A ciência por trás da análise fundamental

Introdução

A análise fundamental é uma técnica de investimento que se concentra em indicadores econômicos e métricas da empresa, a fim de avaliar o valor intrínseco de um ativo financeiro. Analistas fundamentais estudam uma vasta gama de fatores internos e externos, bem como informações atuais e históricas, para determinar o verdadeiro valor e potencial de crescimento de um ativo.

O que é análise fundamental?

A análise fundamental é um método de prever o valor futuro de uma segurança analisando o desempenho e as condições ambientais de uma empresa, em vez de depender apenas da análise técnica da ação histórica dos preços.

O que os analistas fundamentais fazem?

O objetivo da análise fundamental é descobrir o verdadeiro valor de uma segurança ou um ativo, para que os investidores possam tomar decisões informadas sobre a compra ou venda do ativo. Analistas fundamentais estudam fatores econômicos, financeiros e outros, como:

• Demonstrações financeiras
• Taxas de juros
• Inflação
• Riscos da indústria
• Concorrência
• Condições de mercado e tendências

Benefícios da análise fundamental

A análise fundamental é um tipo de análise de investimento que busca medir o valor de uma empresa ou segurança analisando fatores quantitativos e qualitativos em seu ambiente. Essa abordagem é baseada na teoria de que a compreensão da economia subjacente de uma empresa é necessária para fazer previsões precisas sobre seu desempenho futuro das ações. Existem inúmeros benefícios no uso da análise fundamental ao tomar decisões de investimento.

Compreendendo a economia de um estoque

A análise fundamental é baseada na análise de relatórios financeiros, como balanços e demonstrações de renda. Ao estudar esses dados, os investidores podem entender a economia de uma ação e seu desempenho subjacente. Essas informações podem ser usadas para tomar decisões educadas sobre a compra, retenção ou venda de um investimento.

Desenvolver uma compreensão mais profunda da empresa ou segurança

A análise fundamental vai além de olhar as finanças de uma empresa - analisa o ambiente mais amplo da empresa ou da segurança. Isso significa considerar fatores, como o setor em que a empresa opera, seus concorrentes e sua administração, a fim de entender a empresa como um todo.

Ser capaz de prever oscilações no preço

A análise fundamental pode ajudar os investidores a prever oscilações no preço de uma ação. Ao analisar tendências macroeconômicas, como a força do dólar americano ou o preço das mercadorias, os investidores podem entender como esses fatores podem afetar o desempenho das ações.

Além disso, a análise fundamental pode fornecer aos investidores uma visão do valor de uma empresa. Isso permite que os investidores façam palpites educados sobre se uma ação está sendo negociada a um preço justo ou se está abaixo ou supervalorizado.

A ciência por trás da análise fundamental

O conceito de análise fundamental está sob o microscópio de pesquisa acadêmica há décadas. Embora a abordagem tradicional para a análise fundamental envolva analisar o valor intrínseco dos valores mobiliários, a pesquisa moderna emprega os princípios científicos da economia e das finanças para obter uma representação mais precisa do valor de uma empresa. Aqui está uma olhada em parte da ciência por trás da análise fundamental.

Fonte de avaliação

A análise fundamental mede o valor intrínseco de uma empresa, observando a posição financeira atual da empresa. Isso é conhecido como fonte de avaliação e esse método permite que os investidores determinem o valor legítimo de uma empresa ou ativo. Essa fonte de avaliação envolve o exame de um balanço, demonstração de resultados, declarações de fluxo de caixa, informações de vendas e margem de uma empresa, com base nos fatos e números fornecidos nas demonstrações financeiras.

Movimento browniano

Para medir com precisão o valor intrínseco de uma empresa ou ativo, os analistas financeiros precisam considerar o impacto da moção browniana. O movimento browniano também é conhecido como "flutuações aleatórias", que afetam os preços de mercado dos valores mobiliários. Esse fenômeno muito estudado é visto como origem a dinâmicas complexas nos preços dos ativos devido ao fato de que os efeitos de um grande número de eventos aleatórios contribuem para a direção geral do preço. Para lidar com o movimento browniano, é importante empregar uma filosofia de investimento que incorpora análise fundamental e técnica.

Rastreando tendências de ganhos

É importante rastrear as tendências de ganhos de uma empresa ou ativo, pois tem uma influência significativa em seu valor fundamental. Os analistas medem o desempenho financeiro de uma empresa durante um período de tempo, analisando as tendências de receita, custo e lucro, a fim de produzir um melhor indicador do valor da segurança. Para garantir o rastreamento sistemático das tendências de ganhos, os analistas empregam conceitos científicos, como análise de regressão e estudos de correlação.

Ferramentas financeiras usadas na análise fundamental

A análise fundamental é um método padrão de avaliação no mercado de ações. Ao examinar as demonstrações financeiras de uma empresa, incluindo seus ganhos, balanços e fluxos de caixa, um investidor pode determinar o quão financeiramente o som é a empresa, qual deve ser o valor de mercado de suas ações e se o investimento na empresa é uma decisão sábia. Para medir e analisar com precisão uma empresa, os investidores devem aproveitar várias ferramentas financeiras.

Índices financeiros

Os índices financeiros são uma das ferramentas financeiras mais importantes usadas na análise fundamental. Os índices são usados ​​para comparar informações financeiras, como crescimento de vendas, ganhos e dívidas, juntamente com o desempenho das ações. Os índices podem ajudar os investidores a identificar oportunidades e tomar decisões sobre as perspectivas de uma empresa. Os índices mais comuns são a relação preço-lucro (P/E) e a relação preço/livro (P/B). Outras proporções menos usadas incluem a relação preço/venda (P/S), relação lucro por ação (EPS) e relação retorno sobre o patrimônio (ROE). Conhecer os índices financeiros de uma empresa pode ser uma ferramenta poderosa para os investidores.

Custo médio de capital (WACC)

O custo médio ponderado de capital (WACC) é um cálculo usado para determinar o custo de capital de uma empresa. O WACC ajuda os investidores a determinar a taxa de retorno exigida sobre seus investimentos em ações. É calculado tomando uma média ponderada do custo de patrimônio, dívida e ações preferenciais de uma empresa. Para calcular o WACC, os investidores devem conhecer o custo de patrimônio líquido da Companhia, o custo da dívida e o custo das ações preferenciais. O WACC é uma ferramenta financeira importante, pois ajuda os investidores a decidir se vale a pena fazer um investimento.

Preço médio ponderado da ação

O preço médio ponderado das ações (WASP) é uma medida do preço médio das ações ordinárias de uma empresa por um período de tempo. Essa ferramenta financeira é usada para determinar o valor do patrimônio de uma empresa no mercado de ações e analisar o desempenho da empresa. A WASP é calculada com a soma do número total de ações divididas pelo número total de ações em circulação. A WASP ajuda os investidores a identificar o valor de mercado das ações de uma empresa e lhes dá uma idéia do desempenho da empresa no mercado de ações.

Análise da demonstração de resultados

A análise fundamental é o processo de avaliação dos preços e tendências de segurança, analisando demonstrações financeiras e tendências econômicas. As demonstrações financeiras incluem as declarações de renda e os balanços de uma empresa, entre outros documentos. Um analista avaliará o desempenho da empresa por um período de tempo e fará previsões sobre o desempenho futuro.

A análise da demonstração de resultados envolve um estudo do desempenho de uma empresa do ponto de vista fiscal, retirado da demonstração do resultado. É importante analisar a demonstração do resultado, pois ajuda a entender o desempenho financeiro de uma empresa. O desempenho de uma empresa inclui receitas, despesas e lucros para o período.

A seguir, alguns dos diferentes componentes da demonstração de resultados que podem ser analisados:

• Margem de lucro bruto - Essa é a proporção da receita total gerada pela empresa em comparação com seus custos totais. Isso ajuda a analisar a eficiência da empresa em termos de geração de lucro.
• Margem operacional - Essa é a proporção do lucro operacional e a receita total gerada pela empresa. Ajuda a entender a eficiência da empresa na geração de lucros a partir de suas operações.
• Ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) - Esta é uma medida do desempenho operacional de uma empresa, que inclui os custos de operação dos negócios e exclui despesas não operacionais, como juros e impostos. Ajuda a entender a lucratividade das operações da empresa.

Análise de proporção para avaliação

A análise de proporção envolve a comparação de várias métricas financeiras de uma empresa, permitindo que os investidores obtenham uma visão aprofundada de seu desempenho e saúde. É especialmente útil para investidores que desejam fazer análises fundamentais, avaliando a saúde financeira de uma empresa e tomando decisões de investimento com base nos resultados. Três índices primários utilizados para avaliação são o preço dos ganhos (P/E), preço para reservar (P/B) e Market to Reserve (M/B).

Preço para os ganhos (P/E)

A relação preço/lucro (P/E) compara o preço atual das ações aos ganhos relatados pela empresa. Isso fornece um overview Do desempenho da empresa e como isso se relaciona com o preço das ações, fornecendo que os investidores métricos possam usar para comparar uma empresa versus outra. Uma relação P/E mais alta pode indicar que o preço atual das ações está supervalorizado e o desempenho da empresa está atrasado, enquanto um P/E mais baixo pode indicar que o preço atual das ações está subvalorizado e o desempenho da empresa é forte. Essas métricas ajudam os investidores a obter uma imagem geral da força e desempenho financeiros de uma empresa.

Preço para reservar (P/B)

A relação preço/reserva (P/B) compara o preço atual das ações com o valor contábil da empresa. Isso permite que os investidores calculem o valor geral da empresa e o que eles podem esperar receber no caso de liquidação. Uma relação P/B mais alta significa que a empresa está significativamente supervalorizada, enquanto uma relação P/B mais baixa significa que a empresa está subvalorizada e pode representar um bom valor para possíveis investidores. A relação P/B é especialmente útil para empresas com ativos extensos ou investimentos pesados ​​em ativos fixos.

Mercado para reservar (m/b)

A relação mercado/reserva (M/B) compara a atual capitalização de mercado da empresa com o valor contábil de seu patrimônio. A proporção pode ajudar os investidores a identificar empresas com fortes balanços e avaliar o valor geral dos ativos da empresa. Empresas com uma relação M/B mais alta podem ser supervalorizadas e as empresas com uma relação M/B mais baixa podem ser subvalorizadas. Como nos outros índices, o M/B é útil para os investidores que desejam tomar uma decisão informada ao avaliar os fundamentos de uma empresa.

Conclusão

A análise fundamental está enraizada na ciência das finanças e da economia. É a arte de analisar ações e compartilhamentos com base em seu valor intrínseco para tomar decisões de investimento inteligentes e informadas. Sua importância é essencial para alcançar o sucesso a longo prazo em questões financeiras. A análise fundamental requer acompanhar as mudanças e tendências macroeconômicas, como mudanças nas políticas governamentais, decisões do banco central e outros eventos globais. Um investidor sábio e bem -sucedido deve sempre se manter atualizado com as mais recentes tendências financeiras para tomar decisões de som.