Entendendo a dívida & Modelos de avaliação de ações

Introdução

A avaliação de dívidas e patrimônio é o processo de determinar o valor justo de mercado de uma empresa. Isso envolve analisar dados financeiros e operacionais para estimar o valor de uma empresa. O objetivo final é descobrir o quanto alguém está disposto a pagar por um negócio específico.

Há uma variedade de modelos usados ​​para valorizar a dívida e o patrimônio líquido. Nesta postagem do blog, forneceremos um overview desses modelos e discutir os prós e contras de cada abordagem.

Definição de avaliação de dívida e patrimônio líquido

A avaliação de dívidas e patrimônio é o processo de estimativa do valor justo de mercado de uma empresa. Isso envolve analisar dados financeiros e operacionais para estimar o valor de uma empresa. O objetivo final é descobrir o quanto alguém está disposto a pagar por um negócio específico.

Overview de modelos de avaliação de dívidas e patrimônio líquido

• Modelo de fluxo de caixa com desconto (DCF)
• Modelo de transações comparável
• Modelo de empresas comparáveis
• Modelo baseado em ativos

Modelo de valor presente

O modelo de valor presente é um método usado para calcular o valor presente de um fluxo futuro de fluxos de caixa. Este método pressupõe que o valor do dinheiro hoje seja maior que o valor da mesma quantia de dinheiro no futuro, que é conhecida como valor temporal do dinheiro. Além disso, o modelo leva em consideração a taxa de retorno que um investimento deve ganhar. O modelo de valor presente é usado em processos de avaliação de dívida e patrimônio.

Definição do modelo de valor presente

O modelo de valor presente é uma ferramenta de avaliação usada para medir um investimento ou ativo e seu valor futuro. Em outras palavras, determina o valor atual de um fluxo futuro de fluxos de caixa. O modelo requer duas entradas cruciais: o valor presente (PV), que é o valor atual dos fluxos de caixa e a taxa de desconto (ou a taxa de retorno).

Usos do modelo de valor presente

O modelo de valor presente é amplamente utilizado em finanças para valorizar ativos e investimentos de dívida e patrimônio líquido e comparar investimentos ao escolher entre diferentes projetos.

• Em finanças corporativas, o modelo de valor presente é usado para decidir se uma empresa deve investir em um projeto ou não.
• Na avaliação de ativos, o modelo de valor presente é usado para julgar o valor de um título, um estoque e outros instrumentos financeiros.
• O modelo de valor presente também é usado para avaliar o custo de capital e medir o custo e o valor de um projeto.

Modelo de fluxo de caixa com desconto

O modelo de fluxo de caixa com desconto (DCF) é uma técnica de avaliação corporativa que estima o valor de uma empresa, projeto ou ativo prevendo seus fluxos de caixa esperados e comparando -os às condições atuais do mercado. O objetivo é determinar o valor presente líquido (VPL) dos fluxos de caixa futuros e chegar a um valor que pode ser comparado ao valor atual de mercado.

Definição de modelo de fluxo de caixa com desconto

No modelo de fluxo de caixa com desconto (DCF), os fluxos de caixa são estimados para períodos futuros e depois descontados ao seu valor presente. Isso permite que a avaliação de uma empresa, projeto ou ativo seja concluída sem levar em consideração nenhum fator de mercado externo. Além disso, o valor presente dos fluxos de caixa é comparado ao valor atual de mercado para determinar se é um preço razoável com base em seus fluxos de caixa futuros estimados.

Usos do modelo de fluxo de caixa com desconto

O modelo de fluxo de caixa com desconto (DCF) é mais comumente usado por investidores e analistas financeiros para valorizar um negócio, projeto ou ativo. Alguns dos usos comuns incluem:

• Valorizando um negócio ou estoque descontando futuros fluxos de caixa para seu valor presente.
• Avaliando um projeto ou despesa de capital.
• Valorizando um ativo como imóveis.
• Prever os fluxos de caixa esperados de uma empresa, projeto ou ativo.
• Comparando duas oportunidades de investimento.
• Valorizando investimentos ilíquidos ou patrimônio privado.

Modelo de custo da dívida

O modelo de custo da dívida é uma ferramenta amplamente utilizada por empresas e investidores para avaliar a estabilidade e o risco de que uma entidade assumiu com a dívida que possui em sua estrutura de capital. Ele cobre a definição do modelo e seus usos.

Definição de modelo de custo da dívida

O modelo de custo da dívida foi projetado para medir o retorno da dívida de um portfólio que contém instrumentos de dívida com taxas, vencimentos e outras características variadas. A dívida pode estar na forma de obrigações públicas ou privadas e é calculada subtraindo a taxa de juros do portfólio da taxa de referência cotada.

Usos do modelo de custo da dívida

O modelo de custo da dívida pode ser usado de várias maneiras por investidores e gerentes corporativos. É usado para calcular o custo do financiamento da dívida em decisões financeiras corporativas, como avaliar oportunidades de investimento e avaliar a estrutura de capital. Além disso, os investidores usam o modelo de custo da dívida para avaliar o risco de inadimplência de uma entidade na dívida que ela detém.

O modelo de custo da dívida também pode ser usado para determinar o custo dos empréstimos de bancos, outras instituições financeiras e o mercado de capitais, que serve de base para o cálculo do custo de capital para a entidade. Finalmente, ele pode ser usado como um medidor para comparar o custo do financiamento do custo após impostos com o custo do patrimônio líquido para decisões estratégicas.

Custo médio ponderado do modelo de capital

O modelo de custo médio de capital ponderado (WACC) é uma técnica usada para calcular o custo geral de capital de uma empresa, a fim de determinar o valor de seu patrimônio. O WACC é calculado ponderando os custos de diferentes fontes de capital (dívida e patrimônio líquido) de acordo com suas respectivas porcentagens da estrutura geral de capital da empresa.

Definição de custo médio ponderado do modelo de capital

O WACC é uma taxa de capitalização usada para calcular o custo geral de capital de uma empresa. A fórmula básica para o cálculo do WACC é a seguinte: wacc = (wxcxd) + (wycye), onde w é o peso de cada componente, c é o custo de capital para cada componente e d e e representam os componentes de dívida e patrimônio líquidos de a estrutura de capital, respectivamente.

Usos do custo médio de capital ponderado

O modelo WACC é mais comumente usado pelas empresas para calcular o custo de capital, a fim de determinar o valor de seu patrimônio. Também pode ser usado para comparar o custo de diferentes fontes de capital, como dívida e patrimônio líquido. Também é usado na tomada de decisões sobre estrutura de capital, orçamento de capital e valorização de projetos e empresas. Além disso, o WACC pode ser usado para analisar o retorno de risco profile de uma empresa e para avaliar o custo da dívida e financiamento de ações.

O modelo WACC pode ser uma ferramenta poderosa para avaliar o custo de capital e entender o valor do patrimônio de uma empresa. Quando usado em combinação com outros modelos financeiros, o WACC pode ajudar as empresas a obter informações sobre sua estrutura de capital e tomar melhores decisões.

Modelo de desconto de dividendos

O modelo de desconto de dividendos (DDM) é um método usado para definir um preço justo para uma ação com base no valor atual dos pagamentos de dividendos e no valor esperado de pagamentos futuros de dividendos. O modelo usa o conceito de valor temporal do dinheiro para determinar o “valor presente líquido” de todos os dividendos futuros. O modelo pressupõe que os ações tenham um preço de atingir uma taxa de retorno igual ao custo médio ponderado de capital (WACC).

Definição de modelo de desconto de dividendos

O modelo de desconto de dividendos é uma técnica de avaliação financeira projetada para calcular o preço justo de uma ação com base no valor atual dos pagamentos de dividendos e nos pagamentos esperados de dividendos no futuro. O modelo usa o valor presente dos dividendos que a empresa deve pagar no futuro.

Usos do modelo de desconto de dividendos

O modelo de desconto de dividendos pode ser usado para valorizar o preço das ações de uma empresa e identificar ações que são super ou subvalorizadas. Os investidores podem utilizar o modelo de desconto de dividendos ao tentar determinar se um investimento é atraente ou não. Além disso, o modelo pode ser usado para estimar o retorno esperado de uma ação, bem como o custo do patrimônio líquido para uma empresa.

• Valorizando o preço das ações de uma empresa
• Identificando ações que são super-ou subvalorizadas
• Estimando o retorno esperado de um estoque
• Estimando o custo do patrimônio líquido para uma empresa

Conclusão

Modelos de avaliação de dívida e patrimônio são usados ​​para determinar o valor justo de mercado dos valores mobiliários. Quando usados ​​corretamente, esses modelos podem dar aos investidores informações sobre os possíveis retornos de seus investimentos e ajudá -los a tomar decisões informadas. Ao entender as diferentes abordagens para avaliar a dívida e a equidade e seus respectivos pontos fortes e fracos, os investidores podem avaliar seus possíveis investimentos com maior confiança.

Resumo dos modelos de avaliação de dívidas e patrimônio líquido

Ao avaliar os títulos de ações, os investidores usam modelos de avaliação fundamental ou relativos. Os modelos de avaliação fundamental incluem modelos de fluxo de caixa com desconto e a abordagem múltipla de ganhos. Modelos de avaliação relativa, como a proporção de preço-lucro e a abordagem múltipla corporativa, são usados ​​para determinar o valor relativo de uma segurança comparando-a a valores mobiliários semelhantes no mesmo setor. Enquanto isso, os modelos de avaliação da dívida usam a análise de crédito e o ambiente da taxa de juros ao prever o valor justo de um título. Os modelos incluem o rendimento até a maturidade, o valor presente líquido e o valor relativo.

Impacto dos modelos de avaliação de dívidas e patrimônio nas decisões de investimento

Ao avaliar a dívida e a capital, os investidores podem avaliar seus possíveis investimentos e tomar decisões mais bem informadas. As métricas de avaliação fornecem aos investidores informações sobre os possíveis retornos de seus investimentos e os ajudam a decidir se vale ou não o risco. Além disso, ao entender as diferentes abordagens para avaliar a dívida e a equidade e seus respectivos pontos fortes e fracos, os investidores podem restringir suas opções de investimento aos valores mobiliários que oferecem o maior retorno potencial com o menor risco potencial.