Aufschlüsselung der finanziellen Lage der Teradata Corporation (TDC): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Sie sehen sich die Teradata Corporation (TDC) an und sehen eine klassische Übergangsgeschichte: starkes Cloud-Wachstum im Kampf gegen einen Rückgang der Legacy-Umsätze. Ehrlich gesagt ist die wichtigste Erkenntnis aus den Ergebnissen des dritten Quartals 2025, dass der Pivot immer noch schwierig ist, die Rentabilität aber definitiv vorhanden ist. Während der Gesamtumsatz für das dritte Quartal bei lag 416 Millionen US-Dollar, einem Rückgang von 5 % im Vergleich zum Vorjahr, zeigt sich der strategische Wandel in den Zahlen zum jährlich wiederkehrenden Umsatz (ARR). Der ARR für die öffentliche Cloud erreichte 633 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 11 %, und das Management prognostiziert für das Gesamtjahr ein Cloud-ARR-Wachstum zwischen 14 und 18 %, was hier der eigentliche Motor ist. Darüber hinaus setzt das Unternehmen dies in Bargeld um, indem es seine Non-GAAP-Prognose für den verwässerten Gewinn pro Aktie (EPS) für das Gesamtjahr auf eine enge Spanne von 2,38 bis 2,42 US-Dollar anhebt und einen Free Cash Flow (FCF) von 260 bis 280 Millionen US-Dollar prognostiziert. Bei der Frage geht es also nicht ums Überleben, sondern darum, ob die Cloud-Dynamik den Belastungen durch das On-Premise-Geschäft schnell genug entkommen kann, um die aktuelle Bewertung zu rechtfertigen, insbesondere wenn der Gesamt-ARR nur langsam auf 1,490 Milliarden US-Dollar ansteigt.

Umsatzanalyse

Sie sehen die Teradata Corporation (TDC) und sehen einen Umsatzrückgang, aber Sie müssen das „Warum“ hinter den Zahlen verstehen. Die direkte Schlussfolgerung ist, dass der Gesamtumsatz zwar schrumpft, dies jedoch ein geplanter Übergangseffekt ihrer strategischen Umstellung vom Verkauf einmaliger Softwarelizenzen und Hardware auf ein abonnementbasiertes Cloud-First-Modell ist. Es ist ein kurzfristiger Gegenwind für einen langfristigen strukturellen Gewinn.

Für die neun Monate bis zum 30. September 2025 betrug der Gesamtumsatz von Teradata 1,242 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 1,341 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Zuletzt, im dritten Quartal (Q3) des Jahres 2025, lag der Gesamtumsatz bei 416 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von etwa 10 % gegenüber dem Vorjahr entspricht 5%. Hier ist die schnelle Rechnung: Das Unternehmen tauscht absichtlich niedrigere, höhere Einnahmen aus unbefristeten Lizenzen gegen hochwertigere, vorhersehbare wiederkehrende Einnahmen (ARR) ein. Es ist auf jeden Fall ein Kompromiss, der sich lohnt.

Die wichtigsten Einnahmequellen: Eine Segmentaufschlüsselung

Der Umsatz von Teradata wird mittlerweile überwiegend von wiederkehrenden Einnahmen (Abonnementgebühren) dominiert, was das beabsichtigte Ergebnis der Cloud-Transformation ist. Dieses Segment ist der Stabilitätsanker. Im dritten Quartal 2025 betrug der wiederkehrende Umsatz 366 Millionen Dollar, was einen erheblichen Anteil ausmachte 88% Anteil am Gesamtumsatz, gegenüber 85 % im Vorjahreszeitraum. Die anderen Segmente befinden sich in einem kontrollierten Rückgang, den Sie sehen möchten, da sie Kunden auf die Cloud-Plattform drängen.

Fairerweise muss man sagen, dass der Rückgang in den Legacy-Segmenten stark ist. Der Umsatz mit Beratungsdienstleistungen ging zurück 23% Jahr für Jahr zu 47 Millionen Dollar im dritten Quartal 2025, und das Segment der unbefristeten Softwarelizenzen und Hardware-Umsätze brach ein 57.1% einfach 3 Millionen Dollar. Diese Segmentaufteilung zeigt, dass das alte Geschäftsmodell aktiv ausläuft, was ein gutes Zeichen für die strategische Umsetzung ist.

Die Cloud-Migrations-Engine: ARR-Wachstum

Der wahre Maßstab für den Erfolg von Teradata ist derzeit der jährlich wiederkehrende Umsatz (Annual Recurring Revenue, ARR), insbesondere der Public Cloud ARR. Das ist der zukünftige Wachstumsmotor. Ab dem dritten Quartal 2025 wurde der ARR für die öffentliche Cloud erreicht 633 Millionen US-Dollar, ein Feststoff 11% Anstieg im Jahresvergleich. Das Unternehmen geht davon aus, dass sich das Wachstum der öffentlichen Cloud beschleunigen wird, und prognostiziert für das Gesamtjahr 2025 einen Anstieg 14 % und 18 %.

Dieses Wachstum wird durch ihren Fokus auf hybride KI-Lösungen und ihre Leitbild, Vision und Grundwerte der Teradata Corporation (TDC)., bei dem es um leistungsstarke Datenanalysen geht. Auch der Gesamt-ARR hält sich und erreicht 1,490 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025, was im Wesentlichen gleich bleibt oder leicht über dem Vorjahresniveau liegt. Was diese Schätzung verbirgt, sind die Auswirkungen der Migration ihrer bestehenden On-Premise-Abonnements in die Cloud durch Kunden, die die zugrunde liegende Cloud-Wachstumsrate vorübergehend verschleiern können.

• Der Public Cloud ARR ist die Schlüsselmetrik.
• Für das Gesamtjahr 2025 wird ein Rückgang des Gesamtumsatzes erwartet 5 % und 7 % währungsbereinigt.
• Der Gesamt-ARR wird voraussichtlich im Bereich von flach bis liegen 2 % Wachstum für das Gesamtjahr 2025.

Das kurzfristige Risiko besteht darin, dass der Rückgang der Legacy-Umsätze das Wachstum neuer Cloud-Abonnements übersteigt. Das starke ARR-Wachstum der Public Cloud deutet jedoch darauf hin, dass der Übergang auf dem richtigen Weg ist. Finanzen: Überwachen Sie vierteljährlich die ARR-Wachstumsrate der Public Cloud im Vergleich zum Zielbereich von 14 % bis 18 %.

Rentabilitätskennzahlen

Sie möchten wissen, ob die Teradata Corporation (TDC) tatsächlich Geld verdient, insbesondere da sie intensiv in die Cloud vordringt. Die direkte Erkenntnis ist folgende: Teradata weist eine starke operative Hebelwirkung auf, was bedeutet, dass ihre Gewinnmargen steigen, auch wenn der Gesamtumsatz kurzfristig mit Gegenwind durch die Abkehr vom Altgeschäft zu kämpfen hat. Dies ist auf jeden Fall ein gutes Zeichen für die langfristige Gesundheit.

Für das dritte Quartal 2025 verbuchte Teradata einen Gesamtumsatz von 416 Millionen US-Dollar. Dies ist keine stark wachsende Zahl – sie war im Jahresvergleich um 5 % gesunken –, aber die wahre Geschichte ist, was sie behalten haben. Ihre Non-GAAP-Bruttomarge verbesserte sich auf einen soliden Wert 62.3%, und die Non-GAAP-Betriebsmarge ging zurück 23.6%. Diese Margen zeigen, dass der Fokus des Managements auf Kostenkontrolle funktioniert, was in einem wettbewerbsintensiven Markt von entscheidender Bedeutung ist.

Margentrends und betriebliche Effizienz

Der Rentabilitätstrend geht von einer Margenausweitung aus, die durch ein aggressives Kostenmanagement und eine günstige Mischungsverlagerung hin zu wiederkehrenden Umsätzen mit höheren Margen vorangetrieben wird. Die betriebliche Effizienz von Teradata ist in den Zahlen deutlich sichtbar. Das Management hat betont, dass Kosteneffizienzmaßnahmen und organisatorische Straffung die Haupttreiber für die Margenverbesserungen sind.

Hier ist die kurze Berechnung ihrer wichtigsten Rentabilitätskennzahlen unter Verwendung der neuesten Daten für 2025 und Analystenschätzungen für das Gesamtjahr:

Die Non-GAAP-Betriebsmarge von 23.6% im dritten Quartal 2025 stieg der Wert gegenüber dem Vorquartal um 720 Basispunkte, ein gewaltiger Anstieg, der die Auswirkungen dieser Kostensenkungsmaßnahmen zeigt. Sie erwirtschaften mit jedem Dollar Umsatz mehr Gewinn. Dies ist eine reine operative Hebelwirkung.

• Die Bruttomarge verbesserte sich gegenüber dem Vorquartal, getrieben durch die Bruttomarge bei wiederkehrenden Aufträgen und Dienstleistungen.
• Die Nettogewinnmargen wurden beeinträchtigt 6.6%, was gegenüber dem Vorjahreswert von 3,5 % nahezu eine Verdoppelung darstellt.
• Die Non-GAAP-Prognose für das verwässerte EPS für das Gesamtjahr wurde auf eine Spanne von angehoben 2,38 bis 2,42 US-DollarDies spiegelt ein höheres Vertrauen in die Ausführung und Kosteneinsparungen wider.

Branchenvergleich und Ausblick

Wenn man die Teradata Corporation (TDC) mit dem breiteren Cloud-Datenanalysesektor vergleicht, ist ihr Rentabilitätsbild gemischt, aber verbessert sich. Für den Enterprise Data Warehousing-Markt wird zwischen 2025 und 2035 eine enorme jährliche Wachstumsrate (Compound Annual Growth Rate, CAGR) von 28,5 % prognostiziert. Teradata ist gut positioniert, um davon zu profitieren, insbesondere mit seinem Fokus auf Hybrid-Cloud- und KI-Workloads. Mehr über ihre strategische Ausrichtung erfahren Sie in ihrem Leitbild, Vision und Grundwerte der Teradata Corporation (TDC).

Während es schwierig ist, einen direkten Branchendurchschnitt für die Betriebsmarge festzulegen, können wir einen Blick auf die Bewertung werfen. Die Aktien von Teradata werden mit einem viel niedrigeren erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von ungefähr gehandelt 22,2x für 2025, was deutlich unter dem von Analysten oben genannten Branchendurchschnitt liegt 35x. Dies deutet darauf hin, dass der Markt die Aktien von Teradata aufgrund der langsamen Umsatzwachstumserwartungen abwertet, obwohl sich ihre Rentabilität – die Qualität ihrer Erträge – nachweislich verbessert. Sie sind ein profitables Unternehmen in einem wachstumsstarken Markt, aber ihr Umsatzwachstum muss beschleunigt werden, um diese Bewertungslücke zu schließen.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Die Teradata Corporation (TDC) verfügt über einen hohen finanziellen Hebel (Debt-to-Equity), was typisch für ein reifes Technologieunternehmen ist, das sein Geschäftsmodell umstellt. Es ist jedoch wichtig, darauf zu achten, dass diese Schulden gut gemanagt werden. Während das gemeldete Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital im zweiten Quartal 2025 mit 3,31 hoch war, deuten der starke Cashflow und die Ertragsdeckungsquoten des Unternehmens darauf hin, dass es sich hierbei um ein kalkuliertes Risiko und nicht um eine Krise handelt.

Sie müssen über das Schlagzeilenverhältnis hinausschauen. Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 wies die Bilanz der Teradata Corporation eine Gesamtschuldenlast auf, die im Verhältnis zum operativen Cashflow überschaubar ist. Die Gesamtverschuldung – einschließlich langfristiger und kurzfristiger Verpflichtungen – betrug ca 462 Millionen US-Dollar.

Hier ist die schnelle Rechnung: Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 3,31 (basierend auf Daten für das zweite Quartal 2025 mit einer Gesamtverschuldung von 583 Millionen US-Dollar und einem Eigenkapital von 176 Millionen US-Dollar) ist deutlich höher als der Median für die Software-Infrastrukturbranche, der oft näher bei 1,0 bis 1,5 liegt. Eine hohe Quote wie diese bedeutet, dass die Teradata Corporation definitiv stark auf Fremdfinanzierung (Leverage) anstelle von Eigenkapital angewiesen ist, um ihren Betrieb und den strategischen Übergang zur Cloud zu finanzieren. Dennoch liegt ein neuerer vom Markt gemeldeter Wert näher bei 2,21, was eine Verbesserung darstellt und zeigt, dass sich die Bilanz etwas stabilisiert.

Das Unternehmen gleicht Fremdfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung aus, indem es Fremdkapital für seine Kapitalstruktur nutzt und gleichzeitig eine sehr starke Schuldendienstdeckung aufrechterhält. Sie geben kein neues Eigenkapital aus, um eine Verwässerung zu vermeiden, sind aber offensichtlich mit einer hohen Schuldenlast zufrieden, da ihre Erträge die Zinszahlungen problemlos decken können. Dies ist die wichtigste Kennzahl, die es zu beobachten gilt.

• Zinsdeckung: Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) der Teradata Corporation deckt ihre Zinszahlungen um den Faktor 10,9 ab.
• Nettoverschuldung: Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA lag im ersten Quartal 2025 bei niedrigen 0,34, was zeigt, dass die Nettoverschuldung des Unternehmens im Vergleich zu seiner jährlichen Ertragskraft gering ist.

Wir haben im Jahr 2025 keine großen neuen Anleiheemissionen oder umfangreichen Refinanzierungsankündigungen gesehen, was ein gutes Zeichen ist, denn es bedeutet, dass sie ihre aktuelle Struktur verwalten, ohne den Markt zu potenziell höheren Zinssätzen nutzen zu müssen. Ihr Fokus liegt auf der Generierung eines Cashflows aus dem operativen Geschäft, der für das Gesamtjahr 2025 voraussichtlich zwischen 280 und 300 Millionen US-Dollar betragen wird, um ihre bestehenden Verpflichtungen zu bedienen. Dieser Ansatz signalisiert eine Bevorzugung der internen Cash-Generierung und betrieblichen Effizienz zur Finanzierung des Wachstums, anstatt eine stärkere Hebelwirkung einzugehen. Weitere Informationen dazu, wer diese Strategie akzeptiert, finden Sie hier Erkundung des Investors der Teradata Corporation (TDC). Profile: Wer kauft und warum?

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Sie müssen wissen, ob die Teradata Corporation (TDC) über genügend kurzfristige Liquidität verfügt, um ihre kurzfristigen Rechnungen zu decken. Die kurze Antwort lautet: Die traditionellen Liquiditätskennzahlen liegen unter der Benchmark von 1,0, aber die starke Cashflow-Generierung und der beträchtliche Barbestand bieten ein wichtiges Sicherheitsnetz. Dies ist ein häufiges Muster für abonnementbasierte Technologieunternehmen mit hohen Umsatzabgrenzungen.

Bewertung der Liquidität der Teradata Corporation (TDC).

Ab dem dritten Quartal 2025 ist die Liquiditätslage der Teradata Corporation (TDC) unter dem klassischen Blickwinkel der aktuellen und kurzfristigen Kennzahlen knapp. Die Aktuelles Verhältnis- der das Umlaufvermögen im Vergleich zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten misst - lag bei ungefähr 0.90. Die Schnelles Verhältnis (oder Acid-Test-Ratio), das noch strenger ist, da es Vorräte ausschließt, lag etwas niedriger bei 0.89. Alles unter 1,0 deutet darauf hin, dass das Umlaufvermögen allein nicht alle kurzfristigen Verbindlichkeiten decken kann, was für viele Unternehmen ein Warnsignal, aber hier nicht unbedingt eine Krise darstellt. Die schnelle Rechnung ist, dass die Teradata Corporation (TDC) für jeden Dollar an kurzfristigen Schulden nur einen Dollar hat $0.90 in kurzfristigen Vermögenswerten, um es zu bezahlen.

Hier ist die kurze Berechnung der Liquiditätsposition im dritten Quartal 2025 (in Millionen USD):

• Umlaufvermögen: 811 Millionen Dollar
• Kurzfristige Verbindlichkeiten: 906 Millionen US-Dollar
• Vorräte: 5 Millionen Dollar

Trends beim Betriebskapital und bei den Rechnungsabgrenzungsposten

Dieses Verhältnis von unter 1,0 führt direkt zu einer negativen Betriebskapitalposition – die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen die kurzfristigen Vermögenswerte um 95 Millionen Dollar (berechnet als 906 Mio. $ – 811 Mio. $). Was diese Schätzung verbirgt, ist die Art eines erheblichen Teils der kurzfristigen Verbindlichkeiten der Teradata Corporation (TDC): Abgegrenzte Einnahmen. Bei 527 Millionen US-Dollar Zum 30. September 2025 stellen die Rechnungsabgrenzungsposten den größten Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten dar. Dies ist keine Rechnung an einen Lieferanten; Es handelt sich um Bargeld, das bereits von Kunden für noch zu erbringende Dienstleistungen gesammelt wurde. Dies ist definitiv eine Stärke und keine Schwäche, da es eine starke abonnementbasierte Geschäftsdynamik und zukünftige Umsatzsicherheit signalisiert. Der Trend zum Working Capital ist negativ, die zugrunde liegende Qualität der Verbindlichkeiten ist jedoch hoch.

Kapitalflussrechnungen Overview

Die Kapitalflussrechnung für die neun Monate bis zum 30. September 2025 zeichnet ein viel gesünderes Bild der internen Finanzkraft. Das Unternehmen ist ein solider Cash-Generator, der den ultimativen Maßstab für die Liquidität darstellt. Erkundung des Investors der Teradata Corporation (TDC). Profile: Wer kauft und warum?

Die wichtigsten Cashflow-Trends (in Millionen USD) für die ersten neun Monate des Jahres 2025 sind:

• Operativer Cashflow (CFO): Der Nettomittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit betrug 145 Millionen Dollar. Dies ist der Kernmotor des Geschäfts und weist eine erhebliche Cash-Generierung auf.
• Investierender Cashflow (CFI): Der Nettomittelabfluss aus Investitionstätigkeit war bescheiden 12 Millionen Dollar. Dieser niedrige Wert spiegelt die minimalen Investitionsausgaben für Sachanlagen wider (10 Millionen Dollar) und aktivierte Software (1 Million Dollar).
• Finanzierungs-Cashflow (CFF): Der Nettomittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit belief sich auf insgesamt 102 Millionen Dollar. Der Großteil dieses Abflusses102 Millionen Dollar- diente dem Rückkauf von Stammaktien des Unternehmens, wobei im Wesentlichen Kapital an die Aktionäre zurückgegeben wurde.

Die Prognose für den Cashflow aus dem operativen Geschäft für das Gesamtjahr 2025 wird voraussichtlich zwischen liegen 280 Millionen Dollar und 300 Millionen Dollar, wobei der freie Cashflow voraussichtlich dazwischen liegen wird 260 Millionen Dollar und 280 Millionen Dollar. Das ist eine starke Prognose und das Wichtigste.

Liquiditätsstärken und -maßnahmen

Die primäre Liquiditätsstärke der Teradata Corporation (TDC) ist ihr Barbestand und ihre Cash-Generierung. Ab dem dritten Quartal 2025 hielt das Unternehmen 406 Millionen Dollar in Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten. Dieser Bargeldbestand reicht trotz des negativen Betriebskapitals mehr als aus, um den unmittelbaren Betriebsbedarf zu decken. Der anhaltend positive operative Cashflow bietet die Flexibilität, den Cloud-Umstieg und das Aktienrückkaufprogramm zu finanzieren, ohne auf neue Schulden angewiesen zu sein. Im täglichen Betrieb ist das Risiko gering.

Aktion: Beobachten Sie die Prognose des CFO für das Gesamtjahr 2025 genau; ein Fehlschlag unterhalb des 280 Millionen Dollar Untergrenze würde eine Verlangsamung des Bargeldumwandlungszyklus des Kerngeschäfts signalisieren.

Bewertungsanalyse

Sie möchten den Lärm um die Teradata Corporation (TDC) durchbrechen und herausfinden, ob der aktuelle Kurs der Aktie gerechtfertigt ist. Die direkte Erkenntnis ist folgende: Teradata wird derzeit mit einer Bewertung gehandelt, die dies vermuten lässt ziemlich geschätzt mit einem „Halten“-Konsens von Analysten, der den laufenden Übergang zu einem Cloud-basierten Abonnementmodell widerspiegelt. Die Aktie ist kein schreiender Kauf, aber definitiv auch kein klarer Leerverkauf.

Im November 2025 liegt der Aktienkurs bei ca $26.60 zu $27.20 Marke, die genau in der Mitte ihres aktuellen Bereichs liegt. In den letzten 12 Monaten ist die Aktie um ca. gefallen 11.24%, das die Zurückhaltung des Marktes hinsichtlich der Umstellung von unbefristeten Lizenzen auf die Cloud widerspiegelt. Der 52-Wochen-Bereich erzählt eine Geschichte der Volatilität mit einem Höchstwert von $33.20 und ein Tief von $18.43. Das ist ein riesiger Schwung.

Hier ist die kurze Berechnung der wichtigsten Bewertungskennzahlen für das Geschäftsjahr 2025, die uns helfen, Teradata mit seinen Mitbewerbern im Bereich Software und Datenanalyse zu vergleichen:

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Bei ca 22.15, Teradata wird unter dem typischen Durchschnitt der Softwarebranche bewertet, der oft viel höher ist. Dies deutet darauf hin, dass Anleger ein weniger explosives Wachstum sehen als bei reinen Cloud-Konkurrenten, aber für ein Unternehmen mit einem prognostizierten Gewinn je Aktie von etwa 2,35 US-Dollar im Jahr 2025 ist dies ein angemessener Faktor.
• Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV): Das KGV ist recht hoch 11.54. Diese hohe Zahl ist für Technologieunternehmen üblich, da ihre Hauptvermögenswerte immateriell sind (Software, geistiges Eigentum), sie deutet jedoch dennoch darauf hin, dass der Markt einen erheblichen Aufschlag auf das Nettovermögen des Unternehmens setzt.
• Verhältnis Unternehmenswert zu EBITDA (EV/EBITDA): Dieses Verhältnis, das Schulden und Bargeld berücksichtigt, beträgt ungefähr 9.37. Dies ist eine gesunde Zahl, die darauf hindeutet, dass die operative Rentabilität des Unternehmens vom Markt angemessen bewertet wird, insbesondere im Vergleich zum historischen Fünfjahresdurchschnitt.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die Fokussierung des Marktes auf das Wachstum des jährlichen wiederkehrenden Umsatzes (ARR), was für das Unternehmen in jüngster Zeit eine Herausforderung darstellte, obwohl die Konsensschätzungen eingehalten wurden. Die Umstellung auf ein Abonnementmodell schmälert zunächst den kurzfristigen Umsatz, verbessert jedoch die langfristige Vorhersehbarkeit. Der Markt wartet immer noch auf die vollständige Auszahlung.

Die Analystengemeinschaft ist gespalten, was zu einem Konsens führt Halt Stand: November 2025. Die Bewertungsaufschlüsselung der Analysten, die die Aktie beobachten, ist gemischt: 4 Kaufempfehlung, 9 Schlagen Sie eine Warteschleife vor und 1 rät zum Verkauf. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei $28.11 zu $29.43, was gegenüber dem aktuellen Preis nur einen bescheidenen Aufschlag darstellt. Das Fehlen eines starken „Kauf“-Signals bestätigt den „abwartenden“ Ansatz. Außerdem sollten Sie wissen, dass die Teradata Corporation keine Dividende zahlt, da sowohl die Dividendenrendite als auch die Ausschüttungsquote gleich bleiben 0.00% für 2025.

Für einen tieferen Einblick in die betriebliche Gesundheit des Unternehmens können Sie den vollständigen Beitrag lesen: Aufschlüsselung der finanziellen Lage der Teradata Corporation (TDC): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, das Wachstum des Cloud-Annual Recurring Revenue (ARR) des Unternehmens in den nächsten zwei Quartalen zu verfolgen; Das ist der eigentliche Indikator für den Erfolg des Cloud-Umstiegs, nicht das alte KGV.

Risikofaktoren

Sie müssen über die starken Rentabilitätskennzahlen hinausblicken, wie die Non-GAAP-Betriebsmarge im dritten Quartal 2025 23.6%, und konzentrieren Sie sich auf die grundlegenden Ertragsrisiken. Die Teradata Corporation (TDC) befindet sich immer noch in einer komplexen Übergangsphase und das Hauptrisiko besteht darin, dass das Cloud-Wachstum zwar solide ist, aber den Rückgang im Altgeschäft nicht schnell genug ausgleicht.

Die zentrale Herausforderung ist wettbewerbsorientierter und betrieblicher Natur: Die Branchenkonkurrenz durch Cloud-native Konkurrenten wie Snowflake ist hart und macht den Migrationsprozess für die großen Unternehmenskunden von Teradata langsamer als erwartet. Dies führt direkt zu verzögerten Cloud-Migrationen und Vertragsverlängerungen, die das Management als eine der größten Herausforderungen bei großen Transformationsgeschäften hervorhebt.

Operativer und finanzieller Gegenwind

Durch den Cloud-Umstieg entsteht ein erhebliches Mix-Risiko. Kunden überlegen immer noch, ob sie ihre Systeme in der Cloud bereitstellen oder vor Ort behalten sollen, was die Linearität des jährlichen wiederkehrenden Umsatzes (ARR) der Cloud unter Druck setzt. Diese Unentschlossenheit bedeutet, dass Teradata für das gesamte Geschäftsjahr 2025 einen Rückgang des Gesamtumsatzes in der Größenordnung von prognostiziert -5 % bis -7 % währungsbereinigt, wobei auch bei den wiederkehrenden Umsätzen ein Rückgang zu erwarten ist -3 % bis -5 %. Das ist ein ernstzunehmender Gegenwind.

Vergessen Sie auch nicht den externen finanziellen Druck. Der Gegenwind durch den Devisenhandel war ein Faktor, der schätzungsweise einen negativen Effekt von ca 25 Millionen Dollar auf den freien Cashflow und das Betriebsergebnis zu Beginn des Jahres 2025. Dennoch ist die Prognose des Unternehmens für den freien Cashflow für das Gesamtjahr robust und liegt am oberen Ende ihrer ursprünglichen Prognose 260 bis 280 Millionen US-Dollar.

• Das Cloud-ARR-Wachstum hängt zu sehr von der Migration bestehender Kunden ab.
• Die Gewinnung neuer Cloud-Kunden ist definitiv der entscheidende Katalysator.

Schadensbegrenzung und strategischer Wandel

Teradata nutzt seine Hybridarchitektur aktiv als Risikominderungsstrategie und positioniert sich damit als führender Anbieter von vertrauenswürdigen KI-Lösungen für Unternehmen. Die Einführung von Produkten wie dem Enterprise Vector Store und Verbesserungen von ClearScape Analytics zielen darauf ab, höherwertige Arbeitslasten voranzutreiben und die Monetarisierung von KI-Funktionen zu beschleunigen. Dieser strategische Vorstoß zielt darauf ab, ihre Plattform für komplexe, hybride Umgebungen unverzichtbar zu machen, was ein wesentliches Unterscheidungsmerkmal darstellt. Mehr über ihre Schwerpunkte können Sie hier lesen: Leitbild, Vision und Grundwerte der Teradata Corporation (TDC).

Das Managementteam hat sich auch auf interne Kontrollen konzentriert. Sie haben die Kosten effektiv optimiert, was dazu beigetragen hat, die Non-GAAP-Prognose für den verwässerten Gewinn je Aktie für das Gesamtjahr 2025 auf zwischen zu erhöhen $2.38 und $2.42. Sie haben beispielsweise Maßnahmen ergriffen, um die Kosten an den Umsatz anzupassen und so die Bruttomarge der Dienstleistungen zu senken -2% im zweiten Quartal 2025 positiv +8.5% im dritten Quartal 2025. Hier ist die kurze Rechnung: Die Verbesserung einer Marge um über 10 Punkte in einem Quartal zeugt von ernsthafter operativer Disziplin.

Um Vertrauen zu signalisieren und Kapital zu verwalten, genehmigte der Vorstand eine neue 500 Millionen Dollar Das Aktienrückkaufprogramm soll im Januar 2026 starten und das bestehende ersetzen. Dies ist ein starkes Signal für die Kapitalrendite, löst jedoch nicht die Notwendigkeit eines schnelleren Umsatzwachstums. Das Unternehmen prognostiziert ein ARR-Wachstum für die Public Cloud von 14 % bis 18 % für das gesamte Jahr 2025, das ist die Zahl, die man im Auge behalten sollte.

Der nächste Schritt ist klar: Anleger sollten die Cloud-Netto-Expansionsrate und das Volumen der Netto-Neu-Cloud-Kundenlogos im Auge behalten, die in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen für das vierte Quartal 2025 gemeldet wurden.

Wachstumschancen

Sie schauen sich die Teradata Corporation (TDC) an und fragen sich, wo als nächstes das echte Geld verdient wird. Die direkte Erkenntnis lautet: Das Wachstum von Teradata hängt von seiner Einzigartigkeit ab Hybrid-Cloud-Architektur und eine scharfe, rechtzeitige Wende zur Monetarisierung Agentische KI Arbeitsbelastung, was zu einem deutlichen Anstieg ihrer Gewinnaussichten für 2025 führt.

Ehrlich gesagt befindet sich der Gesamtumsatz des Unternehmens noch im Wandel, wobei der Gesamtumsatz für das Gesamtjahr 2025 voraussichtlich in der Größenordnung von liegen wird 1,6 bis 1,7 Milliarden US-Dollar. Aber die wahre Geschichte liegt im Gewinn und in der Cloud. Teradata erhöhte seine Prognose für den verwässerten Non-GAAP-Gewinn pro Aktie (EPS) für das Gesamtjahr 2025 auf eine Bandbreite von 2,38 bis 2,42 US-Dollar, ein starkes Signal der Kostenkontrolle und der margenstarken Cloud-Einführung, das den vorherigen Konsens deutlich übertrifft. Das ist auf jeden Fall ein positives Zeichen für Anleger.

Hier ist die kurze Zusammenfassung ihres Cloud-Umstiegs, der der wichtigste Wachstumstreiber ist:

• Der jährliche wiederkehrende Umsatz (ARR) der Public Cloud wird voraussichtlich steigen 14 % bis 18 % im Jahresvergleich im Jahr 2025.
• Der Gesamt-ARR dürfte unverändert bis steigend sein 2% für das Gesamtjahr 2025, wobei sich das Wachstum in der zweiten Jahreshälfte beschleunigt.
• Das Unternehmen rechnet mit der Generierung 260 bis 280 Millionen US-Dollar im Free Cash Flow (FCF) für 2025, der ihnen Kapital für Aktienrückkäufe und Forschung und Entwicklung verschafft.

KI-gesteuerte Produktinnovationen

Die größte kurzfristige Chance für Teradata liegt in seinem Fokus auf künstliche Intelligenz (KI) und seiner Fähigkeit, die enormen, komplexen Datenanforderungen neuer KI-Anwendungen zu bewältigen. Sie haben eine Reihe von Produkten auf den Markt gebracht, die für die Bewältigung dieser Arbeitslasten entwickelt wurden und die verwendet werden können 50x bis 100x die Rechenressourcen früherer Analyseaufgaben.

Der Kern dieser Strategie ist das Neue Enterprise Vector Store, das im Juli 2025 allgemein verfügbar wurde. Dieses Produkt erstellt ein einheitliches, kosteneffizientes Repository für strukturierte und unstrukturierte Daten, das für Retrieval-Augmented Generation (RAG)-Anwendungen von entscheidender Bedeutung ist. Außerdem haben sie Agentic AI-Angebote wie eingeführt AgentBuilder und Autonome Kundenintelligenz, die direkt auf die hochwertigen, geschäftskritischen KI-Anwendungsfälle abzielen, die ihre großen Unternehmenskunden jetzt verfolgen.

Fairerweise muss man sagen, dass dieser KI-Vorstoß stark durch strategische Partnerschaften unterstützt wird. Die Arbeit des Unternehmens mit NVIDIAintegriert beispielsweise die NeMo Retriever-Mikrodienste von NVIDIA, um die Rechenkapazitäten für diese komplexen KI-Aufgaben zu verbessern. Sie haben auch Partnerschaften mit großen Cloud-Anbietern wie z Google Cloud und AWS zur Unterstützung generativer KI-Initiativen für Kunden, die einen Multi-Cloud-Ansatz benötigen.

Wettbewerbsvorteil in der Hybrid Cloud

Der Wettbewerbsvorteil des Unternehmens ist kein einzelnes Merkmal; es ist das Hybride Analysearchitektur. Im Gegensatz zu einigen reinen Cloud-Konkurrenten ist Teradata VantageCloud darauf ausgelegt, konsistent in On-Premise-, Private-Cloud- und Public-Cloud-Umgebungen zu laufen. Diese Flexibilität ist ein großer Gewinn für große, regulierte Unternehmen in Sektoren wie Finanzen und Telekommunikation, die Anforderungen an die Datensouveränität und latenzempfindliche Arbeitslasten bewältigen müssen.

Ihre Plattform bietet eine stärkere Leistung bei den komplexesten Workloads mit hoher Parallelität, die geschäftskritischen Geschäftsprozessen zugrunde liegen. Aus diesem Grund nutzen Kunden wie VodafoneThree und Sicredi ihre Plattform, wobei Sicredi beispielsweise eine erreicht 25-fache Leistungssteigerung in einem wichtigen Kreditrisikomodell durch den Einsatz von Teradatas ClearScape Analytics. Das ist eine große Sache, denn so können sie ihre geschäftskritischen Analysen dort durchführen, wo es im Hinblick auf Leistung, Governance und Kosten am sinnvollsten ist.

Dieser hybride Ansatz versetzt sie in die Lage, einen größeren Anteil des Enterprise Data Warehousing-Marktes zu erobern. Wenn Sie tiefer in ihre langfristige Vision eintauchen möchten, können Sie sich ihre ansehen Leitbild, Vision und Grundwerte der Teradata Corporation (TDC).

Finanzen: Verfolgen Sie die ARR-Wachstumsrate der Public Cloud im vierten Quartal 2025, um zu bestätigen, dass das Ziel von 14–18 % erreicht wurde, da dies der beste Indikator für ihren strategischen Erfolg ist.