¿Cuál es la diferencia entre el financiamiento de la deuda? & Financiamiento de capital?

Introducción

El financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital son dos métodos distintos para financiar para empresas de todos los tamaños. Cada uno tiene sus propias ventajas y desventajas y comprender las distinciones entre los dos es una parte importante de tomar una decisión informada cuando se busca la mejor manera de financiar las operaciones. A continuación se muestra un overview de financiamiento de la deuda y financiamiento de capital, junto con una comparación de las diferencias entre ellos.

Definición de financiamiento de deuda y capital

El financiamiento de la deuda es cuando una empresa recibe un préstamo en el que promete activos específicos como seguridad y está obligado a pagar intereses sobre el préstamo y pagar la suma principal. El financiamiento de capital es cuando una empresa vende acciones para recaudar dinero para financiar operaciones comerciales o expansión. La propiedad de la Compañía se divide entre los propietarios, que son llamados accionistas, y son responsables de una parte de los activos y pasivos de la Compañía.

Overview de diferencia entre la deuda y la equidad

• El financiamiento de la deuda implica pedir dinero prestado, mientras que el financiamiento de capital implica vender una parte del negocio a cambio de capital.
• El financiamiento de la deuda generalmente requiere que el prestatario realice pagos de intereses regulares y pague la suma principal del préstamo al final del plazo, mientras que el financiamiento de capital no requiere que el propietario realice ningún pago.
• Los pagos de intereses realizados en un préstamo de financiamiento de deuda suelen ser deducibles de impuestos, mientras que los dividendos pagados a los accionistas generalmente no son deducibles de impuestos.
• Al usar el financiamiento de la deuda, el negocio no está obligado a renunciar a ninguna propiedad, mientras que el financiamiento de capital generalmente implica renunciar a una parte del negocio.
• Si se utiliza el financiamiento de la deuda, el prestamista no tiene ningún control sobre el negocio, mientras que aquellos que invierten en financiamiento de capital generalmente tienen control sobre el negocio y pueden tomar decisiones con respecto al funcionamiento del negocio.

Pros y contras de financiamiento de capital

Ventajas

El principal beneficio del financiamiento de capital es que no hay obligación de reembolso. Los inversores de capital generalmente reciben una parte de las ganancias de la Compañía en forma de dividendos, y pueden beneficiarse de las ganancias de capital cuando aumentan las acciones de la compañía. Es más fácil acceder que el financiamiento de la deuda para pequeñas y medianas empresas debido al desarrollo reciente de capital de riesgo y mercados de capital privado.

La flexibilidad del financiamiento de capital lo convierte en una opción atractiva para las empresas que todavía están en sus primeras etapas de crecimiento. Los inversores estarán más dispuestos a aceptar una mayor parte de la propiedad a cambio de apoyo financiero si la compañía aún está en sus etapas nacientes y necesita más capital para lograr sus objetivos de crecimiento.

Hay mucho espacio para la innovación en esta etapa, ya que la compañía todavía está encontrando su equilibrio en el mercado. Los inversores pueden trabajar con la compañía para ajustar el modelo de negocio, ajustar su marketing y centrarse en los mercados objetivo correctos. Esto podría conducir a más éxitos en el futuro.

Desventajas

Los inconvenientes del financiamiento de capital son la falta de control para el inversor y el mayor riesgo involucrado. Como inversor, está asumiendo una parte de las pérdidas del negocio, por lo que si el negocio lucha por obtener ganancias, podría estar perdiendo dinero.

La compañía también tendrá que aceptar los términos y condiciones del inversor, ya que el inversor puede tener el poder de influir en las decisiones en la empresa. Por lo tanto, el inversor podría tomar el control de la empresa y cambiar la dirección del negocio para adaptarse a sus propios intereses.

Finalmente, el financiamiento de capital puede ser un proceso que consume mucho tiempo y requerirá mucho esfuerzo desde ambos lados. Es posible que tenga que esperar un tiempo antes de ver un retorno de su inversión. Además, puede ser difícil encontrar un inversor interesado en su empresa, especialmente en un mercado altamente competitivo.

Pros y contras de la financiación de la deuda

Ventajas

El financiamiento de la deuda ofrece una forma para que una empresa cumpla con sus objetivos a largo y corto plazo sin renunciar a ningún capital. Una de las ventajas clave del financiamiento de la deuda es que a medida que crece un negocio, el costo del financiamiento de la deuda sigue siendo el mismo, mientras que el financiamiento de capital requiere que la compañía renuncie a un porcentaje creciente de capital. El financiamiento de la deuda también proporciona beneficios fiscales. En los Estados Unidos, los créditos de intereses son deducibles de impuestos, reduciendo el costo total de la deuda. El financiamiento de la deuda también proporciona previsibilidad. El monto del cronograma de financiamiento y reembolso se establece claramente en el acuerdo de préstamo, lo que permite que las empresas planifiquen y presupuesten en consecuencia.

Desventajas

La mayor desventaja del financiamiento de la deuda es el riesgo de incumplimiento. Cuando las empresas no pueden pagar el préstamo, puede conducir a costosos procedimientos legales y bancarrota. Además del riesgo de incumplimiento, con las empresas de financiamiento de la deuda pueden enfrentar una tensión financiera significativa de los pagos del servicio de la deuda, lo que puede conducir a decisiones de flujo de efectivo difíciles. El financiamiento de la deuda también puede tener consecuencias personales para los propietarios de negocios si su negocio no se incumplen, ya que puede resultar en los cobradores de deudas que intentan acceder a los activos personales. Además, el financiamiento de la deuda puede ser difícil de obtener debido a la edad, el tipo o el tamaño de una empresa, ya que los prestamistas pueden no estar dispuestos a asumir el riesgo asociado.

Los impuestos también deben tenerse en cuenta al considerar el financiamiento de la deuda, ya que generalmente requiere un aumento en los impuestos pagados debido a la disminución del capital y al aumento del nivel de deducciones de intereses. Por último, dependiendo de la estructura del préstamo, las empresas pueden perder un cierto grado de control, ya que los términos del préstamo pueden incluir términos y directrices específicos a los que la compañía debe cumplir.

Implicaciones fiscales

Cuando una empresa busca diferentes tipos de financiamiento, es muy importante considerar las implicaciones fiscales de cada tipo de fuente de financiación. El financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital tienen diferentes implicaciones fiscales para un negocio, y la comprensión y planificación de tales diferencias puede ayudar a una empresa a tomar la mejor decisión para su situación particular.

Diferencia en los impuestos pagados sobre la deuda y el financiamiento de capital

Los pagos de intereses de la deuda siempre son deducibles de los ingresos de una empresa al presentar impuestos. Esto significa que después del financiamiento de la deuda, una empresa puede ahorrar en impuestos restando los pagos de intereses de sus ingresos imponibles. Esencialmente, la financiación de la deuda crea una forma de escudo fiscal para un negocio. Sin embargo, las ganancias derivadas de la venta de instrumentos de capital generalmente son imponibles. Esto significa que cuando una empresa adquiere financiamiento de capital, estará sujeto a impuestos adicionales cuando se vendan los instrumentos de capital, incluso si no hubo ganancia o ingresos obtenidos de la venta.

Un beneficio potencial de la financiación de capital es que algunos Los tipos de financiamiento de capital reciben un tratamiento fiscal favorable. El financiamiento de capital para nuevas empresas, como el capital de riesgo o las inversiones de ángeles, puede venir con ciertos créditos fiscales o incentivos del gobierno, lo que podría conducir a una factura impositiva reducida cuando una empresa decide vender sus instrumentos de capital. Además, bajo ciertas circunstancias, las pérdidas del financiamiento de capital pueden usarse como una cancelación de impuestos, lo que reduciría los ingresos imponibles de una empresa.

En general, al decidir qué tipo de financiamiento perseguir para un negocio, es importante que los dueños de negocios tengan en cuenta las implicaciones fiscales. Dependiendo de la situación particular, el financiamiento de la deuda puede crear el mayor ahorro fiscal, mientras que el financiamiento de capital puede crear más pérdidas potenciales que pueden usarse como una cancelación. Una empresa debe determinar su necesidad de financiamiento y consideraciones fiscales para tomar la decisión financiera óptima.

Tipos de financiamiento de la deuda

El financiamiento de la deuda es la práctica de pedir prestado dinero a un prestamista para comprar bienes, servicios o proyectos de finanzas. Hay muchos tipos diferentes de financiamiento de la deuda, y estos generalmente entran en las categorías de préstamos asegurados y no garantizados.

Préstamos asegurados

Los préstamos asegurados tienen garantía. Esto significa que si el prestatario incumple el préstamo, el prestamista puede tomar posesión de la garantía para recuperar algunas de sus pérdidas. Este tipo de préstamo generalmente conlleva menos riesgo para el prestamista, por lo que están más dispuestos a prestar a una tasa de interés más baja. Los tipos de garantía utilizados en financiamiento garantizado incluyen bienes raíces, automóviles, joyas u otros activos.

Préstamos no garantizados

En contraste, los préstamos no garantizados no son respaldados por ninguna garantía. Debido al mayor riesgo asociado con préstamos no garantizados, el prestamista generalmente exigirá tasas de interés más altas o términos de reembolso más cortos para compensar este riesgo. Los tipos comunes de préstamos no garantizados incluyen tarjetas de crédito, algunos préstamos personales y líneas de crédito.

Tipos de financiamiento de capital

El financiamiento de capital es el acto de recaudar capital para un negocio al ofrecer a los inversores una parte de la propiedad a cambio de efectivo. El financiamiento de capital generalmente invita a más riesgos para las empresas que al financiamiento de la deuda, ya que no hay ningún requisito para el reembolso si la empresa falla. A continuación, cubriremos dos de los tipos más comunes de financiamiento de capital y las ventajas y desventajas de cada uno.

Venta de acciones

La mayoría de las nuevas empresas y las empresas establecidas eligen recaudar capital a través de las ventas de acciones, que se realiza al ofrecer acciones en el mercado público o solicitar a los inversores directamente. Cuando los inversores individuales o institucionales tienen acciones de una empresa, tienen derecho a votar sobre las decisiones clave, recibir dividendos en forma de efectivo o acciones, y a menudo tienen derecho a vender sus acciones a un precio predeterminado.

Las ventajas más notables de la venta de acciones son que a menudo es mucho más fácil de acceder, ya que hay una variedad de mercados y corredores que facilitan abiertamente la compra y venta de acciones. En última instancia, las ventas de acciones son uno de los mecanismos más viables para que las empresas más grandes recauden significativamente capital.

Crowdfunding

El crowdfunding es otro tipo de financiamiento de capital donde las personas dan, generalmente cantidades relativamente pequeñas de dinero, a cambio de un rendimiento potencial, pero también les permite convertirse en accionistas en la empresa. Invertir en una empresa a través de crowdfunding también se puede hacer de una manera más estructurada, como con emprendedores de riesgo y ángeles, que invertirán mayores rendimientos.

El crowdfunding es a menudo el método preferido de empresarios de inicio que buscan recaudar capital. Este estilo de recaudación de fondos no solo es un medio más fácil de recaudar una gran suma de dinero con relativamente menos inversores, sino que el crowdfunding también permite a los empresarios mantener su empresa e ideas en la atención del público, ya que una abundancia de pequeños inversores puede aprovecharse como una herramienta para impulsar la conciencia y el marketing.

Conclusión

Las empresas requieren financiamiento para iniciar y aumentar las operaciones. El financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital ofrecen soluciones para distintos requisitos financieros y es importante comprender sus implicaciones antes de tomar una decisión. A continuación se muestra un overview de ambos tipos de financiamiento y de las conclusiones clave al evaluar cada una.

Resumen de pros y contras

El financiamiento de la deuda ofrece una infusión de capital con un monto de pago y una línea de tiempo predeterminada, por lo que es una opción atractiva para aquellos que desean mantener el control de capital de la empresa. Sin embargo, si el negocio experimenta dificultades financieras, el prestamista puede tomar el control del negocio. El financiamiento de capital proporciona un valor fijo de capital para el negocio, pero con pequeñas cuerdas adjuntas. Por otro lado, es más difícil valorar el capital durante los eventos de liquidez y requiere un alto nivel de diligencia con papeleo adicional.

Resumen de implicaciones fiscales

Los intereses sobre el financiamiento de la deuda son deducibles de impuestos, mientras que los retornos que los inversores obtienen en el financiamiento de capital están sujetos a impuestos sobre las ganancias de capital. Además, el reembolso de la deuda sobre el financiamiento de la deuda se puede deducir del ingreso imponible, mientras que la dilución de la propiedad sobre el capital no tiene implicaciones fiscales directas.

Control de llave

• El financiamiento de la deuda ofrece un monto de pago y una línea de tiempo predeterminada, proporcionando una opción atractiva para aquellos que desean mantener el control de capital de la empresa.
• El financiamiento de capital proporciona un valor fijo de capital para el negocio con pequeñas cuerdas adjuntas, pero tiene un alto nivel de diligencia y papeleo adicional.
• Los intereses sobre el financiamiento de la deuda son deducibles de impuestos, mientras que los retornos que los inversores obtienen en el financiamiento de capital están sujetos a impuestos sobre las ganancias de capital.
• El reembolso de la deuda en el financiamiento de la deuda se puede deducir de los ingresos imponibles, mientras que la dilución de la propiedad sobre el capital no tiene implicaciones fiscales directas.

En última instancia, la elección correcta variará según las necesidades de su negocio. Evalúe los detalles y asegúrese de que la opción elegida proporcione no solo la cantidad correcta de capital sino también los términos correctos.