Comprendre la dette & Modèles d'évaluation des actions

Introduction

L'évaluation de la dette et des actions est le processus de détermination de la juste valeur marchande d'une entreprise. Cela implique d'analyser les données financières et d'exploitation pour estimer la valeur d'une entreprise. L'objectif ultime est de comprendre à quel point quelqu'un est prêt à payer pour une entreprise particulière.

Il existe une variété de modèles utilisés pour évaluer la dette et l'équité. Dans cet article de blog, nous fournirons un overview de ces modèles et discutez des avantages et des inconvénients de chaque approche.

Définition de l'évaluation de la dette et des actions

L'évaluation de la dette et des actions est le processus d'estimation de la juste valeur marchande d'une entreprise. Cela implique d'analyser les données financières et d'exploitation pour estimer la valeur d'une entreprise. L'objectif ultime est de comprendre à quel point quelqu'un est prêt à payer pour une entreprise particulière.

Overview des modèles d'évaluation de la dette et des actions

• Modèle de flux de trésorerie à prix réduit (DCF)
• Modèle de transactions comparables
• Modèle comparable des entreprises
• Modèle basé sur les actifs

Modèle de valeur actuelle

Le modèle de valeur actuelle est une méthode utilisée pour calculer la valeur actuelle d'un futur flux de flux de trésorerie. Cette méthode suppose que la valeur de l'argent aujourd'hui est supérieure à la valeur du même montant d'argent à l'avenir, connu sous le nom de valeur de temps de l'argent. En outre, le modèle prend en compte le taux de rendement qu'un investissement devrait gagner. Le modèle de valeur actuelle est utilisé à la fois dans les processus d'évaluation endettés et en actions.

Définition du modèle de valeur actuelle

Le modèle de valeur actuelle est un outil d'évaluation utilisé pour mesurer un investissement ou un actif et sa valeur future. En d'autres termes, il détermine la valeur actuelle d'un futur flux de flux de trésorerie. Le modèle nécessite deux intrants cruciaux: la valeur actuelle (PV), qui est la valeur actuelle des flux de trésorerie et le taux d'actualisation (ou le taux de rendement).

Utilisations du modèle de valeur actuelle

Le modèle de valeur actuelle est largement utilisé dans la finance pour évaluer les actifs et les investissements de la dette et des capitaux propres et pour comparer les investissements lors du choix entre différents projets.

• En financement d'entreprise, le modèle de valeur actuelle est utilisé pour décider si une entreprise doit investir ou non dans un projet.
• Dans l'évaluation des actifs, le modèle de valeur actuelle est utilisé pour juger de la valeur d'une obligation, d'une action et d'autres instruments financiers.
• Le modèle de valeur actuelle est également utilisé pour évaluer le coût du capital et mesurer le coût et la valeur d'un projet.

Modèle de flux de trésorerie à prix réduit

Le modèle de flux de trésorerie réduit (DCF) est une technique d'évaluation des entreprises qui estime la valeur d'une entreprise, d'un projet ou d'un actif en prévoyant ses flux de trésorerie attendus et en les comparant aux conditions actuelles du marché. L'objectif est de déterminer la valeur actuelle nette (NPV) des futurs flux de trésorerie et d'arriver à une valeur qui peut ensuite être comparée à la valeur marchande actuelle.

Définition du modèle de flux de trésorerie à prix réduit

Dans le modèle de flux de trésorerie réduit (DCF), les flux de trésorerie sont estimés pour les périodes futures, puis réduites à leur valeur actuelle. Cela permet à l'évaluation d'une entreprise, d'un projet ou d'un actif, sans tenir compte des facteurs de marché externes. De plus, la valeur actuelle des flux de trésorerie est ensuite comparée à la valeur marchande actuelle pour déterminer si elle a un prix équitable en fonction de ses flux de trésorerie futurs estimés.

Utilisations du modèle de flux de trésorerie à prix réduit

Le modèle de flux de trésorerie réduit (DCF) est le plus souvent utilisé par les investisseurs et les analystes financiers pour évaluer une entreprise, un projet ou un actif. Certaines des utilisations courantes incluent:

• Évaluer une entreprise ou des actions en actualisant les flux de trésorerie futurs vers leur valeur actuelle.
• Valoriser un projet ou des dépenses en capital.
• Valoriser un actif tel que l'immobilier.
• Prévision des flux de trésorerie attendus d'une entreprise, d'un projet ou d'un actif.
• Comparaison de deux opportunités d'investissement.
• Valoriser les investissements non liquides ou le capital-investissement.

Modèle du coût de la dette

Le modèle de coût de la dette est un outil largement utilisé utilisé par les entreprises et les investisseurs pour évaluer la stabilité et le risque qu'une entité a pris avec la dette qu'elle a dans sa structure de capital. Il couvre la définition du modèle et ses utilisations.

Définition du coût du modèle de dette

Le modèle de coût de la dette est conçu pour mesurer le rendement de la dette d'un portefeuille qui contient des instruments de dette avec des taux, des échéances et d'autres caractéristiques variables. La dette peut prendre la forme d’obligations publiques ou privées et est calculée en soustrayant le taux d’intérêt du portefeuille à partir du taux de référence coté.

Utilisation du coût du modèle de dette

Le modèle de coût de la dette peut être utilisé de diverses manières par les investisseurs et les directeurs d'entreprise. Il est utilisé pour calculer le coût du financement de la dette dans les décisions financières des entreprises, telles que l'évaluation des opportunités d'investissement et l'évaluation de la structure du capital. En outre, les investisseurs utilisent le modèle de coût de la dette pour évaluer le risque de défaut d'une entité sur la dette qu'elle détient.

Le modèle de coût de la dette peut également être utilisé pour déterminer le coût de l'emprunt auprès des banques, d'autres institutions financières et les marchés des capitaux, qui sert de base au calcul du coût du capital pour l'entité. Enfin, il peut être utilisé comme une jauge pour comparer le coût après impôt du financement de la dette au coût des capitaux propres pour les décisions stratégiques.

Coût moyen pondéré du modèle de capital

Le modèle moyen du coût moyen du capital (WACC) est une technique utilisée pour calculer le coût global du capital d'une entreprise afin de déterminer la valeur de ses capitaux propres. WACC est calculé en pondérant les coûts de différentes sources de capital (dette et capitaux propres) en fonction de leurs pourcentages respectifs de la structure globale du capital de la société.

Définition du coût moyen pondéré du modèle de capital

Le WACC est un taux de capitalisation utilisé pour calculer le coût global du capital d'une entreprise. La formule de base pour le calcul de WACC est la suivante: wacc = (wxcxd) + (wycye), où w est le poids de chaque composant, C est le coût du capital pour chaque composant, et D et E représentent la dette et les composants de l'équité des composants de La structure du capital, respectivement.

Utilisations du coût moyen pondéré du modèle de capital

Le modèle WACC est le plus souvent utilisé par les entreprises pour calculer le coût du capital afin de déterminer la valeur de leurs capitaux propres. Il peut également être utilisé pour comparer le coût de différentes sources de capital, tels que la dette et les capitaux propres. Il est également utilisé pour prendre des décisions concernant la structure du capital, la budgétisation des capitaux et pour évaluer les projets et les entreprises. De plus, WACC peut être utilisé pour analyser le risque-retour profile d'une entreprise et pour évaluer le coût de la dette et le financement des actions.

Le modèle WACC peut être un outil puissant pour évaluer le coût du capital et comprendre la valeur des capitaux propres d'une entreprise. Lorsqu'il est utilisé en combinaison avec d'autres modèles financiers, WACC peut aider les entreprises à mieux comprendre leur structure de capital et à prendre de meilleures décisions.

Modèle de réduction de dividendes

Le modèle de réduction de dividendes (DDM) est une méthode utilisée pour fixer un prix équitable pour un actions en fonction du montant actuel des paiements de dividendes et du montant attendu des versements de dividendes futurs. Le modèle utilise le concept de la valeur temporelle de l'argent afin de déterminer la «valeur actuelle nette» de tous les dividendes futurs. Le modèle suppose que les actions sont prix pour atteindre un taux de rendement égal au coût moyen pondéré du capital (WACC).

Définition du modèle de réduction de dividendes

Le modèle de réduction de dividendes est une technique d'évaluation financière conçue pour calculer le prix équitable d'une action en fonction du montant actuel des paiements de dividendes et des paiements de dividendes attendus à l'avenir. Le modèle utilise la valeur actuelle des dividendes que l'entreprise devrait verser à l'avenir.

Utilisations du modèle de réduction de dividendes

Le modèle de réduction de dividendes peut être utilisé pour évaluer le cours des actions d'une entreprise et pour identifier les actions qui sont trop ou sous-évaluées. Les investisseurs peuvent utiliser le modèle de remise des dividendes lorsqu'ils tentent de déterminer si un investissement est attrayant ou non. De plus, le modèle peut être utilisé pour estimer le rendement attendu sur un stock, ainsi que le coût des capitaux propres pour une entreprise.

• Évaluer le cours des actions d'une entreprise
• Identifier les actions qui sont trop sous-évaluées
• Estimation du rendement attendu sur un stock
• Estimation du coût des capitaux propres pour une entreprise

Conclusion

Des modèles d'évaluation de la dette et des actions sont utilisés pour déterminer la juste valeur marchande des titres. Lorsqu'ils sont utilisés correctement, ces modèles peuvent donner aux investisseurs un aperçu des rendements potentiels de leurs investissements et les aider à prendre des décisions éclairées. En comprenant les différentes approches pour évaluer la dette et l'équité et leurs forces et faiblesses respectives, les investisseurs peuvent évaluer leurs investissements potentiels avec plus de confiance.

Résumé des modèles d'évaluation de la dette et des actions

Lors de la valorisation des titres de capitaux propres, les investisseurs utilisent des modèles d'évaluation fondamentaux ou relatifs. Les modèles d'évaluation fondamentaux comprennent des modèles de flux de trésorerie à prix réduit et l'approche multiple des bénéfices. Les modèles d'évaluation relatifs, tels que le rapport prix-bénéfice et l'approche multiple de l'entreprise, sont utilisés pour déterminer la valeur relative d'une sécurité en la comparant à des titres similaires dans le même secteur. Pendant ce temps, les modèles d'évaluation de la dette utilisent l'analyse du crédit et l'environnement des taux d'intérêt lors de la prévision de la juste valeur d'une obligation. Les modèles incluent le rendement à la maturité, la valeur actuelle nette et la valeur relative.

Impact des modèles d'évaluation de la dette et des actions sur les décisions d'investissement

En valorisant les titres de dette et de capitaux propres, les investisseurs peuvent évaluer leurs investissements potentiels et prendre des décisions mieux informées. Les mesures d'évaluation donnent aux investisseurs un aperçu des rendements potentiels de leurs investissements et les aident à décider si cela en vaut la peine ou non. En outre, en comprenant les différentes approches pour évaluer la dette et l'équité et leurs forces et faiblesses respectives, les investisseurs peuvent réduire leurs options d'investissement aux titres qui offrent le rendement potentiel le plus élevé avec le moins de risque potentiel.