Hedge -Fonds -Strategien verstehen

Einführung

Hedge -Fonds sind Kapitalbäder, die von professionellen Investmentmanagern verwaltet werden, die anhand einer Vielzahl von Strategien investieren, um positive Renditen in einer beliebigen Marktbedingung zu erzielen. Hedgefonds gelten als alternative Vermögensklasse, da sie in ein breiteres Spektrum von Vermögenswerten investieren als herkömmliche Long-Fonds. Hedge -Fonds -Manager setzen eine Vielzahl von Strategien ein, die es ihnen ermöglichen, das Portfolio ihres Fonds zu diversifizieren und sich gegen das Marktrisiko abzusichern.

In diesem Blog -Beitrag werden wir die Strategien untersuchen, die üblicherweise von Hedgefonds verwendet werden und wie sie ihre Ziele erreichen können, konsistente Renditen zu erzielen, unabhängig von den Marktbedingungen.

Overview von Hedgefondsstrategien

• Langer/kurzer Eigenkapital
• Ereignisorientiert
• Globales Makro
• Relativer Wert
• Multi-Strategie-Fonds
• Arbitrage fester Einkommen

Kurzfristige Strategien

Kurzfristige Strategien zielen darauf ab, die Marktvolatilität zu nutzen und schnelle Gewinne zu erzielen. Diese Strategien werden häufig unter Verwendung von Derivaten wie Futures, Swaps und Optionen implementiert. Hedge -Fonds verwenden diese Strategien häufig, da sie dazu bestimmt sind, Chancen auf dem Markt zu nutzen, die für kurze Zeit existieren.

Arbitrage

Arbitrage ist eine Handelsstrategie, die Abweichungen von Preisunterschieden zwischen zwei ähnlichen Vermögenswerten nutzt. Es beinhaltet den gleichzeitigen Kauf und Verkauf eines Vermögenswerts, der von den Preisunterschiede profitiert. Hedgefonds verwenden häufig Arbitrage, um Preisunterschiede zwischen Aktien, Anleihen und Rohstoffen in verschiedenen Märkten oder zwischen verschiedenen Derivaten zu nutzen.

Leerverkauf

Leerverkauf ist eine Handelsstrategie, bei der ein Anleger eine Sicherheit von einem Makler leiht und es verkauft, wodurch der Preis sinken wird. Der Anleger wird die Sicherheit dann zu einem günstigeren Preis zurückkaufen, um einen Gewinn zu erzielen. Leerverkäufe werden von Hedgefonds verwendet, um die Abwärtspreisbewegungen in einer Sicherheit zu nutzen, sodass sie schnelle Gewinne in den volatilen Märkten erzielen können.

Langzeitstrategien

Langfristige Strategien sind ein wesentlicher Bestandteil eines Hedgefonds, da sie auf lange Sicht Wachstum und sichere Renditen fördern. Bei diesen Strategien werden längerfristige Aussichten übernommen und in Vermögenswerte oder Aktivitäten investiert, die übergroße Renditen erzielen können, wenn die richtigen Bedingungen vorliegen. Einige der beliebtesten langfristigen Strategien, die von Hedgefonds angewendet werden, umfassen Fusionen und Akquisitionen sowie eine Arbitrage für konvertierbare Sicherheit.

Fusionen und Übernahmen

Fusionen und Akquisitionen sind eine klassische Hedgefonds -Strategie. Hedge -Fonds können in ein Unternehmen investieren, mit der alleinige Absicht, das Geschäft zu übernehmen und es mit einem anderen zu verschmelzen. Diese Strategie beinhaltet auch die Investition in unterbewertete und unterdurchschnittliche Unternehmen, damit Hedgefonds von der Kontrolle über das Unternehmen und die Verbesserung ihrer Geschäftstätigkeit auf lange Sicht profitieren können. Diese Strategien werden in der Regel von Hedgefonds in Form von Unternehmensverkauf, Spin-offs, Joint Ventures und ähnlichem Umsatz implementiert. Diese Strategie ist jedoch riskant, wenn für die Transaktion große Beträge an Kapital erforderlich sind, und es gibt keine Garantie dafür, dass sie eine Rendite erzielt. Daher müssen Hedgefonds die Bedingungen und das Potenzial eines Unternehmens sorgfältig bewerten, bevor eine langfristige Investition wie diese angewendet wird.

Cabrio Security Arbitrage

Cabrio Security Arbitrage ist eine beliebte Strategie unter Hedgefonds, die nach langfristigen Renditen suchen. Diese Strategie beinhaltet die Investition in Cabrio -Wertpapiere - Wertpapiere, die zu einem bestimmten Preis und zu einem bestimmten Zeitpunkt in eine andere Sicherheit umgewandelt werden können - und dies zu nutzen, um Diskrepanzen auf dem Markt zu nutzen. Ziel dieser Strategie ist es, von Preisunterschieden zwischen den beiden Wertpapieren zu profitieren und eine Position in den Märkten zu übernehmen, die langfristig Gewinne erzielen würde. Dies ist jedoch auch eine riskante Strategie, da sie im Vergleich zu anderen Strategien ein höheres Risiko eingehen, um übergroße Renditen zu erzielen.

Hedgefonds verwenden eine Vielzahl von langfristigen Strategien, um Renditen zu erzielen. Durch den langfristigen Ausblick können sie die Risiken, die mit der Investition in Vermögenswerte und Aktivitäten verbunden sind, die ein langfristiges Engagement erfordern, mildern und gleichzeitig Marktdifferenzen oder Chancen nutzen, wenn die richtigen Bedingungen vorhanden sind. Fusionen und Akquisitionen und Cabrio-Sicherheits-Arbitrage sind zwei der beliebtesten langfristigen Strategien, die in Hedgefonds angewendet werden, und jeweils verfügt über eine Reihe von Risiken und Belohnungen.

Besondere Situationen

Ein Schwerpunkt vieler Hedgefonds liegt auf besonderen Situationen. Besondere Situationen sind als kurzfristige Ereignisse mit ungewöhnlichen Merkmalen definiert, die einem Investor die Möglichkeit bieten, überlegene Renditen zu erzielen. Es gibt zwei spezifische spezielle Situationen, die eine weitere Erkundung wert sind - Sicherheitsumstrukturierung und Kapitalstruktur Arbitrage.

Sicherheitsumstrukturierung

Bei der Umstrukturierung von Sicherheit geht es um Anleger, die von den Ineffizienzen des Marktes wie Insiderinformationen oder asymmetrischen Informationen profitieren. Diese Form des Investierens ist in den letzten Jahren immer beliebter geworden, da mehr Anleger Informationen nutzen, um Einblicke in notleidende Wertpapiere zu erhalten, die eine Kaufmöglichkeit bieten. Die Sicherheitsumstrukturierung wird in der Regel erreicht, indem Aktien an einem Unternehmen kurz vor dem Insolvenzverfahren einkaufen, sie privatisieren und die Eigenkapitalstrukturen für einen Gewinn neu organisieren.

Kapitalstruktur Arbitrage

Die Kapitalstruktur Arbitrage beinhaltet den Versuch, die Unterschiede in den Verschuldungs- und Eigenkapitalwerten zu nutzen, indem die Kapitalstruktur eines Unternehmens manipuliert wird. Diese Art von Strategie ermöglicht es den Anlegern, relativ kleine Investitionen in große Gewinne zu verwandeln. Das Ziel der Kapitalstruktur Arbitrage ist es, Wertpapiere falsch bewertet zu nutzen und Wert zu schaffen, indem Ineffizienzen auf den Märkten genutzt werden.

Um die Kapitalstruktur Arbitrage -Chancen zu nutzen, müssen Anleger in der Lage sein, falsch bewertete Wertpapiere zu identifizieren und dann schnell zu handeln, um sie zu nutzen. Diese Form des Investierens erfordert ein hohes Risiko, da immer die Möglichkeit besteht, dass sich die Märkte nicht in die erwartete Richtung bewegen. Daher müssen Anleger bereit sein, ein erhebliches Risiko einzugehen, um in der Kapitalstruktur -Arbitrage erfolgreich zu sein.

Richtungsstrategien

Richtungsstrategien umfassen die Einnahme einer vorgegebenen Seite eines gehandelten Sicherheit oder eines gehandelten Vermögens, um von den sich ändernden Marktbedingungen zu profitieren. Der Richtungshandel wird als aggressiver angesehen und wird normalerweise verwendet, wenn eine starke Meinung zu den zukünftigen Bewegungen eines Vermögenswerts besteht. Die beiden häufigsten Richtungsstrategien, die von Hedgefonds angewendet werden, sind lang/kurzes Eigenkapital und globales Makro.

Langer/kurzer Eigenkapital

Long/Short Equity ist eine beliebte Strategie unter Hedgefonds -Managern, da Manager sowohl steigende als auch fallende Märkte nutzen können. Diese Fonds verwenden häufig eine Kombination aus langen und kurzen Positionen, um Renditen unabhängig von der Marktrichtung zu erzielen. Manager können sowohl grundlegende als auch technische Analysen verwenden, um die Aktien und Sektoren zu identifizieren, die in den kommenden Monaten wahrscheinlich übertreffen werden.

Globales Makro

Global Makro ist eine Strategie, bei der große, riskante Positionen für Wertpapiere, Rohstoffe und Währungen eingenommen werden, die von makroökonomischen Ereignissen beeinflusst werden können. Dies ist eine äußerst spekulative Strategie, da sie sich auf die Vorhersage der Ergebnisse globaler makroökonomischer Kräfte wie Entscheidungen der Zentralbank, politischen Unruhen und Änderungen der Regierungspolitik konzentriert. Hedgefonds -Manager können eine Vielzahl von Tools verwenden, um diese makroökonomischen Kräfte zu analysieren und potenzielle Möglichkeiten zu identifizieren.

Die globale Makrostrategie wird häufig mit anderen Strategien wie Derivathandel, grundlegendem Investieren und quantitativen Modellierung kombiniert, um zu bestimmen, wann er in den Markt eintritt und beendet ist. Das Ziel globaler Makro -Hedgefonds ist es, wichtige makroökonomische Trends zu identifizieren und von ihnen zu profitieren.

Managed Futures

Managed Futures sind Strategien, die Futures oder andere Derivate einsetzen, um Renditen zu erzielen. Sie sind entweder als Commodity Trading Advisor (CTA) oder als quantitativer Fonds erhältlich. Sie unterscheiden sich von anderen Hedgefonds -Strategien wie Aktien und Anleihen, indem sie Strategien verwenden, die sehr systematisch sind und algorithmische Handelsmodelle zur Generierung von Alpha verwenden.

Rohstoffhandelsberater

Commodity Trading Advisors (CTAs) sind professionelle Händler, die im Auftrag ihrer Kunden Portfolios von Futures, Optionen und Rohstoffverträgen verwalten. CTAs verwenden in der Regel Strategien zur Identifizierung von Preistrends und die automatische Implementierung von Geschäften auf der Grundlage dieser Trends. Einige CTAs gibt es schon seit Jahrzehnten, während andere in jüngerer Zeit aufgetaucht sind. Es ist wichtig zu beachten, dass viele CTAs Strategien anwenden, die nicht von der SEC reguliert werden und außerhalb des Rahmens der meisten Anleger liegen.

Quantitative Fonds

Quantitative Fonds verwenden algorithmische Handelsmodelle, um Renditen zu generieren. Diese Modelle basieren auf früheren Daten und schlagen Geschäfte vor, die auf der Geschichte verschiedener Aktien, Futures oder anderer Wertpapiere basieren. Quantitative Fonds können von einem einzelnen Fondsmanager oder einem Team von Investmentfachleuten verwaltet werden. Es ist wichtig zu beachten, dass die Verwendung quantitativer Modelle das Risiko erhöhen kann, insbesondere wenn die Märkte volatil sind.

Es ist wichtig, die Unterschiede zwischen verwalteten Futures, CTAs und quantitativen Fonds bei der Betrachtung einer Hedgefonds -Strategie zu verstehen. Jede dieser Strategien hat Vorteile und Risiken, die bei einer Investitionsentscheidung berücksichtigt werden müssen.

Abschluss

Hedge -Fonds können ein großartiges Investitionsinstrument sein, das dem Portfolio eines Anlegers Diversifizierung und Stabilität bietet. Für den klugen Anleger ist das Verständnis der verschiedenen Hedgefonds -Strategien von größter Bedeutung, da jeder eine einzigartige Reihe von Risiko- und Renditeprofilen hat. Mit unterschiedlichen Strategien wie Market Directionalal, Merger Arbitrage, Statistical Arbitrage und Makro können Anleger die Strategie auswählen, die am besten zu ihren Investitionszielen passt.

Anleger, ob institutionell oder individuell, müssen die zugrunde liegenden Prinzipien und die Forschung ihrer Strategie für die Hedgefonds -Strategie verstehen. Fondsmanager haben tendenziell einen Vorteil, wenn sie die Strategien identifizieren können, die am besten zum aktuellen Marktumfeld passen, und die Vorhersagekraft der Technik nutzen. Darüber hinaus können Forschungsüberprüfungen und die Bewertung der Leistung eines Anlageverwalters dazu beitragen, den Anlegern weitere Informationen über die Fähigkeit des Managers zu geben, über verschiedene Marktbedingungen positive Renditen zu erzielen.

Abschließend bieten Hedgefonds -Strategien den Anlegern eine höhere Kontrolle über die Risikoprofile ihrer Investitionen sowie Möglichkeiten für höhere Renditen im Vergleich zu herkömmlichen Investitionen. Das Verständnis der verschiedenen Strategien und die Bewertung von Forschung und Leistung ist der Schlüssel zu einer fundierten Investitionsentscheidung.