Calcular o ROIC e seus componentes

Introdução

O ROIC significa o retorno do capital investido e é um importante indicador financeiro que ajuda os investidores a determinar a eficiência da gestão e a lucratividade potencial de uma empresa. Ao calcular o ROIC, os investidores podem analisar o desempenho passado e fazer projeções para o desempenho futuro. No entanto, o cálculo do ROIC não é tão fácil quanto subtrair os custos totais de uma empresa em relação aos seus lucros totais. Para fazer isso corretamente, os investidores precisam entender os componentes do ROIC e como os cálculos funcionam.

O que é ROIC

O ROIC fornece uma maneira de medir a quantidade de retornos que uma empresa está ganhando pelo uso de capital investido. É expresso como uma porcentagem e é calculado dividindo os ganhos de uma empresa antes dos juros e impostos por seu capital total. Isso é feito para medir o retorno que um negócio está gerando em seus investimentos.

Como calcular o ROIC

A fórmula para o cálculo do ROIC é a seguinte: ROIC = (Receita líquida + despesa de juros - impostos) dividida por (total de capital investido). Isso pode ser dividido ainda mais calculando os componentes separadamente:

• Resultado líquido
• Despesa de juros
• Impostos
• Total Invested Capital

Componentes do ROIC

Os componentes do ROIC podem ser divididos mais da seguinte forma:

• Lucro líquido: essa é a quantidade de dinheiro que uma empresa ganha depois de subtrair seus custos totais de suas receitas totais. É uma medida de lucro.
• Despesa de juros: essa é a quantidade de dinheiro que uma empresa paga em juros a cada ano, normalmente aos seus credores.
• Impostos: essa é a quantia em dinheiro que uma empresa paga em impostos a cada ano.
• Capital Total Investido: Essa é a quantia total de dinheiro que uma empresa investiu em si, incluindo qualquer capital ou patrimônio emprestado.

Calculando o custo de capital

O custo de capital é uma métrica importante usada no cálculo do retorno de uma empresa sobre capital investido (ROIC). É a taxa de retorno para quaisquer investimentos feitos e é usado para avaliar o desempenho e a saúde de uma empresa. Nesta seção, exploraremos a definição de custo de capital, os diferentes tipos de custo de capital e como calcular o custo de capital.

Definição de custo de capital

O custo de capital é a taxa mínima necessária de retorno necessária para cobrir o custo de fazer um investimento específico. É expresso como uma porcentagem e geralmente é determinado pela pesagem do custo dos fundos disponíveis da empresa, como dívida, ações preferenciais e ações ordinárias. O custo de capital também é conhecido como taxa de desconto e, quando combinado com a taxa de retorno esperada, pode ajudar os investidores a decidir se vale a pena fazer um investimento específico.

Diferentes tipos de custo de capital

O custo de capital é amplamente baseado nos custos de empréstimos que uma empresa incorre em financiar seus investimentos e a taxa de retorno esperada que a empresa pode ganhar com ele. Geralmente, o custo de capital possui três componentes principais: custo da dívida, custo do estoque preferencial e custo da equidade comum.

• Custo da dívida - O custo da dívida é a taxa mínima de retorno que os investidores precisam estar dispostos a aceitar ao investir na dívida de uma empresa. Geralmente, o custo da dívida é determinado pela classificação de crédito da Companhia e pode ser maior ou menor que a taxa de mercado.
• Custo das ações preferenciais - o custo das ações preferenciais é a taxa de retorno necessária para os investidores para investir nas ações preferenciais de uma empresa. Normalmente, é calculado usando a taxa de dividendos para o estoque preferencial.
• Custo da equidade comum - O custo da equidade comum é a taxa de retorno necessária para atrair investidores para investir no patrimônio comum de uma empresa. Isso geralmente é determinado pela capitalização de mercado da Companhia, seu nível de risco e a taxa de retorno que deve ganhar com seu investimento comum em capital.

Calcule o custo de capital

O custo de capital é calculado obtendo a soma dos custos de dívida, ações preferenciais e patrimônio líquido e, em seguida, dividindo -o pelo valor total de capital investido. Esta fórmula também pode ser expressa como: custo de capital = (custo da dívida / capital total emprestado) + (custo do estoque preferencial / capital preferido total) + (custo do patrimônio líquido comum / patrimônio líquido total). É importante observar que o custo do capital pode variar de projeto para projeto, pois o custo da dívida e outros fatores também pode flutuar.

Cálculo de devoluções operacionais

Os retornos operacionais são um cálculo do retorno do capital investido (ROIC) que mede apenas o desempenho das operações principais de uma empresa. É um marcador importante para investidores e proprietários, pois ajuda a avaliar a capacidade das operações principais de gerar renda para os negócios. Os retornos operacionais são calculados como uma porcentagem de retornos depois que todos os impostos e pagamentos de juros foram feitos, permitindo que as empresas medissem o dinheiro ganho das operações em relação ao capital total.

Identificando retornos operacionais

Os retornos operacionais não são os mesmos que a receita operacional ou os ganhos, pois este não contabiliza impostos ou os juros pagos sobre capital. Também é diferente da margem operacional - que mede a lucratividade de cada dólar de vendas antes que qualquer outra coisa seja deduzida - pois a margem operacional não considera o retorno em relação ao capital investido.

Cálculo de devoluções operacionais

Para calcular os retornos operacionais, a seguinte fórmula é usada:

• Retorno operacional (ou) = receita operacional (OI) / capital investido (IC)

O lucro operacional incluirá lucro líquido, pequenas alterações no capital de giro, imposto de renda e juros sobre investimentos, enquanto o capital investido inclui todas as dívidas e patrimônio líquido de longo prazo. Os retornos operacionais devem ser calculados regularmente e comparados ao longo do tempo para ter uma noção do desempenho das operações principais de uma empresa.

Estimativa de capital investido

O retorno sobre o capital investido (ROIC) é uma métrica usada para avaliar a eficácia dos investimentos e a força financeira geral de uma empresa. Ele calcula o retorno dos investimentos em relação à quantidade de capital investido sem incorrer em dívidas. Para calcular o ROIC, é preciso identificar e calcular o capital investido.

Definição de capital investido

O capital investido é uma medida de todo o patrimônio e dívida de uma empresa que foi usado para adquirir ativos. Este é essencialmente o capital total usado para comprar ou adquirir todos os ativos de uma empresa. Poderia se referir à capital monetária, bem como a outros recursos como propriedade e mão -de -obra. O cálculo do capital investido é usado para medir se uma empresa está ou não gerando retornos suficientes sobre o capital que já foi investido.

Identificando capital investido

O capital investido precisa ser identificado para calcular o ROIC. Isso envolve a análise do balanço da empresa e outras demonstrações financeiras. O capital investido inclui os componentes de patrimônio e dívida. O patrimônio inclui ações comuns e preferenciais, além de lucros acumulados. A dívida inclui dívida de longo prazo, como títulos e notas e dívida de curto prazo, como empréstimos.

Cálculo de capital investido

Uma vez identificado o capital investido, o próximo passo é calcular seu valor. No cálculo mais simples, o capital investido é igual à soma da equidade e da dívida. Embora essa fórmula seja direta, ela pode ser refinada para descrever com mais precisão capital investido. Por exemplo, os impostos acumulados devem ser ajustados para chegar à fórmula apropriada. Além disso, os ativos que não foram totalmente depreciados devem ser adicionados de volta à fórmula. O capital investido também é ajustável ao deduzir dinheiro ou qualquer ativo que não seja usado nas operações.

O cálculo do ROIC exige a identificação do capital investido, a fim de medir o retorno dos investimentos que foram feitos. O capital investido consiste nos componentes de patrimônio e dívida, que devem ser identificados e ajustados. Uma vez determinado o capital investido, pode -se medir com precisão o retorno desses investimentos.

Calcular o ROIC e seus componentes

5. Cálculo de ROIC

O retorno sobre o capital investido (ROIC) é uma medida de quão eficientemente uma empresa está usando o capital que tem à sua disposição para gerar lucros adicionais. O cálculo leva em consideração o custo do capital que uma empresa levantou, bem como os lucros adicionais associados ao investimento desse capital. Ao entender e calcular essa métrica, investidores e analistas têm uma maneira mais precisa de avaliar o desempenho financeiro de uma empresa e determinar a estratégia de alocação de capital mais eficaz.

um. Definição de ROIC

O ROIC é calculado tomando o lucro operacional líquido da Companhia antes dos juros e impostos (OPBIT) e dividindo -o pelo capital de investimento da empresa. Essa medida pode ser usada para comparar dentro de um grupo da indústria para determinar os artistas mais eficientes ou comparar com a taxa de retorno desejada de um investidor. Um ROIC mais alto indica que a empresa está utilizando com mais eficiência seu capital.

b. Abordagem para calcular o ROIC

Existem duas maneiras de calcular o ROIC. O primeiro é se concentrar na base de capital investida da empresa, usando o valor contábil de patrimônio e dívida como insumos. O segundo é focar no desempenho operacional da empresa, usando o lucro operacional líquido antes dos juros e impostos (OPBIT).

c. Passos para calcular o ROIC

O ROIC pode ser calculado seguindo estas etapas:

• Primeiro, calcule o lucro operacional líquido da Companhia antes dos juros e impostos (OPBIT) subtraindo as despesas operacionais das receitas.
• Segundo, calcule a base de capital investida da Companhia subtraindo o valor contábil do patrimônio líquido do valor contábil da dívida.
• Terceiro, divida a opbit pela base de capital investida para obter a proporção final do ROIC.

É importante lembrar que o ROIC não é uma métrica estática, mas que varia com base nas circunstâncias financeiras da empresa. Como tal, é importante rastrear o ROIC ao longo do tempo ao avaliar o desempenho de uma empresa.

Interpretando resultados

O retorno da métrica de capital investido (ROIC) é um indicador -chave da lucratividade de uma empresa e sua capacidade de gerar valor para seus acionistas. Um valor mais alto do ROIC é geralmente visto como mais favorável e que a empresa está utilizando seu capital da melhor maneira possível. É importante que um investidor dedique um tempo para examinar seus componentes e como eles se relacionam com os padrões da métrica e do setor ROIC.

Componentes individuais do ROIC

Os componentes individuais do cálculo do ROIC são úteis para revisar em profundidade, pois são indicadores importantes do desempenho financeiro de uma empresa. O lucro operacional líquido após o imposto (NOPAT) é indicativo de quanto uma empresa é capaz de manter como lucro após o pagamento de despesas e impostos. O capital investido mede a quantidade de dinheiro disponível para a empresa para produzir lucro. O índice de capital NOPAT/ investido é o retorno do capital investido.

Comparando resultados com a concorrência

É importante revisar a ROIC de uma empresa em comparação com seus concorrentes, a fim de entender o quão bem está utilizando seu capital em comparação com os benchmarks do setor. Se o ROIC de uma empresa for maior que a média da indústria, geralmente é visto como um sinal de melhor saúde financeira e tem uma capacidade maior de gerar lucros. Por outro lado, se o ROIC estiver abaixo da média da indústria, poderá indicar oportunidades potenciais de melhoria.

Os investidores devem levar tempo para examinar os componentes individuais do cálculo do ROIC e comparar os resultados de sua empresa com as médias do setor, a fim de obter uma melhor compreensão de seu desempenho financeiro. Usando esses dados, os investidores podem tomar decisões de investimento mais informadas.

Conclusão

O retorno sobre o capital investido (ROIC) é uma métrica financeira crítica usada por investidores e empresas para avaliar seus investimentos. A ROIC mede a capacidade de uma empresa de gerar retornos para seus investidores em relação ao capital que foi investido na iniciativa. É calculado como o lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) dividido pelo valor total de capital investido.

O ROIC é útil porque permite aos investidores comparar o desempenho relativo de vários investimentos e tomar decisões mais bem informadas sobre o futuro. É também uma medida de quanto uma empresa pode gerar a partir de seus investimentos. Ao usar o ROIC, as empresas podem identificar áreas de melhoria em suas operações. Como resultado, o ROIC é parte integrante do processo de tomada de decisão para empresas e investidores.

Resumo do ROIC

Em resumo, o ROIC é uma métrica financeira usada para medir a eficiência de uma empresa na geração de retornos de seus investimentos. É calculado dividindo o lucro operacional líquido após os impostos pelo valor total de capital investido. Ao usar essa fórmula, as empresas podem comparar facilmente os retornos esperados de diferentes investimentos e determinar se um determinado investimento fornece retornos adequados.

Benefícios do uso do ROIC

• O ROIC ajuda os investidores a comparar o desempenho relativo de diferentes investimentos.
• É uma medida de quanto uma empresa pode gerar a partir de seus investimentos.
• O ROIC permite que as empresas identifiquem áreas de melhoria em suas operações.
• É parte integrante da tomada de decisão para empresas e investidores.

O ROIC é uma ferramenta poderosa para empresas e investidores. Ele fornece uma medida vital dos retornos que as empresas podem gerar a partir de seus investimentos, ajudando-os a tomar decisões mais bem informadas sobre seus investimentos. Ao utilizar essa métrica, as empresas podem avaliar com precisão o desempenho de seus investimentos e identificar áreas de melhoria.