Compass Diversified (CODI): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

Compass Diversified (CODI) representa una compañía de inversión dinámica que transforma el panorama tradicional de capital privado al ofrecer a los inversores del mercado público una oportunidad única para acceder a diversas empresas de mercado medio. A través de su innovador modelo de negocio, CODI adquiere, administra y mejora estratégicamente una cartera de empresas en múltiples sectores, ofreciendo un valor consistente a través de mejoras operativas estratégicas y un enfoque de inversión centrado en los dividendos que atrae a inversores sofisticados que buscan estable y diversificado devoluciones.

Compass Diversified (CODI) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Empresas de capital privado para estrategias de adquisición e inversión

Compass Diversified colabora con múltiples empresas de capital privado para apoyar sus estrategias de inversión y adquisición.

Empresas asociadas de capital privado	Enfoque de inversión	Detalles de la asociación
Warburg Pincus	Inversiones en el mercado medio	Inversiones minoritarias estratégicas
Grupo de piedra negra	Estrategia de cartera diversificada	Despliegue de capital y servicios de asesoramiento

Equipos de gestión operativa

Compass Diversified mantiene asociaciones estratégicas con equipos de gestión operativa en sus compañías de cartera.

• Compañías de cartera total: 8
• Promedio de la tenencia del equipo de gestión: 7.5 años
• Experiencia operativa en múltiples sectores

Instituciones financieras

Compass Diversified mantiene asociaciones financieras críticas para el capital y el apoyo de los préstamos.

Institución financiera	Línea de crédito	Cantidad
Goldman Sachs	Facilidad de crédito giratorio	$ 350 millones
JPMorgan Chase	Préstamo a plazo	$ 250 millones

Bancos de inversión

Las asociaciones de asesoramiento de transacciones estratégicas apoyan el desarrollo corporativo de Compass Diversified.

• Morgan Stanley - Aviso de M&A
• LAZARD - Estructuración de transacciones
• Goldman Sachs - Estrategia de mercados de capitales

Empresas legales y consultorias

Las asociaciones integrales de diligencia debida y cumplimiento garantizan un gobierno corporativo sólido.

Firme	Alcance del servicio	Compromiso anual
Kirkland & Ellis	Cumplimiento legal	$ 1.2 millones
McKinsey & Compañía	Consultoría estratégica	$ 2.5 millones

Compass Diversified (CODI) - Modelo de negocio: actividades clave

Adquirir y administrar diversos negocios de mercado medio

A partir del cuarto trimestre de 2023, Compass Diversified posee 8 negocios operativos En diversos sectores, con un valor empresarial total de aproximadamente $ 2.1 mil millones.

Sector	Número de negocios	Inversión total
Fabricación	3	$ 675 millones
Servicios	2	$ 425 millones
Productos de consumo	3	$ 550 millones

Proporcionar apoyo operativo estratégico a las compañías de cartera

El apoyo estratégico se centra en:

• Optimización del rendimiento
• Gestión de costos
• Desarrollo de la estrategia de crecimiento

Asignación de capital y optimización de inversión

A partir de 2023, las métricas de inversión de Compass Diversified incluyen:

• Capital total desplegado: $ 2.1 mil millones
• Período promedio de retención de inversión: 7-10 años
• Presupuesto anual de asignación de capital: $ 250-300 millones

Monitoreo del rendimiento y mejora del valor

Métrico de rendimiento	Valor 2023
Ebitda	$ 320 millones
Crecimiento de ingresos	6.5%
Retorno de capital invertido	12.3%

Gestión de riesgos y diversificación de cartera

La estrategia de gestión de riesgos incluye:

• Inversiones intersectoriales
• Diversificación geográfica
• Proceso estricto de diligencia debida

Métricas de riesgo de cartera para 2023:

Métrico de riesgo	Valor
Riesgo de concentración del sector	No hay sector único> 35%
Diversificación geográfica	Operaciones en 12 estados
Beta de cartera	0.85

Compass Diversified (CODI) - Modelo de negocio: recursos clave

Equipo experimentado de inversión y gestión

A partir de 2024, el equipo de liderazgo de Compass Diversified incluye:

Nombre	Posición	Años con la empresa
Elias Vardi	Director ejecutivo	Más de 15 años
Ryan Fenton	Director financiero	Más de 8 años

Capital financiero sustancial para adquisiciones

Recursos financieros a partir del cuarto trimestre 2023:

• Activos totales: $ 1.48 mil millones
• Equidad total: $ 715.2 millones
• Facilidad de crédito disponible: $ 250 millones
• Efectivo y equivalentes de efectivo: $ 42.3 millones

Diversa cartera de empresas

Composición de cartera en 2024:

Segmento de negocios	Número de empresas	Contribución de ingresos
Industrial	4	38%
Consumidor	3	32%
Defensa/seguridad	2	22%
Otro	1	8%

Experiencia operativa e ideas estratégicas

Métricas operativas clave:

• Período promedio de tenencia por compañía de cartera: 9.2 años
• Tasa de rendimiento interna (TIR): 15.3%
• Número de compañías de plataformas: 9

Infraestructura financiera y operativa

Capacidades operativas:

• Soporte centralizado de back-office
• Sistemas integrales de informes financieros
• Marco de gestión de riesgos robusto
• Mecanismos avanzados de seguimiento de rendimiento

Compass Diversified (CODI) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Enfoque de inversión diversificado que reduce los riesgos específicos del sector

A partir de 2024, Compass Diversified mantiene una cartera de 9 empresas en diversas industrias con un valor empresarial total de $ 2.3 mil millones. La estrategia de inversión de la compañía se centra en las empresas del mercado medio con ingresos anuales entre $ 50 millones y $ 500 millones.

Segmento de la industria	Número de negocios	Porcentaje de cartera
Fabricación	3	33%
Servicios	4	44%
Productos de consumo	2	22%

Distribuciones de dividendos consistentes a los accionistas

Codi ha mantenido un Distribución de dividendos trimestral consistente Con las siguientes métricas financieras:

• Rendimiento actual de dividendos anuales: 8.75%
• Dividendo trimestral por acción: $ 0.36
• Distribución total de dividendos anuales: $ 1.44 por acción

Creación de valor a largo plazo a través de mejoras comerciales estratégicas

La estrategia operativa de Compass Diversified implica la gestión activa con un período de tenencia promedio de 7-10 años por compañía de cartera. El historial de la compañía demuestra:

Métrico	Valor
Mejora promedio de EBITDA	22% por empresa de cartera
Optimización de costos operativos	15-18% de reducción

Acceso a inversiones comerciales del mercado medio para inversores públicos

Como empresa que cotiza en bolsa, CODI proporciona a los inversores acceso directo a inversiones en el mercado medio con las siguientes características:

• Umbral de inversión mínima: acciones que cotizan en bolsa
• Capitalización de mercado: $ 1.8 mil millones
• Plataforma comercial: NASDAQ

Gestión profesional y experiencia operativa

El equipo de gestión aporta una amplia experiencia con un promedio de 18 años en capital privado y estrategia corporativa. Las métricas clave de liderazgo incluyen:

Métrico de liderazgo	Valor
Experiencia ejecutiva total	92 años combinados
Transformaciones de la empresa de cartera	37 salidas exitosas

Compass Diversified (CODI) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Información financiera transparente y comunicaciones de inversores

Compass Diversified mantiene informes financieros trimestrales con las siguientes métricas clave:

Métrico	Valor Q4 2023
Ingresos totales	$ 565.8 millones
Lngresos netos	$ 41.2 millones
Rendimiento de dividendos	8.52%

Reuniones y actualizaciones regulares de los accionistas

Compass Diversified realiza comunicaciones de inversores a través de:

• Llamadas de conferencia trimestrales de ganancias
• Reunión anual de accionistas
• Sebinarios web de presentación de inversores
• SEC que presenta transparencia

Equipo de relaciones con inversores Compromiso directo

Contacto de relaciones con los inversores	Detalles
Método de contacto	investor.relations@compassdiversified.com
Teléfono de relaciones con los inversores	(877) 222-1467

Estrategia de inversión centrada en dividendos

Rendimiento de dividendos de Compass Diversified:

Métrico de dividendos	Valor 2023
Dividendo anual	$ 1.44 por acción
Frecuencia de dividendos	Mensual
Relación de cobertura de dividendos	1.2x

Relación basada en el rendimiento con los inversores

Indicadores clave de rendimiento para las relaciones con los inversores:

• Total de accionistas: 12,500
• Propiedad institucional: 57.3%
• Volumen de negociación promedio: 265,000 acciones diarias

Compass Diversified (CODI) - Modelo de negocio: canales

Operación de la Bolsa de Valores Públicos (NASDAQ)

Símbolo de ticker: Codi

Plataforma comercial	Intercambio	Volumen comercial (promedio)
Nasdaq	Sistema de mercado nacional	198,456 acciones por día (a partir de enero de 2024)

Sitio web de relaciones con los inversores

Dominio web: www.compassdiversified.com

• Descargas de presentación de inversores
• SEC Archivos de presentación
• Acceso anual al informe

Presentaciones de conferencia financiera

Conferencia	Frecuencia	Participación
Conferencia industrial de Baird	Anual	Presentación de gestión
Conferencia de inversión de Stephens	Semestral	Discusiones de inversores

Informes de ganancias trimestrales

Mecanismo de informes: Sec Formulario 10-Q y 10-K

Periódico	Ganancia	Lngresos netos
P4 2023	$ 222.4 millones	$ 27.6 millones

Redes de inversores institucionales

Propiedad institucional: 34.6% (a partir de enero de 2024)

Los principales inversores institucionales	Acciones de propiedad	Porcentaje
Blackrock Inc.	2.3 millones de acciones	8.7%
Grupo de vanguardia	1.9 millones de acciones	7.2%

Compass Diversified (CODI) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Inversores institucionales

A partir del cuarto trimestre de 2023, Compass Diversified informó el siguiente inversor institucional profile:

Tipo de inversor	Porcentaje de propiedad	Valor de inversión total
Fondos de cobertura	24.3%	$ 186.5 millones
Fondos de pensiones	18.7%	$ 143.2 millones
Empresas de gestión de inversiones	16.5%	$ 126.4 millones

Inversores individuales de alto nivel de red

Características del segmento de inversores de alto valor de Codi:

• Asignación promedio de cartera: 3.5% a 5.2%
• Monto promedio de la inversión: $ 750,000
• Motivaciones de inversión primarias:
  • Rendimiento de dividendos consistente
  • Exposición a la cartera diversificada

Fondos de inversión centrados en dividendos

Métricas de participación del fondo de inversión de dividendos:

Categoría de fondos	Número de fondos	Inversión total
Fondos orientados a los ingresos	47	$ 312.6 millones
Fondos de crecimiento de dividendos	33	$ 224.8 millones

Empresas de gestión de cartera

Análisis de segmento de la empresa de gestión de cartera:

• Total de empresas que utilizan CODI: 82
• Rango de asignación de cartera promedio: 2.1% - 4.7%
• Estrategias de inversión típicas:
  • Diversificación de cartera equilibrada
  • Exposición a la equidad administrada por el riesgo

Inversores de capital a largo plazo

Datos de segmento de inversores a largo plazo:

Horizonte de inversión	Recuento de inversores	Período promedio de retención
3-5 años	1,247	4.2 años
5-10 años	623	7.6 años

Compass Diversified (CODI) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Costos de adquisición y transacción

Para el año fiscal 2023, Compass Diversified reportó gastos totales relacionados con la adquisición de $ 7.3 millones. Desglose de costos de transacción:

Categoría de costos	Monto ($)
Honorarios legales	2,100,000
Gastos de diligencia debida	1,850,000
Tarifas de banca de inversión	2,350,000
Otros costos de transacción	1,000,000

Gastos operativos de la compañía de cartera

Gastos operativos para compañías de cartera en 2023:

• Costos operativos totales: $ 156.4 millones
• Gastos de fabricación: $ 62.5 millones
• Gestión de la cadena de suministro: $ 28.3 millones
• Infraestructura tecnológica: $ 15.7 millones
• Gastos relacionados con los empleados: $ 49.9 millones

Tarifas de gestión y asesoramiento

Estructura de tarifas de gestión para 2023:

Tipo de tarifa	Monto ($)
Tarifas de gestión base	22,500,000
Tarifas de asesoramiento basadas en el desempeño	8,750,000
Tarifas de asesoramiento de la junta	3,200,000

Cumplimiento y gastos regulatorios

Costos relacionados con el cumplimiento para 2023:

• Gastos de cumplimiento regulatorio total: $ 4.6 millones
• Tarifas de auditoría externa: $ 1.2 millones
• Infraestructura de cumplimiento interno: $ 2.1 millones
• Costos de informes regulatorios: $ 1.3 millones

Inversiones de investigación y debida diligencia

Gastos de investigación y debida diligencia para 2023:

Categoría de investigación	Monto ($)
Investigación de mercado	1,750,000
Análisis de oportunidades de inversión	2,300,000
Evaluación tecnológica	1,450,000
Planificación estratégica	1,100,000

Compass Diversified (CODI) - Modelo de negocio: flujos de ingresos

Ingresos de dividendos de compañías de cartera

A partir del cuarto trimestre de 2023, Compass diversificó los ingresos de dividendos generados por su cartera de nueve empresas en varios sectores. El ingreso total de dividendos para 2023 fue de $ 69.4 millones.

Empresa de cartera	Sector	Contribución de dividendos
Ergobabia	Productos para bebés	$ 8.2 millones
Circuitos avanzados	Fabricación electrónica	$ 7.5 millones
Sterno	Equipo de servicio de alimentos	$ 6.8 millones

Apreciación de capital de las inversiones comerciales

En 2023, Compass Diversified informó una apreciación total del valor de la cartera de $ 42.3 millones, con contribuciones clave de:

• Ergobaby: aumento de valor de $ 12.5 millones
• 5.11 Táctico: $ 9.7 millones Apreciación del valor
• Circuitos avanzados: crecimiento de valor de $ 8.2 millones

Tarifas de gestión de las operaciones de cartera

Las tarifas de gestión para 2023 totalizaron $ 18.6 millones, derivadas de la gestión activa de las compañías de cartera.

Fuente de tarifas de gestión	Cantidad
Gestión de cartera directa	$ 15.3 millones
Consultoría operacional	$ 3.3 millones

Venta potencial de participaciones de la compañía de cartera

En 2023, Compass diversificado se dio cuenta $ 87.2 millones desde desinversiones parciales y completas de compañías de cartera.

• Venta de estaca parcial de Sterno: $ 22.5 millones
• Desinversión completa de una compañía de cartera no identificada: $ 64.7 millones

Ingresos de intereses e inversiones

Los ingresos por intereses e inversiones para 2023 alcanzaron $ 12.9 millones, Generado a partir de reservas de efectivo e instrumentos financieros.

Fuente de ingresos	Cantidad
Intereses de reserva de efectivo	$ 8.6 millones
Instrumentos de inversión	$ 4.3 millones