Die Wissenschaft hinter der grundlegenden Analyse

Einführung

Eine grundlegende Analyse ist eine Investitionstechnik, die sich auf Wirtschaftsindikatoren und Unternehmensmetriken konzentriert, um den inneren Wert eines finanziellen Vermögenswerts zu bewerten. Grundlegende Analysten untersuchen eine Vielzahl interner und externer Faktoren sowie aktuelle und historische Informationen, um den wahren Wert und das Wachstumspotenzial eines Vermögenswerts zu bestimmen.

Was ist eine grundlegende Analyse?

Eine grundlegende Analyse ist eine Methode zur Vorhersage des zukünftigen Wertes einer Sicherheit durch Analyse der Leistung und Umweltbedingungen eines Unternehmens, anstatt sich ausschließlich auf die technische Analyse der historischen Preisaktion zu verlassen.

Was machen grundlegende Analysten?

Das Ziel der grundlegenden Analyse ist es, den wahren Wert einer Sicherheit oder eines Vermögenswerts aufzudecken, damit Anleger fundierte Entscheidungen darüber treffen können, ob sie den Vermögenswert kaufen oder verkaufen möchten. Grundlegende Analysten untersuchen wirtschaftliche, finanzielle und andere Faktoren wie:

• Jahresabschluss
• Zinssätze
• Inflation
• Branchenrisiken
• Wettbewerb
• Marktbedingungen und Trends

Vorteile der grundlegenden Analyse

Eine grundlegende Analyse ist eine Art von Investitionsanalyse, die versucht, den Wert eines Unternehmens oder einer Sicherheit zu messen, indem quantitative und qualitative Faktoren in seiner Umgebung analysiert werden. Dieser Ansatz basiert auf der Theorie, dass das Verständnis der zugrunde liegenden Wirtschaft eines Unternehmens erforderlich ist, um genaue Vorhersagen über seine zukünftige Aktienleistung zu treffen. Es gibt zahlreiche Vorteile bei der Verwendung grundlegender Analysen bei Investitionsentscheidungen.

Verständnis der Ökonomie einer Aktie

Die grundlegende Analyse basiert auf der Analyse von Finanzberichten wie Bilanzen und Gewinn- und Verlustrechnungen. Durch die Untersuchung dieser Daten können Anleger die Ökonomie einer Aktie und ihre zugrunde liegende Leistung verstehen. Diese Informationen können dann verwendet werden, um fundierte Entscheidungen darüber zu treffen, ob sie eine Investition kaufen, halten oder verkaufen sollen.

Entwickeln Sie ein tieferes Verständnis des Unternehmens oder der Sicherheit

Die grundlegende Analyse geht über die Betrachtung der Finanzdaten eines Unternehmens hinaus - sie befasst sich mit dem breiteren Umfeld des Unternehmens oder der Sicherheit. Dies bedeutet, Faktoren wie die Branche zu berücksichtigen, in der das Unternehmen tätig ist, seine Konkurrenten und sein Management, um ein Verständnis des gesamten Unternehmens zu verstehen.

In der Lage sein, Preiserschwankungen vorherzusagen

Eine grundlegende Analyse kann den Anlegern helfen, Schwankungen im Preis einer Aktie vorherzusagen. Durch die Analyse makroökonomischer Trends wie der Stärke des US -Dollars oder des Rohstoffpreises können Anleger verstehen, wie sich diese Faktoren auf die Leistung der Aktie auswirken können.

Darüber hinaus kann eine grundlegende Analyse den Anlegern einen Einblick in den Wert eines Unternehmens geben. Auf diese Weise können Anleger fundierte Vermutungen vorlegen, ob eine Aktie zu einem fairen Preis handelt oder ob sie unter oder überbewertet ist.

Die Wissenschaft hinter der grundlegenden Analyse

Das Konzept der grundlegenden Analyse besteht seit Jahrzehnten unter dem Mikroskop der akademischen Forschung. Obwohl der traditionelle Ansatz zur grundlegenden Analyse den inneren Wert von Wertpapieren untersucht, verwendet moderne Forschung die wissenschaftlichen Grundsätze von Wirtschaft und Finanzen, um eine genauere Darstellung des Werts eines Unternehmens zu erreichen. Hier ist ein Blick auf einige der Wissenschaft hinter der fundamentalen Analyse.

Bewertungsquelle

Die grundlegende Analyse misst den inneren Wert eines Unternehmens anhand der aktuellen Finanzposition des Unternehmens. Dies ist als Bewertungsquelle bekannt, und diese Methode ermöglicht es den Anlegern, den legitimen Wert eines Unternehmens oder eines Vermögenswerts zu bestimmen. Bei dieser Bewertungserklärung werden die Bilanz, Gewinn- und Verlauf von Unternehmen, Cashflow -Erklärungen, Umsatz- und Margeninformationen untersucht, basierend auf den im Jahresabschluss bereitgestellten Fakten und Zahlen.

Brownsche Bewegung

Um den inneren Wert eines Unternehmens oder Vermögenswerts genau zu messen, müssen Finanzanalysten die Auswirkungen des Brownschen Antrags berücksichtigen. Der Brownsche Bewegung wird auch als „zufällige Schwankungen“ bezeichnet, die sich auf die Marktpreise für Wertpapiere auswirken. Es wird gesehen, dass dieses stark untersuchte Phänomen die Preise für Vermögenswerte zu komplexer Dynamik führt, da die Auswirkungen einer großen Anzahl zufälliger Ereignisse zur Gesamtrichtung des Preises beitragen. Um mit der Brownschen Bewegung fertig zu werden, ist es wichtig, eine Investitionsphilosophie zu verwenden, die sowohl grundlegende als auch technische Analysen umfasst.

Ertragstrends verfolgen

Es ist wichtig, die Gewinntrends eines Unternehmens oder eines Vermögenswerts zu verfolgen, da es einen signifikanten Einfluss auf seinen grundlegenden Wert hat. Analysten messen die finanzielle Leistung eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum, indem sie die Einnahmen, Kosten und Gewinntrends untersuchen, um ein besseres Maß für den Wert der Sicherheit zu erzielen. Um die systematische Verfolgung von Gewinntrends sicherzustellen, verwenden Analysten wissenschaftliche Konzepte wie Regressionsanalysen und Korrelationsstudien.

Finanzinstrumente, die in der grundlegenden Analyse verwendet werden

Die grundlegende Analyse ist eine Standardmethode zur Bewertung am Aktienmarkt. Durch die Prüfung des Jahresabschlusses eines Unternehmens, einschließlich seiner Gewinne, der Bilanzen und des Cashflows, kann ein Anleger feststellen, wie finanziell das Unternehmen klang, wie der Marktwert seiner Aktien aussehen sollte und ob die Investition in das Unternehmen eine kluge Entscheidung ist. Um ein Unternehmen genau zu messen und zu analysieren, müssen die Anleger mehrere Finanzinstrumente nutzen.

Finanzquoten

Finanzquoten sind eines der wichtigsten finanziellen Instrumente, die in der grundlegenden Analyse verwendet werden. Verhältnisse werden verwendet, um Finanzinformationen wie Umsatzwachstum, Ergebnis und Schulden sowie Aktienleistung zu vergleichen. Verhältnisse können den Anlegern helfen, Chancen zu identifizieren und Entscheidungen über die Aussichten eines Unternehmens zu treffen. Die häufigsten Verhältnisse sind das Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) und das Preis-zu-Bücher-Verhältnis (P/B). Andere weniger häufig verwendete Verhältnisse umfassen das Verhältnis von Price-to-Sales (P/S), das Gewinn je Aktie (EPS) und Rendite-on-Equity-Verhältnis (Rendite). Die Kenntnis der finanziellen Verhältnisse eines Unternehmens kann ein leistungsstarkes Instrument für Investoren sein.

Durchschnittliche Kapitalkosten (WACC)

Die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) sind eine Berechnung, mit der die Kapitalkosten eines Unternehmens bestimmen. WACC hilft den Anlegern, die erforderliche Rendite für ihre Aktieninvestitionen zu bestimmen. Es wird berechnet, indem ein gewichteter Durchschnitt der Kosten für Eigenkapital, Schulden und Vorzugsaktien eines Unternehmens berechnet wird. Um den WACC zu berechnen, müssen die Anleger die Eigenkapitalkosten, die Schuldenkosten und die Kosten für bevorzugte Aktien kennen. WACC ist ein wichtiges finanzielles Instrument, da die Anleger entscheiden, ob eine Investition lohnt.

Gewichteter durchschnittlicher Aktienkurs

Der gewichtete durchschnittliche Aktienkurs (WASP) ist ein Maß für den Durchschnittspreis der Stammaktien eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum. Dieses Finanzinstrument wird verwendet, um den Wert des Eigenkapitals eines Unternehmens an der Börse zu bestimmen und die Leistung des Unternehmens zu analysieren. WASP wird berechnet, indem die Summe der Gesamtzahl der Aktien geteilt durch die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien berechnet wird. Wasp hilft den Anlegern dabei, den Marktwert der Aktien eines Unternehmens zu ermitteln, und gibt ihnen eine Vorstellung von der Leistung des Unternehmens an der Börse.

Gewinn- und Verlustrechnung

Eine grundlegende Analyse ist der Prozess der Bewertung von Sicherheitspreisen und -trends durch Analyse von Abschlüssen und wirtschaftlichen Trends. Abschlüsse sind unter anderem die Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz eines Unternehmens. Ein Analyst wird die Leistung des Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum bewerten und Vorhersagen über die zukünftige Leistung treffen.

Die Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung umfasst eine Studie über die Leistung eines Unternehmens aus steuerlicher Sicht, die aus der Gewinn- und Verlustrechnung stammt. Es ist wichtig, die Gewinn- und Verlustrechnung zu analysieren, da es hilft, die finanzielle Leistung eines Unternehmens zu verstehen. Die Leistung eines Unternehmens umfasst Einnahmen, Ausgaben und Gewinne für den Zeitraum.

Im Folgenden finden Sie einige der verschiedenen Komponenten der Gewinn- und Verlustrechnung, die analysiert werden können:

• Bruttogewinnmarge - Dies ist das Verhältnis des Gesamtumsatzes des Unternehmens im Vergleich zu den Gesamtkosten. Dies hilft, die Effizienz des Unternehmens in Bezug auf Gewinnzunahme zu analysieren.
• Betriebsspanne - Dies ist das Verhältnis des Betriebsgewinns zum Gesamtumsatz des Unternehmens. Es hilft, die Effizienz des Unternehmens bei der Erzielung von Gewinnen aus seinem Geschäft zu verstehen.
• Einkommen vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation (EBITDA) - Dies ist ein Maß für die Betriebsleistung eines Unternehmens, das die Kosten für den Betrieb des Geschäfts umfasst und nicht operierende Ausgaben wie Zinsen und Steuern ausschließt. Es hilft, die Rentabilität der Geschäftstätigkeit des Unternehmens zu verstehen.

Verhältnisanalyse für die Bewertung

Die Verhältnisanalyse beinhaltet den Vergleich der verschiedenen finanziellen Metriken eines Unternehmens und ermöglicht es den Anlegern, eine detaillierte Übersicht über seine Leistung und Gesundheit zu erlangen. Für Investoren ist es besonders nützlich, eine grundlegende Analyse durch Bewertung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens und der Aufgrund der Ergebnisse zu Investitionsentscheidungen zu treffen. Drei für die Bewertung verwendete Primärquoten sind der Preis für Einnahmen (P/E), Preis für Buch (P/B) und Markt zum Buch (M/B).

Preis für Einnahmen (P/E)

Der Kurs -zu -Gewinn -Verhältnis (P/E) vergleicht den aktuellen Aktienkurs mit dem ausgewiesenen Gewinn des Unternehmens. Dies liefert ein overview Von der Leistung des Unternehmens und der Art und Weise, wie sich dies auf den Aktienkurs bezieht, kann die Bereitstellung von metrischen Anlegern ein Unternehmen mit einem anderen vergleichen. Ein höheres P/E -Verhältnis könnte darauf hinweisen, dass der aktuelle Aktienkurs überbewertet und die Unternehmensleistung zurückbleibt, während ein niedrigeres P/E -Wert darauf hinweist, dass der aktuelle Aktienkurs unterbewertet und die Unternehmensleistung stark ist. Diese Kennzahlen helfen den Anlegern dabei, ein Gesamtbild der finanziellen Stärke und Leistung eines Unternehmens zu erhalten.

Preis zu buchen (p/b)

Der Preis von Preis zu Buch (P/B) vergleicht den aktuellen Aktienkurs mit dem Buchwert des Unternehmens. Auf diese Weise können Anleger den Gesamtwert des Unternehmens und das, was sie im Falle einer Liquidation erwarten können, berechnen. Ein höheres P/B -Verhältnis bedeutet, dass das Unternehmen signifikant überbewertet ist, während ein niedrigeres P/B -Verhältnis bedeutet, dass das Unternehmen unterbewertet ist und möglicherweise einen guten Wert für potenzielle Anleger darstellt. Das P/B -Verhältnis ist besonders nützlich für Unternehmen mit umfangreichen Vermögenswerten oder schweren Anlagen in Anlagevermögen.

Markt zum Buch (m/b)

Der Verhältnis von Markt zu Buch (M/B) vergleicht die aktuelle Marktkapitalisierung des Unternehmens mit dem Buchwert seines Eigenkapitals. Das Verhältnis kann den Anlegern helfen, Unternehmen mit starken Bilanzen zu identifizieren und den Gesamtwert der Vermögenswerte des Unternehmens zu bewerten. Unternehmen mit einem höheren M/B -Verhältnis können überbewertet und Unternehmen mit einem niedrigeren M/B -Verhältnis unterbewertet werden. Wie bei den anderen Verhältnissen ist M/B für Anleger nützlich, die bei der Bewertung der Grundlagen eines Unternehmens eine fundierte Entscheidung treffen möchten.

Abschluss

Die grundlegende Analyse basiert auf der Wissenschaft von Finanzen und Wirtschaft. Es ist die Kunst, Aktien und Aktien zu analysieren, basierend auf ihrem inneren Wert, um intelligente und informierte Investitionsentscheidungen zu treffen. Seine Bedeutung ist für den langfristigen Erfolg in finanziellen Angelegenheiten von wesentlicher Bedeutung. Grundlegende Analysen müssen makroökonomische Veränderungen und Trends wie Änderungen der Regierungspolitik, Entscheidungen der Zentralbank und anderen globalen Ereignissen verfolgen. Ein weiser und erfolgreicher Investor muss immer über die neuesten finanziellen Trends auf dem Laufenden bleiben, um fundierte Entscheidungen zu treffen.