Compass Diversified (CODI): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Compass Diversified (CODI) représente une société de portefeuille d'investissement dynamique qui transforme le paysage traditionnel de capital-investissement en offrant aux investisseurs du marché public une occasion unique d'accéder à diverses entreprises du marché intermédiaire. Grâce à son modèle commercial innovant, Codi acquiert, gère et améliore stratégiquement un portefeuille d'entreprises dans plusieurs secteurs, offrant une valeur cohérente grâce à des améliorations opérationnelles stratégiques et à une approche d'investissement axée sur les dividendes qui attire des investisseurs sophistiqués à la recherche écurie et diversifié retourne.

Compass Diversified (codi) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Sociétés de capital-investissement pour les stratégies d'acquisition et d'investissement

Compass Diversified collabore avec plusieurs sociétés de capital-investissement pour soutenir ses stratégies d'investissement et d'acquisition.

Sociétés de capital-investissement partenaires	Focus d'investissement	Détails du partenariat
Warburg Pincus	Investissements sur le marché intermédiaire	Investissements minoritaires stratégiques
Groupe Blackstone	Stratégie de portefeuille diversifiée	Services de déploiement et de conseil en capital

Équipes de gestion opérationnelle

Compass Diversified maintient des partenariats stratégiques avec des équipes de gestion opérationnelle de ses sociétés de portefeuille.

• Compagnies totales de portefeuille: 8
• Tiration moyenne de l'équipe de gestion: 7,5 ans
• Expertise opérationnelle sur plusieurs secteurs

Institutions financières

Compass Diversified maintient des partenariats financiers critiques pour le soutien du capital et des prêts.

Institution financière	Facilité de crédit	Montant
Goldman Sachs	Facilité de crédit renouvelable	350 millions de dollars
JPMorgan Chase	Prêt à terme	250 millions de dollars

Banques d'investissement

Les partenariats de conseil des transactions stratégiques soutiennent le développement d'entreprise de Compass Diversified.

• MORGAN STANLEY - Advisory M&A
• Lazard - Structuration des transactions
• Goldman Sachs - Stratégie des marchés des capitaux

Cabinets juridiques et de conseil

Des partenariats de la diligence raisonnable et de conformité complets garantissent une gouvernance d'entreprise solide.

Ferme	Portée du service	Engagement annuel
Kirkland & Ellis	Conformité légale	1,2 million de dollars
McKinsey & Entreprise	Conseil stratégique	2,5 millions de dollars

Compass Diversified (codi) - Modèle d'entreprise: activités clés

Acquérir et gérer diverses entreprises du marché intermédiaire

Depuis le quatrième trimestre 2023, la boussole diversifiée tient 8 entreprises opérationnelles Dans tous les secteurs, avec une valeur d'entreprise totale d'environ 2,1 milliards de dollars.

Secteur	Nombre d'entreprises	Investissement total
Fabrication	3	675 millions de dollars
Services	2	425 millions de dollars
Produits de consommation	3	550 millions de dollars

Fournir un soutien opérationnel stratégique aux sociétés de portefeuille

Le soutien stratégique se concentre sur:

• Optimisation des performances
• Gestion des coûts
• Développement de stratégie de croissance

Allocation des capitaux et optimisation des investissements

En 2023, les mesures d'investissement de Compass Diversified comprennent:

• Capital total déployé: 2,1 milliards de dollars
• Période d'investissement moyen: 7-10 ans
• Budget annuel d'allocation du capital: 250 à 300 millions de dollars

Surveillance des performances et amélioration de la valeur

Métrique de performance	Valeur 2023
EBITDA	320 millions de dollars
Croissance des revenus	6.5%
Retour sur le capital investi	12.3%

Gestion des risques et diversification du portefeuille

La stratégie de gestion des risques comprend:

• Investissements transversaux
• Diversification géographique
• Processus de diligence raisonnable stricte

Métriques de risque de portefeuille pour 2023:

Métrique à risque	Valeur
Risque de concentration du secteur	Pas de secteur unique> 35%
Diversification géographique	Opérations dans 12 États
Portefeuille bêta	0.85

Compass Diversified (codi) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Équipe expérimentée d'investissement et de gestion

Depuis 2024, l'équipe de direction de Compass Diversified comprend:

Nom	Position	Années en entreprise
Elias Vardi	Directeur général	15 ans et plus
Ryan Fenton	Directeur financier	8 ans et plus

Capital financier substantiel pour les acquisitions

Ressources financières au quatrième trimestre 2023:

• Actif total: 1,48 milliard de dollars
• Équité totale: 715,2 millions de dollars
• Créabilité de crédit disponible: 250 millions de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 42,3 millions de dollars

Portfolio diversifié d'entreprises

Composition du portefeuille en 2024:

Segment d'entreprise	Nombre d'entreprises	Contribution des revenus
Industriel	4	38%
Consommateur	3	32%
Défense / sécurité	2	22%
Autre	1	8%

Expertise opérationnelle et idées stratégiques

Métriques opérationnelles clés:

• Période de détention moyenne par portefeuille Company: 9,2 ans
• Taux de rendement interne (TRI): 15,3%
• Nombre de sociétés de plateformes: 9

Infrastructure financière et opérationnelle

Capacités opérationnelles:

• Support de back-office centralisé
• Systèmes d'information financière complets
• Cadre de gestion des risques robuste
• Mécanismes avancés de suivi des performances

Compass Diversified (codi) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Approche d'investissement diversifiée réduisant les risques sectoriels

En 2024, Compass Diversified maintient un portefeuille de 9 entreprises dans diverses industries avec une valeur d'entreprise totale de 2,3 milliards de dollars. La stratégie d'investissement de l'entreprise se concentre sur les sociétés du marché intermédiaire avec des revenus annuels entre 50 et 500 millions de dollars.

Segment de l'industrie	Nombre d'entreprises	Pourcentage de portefeuille
Fabrication	3	33%
Services	4	44%
Produits de consommation	2	22%

Distributions de dividendes cohérentes aux actionnaires

Codi a maintenu un Distribution de dividendes trimestrielle cohérente avec les mesures financières suivantes:

• Rendement de dividendes annuel actuel: 8,75%
• Dividende trimestriel par action: 0,36 $
• Distribution annuelle totale des dividendes: 1,44 $ par action

Création de valeur à long terme grâce à des améliorations commerciales stratégiques

La stratégie opérationnelle de Compass Diversified implique une gestion active avec une période de détention moyenne de 7 à 10 ans par entreprise de portefeuille. Les antécédents de l'entreprise démontrent:

Métrique	Valeur
Amélioration moyenne de l'EBITDA	22% par compagnie de portefeuille
Optimisation des coûts opérationnels	Réduction de 15 à 18%

Accès aux investissements commerciaux du marché intermédiaire pour les investisseurs publics

En tant que société cotée en bourse, Codi fournit aux investisseurs un accès direct aux investissements du marché intermédiaire avec les caractéristiques suivantes:

• Seuil d'investissement minimum: actions cotées en bourse
• Capitalisation boursière: 1,8 milliard de dollars
• Plateforme de trading: NASDAQ

Gestion professionnelle et expertise opérationnelle

L'équipe de direction apporte une vaste expérience avec une moyenne de 18 ans en capital-investissement et en stratégie d'entreprise. Les mesures clés du leadership comprennent:

Métrique de leadership	Valeur
Expérience exécutive totale	92 années combinées
Transformations de l'entreprise de portefeuille	37 sorties réussies

Compass Diversified (codi) - Modèle d'entreprise: relations clients

Rapports financiers transparents et communications des investisseurs

Compass Diversified maintient des rapports financiers trimestriels avec les mesures clés suivantes:

Métrique	Valeur du trimestre 2023
Revenus totaux	565,8 millions de dollars
Revenu net	41,2 millions de dollars
Rendement des dividendes	8.52%

Réunions et mises à jour régulières des actionnaires

Compass Diversified mène les communications des investisseurs à travers:

• Conférences de résultats trimestriels
• Réunion des actionnaires annuelle
• Webinaires de présentation des investisseurs
• Transparence du dépôt de la SEC

Engagement direct de l'équipe des relations avec les investisseurs

Contact sur les relations avec les investisseurs	Détails
Méthode de contact	investor.relations@compassdiversified.com
Téléphone des relations avec les investisseurs	(877) 222-1467

Stratégie d'investissement axée sur les dividendes

Performance de dividendes de Compass Diversified:

Métrique du dividende	Valeur 2023
Dividende annuel	1,44 $ par action
Fréquence des dividendes	Mensuel
Ratio de couverture des dividendes	1,2x

Relation axée sur les performances avec les investisseurs

Indicateurs de performance clés pour les relations avec les investisseurs:

• Total des actionnaires: 12 500
• Propriété institutionnelle: 57,3%
• Volume de trading moyen: 265 000 actions par jour

Compass Diversified (codi) - Modèle d'entreprise: canaux

Commerce de bourse publique (NASDAQ)

Symbole de ticker: codi

Plate-forme de trading	Échange	Volume de trading (moyen)
Nasdaq	Système de marché national	198 456 actions par jour (à partir de janvier 2024)

Site Web de relations avec les investisseurs

Domaine Web: www.compassdiversified.com

• Téléchargements de présentation des investisseurs
• Archives de classement de la SEC
• Accès au rapport annuel

Présentations de la conférence financière

Conférence	Fréquence	Participation
Conférence industrielle de Baird	Annuel	Présentation de gestion
Conférence d'investissement Stephens	Semestriel	Discussions sur les investisseurs

Rapports de bénéfices trimestriels

Mécanisme de rapport: SEC Formulaire 10-Q et 10-K

Période de rapport	Revenu	Revenu net
Q4 2023	222,4 millions de dollars	27,6 millions de dollars

Réseaux d'investisseurs institutionnels

Propriété institutionnelle: 34,6% (à partir de janvier 2024)

Les principaux investisseurs institutionnels	Partage	Pourcentage
BlackRock Inc.	2,3 millions d'actions	8.7%
Groupe d'avant-garde	1,9 million d'actions	7.2%

Compass Diversified (codi) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs institutionnels

Depuis le quatrième trimestre 2023, Compass Diversified a rapporté l'investisseur institutionnel suivant profile:

Type d'investisseur	Pourcentage de propriété	Valeur d'investissement totale
Hedge funds	24.3%	186,5 millions de dollars
Fonds de pension	18.7%	143,2 millions de dollars
Sociétés de gestion des investissements	16.5%	126,4 millions de dollars

Investisseurs individuels à haute nette

Les caractéristiques du segment des investisseurs à forte valeur à haute teneur en codi:

• Attribution moyenne du portefeuille: 3,5% à 5,2%
• Montant d'investissement médian: 750 000 $
• Motivations d'investissement primaires:
  • Rendement en dividende cohérent
  • Exposition à un portefeuille diversifié

Fonds d'investissement axés sur les dividendes

Dividendes Investment Fund Engagement Metrics:

Catégorie de fonds	Nombre de fonds	Investissement total
Fonds axés sur le revenu	47	312,6 millions de dollars
Fonds de croissance des dividendes	33	224,8 millions de dollars

Sociétés de gestion de portefeuille

Analyse du segment des sociétés de gestion du portefeuille:

• Total des entreprises utilisant codi: 82
• Plage d'allocation du portefeuille moyen: 2,1% - 4,7%
• Stratégies d'investissement typiques:
  • Diversification du portefeuille équilibré
  • Exposition aux actions gérées par le risque

Investisseurs en actions à long terme

Données du segment des investisseurs à long terme:

Horizon d'investissement	Compte d'investisseurs	Période de conservation moyenne
3-5 ans	1,247	4,2 ans
5-10 ans	623	7,6 ans

Compass Diversified (codi) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'acquisition et de transaction

Pour l'exercice 2023, Compass Diversified a déclaré des dépenses totales liées à l'acquisition de 7,3 millions de dollars. Répartition des coûts de transaction:

Catégorie de coûts	Montant ($)
Frais juridiques	2,100,000
Frais de diligence raisonnable	1,850,000
Frais de banque d'investissement	2,350,000
Autres frais de transaction	1,000,000

Dépenses opérationnelles de la société de portefeuille

Dépenses opérationnelles pour les sociétés de portefeuille en 2023:

• Coûts opérationnels totaux: 156,4 millions de dollars
• Dépenses de fabrication: 62,5 millions de dollars
• Gestion de la chaîne d'approvisionnement: 28,3 millions de dollars
• Infrastructure technologique: 15,7 millions de dollars
• Dépenses liées aux employés: 49,9 millions de dollars

Frais de gestion et de conseil

Structure des frais de gestion pour 2023:

Type de frais	Montant ($)
Frais de gestion de la base	22,500,000
Frais de conseil basés sur la performance	8,750,000
Frais de conseil du conseil d'administration	3,200,000

Compliance et dépenses réglementaires

Coûts liés à la conformité pour 2023:

• Total des dépenses de conformité réglementaire: 4,6 millions de dollars
• Frais d'audit externe: 1,2 million de dollars
• Infrastructure de conformité interne: 2,1 millions de dollars
• Coûts de rapport réglementaire: 1,3 million de dollars

Investissements de recherche et de diligence raisonnable

Dépenses de recherche et de diligence raisonnable pour 2023:

Catégorie de recherche	Montant ($)
Étude de marché	1,750,000
Analyse des opportunités d'investissement	2,300,000
Évaluation technologique	1,450,000
Planification stratégique	1,100,000

Compass Diversified (CODI) - Modèle d'entreprise: sources de revenus

Revenu de dividendes des sociétés de portefeuille

Depuis le quatrième trimestre 2023, Compass Diversified a généré des revenus de dividendes à partir de son portefeuille de neuf entreprises dans divers secteurs. Le revenu total de dividendes pour 2023 était de 69,4 millions de dollars.

Compagnie de portefeuille	Secteur	Contribution des dividendes
Ergobaby	Produits pour bébés	8,2 millions de dollars
Circuits avancés	Fabrication d'électronique	7,5 millions de dollars
Sterno	Équipement de services alimentaires	6,8 millions de dollars

Appréciation du capital des investissements commerciaux

En 2023, Compass Diversified a signalé une appréciation totale de la valeur du portefeuille de 42,3 millions de dollars, avec des contributions clés de:

• Ergobaby: augmentation de valeur de 12,5 millions de dollars
• 5.11 Tactique: 9,7 millions de dollars Appréciation de la valeur
• Circuits avancés: croissance de la valeur de 8,2 millions de dollars

Frais de gestion des opérations de portefeuille

Les frais de gestion pour 2023 ont totalisé 18,6 millions de dollars, dérivé de la gestion active des sociétés de portefeuille.

Source des frais de gestion	Montant
Gestion directe du portefeuille	15,3 millions de dollars
Conseil opérationnel	3,3 millions de dollars

Vente potentielle des enjeux de la société de portefeuille

En 2023, Compass Diversified a réalisé 87,2 millions de dollars des désinvestissements partiels et complets des sociétés de portefeuille.

• Vente partielle de pieu de Sterno: 22,5 millions de dollars
• Désinvestissement complet d'une société de portefeuille sans nom: 64,7 millions de dollars

Intérêt et revenu de placement

Les intérêts et les revenus de placement pour 2023 sont atteints 12,9 millions de dollars, généré à partir de réserves de trésorerie et d'instruments financiers.

Source de revenu	Montant
Intérêt de réserve de trésorerie	8,6 millions de dollars
Instruments d'investissement	4,3 millions de dollars