Einführung von Hedgefondsstrategien und -vorteilen

Einführung

Hedgefonds sind alternative Investitionen, die häufig von ausgefeilten Anlegern verwendet werden, die eine Vielzahl von Risikomanagementstrategien einsetzen, um möglicherweise höhere Renditen zu erzielen und gleichzeitig das Risiko zu mildern. Sie sind notorisch komplex und eine Vielzahl von Strategien, Stilen, Investitionsansätzen, Größen und Strukturen sind verfügbar. Daher ist es wichtig zu verstehen, wie diese Strategien funktionieren, und die Verdienste der einzelnen zu bewerten.

Definition von Hedgefonds

Ein Hedgefonds ist eine Art Investmentfahrzeug, die auf viele verschiedene Geschäftsstrategien und -ziele zugeschnitten werden kann. Im Gegensatz zu Investmentfonds werden Hedgefonds nicht von der Securities Exchange Commission (SEC) reguliert und müssen sich nicht bei der SEC registrieren. Fonds werden häufig mit der Absicht gebildet, bestimmte Marktchancen zu verfolgen und Anlagestrategien zu nutzen, die anderen Anlegern nicht zur Verfügung stehen.

Overview von Vorteilen von Hedgefonds

• Fähigkeit, mit hoch erfahrenen Managern zusammenzuarbeiten: Hedge -Fonds werden häufig von einigen der erfahrensten und erfolgreichsten Investmentfachleute der Welt mit Zugang zu vielfältigen, fortschrittlichen Instrumenten betrieben.
• Anlagestrategien unterscheiden sich von traditionellen Fonds: Hedgefonds können möglicherweise in vielerlei Hinsicht von Strategien profitieren, die nicht von Investmentfonds und anderen Formen von Investitionen verwendet werden.
• Die Leistung ist nicht mit dem Markt verbunden: Hedgefonds sind so strukturiert, dass sie sowohl in steigenden als auch in fallenden Märkten profitieren.

Alpha -Strategien

Alpha -Strategien beziehen sich auf die Renditen einer Investition über die Renditen der Wertpapiere, die sie hält, ohne zusätzliche Risiken einzugehen. Diese Strategien sollen Renditen erzielen, die mit dem Benchmark, den der Investor verfolgt, nicht in Verbindung gebracht werden. Mit Alpha -Strategien können Hedgefonds -Manager die vollständige Kontrolle über die von ihnen tätigen Investitionen und die Strategien zur Maximierung ihrer Renditen haben.

Definition von Alpha -Strategien

Alpha -Strategien sind Strategien, die von Hedgefonds -Managern verwendet werden, die sich auf die Erzielung von Renditen konzentrieren, die nicht mit traditionellen Benchmarks verbunden sind. Diese Strategien sind für alle Anleger ausgelegt, um die Rendite ihrer Investitionen über dem durchschnittlichen Marktindex oder der Beta zu erhöhen. Alpha-Strategien basieren auf der Fähigkeit des Managers, unterbewertete Investitionen zu identifizieren und marktbasierte Chancen zu nutzen.

Beispiele für Alpha -Strategien

Alpha -Strategien können stark variieren, aber einige der häufigsten Strategien umfassen:

• Langes/kurzes Eigenkapital - Einbeziehen gleichzeitiger langer und kurzer Positionen auf Aktien, die sich voraussichtlich in entgegengesetzte Richtungen bewegen sollen
• Arbitrage - suchen nach falsch bewerteten Vermögenswerten und profitieren von den Preisenunterschieden
• Globales Makro - Wirkliche Positionen in den globalen Finanzmärkten einnehmen, um von wahrgenommenen makroökonomischen Trends zu profitieren
• Event gesteuert - nutzen regelmäßige Unternehmensereignisse wie Fusionen und Akquisitionen und Insolvenzanträge, um Renditen zu generieren

Marktneutralstrategien

Marktneutrale Strategien sind eine Art von Investitionen, die den Einfluss der Gesamtmarktbewegungen auf die Leistung eines Fonds beseitigen möchten. Dies wird erreicht, indem in einigen Wertpapieren lange Zeitpunkte andere Wertpapiere in unterschiedlichen Beträgen abgeschlossen werden. Eine Marktneutr -Position zu erreichen, erfordert eine sorgfältige Ausgleiche und Neuausrichtung von Investitionen, damit sich sowohl lange als auch kurze Bestände in entgegengesetzte Richtungen bewegen, aber dennoch eine wünschenswerte Rendite erzielen.

Definition von Marktneutrstrategien

Marktneutrale Strategien versuchen, Geld zu verdienen und gleichzeitig den Einfluss allgemeiner Marktbewegungen zu beseitigen. Diese Strategien umfassen die Einnahme langer Positionen in einigen Wertpapieren, während sie gleichzeitig andere Wertpapiere in unterschiedlichen Beträgen kurz verkaufen. Anleger versuchen, ein „marktneutrales“ Portfolio zu erreichen, in dem sich die Renditen der langen und kurzen Positionen gegenseitig absagen, sodass sich die Rendite des Marktes nach oben oder unten bewegt, sodass sich der Anleger Geld verdienen kann, ohne vom Markt beeinflusst zu werden Richtung.

Beispiel für marktneutrale Strategien

Ein Beispiel für eine marktneutrale Strategie wäre, wenn ein Anleger 100 Aktien eines Unternehmens zu 50 USD pro Aktie kauft, dann kurze 100 Aktien desselben Unternehmens zum gleichen Preis verkauft. Wenn der Preis des Unternehmens um 10% steigt, haben die langen Positionen des Anlegers 10% und ihre kurzen Positionen haben 10% verloren, was zu einem Nettogewinn von 0% geführt hat. In diesem Beispiel bestand die Strategie des Anlegers darin, einen „marktneutralen“ Ansatz zu verfolgen, indem sie ihre langen und kurzen Bewegungen in demselben Unternehmen in Einklang bringen. Dies ermöglichte dem Anleger, unabhängig von der Richtung des Marktes Geld zu verdienen.

• Lange Position in 100 Aktien zu 50 USD/Aktie
• Kurze Position in 100 Aktien zu 50 USD/Aktie
• Wenn der Preis des Unternehmens um 10%steigt, haben die langen Positionen des Anlegers 10%und ihre kurzen Positionen haben 10%verloren, was zu einem Nettogewinn von 0%geführt hat

Arbitrage -Strategien

Eine Arbitrage -Strategie ist eine Art Anlagestrategie, die versucht, die Preise für eine bestimmte Sicherheit oder ein bestimmtes Vermögen in verschiedenen Märkten zu nutzen. Die Strategie ist eine der vielen Methoden, die von Hedgefonds verwendet werden, um Renditen für ihre Investorenbasis zu erzielen, wobei Hedgefonds in der Regel Stärken bei der Nutzung solcher Arbitrage -Möglichkeiten auf den Märkten besitzen.

Definition von Arbitrage -Strategien

Eine Arbitrage -Gelegenheit wird in der Regel durch eine Fehlbewertung in Vermögenswerten erzeugt. Arbitrage-Händler werden diese Unstimmigkeiten durch den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten gleichzeitig ausnutzen, um einen risikofreien Gewinn zu erzielen. Es ist definiert als den gleichzeitigen Kauf und Verkauf eines Vermögenswerts, um aus einem Preisunterschied zu profitieren. Dies kann zwischen verschiedenen Märkten (z. B. Aktien und Derivaten) oder mit anderen Vermögenswerten in verschiedenen Märkten auftreten.

Beispiel für Arbitrage -Strategien

Ein Beispiel für eine Arbitrage -Gelegenheit kann den Kauf und Verkauf der gleichen Sicherheit auf verschiedenen Märkten oder Börsen umfassen. Dies könnte möglicherweise den Kauf einer Aktie an einer Börse beinhalten und gleichzeitig die gleiche Aktien an einer anderen Börse verkaufen. Wenn die beiden Transaktionen von verschiedenen Marktpreisen stattfinden, kann ein Risikofreeect realisiert werden.

Ein weniger häufiges Beispiel für eine Arbitrage -Gelegenheit besteht darin, die Diskrepanzen in der Korrelation zwischen verschiedenen Anlageklassen auszunutzen. Ein Anleger könnte möglicherweise zwei verschiedene Vermögenswerte kaufen, und wenn die Korrelation zwischen den beiden Vermögenswerten zugunsten des Benutzers bewegt wird, könnte ein riskanter Gewinn erzielt werden. Dies ist ein komplexeres Beispiel für eine Arbitrage -Gelegenheit, kann jedoch eine lukrative Möglichkeit bieten, eine Kapitalrendite für das Kapital eines Anlegers zu erzielen.

Fusionsstrategien

Fusionsstrategien beinhalten den Kauf bestehender Unternehmen und Unternehmen, um das Portfolio eines Unternehmens in einem neuen Sektor oder einer neuen Branche zu diversifizieren. Fusionen bieten auch mögliche Kosteneinsparungen, Skaleneffekte und einen Anstieg des Marktanteils. Für Hedgefonds können Fusionsstrategien ein effektiver Weg sein, um Renditen über die kurze oder langfristige Rendite zu erzielen.

Definition von Fusionsstrategien

Fusionsstrategien betreffen ein öffentliches oder privates Unternehmen, das ein anderes Unternehmen übernimmt, um seine Märkte zu erweitern, sein Portfolio zu diversifizieren oder Skaleneffekte zu gewinnen. Fusionen helfen Unternehmen auch, den Zugang zu neuen Ressourcen, Personal und Technologie zu sichern, sodass sie schneller wachsen können. Diese Strategie kann auch verwendet werden, um den Marktanteil zu steigern und einen Wettbewerbsvorteil zu erzielen.

Beispiel für Fusionsstrategien

Hedgefonds können Fusionsstrategien anwenden, um aus mehreren Gründen in Zielunternehmen zu investieren, einschließlich der folgenden:

• Erhalten Sie einen größeren Marktanteil und erhöhte die Rentabilität
• Verbessern Sie die Wettbewerbsposition des Unternehmens
• Erhalten Sie Zugang zu neuen Märkten, Kunden, Produkten oder Technologien
• Kosteneinsparungen und Skaleneffekte erzielen
• Diversifizieren Sie das Portfolio des Unternehmens und reduzieren Sie das Risiko

Ereignisgesteuerte Strategien

Ereignisgesteuerte Strategien sind eine Strategie für den Altenate Fund-Investition, die kurzfristige Ereignisse wie Fusionen und Akquisitionen, Aktivisteninvestoren und Insolvenzen profitiert und die Ermöglichung von Investitionen in besonderen Situationen ermöglichen. Diese Strategien werden sehr sorgfältig positioniert, um Rückgaben zu sichern und Gewinne zu maximieren und gleichzeitig die damit verbundenen Risiken zu minimieren.

Definition von ereignisgesteuerten Strategien

Beispiel für ereignisgesteuerte Strategien

Ein Beispiel für eine ereignisgesteuerte Strategie ist eine aktivistische Position. In diesem Fall würden die Fondsmanager einen erheblichen Anteil am Unternehmen erwerben und dann versuchen, die Managemententscheidungen zu beeinflussen, um ihre Renditen zu maximieren. Ein weiteres Beispiel ist eine Merger -Arbitrage, bei der der Fondsmanager bei der Erwerbs Aktien eines Unternehmens erwerbt, um die potenziellen Preisunterschiede zu nutzen.

Es gibt auch spezifische Ereignisstrategien, mit denen bestimmte Marktchancen wie notleidende Schuldeninvestitionen oder Leveraged Buyout -Investitionen profitieren sollen. Im Falle von Investitionen in notleidenden Schulden wird der Fondsmanager in Anleihen investieren, die von Unternehmen ausgestellt werden, die finanzielle Belastungen haben. Leveraged Buyout Investing betrifft den Fondsmanager, der eine kontrollierende Beteiligung an einem öffentlich gelisteten Unternehmen kauft, um eine Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen zu erwerben.

Abschluss

Hedge -Fonds bieten den Anlegern die Möglichkeit, eine Vielzahl von Strategien zu verfolgen und ihr Portfolio mit alternativen Investitionen zu verbessern. Die wichtigsten Strategien, die von Hedgefonds verwendet werden, können im Allgemeinen als Markt neutral, ereignisgesteuert, Kredit-, Makro- und Relativwert-Arbitrage eingestuft werden. Bei der Bewertung von Hedgefonds -Strategien müssen die Anleger die mit jeder Strategie verbundenen Vorteile berücksichtigen, z. B. das Potenzial für höhere Renditen, Steuervorteile und niedrigere Gesamtvolatilität.

Zusammenfassung der wichtigsten Strategien

Die wichtigsten Strategien, die von Hedgefonds verwendet werden, können in fünf Kategorien unterteilt werden, darunter marktneutrale, ereignisgesteuerte, Kredit-, Makro- und Relativwert-Arbitrage. Sie haben alle unterschiedliche Risiken, die mit ihnen verbunden sind, bieten jedoch unterschiedliche potenzielle Renditeschancen.

• Marktneutral: Diese Strategie versucht, eine Rendite unabhängig von den Gesamtmarkttrends zu erzielen. Die Rendite wird durch den Kauf und Verkauf von Aktien mit ähnlichen Risiken und Renditeeigenschaften in langen/kurzen Portfolios generiert.
• Ereignisgesteuert: Diese Strategie soll von Ereignissen auf dem Markt profitieren, wie z. B. Fusions-Arbitrage, notleidende Schulden oder Spin-offs. Es zielt auf Ereigniskatalysatoren wie Private-Equity-Buyouts und Fusionen oder Spin-offs ab.
• Kredit: Diese Strategie konzentriert sich auf Investitionen in feste Einkommensinstrumente wie Anleihen, Darlehen und andere Schuldtitel. Es ist in der Regel weniger flüssig als Eigenkapital, bietet jedoch das Potenzial für höhere Renditen.
• Makro: Diese Strategie versucht, globale makroökonomische Trends durch Investitionen in globale Märkte zu nutzen. Der Manager wird in der Regel eine Vielzahl von Strategien anwenden, darunter Eigenkapital, feste Einkommen, Rohstoffe und Devisen.
• Relativer Wert Arbitrage: Diese Strategie versucht, Preisanomalien auf dem Markt zu identifizieren und zu nutzen. Der Manager konzentriert sich in der Regel auf Wertpapiere wie Cabrio -Anleihen, Arbitrageure, Derivate und Optionen.

Vorteile der Bewertung von Hedgefondsstrategien

Die Bewertung von Hedge -Fonds -Strategien bietet den Anlegern die Möglichkeit, Marktchancen zu verfolgen und ihr Portfolio mit alternativen Investitionen zu diversifizieren. Während jede Strategie ihre Risiken aufweist, kann sie auch das Potenzial für höhere Renditen, steuerliche Vorteile und eine geringere Gesamtvolatilität bieten. Eine Möglichkeit, eine Hedgefonds -Strategie weiter zu bewerten profile. Darüber hinaus sollten Anleger die erwarteten Renditen, Kosten, Liquidität und verfügbare Hebelwirkung der Strategie bei einer Investitionsentscheidung berücksichtigen.