Comment calculer le rendement des capitaux propres

Introduction

Le retour sur capitaux propres (ROE) est un ratio financier utilisé pour évaluer la rentabilité d'une entreprise par rapport aux capitaux propres de ses actionnaires. C'est l'une des mesures les plus couramment utilisées de la santé financière, aidant les investisseurs à comparer les entreprises et les secteurs pour voir lequel peut offrir des rendements plus élevés.

Dans cet article, nous discuterons des bases du rendement des capitaux propres et de la façon dont les entreprises peuvent calculer leur propre ROE. Nous expliquerons également pourquoi le retour sur capitaux propres est une mesure importante pour les investisseurs et comment elle peut être utilisée dans le cadre d'une analyse financière complète.

Formule pour calculer le rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres (ROE) est un ratio financier qui mesure la rentabilité d'une entreprise sur une période de temps en calculant le rendement gagné proportionnellement aux capitaux propres des actionnaires. Il est calculé en divisant le bénéfice net par les capitaux propres moyens des actionnaires.

Il est important d'utiliser des chiffres précis lors du calcul des ROE car les erreurs peuvent entraîner des résultats peu fiables. La formule de calcul des œufs est:

• ROE = revenu net ÷ capitaux propres moyens des actionnaires

Le suivant décrit les composants utilisés dans la formule:

Revenu net

Le bénéfice net est le montant d'argent gagné au-dessus des coûts de production d'un bien ou d'un service, également connu sous le nom de résultat ou de profit. Il est représenté par les chiffres du compte de résultat.

Capitaux propres des actionnaires

Les capitaux propres des actionnaires sont l'argent qui provient des contributions des propriétaires de la société, plus tous les bénéfices conservés. Il est calculé en soustrayant le passif de l'entreprise de ses actifs et est représenté par les chiffres du bilan.

Articles non monétaires

Les éléments non monétaires qui ont un impact sur le retour sur l'équité (ROE) incluent l'amortissement de bonne volonté et d'autres types d'amortissement. Une fois ces articles identifiés et pris en compte, les investisseurs et les propriétaires d'entreprise peuvent comprendre clairement la performance du rendement des capitaux propres de leur entreprise.

Amortissement de bonne volonté

Goodwill est un actif incorporel qui apparaît sur le bilan d'une entreprise. Il est calculé lorsqu'une entreprise en acquiert une autre et est basée sur la différence entre le prix d'achat et la valeur nette des actifs. L'amortissement de bonne volonté est le processus de propagation des dépenses liées à l'acquisition sur une période de temps définie. Lorsque l'amortissement de la bonne volonté est pris en compte pour les calculs d'ORE, il affecte le nombre de ROE en réduisant le revenu net qui est utilisé pour calculer le ratio. Cela réduit le rendement global du numéro d'équité, mais est un reflet fidèle de la véritable performance de l'entreprise.

Autre amortissement

En plus de l'amortissement de la bonne volonté, d'autres types d'amortissement non monétaire peuvent également avoir un impact sur les calculs de ROE. Par exemple, certains types d'actifs incorporels tels que les brevets ou les marques sont répartis sur plusieurs années et peuvent réduire le revenu net d'une entreprise lorsqu'ils sont pris en compte dans l'équation. Comme l'amortissement de bonne volonté, ces amortisations non monétaires doivent être incluses lors du calcul du rendement des capitaux propres de l'entreprise. En tenant compte de ces articles non monétaires, les investisseurs et les propriétaires d'entreprise peuvent obtenir une évaluation plus précise des performances réelles de l'entreprise.

4. Effet de levier d'exploitation

L'effet de levier d'exploitation (OL) est une mesure de la capacité d'une entreprise à utiliser ses coûts fixes pour augmenter son rendement des capitaux propres (ROE). Il est exprimé comme un ratio entre le pourcentage du total des coûts fixes par rapport aux actifs totaux ou aux ventes totales. Plus le rapport est grand, plus l'effet de levier de fonctionnement est important.

A. Impact sur le rendement des capitaux propres

Étant donné que les coûts fixes sont constants, une légère augmentation des ventes entraînera une augmentation significative des marges bénéficiaires. Cela peut être bénéfique pour les entreprises, car l'effet de levier d'exploitation augmente leurs bénéfices ainsi que leurs œufs. Essentiellement, une entreprise a des rendements plus élevés sur ses capitaux propres lorsque l'effet de levier est utilisé.

B. Facteurs affectant l'effet de levier opérationnel

Plusieurs facteurs peuvent affecter l'effet de levier opérationnel d'une organisation. Il s'agit notamment des éléments suivants:

• Le niveau de dette que l'entreprise transporte
• La volatilité de l'environnement commercial
• Niveau des coûts fixes par rapport aux bénéfices
• Le coût du capital pour l'entreprise

Il est important de comprendre comment l’exploitation de levier a un impact sur les œufs d’une entreprise et comment analyser et ajuster les facteurs affectant afin de maximiser les rendements.

5. Identité dupont

L'identité Dupont, du nom de la célèbre société chimique, est une équation utilisée pour mesurer le rendement des capitaux propres (ROE) d'une entreprise. Il est calculé en prenant le revenu net multiplié par des actifs totaux divisés par des capitaux propres totaux.

A. Définition

L'identité dupont prend la forme d'une équation simple:

• ROE = (revenu net * Actif total) / capitaux propres totaux

L'équation d'identité DuPont peut également être divisée en trois parties: (1) Retour des actifs (ROA), (2) Rétournement des actifs et (3) levier financier. En regardant chacun de ces composants, les investisseurs peuvent mieux comprendre les œufs d'une entreprise.

B. Comment il peut être utilisé pour analyser les performances d'une entreprise

L'identité DuPont peut être utilisée pour analyser les performances d'une entreprise en fournissant un aperçu de la relation entre les capitaux propres, les actifs et les bénéfices d'une entreprise. En comprenant la relation entre chacun de ces trois composantes, les investisseurs peuvent prendre de meilleures décisions concernant leurs opportunités d'investissement.

Par exemple, si une entreprise génère systématiquement des rendements en capitaux propres qui sont inférieurs à son groupe de pairs, l'identité DuPont peut donner un aperçu d'où proviennent les différences. En décomposant les composantes de l'identité et en analysant l'entreprise sur une base individuelle, les investisseurs peuvent identifier les liens faibles et prendre les mesures appropriées.

Limites

Le rendement des capitaux propres est un indicateur financier important qui indique combien de profit d'une entreprise génère dans un délai donné. Bien qu'il aide à montrer la rentabilité d'une entreprise, elle a également ses propres limites.

Niveaux de dette élevés

Une limitation majeure du ratio de rendement des actions est qu'en période de niveaux de créance élevés, les détenteurs d'une dette d'une entreprise influenceront également l'équation car ils prendront la préférence sur les détenteurs de capitaux propres d'une entreprise. En conséquence, les chiffres de rendement en actions peuvent sembler plus favorables qu'ils ne le sont réellement.

Effet des variations des taux d'intérêt

Les variations des taux d'intérêt du marché peuvent également avoir un effet sur le rendement des fonds propres pour une entreprise. Lorsque les taux d'intérêt sont faibles, une entreprise peut prendre davantage de la dette de rendement plus élevée pour aider à maximiser la rentabilité, même si le bénéfice net peut rester le même. D'un autre côté, des taux d'intérêt plus élevés peuvent entraîner des réductions en retour des capitaux propres.

Conclusion

Le retour sur capitaux propres (ROE) est un ratio financier important utilisé pour mesurer la rentabilité et l'efficacité de la gestion d'une entreprise en utilisant ses ressources. Le calcul de ROE est le meilleur moyen d'évaluer les performances d'une entreprise au fil du temps et est essentiel pour les investisseurs lors de l'examen d'un investissement potentiel. Il y a quelques étapes à suivre qui peuvent vous aider à calculer avec précision votre rendement des capitaux propres.

Résumez les étapes pour calculer le rendement des capitaux propres

Pour mesurer avec précision le rendement des capitaux propres d'une entreprise, calculez d'abord le revenu net du dernier exercice et divisez-le par les capitaux propres moyens des actionnaires, et multipliez par 100 pour arriver au pourcentage. La formule ressemble à ceci: ROE = (Revenu net / capitaux propres moyens des actionnaires) x 100.

Pour calculer les capitaux propres moyens des actionnaires, l'approche la plus précise consiste à prendre la différence entre les chiffres des actions du début et de la fin de l'exercice, puis de la diviser par deux.

Résumer les limites des calculs

Le calcul du rendement des capitaux propres représente une perspective commerciale, qui est susceptible de changer à mesure que l'environnement externe change également. Des facteurs tels que l'évolution du paysage économique, les changements réglementaires et la volatilité du marché peuvent tous contribuer aux limites d'un calcul ROE. En outre, ROE n'est qu'une valeur moyenne, ce qui peut masquer les problèmes de structure de capital-actions, de gestion de la dette ou de changements dans les principes comptables.

Bien que le processus de calcul du rendement des capitaux propres soit relativement simple, les limites du calcul en font une méthode relativement pas complète pour les investisseurs pour prendre des décisions d'investissement.