principalement autour de ses activités de gestion des investissements. La Société génère des revenus grâce aux frais de gestion, aux incitations fondées sur le rendement et aux revenus des dividendes et des intérêts.

Frais de gestion

Pershing Square facture des frais de gestion basés sur la valeur nette des actifs (NAV) de son portefeuille. En décembre 2022, les frais de gestion ont été fixés à 1.5% de la navigation par an. Il s'agit d'une pratique standard pour les hedge funds, où la structure des frais peut avoir un impact significatif sur les revenus.

Année	Valeur net de l'actif (milliards USD)	Frais de gestion (millions USD)
2022	11.1	166.5
2021	12.0	180.0
2020	10.5	157.5

Incitations basées sur la performance

Les frais de performance pour Pershing Square sont facturés à 20% des bénéfices générés au-dessus d'une référence prédéterminée. Cette structure de frais aligne les intérêts du fonds avec ses investisseurs en récompensant les résultats d'investissement réussis.

En 2022, Pershing Square a déclaré un revenu de frais de performance d'environ 146,8 millions USD. Au cours des trois années précédentes, les revenus de relevés de performance suivants ont été enregistrés:

Année	Revenu des frais de performance (million USD)
2022	146.8
2021	220.0
2020	85.0

Dividende et revenu d'intérêt

Pershing Square génère également des revenus grâce à des revenus de dividendes et d'intérêts à partir de ses investissements de portefeuille. Le revenu total dérivé de ces sources pour l'année 2022 était approximativement 50 millions USD. La rupture des trois dernières années indique une tendance des revenus des dividendes et des intérêts comme suit:

Année	Dividendes et revenus d'intérêts (millions USD)
2022	50.0
2021	45.0
2020	40.0

Dans l’ensemble, ces sources de revenus représentent une partie substantielle des revenus de Pershing Square, avec des frais de gestion, des incitations fondées sur le rendement et des revenus de dividendes et d’intérêts stimulant collectivement sa performance financière. L'alignement des frais sur les résultats des investisseurs reflète un engagement à fournir la valeur des actionnaires.