Berechnung von ROIC und seinen Komponenten

Einführung

ROIC steht für die Rendite des investierten Kapitals und es ist ein wichtiger finanzieller Indikator, der den Anlegern hilft, die Effizienz des Managements und die potenzielle Rentabilität eines Unternehmens zu bestimmen. Durch die Berechnung des ROIC können Anleger die vergangene Leistung analysieren und Projektionen für die zukünftige Leistung erstellen. Die Berechnung von ROIC ist jedoch nicht so einfach, wie es einfach die Gesamtkosten eines Unternehmens von seinen Gesamtgewinnen subtrahiert. Um dies ordnungsgemäß zu tun, müssen Anleger die Komponenten von ROIC und die Funktionsweise der Berechnungen verstehen.

Was ist Roic

ROIC bietet eine Möglichkeit, die Höhe der Renditen zu messen, die ein Unternehmen für die Verwendung von investiertem Kapital verdient. Es wird als Prozentsatz ausgedrückt und berechnet, indem das Ergebnis eines Unternehmens vor Zinsen und Steuern durch sein Gesamtkapital geteilt wird. Dies geschieht, um die Rendite zu messen, die ein Unternehmen für seine Investitionen generiert.

Wie man ROIC berechnet

Die Formel zur Berechnung von ROIC lautet wie folgt: ROIC = (Nettoergebnis + Zinsaufwand - Steuern) geteilt durch (Gesamtkapital insgesamt). Dies kann durch Berechnung der Komponenten separat weiter unterteilt werden:

• Nettoeinkommen
• Zinsaufwand
• Steuern
• Total investiertes Kapital

Komponenten von ROIC

Die Komponenten von ROIC können wie folgt weiter unterteilt werden:

• Nettoeinkommen: Dies ist der Geldbetrag, der ein Unternehmen verdient, nachdem er seine Gesamtkosten von seinen Gesamteinnahmen abgezogen hat. Es ist ein Maß für den Gewinn.
• Zinsaufwand: Dies ist der Geldbetrag, der ein Unternehmen jedes Jahr Zinsen zahlt, in der Regel an seine Kreditgeber.
• Steuern: Dies ist der Geldbetrag, den ein Unternehmen jedes Jahr Steuern zahlt.
• Total Invested Capital: Dies ist der Gesamtbetrag an Geld, das ein Unternehmen in sich investiert hat, einschließlich eines geliehenen Kapitals oder Eigenkapital.

Berechnung der Kapitalkosten

Die Kapitalkosten sind eine wichtige Metrik, die bei der Berechnung der Rendite eines Unternehmens für investiertes Kapital (ROIC) verwendet wird. Es ist die Rendite für alle getätigten Investitionen, und es wird verwendet, um die Leistung und Gesundheit eines Unternehmens zu bewerten. In diesem Abschnitt werden wir die Definition von Kapitalkosten, die verschiedenen Arten von Kapitalkosten und die Berechnung der Kapitalkosten untersuchen.

Definition der Kapitalkosten

Die Kapitalkosten sind die minimale erforderliche Rendite, die zur Deckung der Kosten für eine bestimmte Investition erforderlich ist. Es wird als Prozentsatz ausgedrückt und wird normalerweise durch Abwägung der Kosten für verfügbare Mittel des Unternehmens wie Schulden, Vorzugsaktien und Stammaktien bestimmt. Die Kapitalkosten werden auch als Abzinsungssatz bezeichnet und können in Kombination mit dem erwarteten Rendite die Anleger helfen, zu entscheiden, ob eine bestimmte Investition lohnt.

Verschiedene Arten von Kapitalkosten

Die Kapitalkosten basieren größtenteils auf den Kreditkosten, die einem Unternehmen zur Finanzierung seiner Investitionen und der erwarteten Rendite des Unternehmens aus dem Unternehmen entstehen. Im Allgemeinen haben Kapitalkosten drei Hauptkomponenten: Schuldenkosten, Kosten für bevorzugte Aktien und Kosten des gemeinsamen Eigenkapitals.

• Verschuldungskosten - Die Schuldenkosten sind die Mindestrendite der Anleger, die bereit sein müssen, bei der Investition in die Schulden eines Unternehmens zu akzeptieren. Im Allgemeinen werden die Schuldenkosten durch das Kreditrating des Unternehmens festgelegt und können höher oder niedriger als der Marktsatz sein.
• Kosten für bevorzugte Aktien - Die Kosten für bevorzugte Aktien sind die Rendite der Anleger, um in die bevorzugten Aktien eines Unternehmens zu investieren. Es wird normalerweise unter Verwendung der Dividendenrate für bevorzugte Aktien berechnet.
• Kosten des gemeinsamen Eigenkapitals - Die Kosten des gemeinsamen Eigenkapitals sind die Rendite, die erforderlich ist, um Anleger für die Investition in das gemeinsame Eigenkapital eines Unternehmens zu gewinnen. Dies wird normalerweise durch die Marktkapitalisierung des Unternehmens, das Risikoniveau und die Rendite der Rendite ermittelt, die sie aus seiner gemeinsamen Aktieninvestition verdienen wird.

Berechnung der Kapitalkosten

Die Kapitalkosten werden berechnet, indem die Summe der Kosten für Schulden, Vorzugsaktien und gemeinsames Eigenkapital und dann durch den Gesamtbetrag des investierten Kapitals geteilt wird. Diese Formel kann auch als: Kosten des Kapitals = (Kosten für Schulden / Gesamtkapital) + (Kosten für bevorzugte Aktien / Gesamtvorzugskapital) + (Kosten des gemeinsamen Eigenkapitals / Gesamtbetrags) ausgedrückt werden. Es ist wichtig zu beachten, dass die Kapitalkosten von Projekt zu Projekt variieren können, da auch die Kosten für Schulden und andere Faktoren schwanken können.

Berechnung der Betriebsrenditen

Betriebsrenditen sind eine Berechnung der Rendite des Investment Capital (ROIC), die nur die Leistung der Kerngeschäfte eines Unternehmens misst. Es ist ein wichtiger Marker für Anleger und Eigentümer, da es hilft, die Fähigkeit der Kerngeschäfte zu bewerten, um Einkommen für das Unternehmen zu erzielen. Betriebsrenditen werden als Prozentsatz der Renditen berechnet, nachdem alle Steuern und Zinszahlungen erfolgt wurden, sodass Unternehmen das Geld aus Betrieb im Zusammenhang mit dem Gesamtkapital messen können.

Identifizieren von Betriebsrenditen

Betriebsrenditen entsprechen nicht den operativen Erträgen oder Ergebnissen, da letztere keine Steuern oder die an Kapital gezahlten Zinsen ausmachen. Es unterscheidet sich auch von der operativen Marge, die die Rentabilität jedes Umsatzes produziert, bevor die Betriebsmarge die Rendite in Bezug auf das investierte Kapital nicht berücksichtigt.

Berechnung der Betriebsrenditen

Zur Berechnung der Betriebsrenditen wird die folgende Formel verwendet:

• Betriebsrendite (OR) = Betriebsergebnis (OI) / Investiertes Kapital (IC)

Das Betriebsergebnis wird Nettoergebnis, geringfügige Änderungen des Betriebskapitals, Einkommensteuer und Zinsen für Anlagen umfassen, während das investierte Kapital alle langfristigen Schulden und Eigenkapital umfasst. Betriebsrenditen sollten regelmäßig berechnet und im Laufe der Zeit verglichen werden, um ein Gefühl für die Leistung des Kerngeschäfts eines Unternehmens zu erhalten.

Schätzung des investierten Kapitals

Return on Invested Capital (ROIC) ist eine Metrik, mit der die Effektivität von Investitionen und die Gesamt finanzielle Stärke eines Unternehmens bewertet werden. Es berechnet die Rendite von Investitionen in Bezug auf die Höhe des investierten Kapitals ohne Schulden. Um ROIC zu berechnen, muss man das investierte Kapital identifizieren und berechnen.

Definition von investiertem Kapital

Investiertes Kapital ist ein Maß für alle Eigenkapital und Schulden eines Unternehmens, die zum Erwerb von Vermögenswerten verwendet wurden. Dies ist im Wesentlichen das Gesamtkapital, das zum Kauf oder Erwerb aller Vermögenswerte eines Unternehmens verwendet wird. Es könnte sich auf das Geldkapital sowie auf andere Ressourcen wie Eigentum und Arbeit beziehen. Die Berechnung des investierten Kapitals wird verwendet, um zu messen, ob ein Unternehmen ausreichende Renditen für das bereits investierte Kapital erzielt oder nicht.

Identifizieren von investiertem Kapital

Investiertes Kapital muss identifiziert werden, um ROIC zu berechnen. Dies beinhaltet die Analyse der Bilanz des Unternehmens und anderer Abschlüsse. Investiertes Kapital umfasst sowohl die Eigenkapital- als auch die Schuldenkomponenten. Das Eigenkapital umfasst gemeinsame und bevorzugte Aktien sowie erhaltene Gewinne. Schulden umfassen langfristige Schulden wie Anleihen und Notizen sowie kurzfristige Schulden wie Kredite.

Berechnung des investierten Kapitals

Sobald das investierte Kapital identifiziert wurde, besteht der nächste Schritt darin, seinen Wert zu berechnen. In der einfachsten Berechnung entspricht das investierte Kapital der Summe von Eigenkapital und Schulden. Diese Formel ist zwar unkompliziert, kann jedoch so verfeinert werden, dass das investierte Kapital genauer darstellt. Zum Beispiel müssen aufgelaufene Steuern angepasst werden, um die entsprechende Formel zu erreichen. Darüber hinaus müssen Vermögenswerte, die nicht vollständig abgeschrieben wurden, zur Formel zurückgeführt werden. Das investierte Kapital ist auch einstellbar, indem Bargeld oder Vermögenswerte abgeleitet werden, die nicht im Geschäft verwendet werden.

Die Berechnung von ROIC erfordert die Identifizierung des investierten Kapitals, um die getätigte Rendite der getätigten Investitionen zu messen. Das investierte Kapital besteht aus sowohl aus den Eigenkapital- als auch aus den Schuldenkomponenten, die identifiziert und angepasst werden müssen. Sobald das investierte Kapital festgelegt wurde, kann man die Rendite dieser Anlagen genau messen.

Berechnung von ROIC und seinen Komponenten

5. ROIC berechnen

Return on Invested Capital (ROIC) ist ein Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen das Kapital nutzt, das es zur Verfügung steht, um zusätzliche Gewinne zu erzielen. Die Berechnung berücksichtigt sowohl die Kosten des Kapitals, das ein Unternehmen angehoben hat, als auch die zusätzlichen Gewinne, die mit der Investition dieses Kapitals verbunden sind. Durch das Verständnis und die Berechnung dieser Metrik können Anleger und Analysten eine genauere Möglichkeit haben, die finanzielle Leistung eines Unternehmens zu bewerten und die effektivste Strategie zur Kapitalzuweisung zu ermitteln.

A. Definition von ROIC

ROIC wird berechnet, indem der Nettobetriebsgewinn des Unternehmens vor Zinsen und Steuern (OPBIT) erzielt und durch das Investitionskapital des Unternehmens teilnimmt. Diese Maßnahme kann verwendet werden, um innerhalb einer Branchengruppe zu vergleichen, um die effizientesten Künstler zu bestimmen oder mit der gewünschten Rendite eines Anlegers zu vergleichen. Ein höherer ROIC zeigt an, dass das Unternehmen sein Kapital effizienter nutzt.

B. Ansatz zur Berechnung von ROIC

Es gibt zwei Möglichkeiten, ROIC zu berechnen. Die erste besteht darin, sich auf die investierte Kapitalbasis des Unternehmens zu konzentrieren, wobei der Buchwert von Eigenkapital und Schulden als Inputs verwendet wird. Die zweite besteht darin, sich auf die Betriebsleistung des Unternehmens zu konzentrieren, wobei der Netto -Betriebsgewinn vor Zinsen und Steuern (OPBIT) verwendet wird.

C. Schritte zur Berechnung von ROIC

ROIC kann berechnet werden, indem folgende Schritte durchgeführt werden:

• Berechnen Sie zunächst den Netto -Betriebsgewinn des Unternehmens vor Zinsen und Steuern (OPBIT), indem Sie die Betriebskosten von den Einnahmen abziehen.
• Zweitens berechnen Sie die investierte Kapitalbasis des Unternehmens, indem Sie den Buchwert des Eigenkapitals vom Buchwert der Schulden abziehen.
• Drittens teilen Sie die OPBIT durch die investierte Kapitalbasis, um das endgültige ROIC -Verhältnis zu erhalten.

Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass ROIC keine statische Metrik ist, sondern eine, die je nach den finanziellen Umständen des Unternehmens variiert. Daher ist es wichtig, das ROIC im Laufe der Zeit bei der Bewertung der Leistung eines Unternehmens zu verfolgen.

Ergebnisse interpretieren

Die Rendite für investiertes Kapital (ROIC) ist ein wichtiger Indikator für die Rentabilität eines Unternehmens und seine Fähigkeit, Wert für seine Aktionäre zu generieren. Ein höherer ROIC -Wert wird im Allgemeinen als günstiger angesehen und das Unternehmen nutzt sein Kapital bestmöglich. Es ist wichtig, dass ein Investor sich die Zeit nimmt, seine Komponenten zu untersuchen und wie er sich auf die ROIC -Metrik- und Branchenstandards bezieht.

Einzelne Komponenten von ROIC

Die einzelnen Komponenten der ROIC -Berechnung sind nützlich, um eine Tiefe zu überprüfen, da dies wichtige Indikatoren für die finanzielle Leistung eines Unternehmens sind. Der Betriebsgewinn nach Steuern (NOPAT) ist ein Hinweis darauf, wie viel ein Unternehmen nach Bezahlung von Ausgaben und Steuern als Gewinn beibehalten kann. Investiertes Kapital misst den Geldbetrag, der dem Unternehmen zur Erzeugung von Gewinn zur Verfügung steht. Das Nopat/ Invested Capital Ratio ist die Rendite des investierten Kapitals.

Vergleich der Ergebnisse mit dem Wettbewerb

Es ist wichtig, die ROIC eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Wettbewerbern zu überprüfen, um zu verstehen, wie gut es sein Kapital im Vergleich zu Branchen -Benchmarks nutzt. Wenn der ROIC eines Unternehmens höher ist als der Branchendurchschnitt, wird es im Allgemeinen als Zeichen für eine bessere finanzielle Gesundheit angesehen und hat eine größere Fähigkeit, Gewinne zu erzielen. Wenn der ROIC hingegen unter dem Branchendurchschnitt liegt, könnte dies potenzielle Verbesserungsmöglichkeiten hinweisen.

Die Anleger sollten sich Zeit nehmen, um die einzelnen Komponenten der ROIC -Berechnung zu untersuchen und die Ergebnisse ihres Unternehmens mit Durchschnittswerten der Industrie zu vergleichen, um ein besseres Verständnis für die finanzielle Leistung zu erlangen. Mit diesen Daten können Anleger fundiertere Investitionsentscheidungen treffen.

Abschluss

Return on Invested Capital (ROIC) ist eine kritische finanzielle Metrik, die von Investoren und Unternehmen verwendet wird, um ihre Investitionen zu messen. ROIC misst die Fähigkeit eines Unternehmens, Renditen für seine Anleger im Vergleich zu dem Kapital, das in die Initiative investiert wurde, Renditen zu erzielen. Es wird als Netto -Betriebsgewinn nach Steuern (NOPAT) geteilt durch den Gesamtbetrag des investierten Kapitals berechnet.

ROIC ist nützlich, da Anleger es ermöglicht, die relative Leistung verschiedener Investitionen zu vergleichen und besser informierte Entscheidungen über die Zukunft zu treffen. Es ist auch ein Maß dafür, wie viel ein Unternehmen aus seinen Investitionen generieren kann. Durch die Verwendung von ROIC können Unternehmen Verbesserungsbereiche in ihrem Geschäft identifizieren. Infolgedessen ist ROIC ein wesentlicher Bestandteil des Entscheidungsprozesses für Unternehmen und Investoren.

Zusammenfassung von ROIC

Zusammenfassend ist ROIC eine finanzielle Metrik, mit der die Effizienz eines Unternehmens bei der Erzielung von Renditen aus seinen Investitionen gemessen wird. Es wird berechnet, indem der Netto -Betriebsgewinn nach Steuern durch den Gesamtbetrag des investierten Kapitals geteilt wird. Durch die Verwendung dieser Formel können Unternehmen die erwarteten Renditen verschiedener Anlagen leicht vergleichen und feststellen, ob eine bestimmte Investition angemessene Renditen bietet.

Vorteile der Verwendung von ROIC

• ROIC hilft den Anlegern dabei, die relative Leistung verschiedener Investitionen zu vergleichen.
• Es ist ein Maß dafür, wie viel ein Unternehmen aus seinen Investitionen generieren kann.
• ROIC ermöglicht es Unternehmen, Verbesserungsbereiche in ihrem Geschäft zu identifizieren.
• Es ist ein wesentlicher Bestandteil der Entscheidungsfindung für Unternehmen und Investoren.

ROIC ist ein leistungsstarkes Instrument für Unternehmen und Investoren. Es bietet ein wesentliches Maß für die Renditen, die Unternehmen aus ihren Investitionen generieren können, und hilft ihnen dabei, besser informierte Entscheidungen über ihre Investitionen zu treffen. Durch die Nutzung dieser Metrik können Unternehmen die Leistung ihrer Investitionen genau bewerten und Verbesserungsbereiche identifizieren.