Comparación de valor e inversión de impulso

Introducción

La inversión de valor e impulso son dos estrategias de inversión ampliamente utilizadas por parte de los inversores. La inversión de valor se centra en la compra de acciones que tienen un precio bajo de manera fundamental, mientras que la inversión de impulso busca acciones que tengan mayores rendimientos que el promedio debido a alguna forma de tendencia comercial. En esta publicación de blog, compararemos los dos enfoques para invertir y explicar los beneficios de ambos.

Definición de inversión de valor

La inversión de valor es un enfoque para la inversión que implica comprar acciones, valores u otras inversiones que se perciban que están subvaluadas. Esto significa que el precio de las acciones no refleja con precisión el valor de la empresa y sus perspectivas futuras. Los inversores de valor generalmente buscan acciones con potencial al alza, ya que creen que las acciones eventualmente alcanzarán su valor correcto, lo que les permite obtener ganancias.

Definición de inversión de impulso

Momentum Investing es un enfoque para invertir que implica buscar y comprar acciones que hayan disfrutado de un período de rendimientos más altos que el promedio. Esto se basa en la teoría de que si los inversores creen que el desempeño de una acción seguirá en tendencia, es probable que invierta en ella, alimentando así su crecimiento futuro. Los inversores de Momentum generalmente buscan acciones que muestren signos de superación al mercado durante un período de tiempo.

Riesgo y retorno

Cuando se trata de estrategias de inversión, las estrategias de inversión de valor e impulso a menudo se destacan. Los inversores de valor buscan activamente acciones cuyo valor real de las acciones es con un descuento en comparación con su valor real. Los inversores de Momentum, por otro lado, dependen de la tendencia creciente de una acción para identificar inversiones rentables. A continuación, observamos más de cerca los riesgos y rendimientos asociados con la inversión de valor e impulso.

Enfoque de inversión de valor

Para los inversores de valor, existe una mayor posibilidad de aceptar el riesgo de la oportunidad de mayores recompensas. Los inversores de valor buscan descubrir empresas en el mercado de valores cuyo precio de las acciones es significativamente más bajo que su valor esperado. Las inversiones más deseables producen un rendimiento que excede significativamente la tasa de inflación. Dicho esto, todavía hay potencial para experimentar pérdidas en la inversión de valor, ya que los valores pueden ser subjetivos, lo que significa que el rendimiento puede no cumplir con las expectativas.

Enfoque de inversión de impulso

Los inversores de Momentum buscan las acciones con el mayor potencial para aumentar en el futuro cercano. Analizan el historial de las acciones de una empresa y luego deciden comprarlo si está experimentando una tendencia creciente. Dichas inversiones producen recompensas significativas a corto plazo. Sin embargo, debido a la naturaleza de las inversiones de impulso, estos rendimientos pueden ser volátiles y, por lo tanto, tienen un mayor riesgo que el stock promedio.

Estrategias y tácticas

La inversión de valor y la inversión de impulso son dos enfoques distintos pero complementarios para la selección de acciones. Value Investing ve a los inversores que tienen como objetivo identificar acciones atractivas que se negocian por debajo de su valor intrínseco, mientras que la inversión de impulso considera que los precios de las acciones están influenciados por las tendencias y busca identificar acciones que probablemente continúen moviéndose en la misma dirección. Si bien sus enfoques difieren, ambas estrategias pueden ser efectivas para la selección de acciones.

Estrategias de inversión de valor

En su núcleo, la inversión de valor es una estrategia en la que los inversores buscan acciones que se negocian significativamente por debajo de sus valores reales o intrínsecos. Fundamentalmente, buscan acciones que consideran tener un potencial o valor ascendente significativo. Esto se puede hacer mediante el examen de las métricas financieras de una empresa, como su índice de precios/ganancias, rendimiento de dividendos o rendimiento del capital para determinar si está subvalorada. También se puede hacer a través de un análisis más cualitativo, por ejemplo, en la gestión de una empresa o a las perspectivas futuras.

Estrategias de inversión de impulso

La inversión de impulso es distinta de la inversión de valor, ya que utiliza el rendimiento del precio de las acciones como métrica principal. En lugar de buscar empresas que operen por debajo de su valor intrínseco, los inversores de impulso se centran en identificar acciones que tienen una tendencia más alta y es probable que continúen haciéndolo en el futuro cercano. Esto generalmente se hace mediante el uso de cuadros y análisis técnico, lo que puede dar a un inversor una indicación de si una acción está en medio de una tendencia al alza o hacia abajo.

Los inversores de Momentum también pueden analizar los fundamentos de una empresa para comprender mejor el negocio subyacente y sus perspectivas. Esto puede ser útil para determinar si una acción es parte de una tendencia a largo plazo o si es solo un error a corto plazo. Sin embargo, el enfoque principal es identificar acciones que están en un fuerte aumento con potenciales ganancias adicionales.

Ejemplos de cartera

La inversión de valor y la inversión de impulso son dos estrategias de inversión populares en el mercado de valores diseñadas para maximizar los rendimientos. Para evaluar sus diferencias más de cerca, vale la pena echar un vistazo a las carteras que construyen.

Portafolio de inversión de valor

La inversión de valor generalmente implica buscar acciones que están subvaloradas en el mercado. Esto significa que los inversores están buscando acciones con una relación baja en precio a ganancias (P/E) y, a menudo, una baja relación precio-libro (P/B). Los inversores de valor también pueden buscar empresas con un alto rendimiento de dividendos, ya que el rendimiento de dividendos indica un potencial de ingresos a largo plazo.

Al construir una cartera de inversiones de valor, los inversores generalmente buscan acciones que no son caras en relación con sus fundamentos. Esto podría incluir acciones como cadenas de supermercados, compañías de petróleo y gas, o acciones industriales. Las carteras de inversión de valor a menudo están llenas de acciones de chip azul, ya que estas acciones se consideran inversiones confiables a largo plazo.

Cartera de inversiones de impulso

La inversión de impulso, por otro lado, implica buscar acciones con impulso positivo en el mercado, acciones que muestran movimientos de precios positivos. Los inversores de impulso generalmente buscan acciones que estén en una tendencia fuerte, ya que es probable que la tendencia continúe, siempre que el sentimiento general del mercado continúe favoreciendo el sector o seguridad particular.

En una cartera de impulso de inversión, los inversores buscan acciones que estén en aumento. Estos podrían incluir acciones de empresas de rápido crecimiento, como acciones tecnológicas, así como acciones de compañías de pequeña capitalización que muestran signos de rápido crecimiento. Las carteras de inversión de impulso a menudo consisten en acciones que son volátiles y potencialmente riesgosas, pero también podrían ofrecer fuertes rendimientos si las tendencias permanecen en su lugar.

Entorno de mercado

Los entornos de mercado pueden servir como un factor importante para determinar el éxito de la inversión de valor e impulso. Aunque ambas estrategias a menudo tienen éxito en diferentes condiciones del mercado, existen tendencias que indican qué estrategia puede ser más beneficiosa en mercados particulares.

Valor invertir en mercados alcistas

En un mercado alcista, los inversores tienen la oportunidad de encontrar acciones y clases de activos que se hayan subvaltado y los mantengan por un aumento en el precio. El entorno del mercado facilita la identificación de empresas y acciones que pueden tener un precio erróneo. Durante un mercado alcista, la perspectiva del mercado es generalmente positiva; Por lo tanto, los inversores típicamente optimistas tienden a acudir hacia estas diferentes acciones y clases de activos.

Los inversores de valor pueden utilizar el entorno del mercado para aumentar su probabilidad de éxito. Al realizar una investigación y un análisis exhaustivos, pueden elegir estas acciones o activos mal de precios, invertir su capital y esencialmente montar el mercado. Esto puede resultar en grandes rendimientos de la inversión a medida que aumentan los precios.

Invertir impulso en los mercados de osos

En un mercado bajista, los inversores de impulso tienden a tener más éxito debido al entorno del mercado. A diferencia de los inversores de valor que se centran en identificar acciones específicas o clases de activos que tienen un precio incorrecto, los inversores de impulso aprovechan los amplios columpios que ocurren en los mercados de osos.

Debido a la mayor volatilidad del mercado, los inversores de impulso pueden saltar a las acciones que aumentan de precio y se aferran a ellas hasta que el precio comience a caer. Es importante tener en cuenta que encontrar acciones que suban y bajan con el mercado no es una estrategia a largo plazo. Sin embargo, con el momento y el conocimiento correctos del mercado, los inversores de impulso tienen el potencial de obtener grandes rendimientos en los mercados de osos.

Implicaciones fiscales

La inversión de valor e impulso tiene sus propias implicaciones fiscales. Dependiendo del período de tenencia, es decir, si se trata de las ganancias de capital a corto plazo o las ganancias de capital a largo plazo pueden alterar los impuestos impuestos a los inversores. Ambos tipos de ganancias de capital tienen implicaciones en términos de los cambios de impuestos que tienen lugar.

Impuesto a las ganancias de capital a largo plazo

Al invertir, uno puede optar por ganancias de capital a corto plazo o ganancias de capital a largo plazo. Las ganancias de capital a largo plazo se gravan a una tasa más baja en comparación con las ganancias de capital a corto plazo. Esta tasa se determina en segundo lugar en el nivel de ingresos del inversor. Invertir durante un período de tiempo más largo permite que un inversor opte por el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo, a diferencia del impuesto a las ganancias de capital a corto plazo.

Impuesto sobre las ganancias de capital a corto plazo

Cuando un inversor decide optar por el impuesto a las ganancias de capital a corto plazo, generalmente es más costoso en comparación con la tasa impositiva de ganancias de capital a largo plazo. Esta tasa puede ser tan alta como 39.6% dependiendo del nivel de ingresos del inversor. Por lo tanto, es importante considerar las implicaciones fiscales al evaluar los costos de valor de valor e impulso.

Conclusión

La inversión de valor y la inversión de impulso son dos estrategias populares utilizadas para lograr objetivos financieros. Ambas estrategias tienen una larga historia de éxito y pueden hacer una gran adición a una cartera.

Evaluación de la inversión de valor e impulso

La inversión de valor se basa en la investigación e intenta comprar una acción cuando tiene un precio bajo según el análisis fundamental. La inversión de impulso, por otro lado, es una estrategia que se basa en montar la tendencia de una acción que recientemente ha tenido un rendimiento mejor que sus compañeros. Ambas estrategias tienen potencial para obtener rendimientos positivos en los mercados de valores, con la evaluación general apropiada del riesgo para el inversor.

Enfoque de inversión recomendado

Ambas estrategias se pueden usar para el éxito y para crear una cartera bien redondeada. Sin embargo, la estrategia elegida dependerá en gran medida de las necesidades y preferencias individuales del inversor. Todos los inversores deben hacer una amplia investigación sobre ambas estrategias y encontrar cuál se ajusta mejor a su situación.

En conclusión, el valor y la inversión de impulso son estrategias efectivas y pueden usarse para aumentar el rendimiento de una cartera. Si bien se deben considerar ambas estrategias, la selección de una debe hacerse solo después de una evaluación cuidadosa de las necesidades y las condiciones del mercado del inversor.