Comprensión de la deuda & Modelos de valoración de capital

Introducción

La valoración de la deuda y la capital es el proceso de determinar el valor justo de mercado de una empresa. Esto implica analizar datos financieros y operativos para estimar el valor de una empresa. El objetivo final es descubrir cuánto está dispuesto a pagar alguien por un negocio en particular.

Hay una variedad de modelos utilizados para valorar deuda y capital. En esta publicación de blog, proporcionaremos un overview de estos modelos y discutir los pros y los contras de cada enfoque.

Definición de valoración de deuda y capital

La valoración de deuda y capital es el proceso de estimar el valor justo de mercado de una empresa. Esto implica analizar datos financieros y operativos para estimar el valor de una empresa. El objetivo final es descubrir cuánto está dispuesto a pagar alguien por un negocio en particular.

Overview de modelos de valoración de deuda y capital

• Modelo de flujo de efectivo con descuento (DCF)
• Modelo de transacciones comparables
• Modelo de empresas comparables
• Modelo basado en activos

Modelo de valor presente

El modelo de valor presente es un método utilizado para calcular el valor presente de un flujo futuro de flujos de efectivo. Este método supone que el valor del dinero hoy en día es mayor que el valor de la misma cantidad de dinero en el futuro, que se conoce como el valor de tiempo del dinero. Además, el modelo tiene en cuenta la tasa de rendimiento que se espera que gane una inversión. El modelo de valor presente se utiliza tanto en los procesos de valoración de la deuda como de la equidad.

Definición del modelo de valor presente

El modelo de valor presente es una herramienta de evaluación utilizada para medir una inversión o activo y su valor futuro. En otras palabras, determina el valor actual de un flujo futuro de flujos de efectivo. El modelo requiere dos entradas cruciales: el valor presente (PV), que es el valor actual de los flujos de efectivo y la tasa de descuento (o la tasa de rendimiento).

Usos del modelo de valor presente

El modelo de valor presente se usa ampliamente en finanzas para valorar activos e inversiones de deuda y capital y para comparar inversiones al elegir entre diferentes proyectos.

• En las finanzas corporativas, el modelo de valor presente se utiliza para decidir si una empresa debe invertir en un proyecto o no.
• En la valoración de los activos, el modelo de valor presente se utiliza para juzgar el valor de un bono, una acción y otros instrumentos financieros.
• El modelo de valor presente también se utiliza para evaluar el costo del capital y medir el costo y el valor de un proyecto.

Modelo de flujo de efectivo con descuento

El modelo de flujo de efectivo con descuento (DCF) es una técnica de valoración corporativa que estima el valor de un negocio, proyecto o activo mediante la pronóstico de sus flujos de efectivo esperados y comparándolos con las condiciones actuales del mercado. El objetivo es determinar el valor presente neto (VPV) de los flujos de efectivo futuros y llegar a un valor que luego se puede comparar con el valor de mercado actual.

Definición de modelo de flujo de efectivo con descuento

En el modelo de flujo de efectivo con descuento (DCF), los flujos de efectivo se estiman para períodos futuros y luego se descartan a su valor presente. Esto permite que la valoración de un negocio, proyecto o activo se complete sin tener en cuenta ningún factor de mercado externo. Además, el valor presente de los flujos de efectivo se compara con el valor de mercado actual para determinar si tiene un precio bastante basado en sus flujos de efectivo futuros estimados.

Usos del modelo de flujo de efectivo con descuento

El modelo de flujo de efectivo con descuento (DCF) es utilizado más comúnmente por los inversores y analistas financieros para valorar un negocio, proyecto o activo. Algunos de los usos comunes incluyen:

• Valorar un negocio o acciones descontando los flujos de efectivo futuros a su valor presente.
• Valorando un proyecto o gasto de capital.
• Valorando un activo como bienes raíces.
• Pronosticando los flujos de efectivo esperados de un negocio, proyecto o activo.
• Comparando dos oportunidades de inversión.
• Valorando inversiones ilíquidas o capital privado.

Costo de la deuda

El modelo de costo de la deuda es una herramienta ampliamente utilizada por empresas e inversores para evaluar la estabilidad y el riesgo que una entidad ha asumido con la deuda que tiene en su estructura de capital. Cubre la definición del modelo y sus usos.

Definición de costo del modelo de deuda

El modelo de costo del deuda está diseñado para medir el rendimiento de la deuda de una cartera que contiene instrumentos de deuda con tasas variables, vencimientos y otras características. La deuda puede ser en forma de obligaciones públicas o privadas y se calcula restando la tasa de interés de la cartera de la tasa de referencia cotizada.

Usos del modelo de costo de deuda

El costo del modelo de deuda puede ser utilizado de varias maneras tanto por inversores y gerentes corporativos. Se utiliza para calcular el costo del financiamiento de la deuda en las decisiones financieras corporativas, como evaluar las oportunidades de inversión y la evaluación de la estructura de capital. Además, los inversores utilizan el modelo de costo de la deuda para evaluar el riesgo de una entidad de incumplimiento de la deuda que posee.

El modelo de costo del modelo de deuda también se puede utilizar para determinar el costo de los préstamos de los bancos, otras instituciones financieras y los mercados de capitales, que sirven como base para calcular el costo del capital para la entidad. Finalmente, puede usarse como medidor para comparar el costo después de impuestos del financiamiento de la deuda con el costo del capital para las decisiones estratégicas.

Costo promedio ponderado del modelo de capital

El modelo de costo promedio ponderado del capital (WACC) es una técnica utilizada para calcular el costo general de capital de una empresa para determinar el valor de su capital. WACC se calcula ponderando los costos de diferentes fuentes de capital (deuda y capital) de acuerdo con sus respectivos porcentajes de la estructura general de capital de la empresa.

Definición de costo promedio ponderado del modelo de capital

El WACC es una tasa de capitalización utilizada para calcular el costo general de capital de una empresa. La fórmula básica para calcular WACC es la siguiente: WACC = (WXCXD) + (Wycye), donde W es el peso de cada componente, C es el costo de capital para cada componente y D y E representan los componentes de deuda y equidad de La estructura de capital, respectivamente.

Usos del costo promedio ponderado del modelo de capital

El modelo WACC es utilizado más comúnmente por las empresas para calcular el costo del capital para determinar el valor de su capital. También se puede utilizar para comparar el costo de diferentes fuentes de capital, como la deuda y el capital. También se utiliza para tomar decisiones sobre la estructura de capital, el presupuesto de capital y la valoración de proyectos y negocios. Además, WACC se puede utilizar para analizar el riesgo-retorno profile de una empresa y para evaluar el costo de la deuda y el financiamiento de capital.

El modelo WACC puede ser una herramienta poderosa para evaluar el costo del capital y comprender el valor del capital de una empresa. Cuando se usa en combinación con otros modelos financieros, WACC puede ayudar a las empresas a obtener información sobre su estructura de capital y tomar mejores decisiones.

Modelo de descuento de dividendos

El modelo de descuento de dividendos (DDM) es un método utilizado para establecer un precio justo para una acción en función de la cantidad actual de pagos de dividendos y la cantidad esperada de pagos de dividendos futuros. El modelo utiliza el concepto del valor temporal del dinero para determinar el "valor presente neto" de todos los dividendos futuros. El modelo supone que las acciones tienen un precio para lograr una tasa de rendimiento igual al costo promedio ponderado de capital (WACC).

Definición de modelo de descuento de dividendos

El modelo de descuento de dividendos es una técnica de valoración financiera diseñada para calcular el precio justo de una acción en función de la cantidad actual de pagos de dividendos y los pagos de dividendos esperados en el futuro. El modelo utiliza el valor presente de los dividendos que se espera que la compañía pague en el futuro.

Usos del modelo de descuento de dividendos

El modelo de descuento de dividendos se puede utilizar para valorar el precio de las acciones de una empresa e identificar las acciones que están sobrevaloradas o poco valoradas. Los inversores pueden utilizar el modelo de descuento de dividendos al intentar determinar si una inversión es atractiva o no. Además, el modelo se puede utilizar para estimar el rendimiento esperado de una acción, así como el costo del capital para una empresa.

• Valorar el precio de las acciones de una empresa
• Identificación de acciones que están excesivas
• Estimación del rendimiento esperado de una acción
• Estimación del costo del capital para una empresa

Conclusión

Los modelos de valoración de deuda y capital se utilizan para determinar el valor justo de mercado de los valores. Cuando se usan correctamente, estos modelos pueden dar a los inversores una idea de los posibles rendimientos de sus inversiones y ayudarlos a tomar decisiones informadas. Al comprender los diferentes enfoques para valorar la deuda y el capital y sus respectivas fortalezas y debilidades, los inversores pueden evaluar sus posibles inversiones con mayor confianza.

Resumen de modelos de valoración de deuda y capital

Al valorar los valores de capital, los inversores usan modelos de valoración fundamental o relativo. Los modelos de valoración fundamental incluyen modelos de flujo de efectivo con descuento y el enfoque múltiple de ganancias. Los modelos de valoración relativa, como la relación de ganancias de precios y el enfoque múltiple empresarial, se utilizan para determinar el valor relativo de una seguridad comparándola con valores similares en el mismo sector. Mientras tanto, los modelos de valoración de la deuda utilizan el análisis de crédito y el entorno de la tasa de interés al predecir el valor razonable de un bono. Los modelos incluyen el rendimiento al vencimiento, el valor presente neto y el valor relativo.

Impacto de los modelos de valoración de deuda y capital en las decisiones de inversión

Al valorar la deuda y los valores de capital, los inversores pueden evaluar sus posibles inversiones y tomar decisiones mejor informadas. Las métricas de valoración proporcionan a los inversores información sobre los posibles rendimientos de sus inversiones y les ayudan a decidir si vale la pena o no el riesgo. Además, al comprender los diferentes enfoques para valorar la deuda y la equidad y sus respectivas fortalezas y debilidades, los inversores pueden reducir sus opciones de inversión a los valores que ofrecen el mayor rendimiento potencial con el menor riesgo potencial.