Compass Diversified (CODI): Business Model Canvas

Compass Diversified (CODI) ist eine dynamische Investmentholdinggesellschaft, die die traditionelle Private-Equity-Landschaft verändert, indem sie öffentlichen Marktinvestoren eine einzigartige Gelegenheit bietet, Zugang zu vielfältigen mittelständischen Unternehmen zu erhalten. Durch sein innovatives Geschäftsmodell erwirbt, verwaltet und erweitert CODI strategisch ein Portfolio von Unternehmen aus mehreren Sektoren und liefert durch strategische operative Verbesserungen und einen auf Dividenden ausgerichteten Anlageansatz, der anspruchsvolle Investoren anzieht, einen gleichbleibenden Wert stabil und abwechslungsreich kehrt zurück.

Compass Diversified (CODI) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Private-Equity-Firmen für Akquisitions- und Investitionsstrategien

Compass Diversified arbeitet mit mehreren Private-Equity-Unternehmen zusammen, um seine Investitions- und Akquisitionsstrategien zu unterstützen.

Partner-Private-Equity-Firmen	Investitionsfokus	Einzelheiten zur Partnerschaft
Warburg Pincus	Mittelstandsinvestitionen	Strategische Minderheitsbeteiligungen
Blackstone-Gruppe	Diversifizierte Portfoliostrategie	Kapitaleinsatz- und Beratungsdienstleistungen

Operative Managementteams

Compass Diversified unterhält strategische Partnerschaften mit operativen Managementteams seiner Portfoliounternehmen.

• Gesamtportfoliounternehmen: 8
• Durchschnittliche Amtszeit des Managementteams: 7,5 Jahre
• Operatives Fachwissen in mehreren Sektoren

Finanzinstitute

Compass Diversified unterhält wichtige Finanzpartnerschaften für Kapital- und Kreditunterstützung.

Finanzinstitut	Kreditfazilität	Betrag
Goldman Sachs	Revolvierende Kreditfazilität	350 Millionen Dollar
JPMorgan Chase	Laufzeitdarlehen	250 Millionen Dollar

Investmentbanken

Strategische Transaktionsberatungspartnerschaften unterstützen die Unternehmensentwicklung von Compass Diversified.

• Morgan Stanley – M&A-Beratung
• Lazard – Transaktionsstrukturierung
• Goldman Sachs – Kapitalmarktstrategie

Anwalts- und Beratungsunternehmen

Umfassende Due-Diligence- und Compliance-Partnerschaften sorgen für eine robuste Unternehmensführung.

Fest	Leistungsumfang	Jährliches Engagement
Kirkland & Ellis	Einhaltung gesetzlicher Vorschriften	1,2 Millionen US-Dollar
McKinsey & Unternehmen	Strategische Beratung	2,5 Millionen Dollar

Compass Diversified (CODI) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Akquise und Führung diverser mittelständischer Unternehmen

Ab dem vierten Quartal 2023 gilt Compass Diversified 8 operative Betriebe in verschiedenen Sektoren mit einem Gesamtunternehmenswert von etwa 2,1 Milliarden US-Dollar.

Sektor	Anzahl der Unternehmen	Gesamtinvestition
Herstellung	3	675 Millionen Dollar
Dienstleistungen	2	425 Millionen Dollar
Konsumgüter	3	550 Millionen Dollar

Bereitstellung strategischer operativer Unterstützung für Portfoliounternehmen

Die strategische Unterstützung konzentriert sich auf:

• Leistungsoptimierung
• Kostenmanagement
• Entwicklung einer Wachstumsstrategie

Kapitalallokation und Investitionsoptimierung

Ab 2023 umfassen die Anlagekennzahlen von Compass Diversified:

• Gesamtkapitaleinsatz: 2,1 Milliarden US-Dollar
• Durchschnittliche Haltedauer der Anlage: 7–10 Jahre
• Jährliches Kapitalallokationsbudget: 250–300 Millionen US-Dollar

Leistungsüberwachung und Wertsteigerung

Leistungsmetrik	Wert 2023
EBITDA	320 Millionen Dollar
Umsatzwachstum	6.5%
Rendite auf das investierte Kapital	12.3%

Risikomanagement und Portfoliodiversifikation

Die Risikomanagementstrategie umfasst:

• Branchenübergreifende Investitionen
• Geografische Diversifizierung
• Strenger Due-Diligence-Prozess

Portfoliorisikokennzahlen für 2023:

Risikometrik	Wert
Sektorkonzentrationsrisiko	Kein einzelner Sektor > 35 %
Geografische Diversifizierung	Einsätze in 12 Bundesstaaten
Portfolio-Beta	0.85

Compass Diversified (CODI) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Erfahrenes Investment- und Managementteam

Ab 2024 umfasst das Führungsteam von Compass Diversified:

Name	Position	Jahre im Unternehmen
Elias Vardi	Vorstandsvorsitzender	15+ Jahre
Ryan Fenton	Finanzvorstand	8+ Jahre

Erhebliches Finanzkapital für Akquisitionen

Finanzielle Ausstattung ab Q4 2023:

• Gesamtvermögen: 1,48 Milliarden US-Dollar
• Gesamtkapital: 715,2 Millionen US-Dollar
• Verfügbare Kreditfazilität: 250 Millionen US-Dollar
• Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente: 42,3 Millionen US-Dollar

Vielfältiges Portfolio an Unternehmen

Portfoliozusammensetzung im Jahr 2024:

Geschäftssegment	Anzahl der Unternehmen	Umsatzbeitrag
Industriell	4	38%
Verbraucher	3	32%
Verteidigung/Sicherheit	2	22%
Andere	1	8%

Operative Expertise und strategische Einblicke

Wichtige Betriebskennzahlen:

• Durchschnittliche Haltedauer pro Portfoliounternehmen: 9,2 Jahre
• Interner Zinsfuß (IRR): 15,3 %
• Anzahl der Plattformunternehmen: 9

Finanzielle und betriebliche Infrastruktur

Operative Fähigkeiten:

• Zentralisierte Back-Office-Unterstützung
• Umfassende Finanzberichtssysteme
• Robustes Risikomanagement-Framework
• Erweiterte Mechanismen zur Leistungsverfolgung

Compass Diversified (CODI) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Diversifizierter Anlageansatz zur Reduzierung branchenspezifischer Risiken

Im Jahr 2024 unterhält Compass Diversified ein Portfolio von 9 Unternehmen aus verschiedenen Branchen mit einem Gesamtunternehmenswert von 2,3 Milliarden US-Dollar. Die Investitionsstrategie des Unternehmens konzentriert sich auf mittelständische Unternehmen mit einem Jahresumsatz zwischen 50 und 500 Millionen US-Dollar.

Branchensegment	Anzahl der Unternehmen	Prozentsatz des Portfolios
Herstellung	3	33%
Dienstleistungen	4	44%
Konsumgüter	2	22%

Konsistente Dividendenausschüttungen an die Aktionäre

CODI hat eine gepflegt konsistente vierteljährliche Dividendenausschüttung mit folgenden Finanzkennzahlen:

• Aktuelle jährliche Dividendenrendite: 8,75 %
• Vierteljährliche Dividende pro Aktie: 0,36 $
• Jährliche Gesamtdividendenausschüttung: 1,44 USD pro Aktie

Langfristige Wertschöpfung durch strategische Geschäftsverbesserungen

Die operative Strategie von Compass Diversified beinhaltet ein aktives Management mit einer durchschnittlichen Haltedauer von 7–10 Jahren pro Portfoliounternehmen. Die Erfolgsbilanz des Unternehmens zeigt:

Metrisch	Wert
Durchschnittliche EBITDA-Verbesserung	22 % pro Portfoliounternehmen
Betriebskostenoptimierung	15-18 % Ermäßigung

Zugang zu mittelständischen Unternehmensinvestitionen für öffentliche Investoren

Als börsennotiertes Unternehmen bietet CODI Anlegern direkten Zugang zu mittelständischen Investments mit folgenden Merkmalen:

• Mindestanlageschwelle: Öffentlich gehandelte Aktien
• Marktkapitalisierung: 1,8 Milliarden US-Dollar
• Handelsplattform: NASDAQ

Professionelles Management und operative Expertise

Das Managementteam bringt umfassende Erfahrung mit durchschnittlich 18 Jahren in den Bereichen Private Equity und Unternehmensstrategie mit. Zu den wichtigsten Führungskennzahlen gehören:

Führungsmetrik	Wert
Umfassende Führungserfahrung	Insgesamt 92 Jahre
Transformationen von Portfoliounternehmen	37 erfolgreiche Exits

Compass Diversified (CODI) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Transparente Finanzberichterstattung und Anlegerkommunikation

Compass Diversified führt vierteljährliche Finanzberichte mit den folgenden Schlüsselkennzahlen:

Metrisch	Wert für Q4 2023
Gesamtumsatz	565,8 Millionen US-Dollar
Nettoeinkommen	41,2 Millionen US-Dollar
Dividendenrendite	8.52%

Regelmäßige Aktionärsversammlungen und Updates

Compass Diversified führt die Anlegerkommunikation durch:

• Telefonkonferenzen zu den Quartalsergebnissen
• Jahreshauptversammlung der Aktionäre
• Webinare zur Investorenpräsentation
• Transparenz bei der SEC-Einreichung

Direktes Engagement des Investor-Relations-Teams

Investor-Relations-Kontakt	Details
Kontaktmethode	investor.relations@compassdiversified.com
Investor-Relations-Telefon	(877) 222-1467

Dividendenorientierte Anlagestrategie

Dividendenentwicklung von Compass Diversified:

Dividendenkennzahl	Wert 2023
Jährliche Dividende	1,44 $ pro Aktie
Dividendenhäufigkeit	Monatlich
Dividendendeckungsquote	1,2x

Leistungsorientierte Beziehung zu Investoren

Wichtige Leistungsindikatoren für Investorenbeziehungen:

• Gesamtzahl der Aktionäre: 12.500
• Institutioneller Besitz: 57,3 %
• Durchschnittliches Handelsvolumen: 265.000 Aktien täglich

Compass Diversified (CODI) – Geschäftsmodell: Kanäle

Handel an der öffentlichen Börse (NASDAQ).

Tickersymbol: CODI

Handelsplattform	Austausch	Handelsvolumen (Durchschnitt)
NASDAQ	Nationales Marktsystem	198.456 Aktien pro Tag (Stand Januar 2024)

Investor-Relations-Website

Webdomain: www.compassdiversified.com

• Downloads von Investorenpräsentationen
• SEC-Einreichungsarchive
• Zugriff auf den Jahresbericht

Präsentationen zur Finanzkonferenz

Konferenz	Häufigkeit	Teilnahme
Baird-Industriekonferenz	Jährlich	Management-Präsentation
Stephens Investmentkonferenz	Halbjährlich	Investorengespräche

Vierteljährliche Gewinnberichte

Meldemechanismus: SEC-Formular 10-Q und 10-K

Berichtszeitraum	Einnahmen	Nettoeinkommen
Q4 2023	222,4 Millionen US-Dollar	27,6 Millionen US-Dollar

Institutionelle Investorennetzwerke

Institutioneller Besitz: 34,6 % (Stand Januar 2024)

Top institutionelle Investoren	Aktienbesitz	Prozentsatz
BlackRock Inc.	2,3 Millionen Aktien	8.7%
Vanguard-Gruppe	1,9 Millionen Aktien	7.2%

Compass Diversified (CODI) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Institutionelle Anleger

Im vierten Quartal 2023 meldete Compass Diversified den folgenden institutionellen Anleger profile:

Anlegertyp	Prozentsatz des Eigentums	Gesamtinvestitionswert
Hedgefonds	24.3%	186,5 Millionen US-Dollar
Pensionskassen	18.7%	143,2 Millionen US-Dollar
Investment-Management-Firmen	16.5%	126,4 Millionen US-Dollar

Vermögende Privatanleger

Merkmale des vermögenden Anlegersegments von CODI:

• Durchschnittliche Portfolioallokation: 3,5 % bis 5,2 %
• Mittlerer Investitionsbetrag: 750.000 US-Dollar
• Primäre Investitionsmotive:
  • Konstante Dividendenrendite
  • Diversifiziertes Portfolio-Engagement

Dividendenorientierte Investmentfonds

Kennzahlen zum Engagement von Dividenden-Investmentfonds:

Fondskategorie	Anzahl der Fonds	Gesamtinvestition
Einkommensorientierte Fonds	47	312,6 Millionen US-Dollar
Dividendenwachstumsfonds	33	224,8 Millionen US-Dollar

Portfoliomanagementfirmen

Segmentanalyse der Portfolioverwaltungsunternehmen:

• Gesamtzahl der Unternehmen, die CODI nutzen: 82
• Durchschnittliche Portfolioallokationsspanne: 2,1 % – 4,7 %
• Typische Anlagestrategien:
  • Ausgewogene Portfoliodiversifikation
  • Risikogesteuertes Aktienengagement

Langfristige Aktieninvestoren

Daten zum langfristigen Anlegersegment:

Anlagehorizont	Anzahl der Investoren	Durchschnittliche Haltedauer
3-5 Jahre	1,247	4,2 Jahre
5-10 Jahre	623	7,6 Jahre

Compass Diversified (CODI) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Anschaffungs- und Transaktionskosten

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Compass Diversified akquisitionsbedingte Gesamtkosten in Höhe von 7,3 Millionen US-Dollar. Aufschlüsselung der Transaktionskosten:

Kostenkategorie	Betrag ($)
Anwaltskosten	2,100,000
Due-Diligence-Kosten	1,850,000
Gebühren für das Investmentbanking	2,350,000
Sonstige Transaktionskosten	1,000,000

Betriebskosten des Portfoliounternehmens

Betriebskosten für Portfoliounternehmen im Jahr 2023:

• Gesamtbetriebskosten: 156,4 Millionen US-Dollar
• Herstellungskosten: 62,5 Millionen US-Dollar
• Lieferkettenmanagement: 28,3 Millionen US-Dollar
• Technologieinfrastruktur: 15,7 Millionen US-Dollar
• Mitarbeiterbezogene Ausgaben: 49,9 Millionen US-Dollar

Verwaltungs- und Beratungsgebühren

Struktur der Verwaltungsgebühren für 2023:

Gebührenart	Betrag ($)
Basisverwaltungsgebühren	22,500,000
Leistungsabhängige Beratungsgebühren	8,750,000
Beratungsgebühren für den Vorstand	3,200,000

Compliance- und Regulierungskosten

Compliance-bezogene Kosten für 2023:

• Gesamtaufwand für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften: 4,6 Millionen US-Dollar
• Externe Prüfungsgebühren: 1,2 Millionen US-Dollar
• Interne Compliance-Infrastruktur: 2,1 Millionen US-Dollar
• Kosten für die regulatorische Berichterstattung: 1,3 Millionen US-Dollar

Research- und Due-Diligence-Investitionen

Forschungs- und Due-Diligence-Aufwendungen für 2023:

Forschungskategorie	Betrag ($)
Marktforschung	1,750,000
Analyse der Investitionsmöglichkeiten	2,300,000
Technologiebewertung	1,450,000
Strategische Planung	1,100,000

Compass Diversified (CODI) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Dividendenerträge von Portfoliounternehmen

Ab dem vierten Quartal 2023 erzielte Compass Diversified Dividendenerträge aus seinem Portfolio von neun Unternehmen in verschiedenen Sektoren. Die gesamten Dividendenerträge für 2023 beliefen sich auf 69,4 Millionen US-Dollar.

Portfoliounternehmen	Sektor	Dividendenbeitrag
Ergobaby	Babyprodukte	8,2 Millionen US-Dollar
Fortgeschrittene Schaltkreise	Elektronikfertigung	7,5 Millionen Dollar
Sterno	Gastronomiegeräte	6,8 Millionen US-Dollar

Kapitalwertsteigerung von Unternehmensinvestitionen

Im Jahr 2023 meldete Compass Diversified einen Gesamtwertzuwachs des Portfolios von 42,3 Millionen US-Dollar, mit wesentlichen Beiträgen von:

• Ergobaby: Wertsteigerung um 12,5 Millionen US-Dollar
• 5.11 Taktisch: Wertsteigerung von 9,7 Millionen US-Dollar
• Advanced Circuits: Wertzuwachs von 8,2 Millionen US-Dollar

Verwaltungsgebühren aus Portfoliooperationen

Die Verwaltungsgebühren für 2023 beliefen sich auf insgesamt 18,6 Millionen US-Dollar und stammen aus der aktiven Verwaltung von Portfoliounternehmen.

Quelle der Verwaltungsgebühr	Betrag
Direktes Portfoliomanagement	15,3 Millionen US-Dollar
Betriebsberatung	3,3 Millionen US-Dollar

Möglicher Verkauf von Portfoliounternehmensanteilen

Im Jahr 2023 wurde Compass Diversified realisiert 87,2 Millionen US-Dollar aus Teil- und Vollverkäufen von Portfoliounternehmen.

• Teilverkauf von Sterno: 22,5 Millionen US-Dollar
• Vollständige Veräußerung eines nicht genannten Portfoliounternehmens: 64,7 Millionen US-Dollar

Zins- und Kapitalerträge

Zins- und Kapitalerträge für 2023 erreicht 12,9 Millionen US-Dollar, generiert aus Barreserven und Finanzinstrumenten.

Einnahmequelle	Betrag
Barreservezinsen	8,6 Millionen US-Dollar
Anlageinstrumente	4,3 Millionen US-Dollar