La science derrière l'analyse fondamentale

Introduction

L'analyse fondamentale est une technique d'investissement qui se concentre sur les indicateurs économiques et les mesures d'entreprise afin d'évaluer la valeur intrinsèque d'un actif financier. Les analystes fondamentaux étudient une vaste gamme de facteurs internes et externes, ainsi que des informations actuelles et historiques, pour déterminer la valeur réelle et le potentiel de croissance d'un actif.

Qu'est-ce que l'analyse fondamentale?

L'analyse fondamentale est une méthode pour prédire la valeur future d'une sécurité en analysant les performances et les conditions environnementales d'une entreprise, plutôt que de s'appuyer uniquement sur l'analyse technique de l'action des prix historiques.

Que font les analystes fondamentaux?

L'objectif de l'analyse fondamentale est de découvrir la véritable valeur d'une garantie ou d'un actif, afin que les investisseurs puissent prendre des décisions éclairées sur l'opportunité d'acheter ou de vendre l'actif. Les analystes fondamentaux étudient les facteurs économiques, financiers et autres tels que:

• États financiers
• Taux d'intérêt
• Inflation
• Risques de l'industrie
• Concours
• Conditions et tendances du marché

Avantages de l'analyse fondamentale

L'analyse fondamentale est un type d'analyse des investissements qui cherche à mesurer la valeur d'une entreprise ou d'une sécurité en analysant les facteurs quantitatifs et qualitatifs dans son environnement. Cette approche est basée sur la théorie selon laquelle la compréhension de l’économie sous-jacente d’une entreprise est nécessaire pour faire des prédictions précises sur ses performances d’actions futures. Il y a de nombreux avantages à utiliser une analyse fondamentale lors de la prise de décisions d'investissement.

Comprendre l'économie d'un stock

L'analyse fondamentale est basée sur l'analyse des rapports financiers, tels que les bilans et les états de revenu. En étudiant ces données, les investisseurs peuvent comprendre l'économie d'un stock et ses performances sous-jacentes. Ces informations peuvent ensuite être utilisées pour prendre des décisions éclairées sur l'opportunité d'acheter, de détenir ou de vendre un investissement.

Développer une compréhension plus profonde de l'entreprise ou de la sécurité

L'analyse fondamentale va au-delà de l'examen des finances d'une entreprise - elle examine l'environnement plus large de l'entreprise ou de la sécurité. Cela signifie considérer des facteurs, tels que l'industrie dans laquelle l'entreprise opère, ses concurrents et sa direction, afin de comprendre l'entreprise dans son ensemble.

Pouvoir prédire les oscillations de prix

L'analyse fondamentale peut aider les investisseurs à prédire les oscillations dans le prix d'un actions. En analysant les tendances macroéconomiques, telles que la force du dollar américain ou le prix des matières premières, les investisseurs peuvent comprendre comment ces facteurs peuvent avoir un impact sur la performance de l’action.

En outre, l'analyse fondamentale peut donner aux investisseurs un aperçu de la valeur d'une entreprise. Cela permet aux investisseurs de faire des suppositions éduquées quant à savoir si un actions se négocie à un prix équitable ou si elle est sous ou surévaluée.

La science derrière l'analyse fondamentale

Le concept d'analyse fondamentale est au microscope de la recherche académique depuis des décennies. Même si l'approche traditionnelle de l'analyse fondamentale consiste à examiner la valeur intrinsèque des titres, la recherche moderne utilise les principes scientifiques de l'économie et des finances pour atteindre une représentation plus précise de la valeur d'une entreprise. Voici un aperçu de la science de l'analyse fondamentale.

Source d'évaluation

L'analyse fondamentale mesure la valeur intrinsèque d'une entreprise en examinant la situation financière actuelle de la société. Ceci est connu comme la source de l'évaluation et cette méthode permet aux investisseurs de déterminer la valeur légitime d'une entreprise ou d'un actif. Cette source d'évaluation consiste à examiner le bilan, le compte de résultat, les états de trésorerie, les informations sur les ventes et les marges d'une entreprise, en fonction des faits et des chiffres fournis dans les états financiers.

Mouvement brownien

Pour mesurer avec précision la valeur intrinsèque d'une entreprise ou d'un actif, les analystes financiers doivent tenir compte de l'impact du mouvement brownien. Le mouvement brownien est également connu sous le nom de «fluctuations aléatoires» qui affectent les prix du marché des titres. Ce phénomène très étudié est considéré comme une dynamique complexe dans les prix des actifs en raison du fait que les effets d'un grand nombre d'événements aléatoires contribuent à la direction globale du prix. Pour faire face au mouvement brownien, il est important d'utiliser une philosophie d'investissement qui intègre à la fois une analyse fondamentale et technique.

Suivi des tendances des bénéfices

Il est important de suivre les tendances des bénéfices d'une entreprise ou d'un actif car elle a une influence significative sur sa valeur fondamentale. Les analystes mesurent la performance financière d'une entreprise sur une période de temps en examinant les tendances des revenus, des coûts et des bénéfices afin de produire une meilleure jauge de la valeur de la sécurité. Pour assurer le suivi systématique des tendances des bénéfices, les analystes utilisent des concepts scientifiques comme l'analyse de régression et les études de corrélation.

Outils financiers utilisés dans l'analyse fondamentale

L'analyse fondamentale est une méthode d'évaluation standard sur le marché boursier. En examinant les états financiers d’une entreprise, y compris ses bénéfices, ses bilans et ses flux de trésorerie, un investisseur peut déterminer à quel point l’entreprise sonne financière, quelle devrait être la valeur marchande de ses actions et si l’investissement dans l’entreprise est une décision sage. Pour mesurer et analyser avec précision une entreprise, les investisseurs doivent profiter de plusieurs outils financiers.

Ratios financiers

Les ratios financiers sont l'un des outils financiers les plus importants utilisés dans l'analyse fondamentale. Des ratios sont utilisés pour comparer les informations financières telles que la croissance des ventes, les bénéfices et la dette ainsi que les performances des actions. Les ratios peuvent aider les investisseurs à identifier les opportunités et à prendre des décisions concernant les perspectives d’une entreprise. Les ratios les plus courants sont le rapport prix-bénéfice (P / E) et le rapport prix / livre (P / B). D'autres ratios moins couramment utilisés comprennent le ratio prix / ventes (P / S), ratio bénéfice par action (BPA) et ratio de rendement sur les actions (ROE). Connaître les ratios financiers d'une entreprise peut être un outil puissant pour les investisseurs.

Coût moyen du capital (WACC)

Le coût moyen pondéré du capital (WACC) est un calcul utilisé pour déterminer le coût du capital d’une entreprise. WACC aide les investisseurs à déterminer le taux de rendement requis sur leurs investissements en actions. Il est calculé en prenant une moyenne pondérée du coût des capitaux propres, de la dette et des actions privilégiées d’une entreprise. Pour calculer le WACC, les investisseurs doivent connaître le coût des capitaux propres de la Société, le coût de la dette et le coût des actions privilégiées. WACC est un outil financier important car il aide les investisseurs à décider si un investissement mérite d'être fait.

Prix ​​moyen de l'action pondéré

Le cours moyen pondéré (WASP) est une mesure du prix moyen des actions ordinaires d'une entreprise sur une période de temps. Cet outil financier est utilisé pour déterminer la valeur des capitaux propres d'une entreprise en bourse et pour analyser les performances de l'entreprise. La guêpe est calculée en prenant la somme du nombre total d'actions divisées par le nombre total d'actions en circulation. La guêpe aide les investisseurs à identifier la valeur marchande des actions d'une entreprise et leur donne une idée des performances de l'entreprise en bourse.

Analyse du compte de résultat

L'analyse fondamentale est le processus d'évaluation des prix et des tendances de la sécurité en analysant les états financiers et les tendances économiques. Les états financiers comprennent les états de revenu d'une entreprise et les bilans, entre autres documents. Un analyste évaluera les performances de l'entreprise sur une période de temps et fera des prédictions sur les performances futures.

L'analyse du compte de résultat implique une étude de la performance d'une entreprise d'un point de vue fiscal, tiré du compte de résultat. Il est important d'analyser le compte de résultat car il aide à comprendre la performance financière d'une entreprise. La performance d'une entreprise comprend les revenus, les dépenses et les bénéfices pour la période.

Voici quelques-unes des différentes composantes du compte de résultat qui peuvent être analysées:

• Marge bénéficiaire brute - Il s'agit du ratio des revenus totaux générés par la Société par rapport à ses coûts totaux. Cela permet d'analyser l'efficacité de l'entreprise en termes de génération de bénéfices.
• Marge opérationnelle - Il s'agit du ratio du bénéfice d'exploitation au total des revenus générés par la Société. Il aide à comprendre l'efficacité de l'entreprise dans la génération de bénéfices à partir de ses opérations.
• Géré avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) - Il s'agit d'une mesure de la performance opérationnelle d'une entreprise, qui comprend les coûts d'exploitation de l'entreprise et exclut les dépenses non opérationnelles telles que les intérêts et les impôts. Il aide à comprendre la rentabilité des opérations de l'entreprise.

Analyse du rapport pour l'évaluation

L'analyse du ratio consiste à comparer les différentes mesures financières d'une entreprise, permettant aux investisseurs d'acquérir une vision approfondie de ses performances et de sa santé. Il est particulièrement utile aux investisseurs qui cherchent à effectuer une analyse fondamentale en évaluant la santé financière d'une entreprise et en prenant des décisions d'investissement en fonction des résultats. Les trois ratios principaux utilisés pour l'évaluation sont le prix des bénéfices (P / E), le prix à réserver (P / B) et le marché pour réserver (M / B).

Prix ​​aux bénéfices (P / E)

Le ratio prix / bénéfice (P / E) compare le cours actuel des actions aux bénéfices déclarés de la société. Cela fournit un overview des performances de la société et de la façon dont cela concerne le cours de l’action, la fourniture d’une métrique peut utiliser pour comparer une entreprise par rapport à une autre. Un ratio P / E plus élevé pourrait indiquer que le cours actuel de l'action est surévalué et que les performances de la société sont à la traîne, tandis qu'une P / E est inférieure à indiquer que le cours de l'action actuel est sous-évalué et que les performances de la société sont solides. Ces mesures aident les investisseurs à obtenir une image globale de la force et des performances financières d’une entreprise.

Prix ​​à réserver (P / B)

Le ratio prix à réserver (P / B) compare le cours actuel de l'action avec la valeur comptable de la société. Cela permet aux investisseurs de calculer la valeur globale de l'entreprise et ce qu'ils peuvent s'attendre à recevoir en cas de liquidation. Un ratio P / B plus élevé signifie que l'entreprise est considérablement surévaluée, tandis qu'un ratio P / B inférieur signifie que la société est sous-évaluée et peut représenter une bonne valeur pour les investisseurs potentiels. Le ratio P / B est particulièrement utile pour les sociétés ayant des actifs étendus ou des investissements intensifs dans les immobilisations.

Marché à réserver (M / B)

Le ratio Market to Book (M / B) compare la capitalisation boursière actuelle de la Société avec la valeur comptable de ses capitaux propres. Le ratio peut aider les investisseurs à identifier les entreprises avec de forts bilans et à évaluer la valeur globale des actifs de l'entreprise. Les entreprises avec un rapport M / B plus élevé peuvent être surévaluées et les entreprises avec un rapport M / B inférieur peuvent être sous-évaluées. Comme pour les autres ratios, M / B est utile aux investisseurs qui cherchent à prendre une décision éclairée lors de l’évaluation des fondamentaux d’une entreprise.

Conclusion

L'analyse fondamentale est enracinée dans la science de la finance et de l'économie. C'est l'art d'analyser les actions et les actions en fonction de leur valeur intrinsèque pour prendre des décisions d'investissement intelligentes et éclairées. Son importance est essentielle pour obtenir un succès à long terme en matière financière. L'analyse fondamentale nécessite de garder une trace des changements et des tendances macroéconomiques tels que les changements dans les politiques gouvernementales, les décisions de la banque centrale et d'autres événements mondiaux. Un investisseur sage et prospère doit toujours rester à jour avec les dernières tendances financières pour prendre de bonnes décisions.