Calcul du ROIC et de ses composants

Introduction

Le ROIC signifie Return on Investid Capital et c'est un indicateur financier important qui aide les investisseurs à déterminer l'efficacité de la gestion et la rentabilité potentielle d'une entreprise. En calculant le ROIC, les investisseurs peuvent analyser les performances passées et faire des projections pour les performances futures. Cependant, le calcul du ROIC n'est pas aussi simple que de simplement soustraire les coûts totaux d'une entreprise de ses bénéfices totaux. Pour ce faire correctement, les investisseurs doivent comprendre les composantes du ROIC et le fonctionnement des calculs.

Qu'est-ce que ROIC

Le ROIC fournit un moyen de mesurer le montant des rendements qu'une entreprise gagne pour son utilisation du capital investi. Il est exprimé en pourcentage et est calculé en divisant les bénéfices d’une entreprise avant intérêts et impôts par son capital total. Ceci est fait pour mesurer le rendement qu'une entreprise génère sur ses investissements.

Comment calculer le ROIC

La formule pour le calcul du ROIC est la suivante: ROIC = (Revit net + charges d'intérêts - taxes) divisée par (capital total investi). Cela peut être davantage décomposé en calculant séparément les composants:

• Revenu net
• Intérêts
• Taxes
• Capital total investi

Composants du ROIC

Les composants du ROIC peuvent être encore décomposés comme suit:

• Revenu net: Il s'agit du montant d'argent qu'une entreprise gagne après avoir soustrayé ses coûts totaux de ses revenus totaux. C'est une mesure du profit.
• Intérêts: c'est le montant d'argent qu'une entreprise paie chaque année, généralement à ses prêteurs.
• Taxes: Il s'agit du montant d'argent qu'une entreprise paie en impôts chaque année.
• Capital total investi: il s'agit du montant total d'une entreprise que l'entreprise a investi en soi, y compris tout capital ou capitaux propres emprunté.

Calcul du coût du capital

Le coût du capital est une métrique clé utilisée pour calculer le rendement d'une entreprise sur le capital investi (ROIC). C'est le taux de rendement des investissements faits, et il est utilisé pour évaluer les performances et la santé d'une entreprise. Dans cette section, nous explorerons la définition du coût du capital, les différents types de coût du capital et comment calculer le coût du capital.

Définition du coût du capital

Le coût du capital est le taux de rendement minimum requis nécessaire pour couvrir le coût de l'investissement particulier. Il est exprimé en pourcentage et est généralement déterminé en pesant le coût des fonds disponibles de la société, tels que la dette, les actions privilégiées et les actions ordinaires. Le coût du capital est également connu sous le nom de taux d'actualisation et, lorsqu'il est combiné avec le taux de rendement prévu, peut aider les investisseurs à décider si un investissement particulier vaut la peine d'être fait.

Différents types de coût du capital

Le coût du capital est largement basé sur les coûts d'emprunt qu'une entreprise engage pour financer ses investissements et le taux de rendement prévu que l'entreprise peut gagner. Généralement, le coût du capital a trois composantes principales: le coût de la dette, le coût des actions privilégiées et le coût des capitaux propres communs.

• Coût de la dette - Le coût de la dette est le taux minimum de rendement que les investisseurs doivent être disposés à accepter lorsqu'ils investissent dans la dette d'une entreprise. En règle générale, le coût de la dette est déterminé par la cote de crédit de la société et peut être plus élevé ou inférieur au taux du marché.
• Coût des actions privilégiées - Le coût des actions privilégiées est le taux de rendement nécessaire aux investisseurs afin d'investir dans les actions privilégiées d'une entreprise. Il est généralement calculé à l'aide du taux de dividende pour les actions privilégiées.
• Coût des capitaux propres communs - Le coût des capitaux propres communs est le taux de rendement requis pour attirer les investisseurs à investir dans les capitaux propres communs d'une entreprise. Ceci est généralement déterminé par la capitalisation boursière de la Société, son niveau de risque et le taux de rendement qu’il devrait gagner de son investissement en capitaux propres commun.

Calcul du coût du capital

Le coût du capital est calculé en prenant la somme des coûts de la dette, des actions privilégiées et des capitaux propres communs, puis en le divisant par le montant total du capital investi. Cette formule peut également être exprimée comme: coût du capital = (coût de la dette / capital total emprunté) + (coût des actions privilégiées / capital préféré total) + (coût des capitaux propres communs / capitaux propres totaux communs). Il est important de noter que le coût du capital peut varier d'un projet à l'autre, car le coût de la dette et d'autres facteurs peuvent également fluctuer.

Calcul des rendements opérationnels

Les rendements opérationnels sont un calcul du rendement du capital investi (ROIC) qui mesure uniquement les performances des opérations principales d'une entreprise. C'est un marqueur important pour les investisseurs et les propriétaires car il aide à évaluer la capacité des opérations de base à générer des revenus pour l'entreprise. Les déclarations d'exploitation sont calculées en pourcentage de rendements après que toutes les taxes et les paiements d'intérêts ont été effectués, permettant aux entreprises de mesurer l'argent gagné à partir des opérations par rapport au capital total.

Identifier les rendements opérationnels

Les déclarations d'exploitation ne sont pas les mêmes que le résultat d'exploitation ou les bénéfices, car ce dernier ne tient pas compte des impôts ou des intérêts payés sur le capital. Il est également différent de la marge d'exploitation - qui mesure la rentabilité de chaque dollar de ventes avant que toute autre chose ne soit déduite - car la marge d'exploitation ne considère pas le rendement par rapport au capital investi.

Calcul des rendements opérationnels

Pour calculer les rendements de fonctionnement, la formule suivante est utilisée:

• Rendement opérationnel (OR) = revenu d'exploitation (OI) / capital investi (IC)

Le résultat d'exploitation comprendra le résultat net, les variations mineures du fonds de roulement, de l'impôt sur le revenu et des intérêts sur les investissements, tandis que le capital investi comprend toutes les dettes et capitaux propres à long terme. Les rendements opérationnels doivent être calculés régulièrement et comparés au fil du temps pour avoir une idée des performances des opérations principales d'une entreprise.

Estimation du capital investi

Le retour sur le capital investi (ROIC) est une métrique utilisée pour évaluer l'efficacité des investissements et la force financière globale d'une entreprise. Il calcule le rendement des investissements par rapport au montant du capital investi sans encourir de dette. Pour calculer le ROIC, il faut identifier et calculer le capital investi.

Définition du capital investi

Le capital investi est une mesure de tous les fonds propres d'une entreprise qui ont été utilisés pour acquérir des actifs. Il s'agit essentiellement du capital total utilisé pour acheter ou acquérir tous les actifs d'une entreprise. Il pourrait se référer à la capitale monétaire, ainsi qu'à d'autres ressources comme la propriété et le travail. Le calcul du capital investi est utilisé pour mesurer si une entreprise génère ou non des rendements suffisants sur le capital qui a déjà été investi.

Identifier le capital investi

Le capital investi doit être identifié pour calculer le ROIC. Cela implique d’analyser le bilan de l’entreprise et d’autres états financiers. Le capital investi comprend à la fois les composantes de l'équité et de la dette. Les capitaux propres comprennent des actions communes et privilégiées, ainsi que des bénéfices conservés. La dette comprend la dette à long terme, telles que les obligations et les billets, et la dette à court terme, telles que les prêts.

Calcul des capitaux investis

Une fois le capital investi identifié, l'étape suivante consiste à calculer sa valeur. Dans le calcul le plus simple, le capital investi est égal à la somme des capitaux propres et de la dette. Bien que cette formule soit simple, elle peut être affinée pour représenter plus précisément le capital investi. Par exemple, les taxes accumulées doivent être ajustées pour arriver à la formule appropriée. De plus, les actifs qui n'ont pas été entièrement dépréciés doivent être ajoutés à la formule. Le capital investi est également réglable en déduisant des espèces ou tout actif qui ne sont pas utilisés dans les opérations.

Le calcul du ROIC nécessite d'identifier le capital investi, afin de mesurer le rendement des investissements qui ont été effectués. Le capital investi se compose à la fois des composantes de l'équité et de la dette, qui doivent être identifiées et ajustées. Une fois le capital investi déterminé, on peut mesurer avec précision le rendement de ces investissements.

Calcul du ROIC et de ses composants

5. Calcul du ROIC

Le retour sur le capital investi (ROIC) est une mesure de l'efficacité d'une entreprise qui utilise le capital qu'elle a à sa disposition pour générer des bénéfices supplémentaires. Le calcul prend en compte à la fois le coût du capital qu'une entreprise a augmenté, ainsi que les bénéfices supplémentaires associés à l'investissement de ce capital. En comprenant et en calculant cette métrique, les investisseurs et les analystes ont un moyen plus précis d’évaluer les performances financières d’une entreprise et de déterminer la stratégie d’allocation de capital la plus efficace.

un. Définition du ROIC

Le ROIC est calculé en prenant le bénéfice d'exploitation net de la société avant intérêts et impôts (OPBIT) et en le divisant par le capital d'investissement de la société. Cette mesure peut être utilisée pour comparer au sein d'un groupe industriel afin de déterminer les artistes les plus efficaces, ou pour comparer le taux de rendement souhaité d'un investisseur. Un ROIC plus élevé indique que l'entreprise utilise plus efficacement son capital.

né Approche pour calculer le ROIC

Il existe deux façons de calculer le ROIC. La première consiste à se concentrer sur la base de capital investie de la société, en utilisant la valeur comptable des capitaux propres et de la dette comme intrants. La seconde consiste à se concentrer sur les performances opérationnelles de l'entreprise, en utilisant le bénéfice d'exploitation net avant intérêts et impôts (OPBIT).

c. Étapes pour calculer le ROIC

Le ROIC peut être calculé en suivant ces étapes:

• Tout d'abord, calculez le bénéfice d'exploitation net de la Société avant intérêts et impôts (OPBIT) en soustrayant les dépenses d'exploitation des revenus.
• Deuxièmement, calculez la base de capital investie de la société en soustrayant la valeur comptable des capitaux propres de la valeur comptable de la dette.
• Troisièmement, divisez l'Opbit par la base de capital investie pour obtenir le ratio ROIC final.

Il est important de se rappeler que le ROIC n'est pas une métrique statique, mais qui varie en fonction des circonstances financières de l'entreprise. En tant que tel, il est important de suivre le ROIC au fil du temps lors de l'évaluation des performances d'une entreprise.

Interpréter les résultats

La métrique du rendement des capitaux investis (ROIC) est un indicateur clé de la rentabilité d'une entreprise et de sa capacité à générer de la valeur pour ses actionnaires. Une valeur ROIC plus élevée est généralement considérée comme plus favorable et que l'entreprise utilise son capital de la meilleure façon possible. Il est important qu'un investisseur prenne le temps d'examiner ses composants et comment il se rapporte aux normes de la métrique du ROIC et de l'industrie.

Composantes individuelles du ROIC

Les composantes individuelles du calcul du ROIC sont utiles pour examiner en profondeur car ce sont des indicateurs importants de la performance financière d'une entreprise. Le bénéfice d'exploitation net après impôt (NOPAT) indique le montant d'une entreprise en mesure de conserver en tant que profit après les dépenses et les impôts. Le capital investi mesure le montant d'argent disponible pour la société pour produire des bénéfices. Le ratio de capital NOPAT / investi est le rendement du capital investi.

Comparaison des résultats avec la concurrence

Il est important de revoir le ROIC d'une entreprise par rapport à ses concurrents afin de comprendre à quel point il utilise son capital par rapport aux références de l'industrie. Si le ROIC d'une entreprise est plus élevé que la moyenne de l'industrie, elle est généralement considérée comme un signe d'une meilleure santé financière et a une plus grande capacité à générer des bénéfices. D'un autre côté, si le ROIC est inférieur à la moyenne de l'industrie, cela pourrait indiquer des opportunités potentielles d'amélioration.

Les investisseurs devraient prendre le temps d'examiner les composantes individuelles du calcul du ROIC et de comparer les résultats de leur entreprise aux moyennes de l'industrie afin de mieux comprendre ses performances financières. En utilisant ces données, les investisseurs peuvent prendre des décisions d'investissement plus éclairées.

Conclusion

Le retour sur le capital investi (ROIC) est une métrique financière critique utilisée par les investisseurs et les entreprises pour évaluer leurs investissements. Le ROIC mesure la capacité d'une entreprise à générer des rendements pour ses investisseurs par rapport au capital qui a été investi dans l'initiative. Il est calculé comme le bénéfice d'exploitation net après les impôts (NOPAT) divisé par le montant total du capital investi.

Le ROIC est utile car il permet aux investisseurs de comparer les performances relatives de divers investissements et de prendre des décisions mieux informées sur l'avenir. C'est également une mesure de la quantité d'une entreprise à générer à partir de ses investissements. En utilisant le ROIC, les entreprises peuvent identifier les domaines d'amélioration de leurs opérations. En conséquence, le ROIC fait partie intégrante du processus décisionnel pour les entreprises et les investisseurs.

Résumé du ROIC

En résumé, le ROIC est une métrique financière utilisée pour mesurer l'efficacité d'une entreprise dans la génération de rendements de ses investissements. Il est calculé en divisant le bénéfice d'exploitation net après impôts par le montant total du capital investi. En utilisant cette formule, les entreprises peuvent facilement comparer les rendements attendus des investissements différents et déterminer si un investissement donné offre des rendements adéquats.

Avantages de l'utilisation du ROIC

• Le ROIC aide les investisseurs à comparer les performances relatives de différents investissements.
• C'est une mesure de la quantité d'une entreprise qui peut générer à partir de ses investissements.
• Le ROIC permet aux entreprises d'identifier les domaines d'amélioration de leurs opérations.
• Il fait partie intégrante de la prise de décision pour les entreprises et les investisseurs.

Le ROIC est un outil puissant pour les entreprises et les investisseurs. Il fournit une mesure vitale des rendements que les entreprises peuvent générer à partir de leurs investissements, les aidant à prendre des décisions mieux informées concernant leurs investissements. En utilisant cette métrique, les entreprises peuvent évaluer avec précision les performances de leurs investissements et identifier les domaines d'amélioration.