Qual é a diferença entre financiamento da dívida & Financiamento de ações?

Introdução

O financiamento da dívida e o financiamento de ações são dois métodos distintos para financiamento para empresas de todos os tamanhos. Cada um deles tem suas próprias vantagens e desvantagens e a compreensão das distinções entre os dois é uma parte importante da tomada de uma decisão informada ao procurar a melhor maneira de financiar operações. Abaixo está um overview de financiamento da dívida e financiamento de ações, juntamente com uma comparação das diferenças entre eles.

Definição de financiamento de dívida e patrimônio líquido

O financiamento da dívida é quando uma empresa recebe um empréstimo no qual promete ativos específicos como segurança e é obrigado a pagar juros sobre o empréstimo e pagar a quantia principal. O financiamento de ações é quando uma empresa vende ações para arrecadar dinheiro para financiar operações comerciais ou expansão. A propriedade da empresa é dividida entre os proprietários, que são chamados de acionistas, e eles são responsáveis ​​por uma parte dos ativos e passivos da empresa.

Overview de diferença entre dívida e patrimônio líquido

• O financiamento da dívida envolve emprestar dinheiro, enquanto o financiamento de ações envolve a venda de uma parte dos negócios em troca de capital.
• O financiamento da dívida normalmente exige que o mutuário faça pagamentos regulares de juros e reembolsar a quantia principal do empréstimo no final do prazo, enquanto o financiamento de ações não exige que o proprietário faça pagamentos.
• Os pagamentos de juros feitos em um empréstimo de financiamento de dívida geralmente são dedutíveis, enquanto os dividendos pagos aos acionistas geralmente não são dedutíveis.
• Ao usar o financiamento da dívida, a empresa não é obrigada a desistir de qualquer propriedade, enquanto o financiamento de ações normalmente envolve desistir de uma parte dos negócios.
• Se o financiamento da dívida for usado, o credor não tem controle sobre os negócios, enquanto aqueles que investem em financiamento de ações normalmente têm controle sobre os negócios e podem tomar decisões sobre a operação do negócio.

Prós e contras do financiamento de ações

Vantagens

O principal benefício do financiamento de ações é que não há obrigação de reembolso. Os investidores em ações geralmente recebem uma parte dos lucros da empresa na forma de dividendos e podem se beneficiar dos ganhos de capital quando as ações da empresa aumentarem. É mais fácil acessar do que o financiamento da dívida para pequenas e médias empresas devido ao recente desenvolvimento de mercados de capital de risco e private equity.

A flexibilidade do financiamento de ações o torna uma opção atraente para empresas que ainda estão em seus estágios iniciais de crescimento. Os investidores estarão mais dispostos a aceitar uma parcela maior de propriedade em troca de apoio financeiro se a empresa ainda estiver em seus estágios nascentes e precisar de mais capital para atingir suas metas de crescimento.

Há muito espaço para inovação nesta fase, pois a empresa ainda está encontrando seu pé no mercado. Os investidores podem trabalhar com a empresa para ajustar o modelo de negócios, ajustar seu marketing e se concentrar nos mercados-alvo certos. Isso pode levar a mais sucessos abaixo da linha.

Desvantagens

As desvantagens do financiamento de ações são a falta de controle para o investidor e o aumento do risco envolvido. Como investidor, você está assumindo uma parte das perdas da empresa; portanto, se o negócio lutar para obter lucro, poderá estar perdendo dinheiro.

A empresa também terá que concordar com os termos e condições do investidor, pois o investidor pode ter o poder de influenciar as decisões na empresa. Portanto, o investidor pode assumir o controle da empresa e alterar a direção do negócio para se adequar a seus próprios interesses.

Finalmente, o financiamento de ações pode ser um processo demorado e exigirá muito esforço de ambos os lados. Você pode ter que esperar um pouco antes de ver um retorno do seu investimento. Além disso, pode ser difícil encontrar um investidor interessado em sua empresa, especialmente em um mercado altamente competitivo.

Prós e contras do financiamento da dívida

Vantagens

O financiamento da dívida oferece uma maneira de uma empresa atingir seus objetivos de longo prazo e curto prazo, sem desistir de nenhum patrimônio. Uma das principais vantagens do financiamento da dívida é que, à medida que uma empresa cresce, o custo do financiamento da dívida permanece em grande parte o mesmo, enquanto o financiamento de ações exige que a empresa desista de uma porcentagem crescente de patrimônio. O financiamento da dívida também oferece benefícios fiscais. Nos Estados Unidos, os créditos de juros são dedutíveis de impostos, reduzindo o custo geral da dívida. O financiamento da dívida também fornece previsibilidade. O valor do cronograma de financiamento e pagamento é claramente definido no contrato de empréstimo, permitindo que as empresas planejem e orçassem de acordo.

Desvantagens

A maior desvantagem do financiamento da dívida é o risco de inadimplência. Quando as empresas não conseguem reembolsar o empréstimo, isso pode levar a procedimentos legais e falência dispendiosos. Além do risco de inadimplência, com as empresas de financiamento da dívida podem enfrentar uma tensão financeira significativa dos pagamentos do serviço da dívida, o que pode levar a difíceis decisões de fluxo de caixa. O financiamento da dívida também pode ter consequências pessoais para os proprietários de empresas se os negócios de negócios podem resultar em cobradores de dívidas tentando acessar ativos pessoais. Além disso, pode ser difícil chegar ao financiamento da dívida devido à idade, tipo ou tamanho dos negócios, pois os credores podem não estar dispostos a assumir o risco associado.

Os impostos também devem ser levados em consideração ao considerar o financiamento da dívida, pois geralmente exige um aumento nos impostos pagos devido à diminuição do patrimônio líquido e ao aumento do nível de deduções de juros. Por fim, dependendo da estrutura de empréstimos, as empresas podem perder um certo grau de controle, pois os termos do empréstimo podem incluir termos e diretrizes específicos para os quais a empresa deve aderir.

Implicações fiscais

Quando uma empresa busca diferentes tipos de financiamento, é muito importante considerar as implicações fiscais de cada tipo de fonte de financiamento. O financiamento da dívida e o financiamento de ações têm implicações tributárias diferentes para uma empresa, e o entendimento e o planejamento para essas diferenças podem ajudar uma empresa a tomar a melhor decisão para sua situação específica.

Diferença de impostos pagos sobre o financiamento de dívidas e patrimônio líquido

Os pagamentos de juros da dívida são sempre dedutíveis da receita de uma empresa ao registrar impostos. Isso significa que, após o financiamento da dívida, uma empresa pode economizar impostos subtraindo os pagamentos de juros de sua receita tributável. Essencialmente, o financiamento da dívida cria uma forma de escudo tributário para uma empresa. No entanto, os lucros decorrentes da venda de instrumentos de ações são geralmente tributáveis. Isso significa que, quando uma empresa assume o financiamento de ações, estará sujeito a impostos adicionais quando os instrumentos de capital forem vendidos, mesmo que não houvesse ganho ou renda obtida com a venda.

Um benefício potencial do financiamento de ações é que alguns Tipos de financiamento de patrimônio recebem tratamento tributário favorável. O financiamento de ações para startups, como capital de risco ou investimentos em anjos, pode vir com certos créditos tributários ou incentivos do governo, o que poderia levar a uma fatura tributária reduzida quando uma empresa decide vender seus instrumentos de ações. Além disso, em determinadas circunstâncias, as perdas do financiamento de ações podem ser usadas como uma redução de impostos, o que reduziria a receita tributável de uma empresa.

No geral, ao decidir que tipo de financiamento buscar para uma empresa, é importante que os proprietários de empresas levem em consideração implicações fiscais. Dependendo da situação específica, o financiamento da dívida pode criar a maior economia de impostos, enquanto o financiamento de ações pode criar mais perdas em potencial que podem ser usadas como uma baixa. Uma empresa deve determinar sua necessidade de financiamento e considerações fiscais para tomar a decisão financeira ideal.

Tipos de financiamento da dívida

O financiamento da dívida é a prática de emprestar dinheiro de um credor para comprar bens, serviços ou projetos financeiros. Existem muitos tipos diferentes de financiamento da dívida, e estes normalmente se enquadram nas categorias de empréstimos garantidos e não garantidos.

Empréstimos garantidos

Empréstimos garantidos têm garantia. Isso significa que, se o mutuário padrão do empréstimo, o credor poderá se apropriar da garantia para recuperar algumas de suas perdas. Esse tipo de empréstimo normalmente carrega menos risco para o credor, por isso eles estão mais dispostos a emprestar a uma taxa de juros mais baixa. Os tipos de garantias usados ​​em financiamento seguro incluem imóveis, carros, jóias ou outros ativos.

Empréstimos não garantidos

Por outro lado, empréstimos não garantidos não são suportados por nenhuma garantia. Devido ao aumento do risco associado a empréstimos não garantidos, o credor normalmente exige taxas de juros mais altas ou termos de pagamento mais curtos para compensar esse risco. Os tipos comuns de empréstimos não garantidos incluem cartões de crédito, alguns empréstimos pessoais e linhas de crédito.

Tipos de financiamento de patrimônio líquido

O financiamento de ações é o ato de captar capital para uma empresa, oferecendo aos investidores uma parcela de propriedade em troca de dinheiro. O financiamento de ações normalmente convida mais riscos para as empresas do que o financiamento da dívida, pois não há exigência de reembolso, caso o empreendimento falhe. Abaixo, abordaremos dois dos tipos mais comuns de financiamento de ações e as vantagens e desvantagens de cada um.

Vendendo ações

A maioria das startups e empresas estabelecidas optam por aumentar o capital por meio de vendas de ações, o que é feito oferecendo ações de ações no mercado público ou solicitando investidores diretamente. Quando investidores individuais ou institucionais detêm ações de uma empresa, eles têm o direito de votar nas principais decisões, receber dividendos na forma de dinheiro ou ações e geralmente têm o direito de vender suas ações a um preço predeterminado.

As vantagens mais notáveis ​​da venda de ações são que geralmente é muito mais fácil de acessar, pois há uma variedade de mercados e corretores que facilitam abertamente a compra e a venda de ações. Por fim, as vendas de ações são um dos mecanismos mais viáveis ​​para empresas maiores para aumentar significativamente o capital.

Crowdfunding

O crowdfunding é outro tipo de financiamento de patrimônio em que os indivíduos dão, geralmente quantias relativamente pequenas de dinheiro, em troca de um retorno em potencial, mas também permite que se tornem um acionista da empresa. Investir em uma empresa por meio de crowdfunding também pode ser feito de maneira mais estruturada, como em empreendedores e anjos de risco, que investirão quantias maiores para retornos maiores.

O crowdfunding é frequentemente o método preferido de empreendedores iniciantes que buscam aumentar o capital. Esse estilo de angariação de fundos não é apenas um meio mais fácil de levantar uma grande quantia em dinheiro com relativamente menos investidores, mas o crowdfunding também permite que os empreendedores mantenham sua empresa e idéias na atenção do público, pois uma abundância de pequenos investidores pode ser aproveitada como uma ferramenta para conduzir conscientização e marketing.

Conclusão

As empresas exigem que o financiamento inicie e aumente operações. O financiamento da dívida e o financiamento de ações oferecem soluções para requisitos financeiros distintos e é importante entender suas implicações antes de tomar uma decisão. Abaixo está um overview de ambos os tipos de financiamento e as principais tocaes ao avaliar cada um.

Resumo de Prós e Contras

O financiamento da dívida oferece uma infusão de capital com um valor e a linha do tempo de pagamento pré-determinados, tornando-a uma opção atraente para quem deseja manter o controle de ações dos negócios. No entanto, se o negócio tiver dificuldades financeiras, o credor poderá assumir o controle dos negócios. O financiamento de ações fornece um valor fixo de patrimônio para os negócios, mas com pequenas cordas anexadas. Por outro lado, é mais difícil valorizar o patrimônio durante os eventos de liquidez e requer um alto nível de diligência com papelada adicional.

Resumo das implicações fiscais

Os juros sobre o financiamento da dívida são dedutíveis de impostos, enquanto os devoluções que os investidores ganham no financiamento de ações estão sujeitos a impostos sobre ganhos de capital. Além disso, o pagamento da dívida no financiamento da dívida pode ser deduzido do lucro tributável, enquanto a diluição da propriedade no patrimônio líquido não tem implicações tributárias diretas.

Takeaways -chave

• O financiamento da dívida oferece um valor e a linha do tempo pré-determinados, oferecendo uma opção atraente para quem deseja manter o controle de ações dos negócios.
• O financiamento de ações fornece um valor fixo de patrimônio líquido aos negócios com pequenas cordas anexadas, mas possui um alto nível de diligência e documentação adicional.
• Os juros sobre o financiamento da dívida são dedutíveis de impostos, enquanto os devoluções que os investidores ganham no financiamento de ações estão sujeitos a impostos sobre ganhos de capital.
• O pagamento da dívida no financiamento da dívida pode ser deduzido do lucro tributável, enquanto a diluição da propriedade no patrimônio líquido não tem implicações tributárias diretas.

Por fim, a escolha certa variará dependendo das suas necessidades de negócios. Avalie os detalhes e verifique se a opção escolhida fornece não apenas a quantidade certa de capital, mas também os termos certos.