So berechnen Sie die Eigenkapitalrendite

Einführung

Return on Equity (ROE) ist ein finanzielles Verhältnis, mit dem die Rentabilität eines Unternehmens im Vergleich zum Eigenkapital der Aktionäre bewertet wird. Es ist eine der am häufigsten verwendeten Maßnahmen für die finanzielle Gesundheit und hilft den Anlegern dabei, Unternehmen und Sektoren zu vergleichen, um festzustellen, welche möglicherweise höhere Renditen bieten können.

In diesem Beitrag werden wir die Grundlagen der Eigenkapitalrendite und der Art und Weise, wie Unternehmen ihren eigenen ROE berechnen können, diskutieren. Wir werden auch diskutieren, warum die Eigenkapitalrendite eine wichtige Metrik für Anleger ist und wie sie im Rahmen einer umfassenden Finanzanalyse verwendet werden kann.

Formel zur Berechnung der Eigenkapitalrendite

Return on Equity (ROE) ist ein finanzielles Verhältnis, das die Rentabilität eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum durch Berechnung der im Verhältnis zum Aktionäre erzielten Rendite misst. Es wird berechnet, indem das Nettoergebnis durch den durchschnittlichen Aktionär Eigenkapital geteilt wird.

Es ist wichtig, genaue Zahlen bei der Berechnung von ROE zu verwenden, da Fehler zu unzuverlässigen Ergebnissen führen können. Die Formel zur Berechnung von ROE ist:

• ROE = Nettoeinkommen ÷ Durchschnittliches Aktionär Eigenkapital

Im Folgenden werden die in der Formel verwendeten Komponenten beschrieben:

Nettoeinkommen

Das Nettoergebnis ist die Höhe des Geldbetrags, der über den Kosten für die Herstellung eines guten oder Dienstes verdient wurde, das auch als Endergebnis oder Gewinn bezeichnet wird. Es wird durch die Zahlen aus der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt.

Aktionär Eigenkapital

Das Eigenkapital des Aktionärs ist das Geld, das aus den Beiträgen der Eigentümer des Unternehmens sowie alle erhaltenen Gewinne stammt. Es wird berechnet, indem die Verbindlichkeiten des Unternehmens von seinen Vermögenswerten abgezogen werden und durch die Zahlen aus der Bilanz dargestellt werden.

Nicht-Kash-Gegenstände

Zu den Nicht-Cash-Elementen, die sich auf Eigenkapital (Return on On The Equity) auswirken, gehören die Amortisation von Goodwill und andere Amortisationsarten. Sobald diese Elemente identifiziert und berücksichtigt wurden, können Anleger und Geschäftsinhaber ein klares Verständnis dafür erlangen, wie die Eigenkapitalrendite ihres Unternehmens funktioniert.

Goodwill -Amortisation

Goodwill ist ein immaterielles Vermögenswert, das in der Bilanz eines Unternehmens erscheint. Es wird berechnet, wenn ein Unternehmen ein anderes erwirbt und auf der Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Nettowert des Vermögens basiert. In der Amortisation der Goodwill -Wille wird der Prozess der Ausbreitung der Ausgaben im Zusammenhang mit der Akquisition über einen festgelegten Zeitraum ausgebaut. Wenn die Amortisation der Goodwill -Berechnungen für die ROE -Berechnungen berücksichtigt wird, wirkt sich die ROE -Zahl durch die Reduzierung des Nettoeinkommens aus, das zur Berechnung des Verhältnisses verwendet wird. Dies verringert die Gesamtrendite der Eigenkapitalnummer, ist jedoch eine genaue Reflexion der wahren Leistung des Unternehmens.

Andere Amortisation

Zusätzlich zur Amortisation der Goodwill-Wille können andere Arten von Nicht-Zöllungs-Amortisation auch Auswirkungen auf die ROE-Berechnungen haben. Beispielsweise werden bestimmte Arten von immateriellen Vermögenswerten wie Patenten oder Marken über mehrere Jahre verteilt und können das Nettoeinkommen eines Unternehmens reduzieren, wenn sie in die Gleichung berücksichtigt werden. Wie bei der Amortisation des Goodwills sollten diese Nicht-Kash-Amortisationen bei der Berechnung der Eigenkapitalrendite des Unternehmens aufgenommen werden. Unter Berücksichtigung dieser Nicht-Cash-Artikel können Anleger und Geschäftsinhaber eine genauere Bewertung der tatsächlichen Leistung des Unternehmens erhalten.

4. Betriebshebel

Der operative Hebel (OL) ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Fixkosten zu nutzen, um seine Eigenkapitalrendite (ROE) zu erhöhen. Es wird als Verhältnis zwischen dem Prozentsatz der gesamten Fixkosten und dem Gesamtumsatz ausgedrückt. Je größer das Verhältnis ist, desto größer ist der operative Hebel.

A. Auswirkungen auf die Eigenkapitalrendite

Da die Fixkosten konstant sind, führt ein geringfügiger Umsatzsteigerung zu einem erheblichen Anstieg der Gewinnmargen. Dies kann für Unternehmen von Vorteil sein, da der operative Hebel ihre Gewinne und ihre ROE erhöht. Im Wesentlichen hat ein Unternehmen höhere Renditen seines Eigenkapitals, wenn die Hebelwirkung verwendet wird.

B. Faktoren, die den operativen Hebel beeinflussen

Es gibt mehrere Faktoren, die den Betriebsverfahren eines Unternehmens beeinflussen können. Dazu gehören Folgendes:

• Das Verschuldungsniveau des Unternehmens trägt
• Die Volatilität des Geschäftsumfelds
• Niveau der Fixkosten im Vergleich zu Gewinnen
• Die Kapitalkosten für das Unternehmen

Es ist wichtig zu verstehen, wie sich der operative Hebel auf das ROE eines Unternehmens auswirkt und wie die Faktoren analysiert und angepasst werden können, um die Renditen zu maximieren.

5. Dupont -Identität

Die nach dem berühmte chemischen Unternehmen benannte Dupont -Identität ist eine Gleichung, mit der die Eigenkapitalrendite (ROE) eines Unternehmens gemessen wird. Es wird berechnet, indem das Nettoergebnis multipliziert mit dem Gesamtvermögen geteilt durch das Gesamtkapital wird.

A. Definition

Die Dupont -Identität hat die Form einer einfachen Gleichung:

• ROE = (Nettoeinkommen * Gesamtvermögen) / Gesamtkapital

Die Dupont -Identitätsgleichung kann auch in drei Teile unterteilt werden: (1) Rendite der Vermögenswerte (ROA), (2) Vermögensumsatz und (3) finanzieller Hebelwirkung. Durch die Betrachtung jeder dieser Komponenten können Anleger das ROE eines Unternehmens besser verstehen.

B. Wie es verwendet werden kann, um die Leistung eines Unternehmens zu analysieren

Die DuPont -Identität kann verwendet werden, um die Leistung eines Unternehmens zu analysieren, indem Einblick in die Beziehung zwischen Eigenkapital, Vermögenswerten und Gewinnen eines Unternehmens gewährt wird. Durch das Verständnis der Beziehung zwischen jeder dieser drei Komponenten können Anleger bessere Entscheidungen in Bezug auf ihre Investitionsmöglichkeiten treffen.

Wenn ein Unternehmen beispielsweise konsequent Rückgaben zum Eigenkapital generiert, der niedriger ist als seine Peer -Gruppe, kann die DuPont -Identität Einblick in den Ort geben, an dem die Unterschiede hergestellt werden. Indem die Komponenten der Identität und die Analyse des Unternehmens auf individueller Basis abgebaut werden, können Anleger alle schwachen Verbindungen identifizieren und geeignete Maßnahmen ergreifen.

Einschränkungen

Eigenkapitalrendite ist ein wichtiger finanzieller Indikator, der zeigt, wie viel Gewinn ein Unternehmen innerhalb eines bestimmten Zeitraums erzielt. Während es die Rentabilität eines Unternehmens zeigt, hat es auch seine eigenen Einschränkungen.

Hohe Schuldenniveaus

Eine wesentliche Einschränkung der Rendite der Eigenkapitalquote besteht darin, dass die Schuldner eines Unternehmens in Zeiten hoher Schuldenniveaus auch die Gleichung beeinflussen, da sie die Aktieninhaber eines Unternehmens bevorzugen. Infolgedessen können die Rendite der Eigenkapitalzahlen günstiger erscheinen als sie tatsächlich sind.

Auswirkung von Zinsänderungen

Änderungen der Marktzinsen können sich auch auf die Rendite der Eigenkapitalzahlen für ein Unternehmen auswirken. Wenn die Zinssätze niedrig sind, kann ein Unternehmen mehr der höheren Schulden übernehmen, um die Rentabilität zu maximieren, obwohl das Nettoergebnis möglicherweise gleich bleibt. Andererseits können höhere Zinssätze zu einer Reduzierung des Eigenkapitals führen.

Abschluss

Return on Equity (ROE) ist ein wichtiges finanzielles Verhältnis zur Messung der Rentabilität und Effizienz des Managements eines Unternehmens bei der Nutzung seiner Ressourcen. Die Berechnung von ROE ist der beste Weg, um die Leistung eines Unternehmens im Laufe der Zeit zu bewerten, und für Anleger wesentlich, wenn sie eine potenzielle Investition in Betracht ziehen. Es sind einige Schritte zu befolgen, mit denen Sie Ihre Eigenkapitalrendite genau berechnen können.

Fassen Sie die Schritte zur Berechnung der Eigenkapitalrendite zusammen

Um die Eigenkapitalrendite genau zu messen, berechnen Sie zunächst das Nettoergebnis des letzten Geschäftsjahres und teilen Sie es durch das durchschnittliche Eigenkapital der Aktionäre und multiplizieren Sie sie mit 100, um den Prozentsatz zu erreichen. Die Formel sieht folgendermaßen aus: ROE = (Nettoeinkommen/durchschnittliches Eigenkapital) x 100.

Um das durchschnittliche Eigenkapital der Aktionäre zu berechnen, besteht der genaueste Ansatz darin, die Differenz zwischen den Eigenkapitalzahlen des Starts und Ende des Geschäftsjahres zu nutzen und ihn dann um zwei zu teilen.

Fassen Sie die Einschränkungen der Berechnungen zusammen

Die Berechnung der Eigenkapitalrendite stellt einen Geschäftsausblick dar, der sich auch bei der änderenden Umgebung ändern kann. Faktoren wie eine sich ändernde Wirtschaftslandschaft, regulatorische Veränderungen und die Marktvolatilität können alle zu den Grenzen einer ROE -Berechnung beitragen. Darüber hinaus ist ROE nur ein Durchschnittswert, der Fragen der Kapitalstruktur, des Schuldenmanagements oder der Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze maskieren kann.

Obwohl der Berechnungsprozess der Eigenkapitalrendite relativ einfach ist, macht es die Einschränkungen der Berechnung zu einer relativ nicht vollständigen Methode für Anleger, Anlageentscheidungen zu treffen.