A ciência por trás da análise fundamental

Introdução

A análise fundamental é uma técnica de investimento que se concentra em indicadores económicos e métricas da empresa para avaliar o valor intrínseco de um ativo financeiro. Os analistas fundamentais estudam uma vasta gama de fatores internos e externos, bem como informações atuais e históricas, para determinar o verdadeiro valor e o potencial de crescimento de um ativo.

O que é análise fundamental?

A análise fundamental é um método de prever o valor futuro de um título através da análise do desempenho e das condições ambientais de uma empresa, em vez de confiar apenas na análise técnica do movimento histórico do preço.

O que os analistas fundamentais fazem?

O objetivo da análise fundamental é descobrir o verdadeiro valor de um título ou ativo, para que os investidores possam tomar decisões informadas sobre comprar ou vender o ativo. Os analistas fundamentais estudam fatores econômicos, financeiros e outros, como:

• Demonstrações financeiras
• Taxas de juros
• Inflação
• Riscos da indústria
• Competição
• Condições e tendências do mercado

Benefícios da Análise Fundamental

A análise fundamental é um tipo de análise de investimento que busca medir o valor de uma empresa ou título por meio da análise de fatores quantitativos e qualitativos em seu ambiente. Esta abordagem baseia-se na teoria de que é necessário compreender a economia subjacente de uma empresa para fazer previsões precisas sobre o desempenho futuro das suas ações. Existem inúmeros benefícios em usar a análise fundamental ao tomar decisões de investimento.

Compreendendo a economia de uma ação

A análise fundamental baseia-se na análise de relatórios financeiros, como balanços e demonstrações de resultados. Ao estudar estes dados, os investidores podem compreender a economia de uma ação e o seu desempenho subjacente. Essas informações podem então ser usadas para tomar decisões informadas sobre comprar, manter ou vender um investimento.

Desenvolva uma compreensão mais profunda da empresa ou da segurança

A análise fundamental vai além de olhar para as finanças de uma empresa – ela olha para o ambiente mais amplo da empresa ou da segurança. Isso significa considerar fatores como o setor em que a empresa atua, seus concorrentes e sua gestão, para compreender a empresa como um todo.

Ser capaz de prever oscilações de preço

A análise fundamental pode ajudar os investidores a prever oscilações no preço de uma ação. Ao analisar tendências macroeconómicas, tais como a força do dólar americano ou o preço das matérias-primas, os investidores podem compreender como estes factores podem impactar o desempenho das ações.

Além disso, a análise fundamental pode fornecer aos investidores uma visão sobre o valor de uma empresa. Isto permite que os investidores façam suposições fundamentadas sobre se uma ação está sendo negociada a um preço justo ou se está sub ou sobrevalorizada.

A ciência por trás da análise fundamental

O conceito de análise fundamental tem estado sob o microscópio da pesquisa acadêmica há décadas. Embora a abordagem tradicional à análise fundamental envolva a análise do valor intrínseco dos títulos, a investigação moderna utiliza os princípios científicos da economia e das finanças para obter uma representação mais precisa do valor de uma empresa. Aqui está uma olhada em algumas das ciências por trás da análise fundamental.

Fonte de avaliação

A análise fundamental mede o valor intrínseco de uma empresa observando a posição financeira atual da empresa. Isto é conhecido como fonte de avaliação e este método permite aos investidores determinar o valor legítimo de uma empresa ou ativo. Esta fonte de avaliação envolve o exame do balanço patrimonial, da demonstração de resultados, das demonstrações de fluxo de caixa, das vendas e das informações de margem de uma empresa, com base nos fatos e números fornecidos nas demonstrações financeiras.

Movimento Browniano

Para medir com precisão o valor intrínseco de uma empresa ou activo, os analistas financeiros têm de considerar o impacto do movimento browniano. O movimento browniano também é conhecido como “flutuações aleatórias”, que impacta os preços de mercado dos títulos. Considera-se que este fenómeno muito estudado dá origem a dinâmicas complexas nos preços dos activos devido ao facto de os efeitos de um grande número de eventos aleatórios contribuírem para a direcção global do preço. Para fazer face ao movimento browniano, é importante empregar uma filosofia de investimento que incorpore análises fundamentais e técnicas.

Acompanhamento de tendências de ganhos

É importante acompanhar as tendências de lucros de uma empresa ou ativo, pois tem uma influência significativa no seu valor fundamental. Os analistas medem o desempenho financeiro de uma empresa durante um período de tempo, observando as tendências de receita, custo e lucro, a fim de produzir uma melhor avaliação do valor do título. Para garantir o acompanhamento sistemático das tendências de lucros, os analistas empregam conceitos científicos como análise de regressão e estudos de correlação.

Ferramentas financeiras usadas na análise fundamental

A análise fundamental é um método padrão de avaliação no mercado de ações. Ao examinar as demonstrações financeiras de uma empresa, incluindo os seus lucros, balanços e fluxos de caixa, um investidor pode determinar até que ponto a empresa é financeiramente sólida, qual deve ser o valor de mercado das suas ações e se investir na empresa é uma decisão sábia. Para medir e analisar uma empresa com precisão, os investidores devem aproveitar diversas ferramentas financeiras.

Índices Financeiros

Os índices financeiros são uma das ferramentas financeiras mais importantes utilizadas na análise fundamental. Os índices são usados ​​para comparar informações financeiras, como crescimento de vendas, lucros e dívidas, juntamente com o desempenho das ações. Os índices podem ajudar os investidores a identificar oportunidades e tomar decisões sobre as perspectivas de uma empresa. Os índices mais comuns são o índice Preço-Lucro (P/L) e o índice Preço-Livro (P/B). Outros índices menos comumente usados ​​incluem o índice Preço sobre Vendas (P/S), o índice Lucro por Ação (EPS) e o índice Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE). Conhecer os índices financeiros de uma empresa pode ser uma ferramenta poderosa para os investidores.

Custo Médio de Capital (WACC)

O Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) é um cálculo usado para determinar o custo de capital de uma empresa. O WACC ajuda os investidores a determinar a taxa de retorno exigida para seus investimentos em ações. É calculado tomando uma média ponderada do custo de capital próprio, dívida e ações preferenciais de uma empresa. Para calcular o WACC, os investidores devem conhecer o custo do capital próprio da empresa, o custo da dívida e o custo das ações preferenciais. O WACC é uma ferramenta financeira importante, pois ajuda os investidores a decidir se vale a pena fazer um investimento.

Preço médio ponderado das ações

O Preço Médio Ponderado das Ações (WASP) é uma medida do preço médio das ações ordinárias de uma empresa durante um período de tempo. Esta ferramenta financeira é utilizada para determinar o valor do patrimônio de uma empresa no mercado de ações e para analisar o desempenho da empresa. O WASP é calculado pela soma do número total de ações dividido pelo número total de ações em circulação. O WASP ajuda os investidores a identificar o valor de mercado das ações de uma empresa e dá-lhes uma ideia do desempenho da empresa no mercado de ações.

Análise da demonstração de resultados

A análise fundamental é o processo de avaliação de preços e tendências de títulos através da análise de demonstrações financeiras e tendências económicas. As demonstrações financeiras incluem as demonstrações de resultados e balanços patrimoniais de uma empresa, entre outros documentos. Um analista avaliará o desempenho da empresa durante um período de tempo e fará previsões sobre o desempenho futuro.

A análise da demonstração de resultados envolve um estudo do desempenho de uma empresa do ponto de vista fiscal, retirado da demonstração de resultados. É importante analisar a demonstração do resultado, pois ajuda a compreender o desempenho financeiro de uma empresa. O desempenho de uma empresa inclui receitas, despesas e lucros do período.

A seguir estão alguns dos diferentes componentes da demonstração de resultados que podem ser analisados:

• Margem de lucro bruto - É a relação entre a receita total gerada pela empresa e seus custos totais. Isso ajuda a analisar a eficiência da empresa em termos de geração de lucro.
• Margem Operacional - É a relação entre o lucro operacional e a receita total gerada pela empresa. Ajuda a compreender a eficiência da empresa na geração de lucros com suas operações.
• Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) - Esta é uma medida do desempenho operacional de uma empresa, que inclui os custos de operação do negócio e exclui despesas não operacionais, como juros e impostos. Ajuda a compreender a rentabilidade das operações da empresa.

Análise de proporção para avaliação

A análise do rácio envolve a comparação das várias métricas financeiras de uma empresa, permitindo aos investidores obter uma visão aprofundada do seu desempenho e saúde. É especialmente útil para investidores que procuram fazer análises fundamentais, avaliando a saúde financeira de uma empresa e tomando decisões de investimento com base nos resultados. Três índices principais usados ​​para avaliação são Preço sobre Lucro (P/E), Preço sobre Valor Contábil (P/B) e Mercado sobre Valor Contábil (M/B).

Preço sobre lucro (P/E)

O índice Preço / Lucro (P/L) compara o preço atual das ações com os lucros reportados da empresa. Isto fornece um overview do desempenho da empresa e como isso se relaciona com o preço das ações, fornecendo uma métrica que os investidores podem usar para comparar uma empresa com outra. Um rácio P/L mais elevado pode indicar que o preço atual das ações está sobrevalorizado e que o desempenho da empresa está atrasado, enquanto um P/E mais baixo pode indicar que o preço atual das ações está subvalorizado e que o desempenho da empresa é forte. Essas métricas ajudam os investidores a obter uma visão geral da solidez e do desempenho financeiro de uma empresa.

Preço para reservar (P/B)

O índice Price to Book (P/B) compara o preço atual das ações com o valor contábil da empresa. Isto permite aos investidores calcular o valor global da empresa e o que podem esperar receber em caso de liquidação. Um rácio P/B mais elevado significa que a empresa está significativamente sobrevalorizada, enquanto um rácio P/B mais baixo significa que a empresa está subvalorizada e pode representar um bom valor para potenciais investidores. O índice P/B é especialmente útil para empresas com ativos extensos ou investimentos pesados ​​em ativos fixos.

Mercado para reserva (M/B)

O índice Market to Book (M/B) compara a capitalização de mercado atual da empresa com o valor contábil de seu patrimônio. O rácio pode ajudar os investidores a identificar empresas com balanços sólidos e a avaliar o valor global dos activos da empresa. As empresas com um rácio M/B mais elevado podem estar sobrevalorizadas e as empresas com um rácio M/B mais baixo podem estar subvalorizadas. Tal como acontece com os outros rácios, o M/B é útil para investidores que procuram tomar uma decisão informada ao avaliar os fundamentos de uma empresa.

Conclusão

A análise fundamental está enraizada na ciência das finanças e da economia. É a arte de analisar ações e ações com base no seu valor intrínseco para tomar decisões de investimento inteligentes e informadas. A sua importância é essencial para alcançar o sucesso a longo prazo em questões financeiras. A análise fundamental exige o acompanhamento das mudanças e tendências macroeconómicas, tais como mudanças nas políticas governamentais, decisões do banco central e outros eventos globais. Um investidor sábio e bem-sucedido deve estar sempre atualizado com as últimas tendências financeiras para tomar decisões acertadas.