Quelle est la différence entre le financement de la dette & Financement des actions?

Introduction

Le financement par emprunt et le financement des actions sont deux méthodes distinctes de financement pour les entreprises de toutes tailles. Ils ont chacun leurs propres avantages et inconvénients et comprendre les distinctions entre les deux est une partie importante de la prise d'une décision éclairée lors de la recherche du meilleur moyen de financer les opérations. Ci-dessous est un overview du financement de la dette et du financement par actions, ainsi qu'une comparaison des différences entre elles.

Définition de la dette et du financement des actions

Le financement de la dette est lorsqu'une entreprise reçoit un prêt dans lequel il promet des actifs spécifiques comme garantie et est obligé de payer des intérêts sur le prêt et de rembourser la somme principale. Le financement par actions est lorsqu'une entreprise vend des actions afin de collecter des fonds pour financer les opérations commerciales ou l'expansion. La propriété de l'entreprise est divisée entre les propriétaires, qui sont appelés actionnaires, et ils sont responsables d'une partie des actifs et des passifs de la société.

Overview d'une différence entre la dette et l'équité

• Le financement de la dette implique d'emprunter de l'argent, tandis que le financement par actions consiste à vendre une partie de l'entreprise en échange de capitaux.
• Le financement de la dette exige généralement que l'emprunteur effectue des paiements d'intérêts réguliers et remboursent la somme principale du prêt à la fin de la durée, tandis que le financement par actions n'exige pas que le propriétaire effectue des paiements.
• Les paiements des intérêts effectués sur un prêt de financement par emprunt sont généralement déductibles d'impôt, tandis que les dividendes versés aux actionnaires ne sont généralement pas déductibles d'impôt.
• Lors de l'utilisation du financement de la dette, l'entreprise n'est pas tenue de renoncer à une propriété, tandis que le financement par actions implique généralement de renoncer à une partie de l'entreprise.
• Si le financement de la dette est utilisé, le prêteur n'a aucun contrôle sur l'entreprise, tandis que ceux qui investissent dans le financement des actions ont généralement un contrôle sur l'entreprise et peuvent prendre des décisions concernant le fonctionnement de l'entreprise.

Pour les avantages et les inconvénients du financement par actions

Avantages

Le principal avantage du financement par actions est qu'il n'y a aucune obligation de remboursement. Les investisseurs en actions reçoivent généralement une part des bénéfices de la société sous forme de dividendes et peuvent bénéficier de gains en capital lorsque le stock de la société augmente. Il est plus facile d'accéder au financement de la dette pour les petites et moyennes entreprises en raison du développement récent des marchés du capital-risque et du capital-investissement.

La flexibilité du financement des actions en fait une option attrayante pour les entreprises qui en sont encore à leurs premiers stades de croissance. Les investisseurs seront plus disposés à accepter une plus grande part de propriété en échange d'un soutien financier si la société est toujours en phase naissante et a besoin de plus de capitaux pour atteindre ses objectifs de croissance.

Il y a beaucoup de place pour l'innovation à ce stade, car l'entreprise trouve toujours sa place sur le marché. Les investisseurs peuvent travailler avec l'entreprise pour affiner le modèle commercial, ajuster leur marketing et se concentrer sur les bons marchés cibles. Cela pourrait entraîner plus de succès sur toute la ligne.

Désavantage

Les inconvénients du financement par actions sont le manque de contrôle pour l'investisseur et le risque accru. En tant qu’investisseur, vous assumez une part des pertes de l’entreprise, donc si l’entreprise a du mal à réaliser un profit, vous pourriez perdre de l’argent.

La société devra également accepter les termes et conditions de l’investisseur, car l’investisseur peut avoir le pouvoir d’influencer les décisions de l’entreprise. Par conséquent, l'investisseur pourrait prendre le contrôle de l'entreprise et modifier l'orientation de l'entreprise en fonction de ses propres intérêts.

Enfin, le financement par actions peut être un processus long et nécessitera beaucoup d'efforts des deux côtés. Vous devrez peut-être attendre un certain temps avant de voir un retour sur votre investissement. De plus, il peut être difficile de trouver un investisseur intéressé par votre entreprise, en particulier pour un marché hautement concurrentiel.

Pour les avantages et les inconvénients du financement de la dette

Avantages

Le financement par emprunt offre un moyen pour une entreprise de répondre à ses objectifs à long terme et à court terme sans renoncer aux capitaux propres. L'un des principaux avantages du financement de la dette est qu'à mesure qu'une entreprise augmente, le coût du financement de la dette reste en grande partie le même tandis que le financement par actions exige que l'entreprise renonce à un pourcentage croissant de capitaux propres. Le financement de la dette offre également des avantages fiscaux. Aux États-Unis, les crédits d'intérêt sont déductibles d'impôt, ce qui réduit le coût global de la dette. Le financement de la dette offre également une prévisibilité. Le montant du calendrier de financement et de remboursement est clairement établi dans l'accord de prêt permettant aux entreprises de planifier et de budgétiser le budget en conséquence.

Désavantage

Le plus grand inconvénient du financement de la dette est le risque de défaut. Lorsque les entreprises ne sont pas en mesure de rembourser le prêt, cela peut entraîner des procédures judiciaires coûteuses et une faillite. En plus du risque de défaut, les entreprises de financement par emprunt peuvent être confrontées à des contraintes financières importantes des paiements des services d'endettement, ce qui peut entraîner des décisions difficiles de flux de trésorerie. Le financement de la dette peut également avoir des conséquences personnelles pour les propriétaires d'entreprise si leur entreprise fait défaut car elle peut entraîner des collectionneurs de dettes à essayer d'accéder aux actifs personnels. De plus, le financement de la dette peut être difficile à trouver en raison de l'âge, du type ou de la taille d'une entreprise, car les prêteurs peuvent ne pas être disposés à assumer le risque associé.

Les taxes doivent également être prises en compte lors de l'examen du financement de la dette car elle nécessite généralement une augmentation des impôts payés en raison de la diminution des capitaux propres et de l'augmentation du niveau de déductions d'intérêts. Enfin, selon la structure des prêts, les entreprises peuvent perdre un certain degré de contrôle car les conditions de prêt peuvent inclure des conditions et des directives spécifiques auxquelles la société doit respecter.

Implications fiscales

Lorsqu'une entreprise recherche différents types de financement, il est très important de considérer les implications fiscales de chaque type de source de financement. Le financement de la dette et le financement par actions ont tous deux des implications fiscales différentes pour une entreprise, et la compréhension et la planification de ces différences peuvent aider une entreprise à prendre la meilleure décision pour leur situation particulière.

Différence de taxes payées sur le financement de la dette et des actions

Les paiements d'intérêt de la dette sont toujours déductibles des revenus d'une entreprise lors du dépôt d'impôts. Cela signifie qu'après le financement de la dette, une entreprise peut économiser sur les impôts en soustrayant les paiements d'intérêts de leur revenu imposable. Essentiellement, le financement de la dette crée une forme de bouclier fiscal pour une entreprise. Cependant, les bénéfices résultant de la vente d'instruments d'actions sont généralement imposables. Cela signifie que lorsqu'une entreprise prend du financement par actions, il sera soumis à des impôts supplémentaires lorsque les instruments de capitaux propres seront vendus, même s'il n'y avait aucun gain ou revenu obtenu de la vente.

Un avantage potentiel du financement des actions est que certains Les types de financement par actions reçoivent un traitement fiscal favorable. Le financement par actions pour les startups, tels que le capital-risque ou les investissements providentiels, peut s'accompagner de certains crédits d'impôt ou incitations du gouvernement, ce qui pourrait finalement conduire à une facture fiscale réduite lorsqu'une entreprise décide de vendre ses instruments d'actions. De plus, dans certaines circonstances, les pertes de financement par actions peuvent être utilisées comme une radiation d'impôt, ce qui réduirait le revenu imposable d'une entreprise.

Dans l'ensemble, lorsque vous décidez du type de financement à poursuivre pour une entreprise, il est important que les propriétaires d'entreprise prennent en considération les implications fiscales. Selon la situation particulière, le financement de la dette peut créer les économies d'impôt les plus élevées, tandis que le financement par actions peut créer plus de pertes potentielles qui peuvent être utilisées comme radiation. Une entreprise doit déterminer son besoin de financement et de considérations fiscales pour prendre la décision financière optimale.

Types de financement de la dette

Le financement de la dette est la pratique de l'emprunt de l'argent à un prêteur pour acheter des biens, des services ou des projets de financement. Il existe de nombreux types de financement de la dette, et ceux-ci entrent généralement dans les catégories de prêts garantis et non garantis.

Prêts garantis

Les prêts garantis ont des garanties. Cela signifie que si l'emprunteur fait défaut sur le prêt, le prêteur peut s'approprier la garantie pour récupérer certaines de leurs pertes. Ce type de prêt comporte généralement moins de risques pour le prêteur, ils sont donc plus disposés à prêter à un taux d'intérêt plus bas. Les types de garantie utilisés dans le financement garanti comprennent l'immobilier, les voitures, les bijoux ou autres actifs.

Prêts non garantis

En revanche, les prêts non garantis ne sont soutenus par aucune garantie. En raison de l'augmentation du risque associé aux prêts non garantis, le prêteur exigera généralement des taux d'intérêt plus élevés ou des conditions de remboursement plus courtes pour compenser ce risque. Les types courants de prêts non garantis comprennent les cartes de crédit, certains prêts personnels et les lignes de crédit.

Types de financement par actions

Le financement par actions est l'acte de lever des capitaux pour une entreprise en offrant aux investisseurs une part de propriété en échange de liquidités. Le financement par actions invite généralement plus de risques pour les entreprises que le financement de la dette, car il n'y a aucune exigence de remboursement si l'entreprise échoue. Ci-dessous, nous couvrirons deux des types les plus courants de financement par actions et les avantages et les inconvénients de chacun.

Vendre des actions

La plupart des startups et des entreprises établies choisissent d'augmenter le capital via des ventes d'actions, ce qui est effectué en offrant des actions sur le marché public ou en sollicitant directement les investisseurs. Lorsque les investisseurs individuels ou institutionnels détiennent des actions d'une entreprise, ils ont le droit de voter sur des décisions clés, de recevoir des dividendes sous forme de trésorerie ou d'actions, et ils ont souvent le droit de vendre leurs actions à un prix prédéterminé.

Les avantages les plus notables de la vente d'actions est qu'il est souvent beaucoup plus facile d'accéder, car il existe une variété de marchés et de courtiers qui facilitent ouvertement l'achat et la vente d'actions. En fin de compte, les ventes d'actions sont l'un des mécanismes les plus viables pour que les grandes entreprises augmentent considérablement des capitaux.

Financement participatif

Le crowdfunding est un autre type de financement par actions où les individus donnent, généralement relativement faibles d'argent, en échange d'un rendement potentiel, mais cela leur permet également de devenir actionnaire de l'entreprise. Investir dans une entreprise via le financement participatif peut également être fait de manière plus structurée, comme avec les entrepreneurs et les anges de capital-risque, qui investiront des montants plus importants pour des rendements plus importants.

Le financement participatif est souvent la méthode préférée des entrepreneurs de startup cherchant à lever des capitaux. Non seulement ce style de collecte de fonds est un moyen plus facile de collecter une grosse somme d'argent avec relativement moins d'investisseurs, mais le financement participatif permet également aux entrepreneurs de garder leur entreprise et leurs idées dans l'attention du public, car une abondance de petits investisseurs peut être exploité comme un outil pour la sensibilisation et le marketing.

Conclusion

Les entreprises ont besoin de financement pour démarrer et développer des opérations. Le financement par emprunt et le financement par actions offrent des solutions pour des exigences financières distinctes et il est important de comprendre leurs implications avant de prendre une décision. Ci-dessous est un overview des deux types de financement et des principaux plats à retenir lors de l'évaluation de chacun.

Résumé des avantages et des inconvénients

Le financement de la dette offre une perfusion de capital avec un montant et un calendrier de paiement prédéterminé, ce qui en fait une option attrayante pour ceux qui souhaitent garder le contrôle des capitaux propres de l'entreprise. Cependant, si l'entreprise éprouve des difficultés financières, le prêteur peut prendre le contrôle de l'entreprise. Le financement par actions offre une valeur fixe de capitaux propres à l'entreprise, mais avec peu de chaînes attachées. D'un autre côté, il est plus difficile de valoriser les capitaux propres lors des événements de liquidité et nécessite un niveau élevé de diligence avec des documents supplémentaires.

Résumé des implications fiscales

Les intérêts sur le financement de la dette sont déductibles d'impôt tandis que les rendements que les investisseurs gagnent sur le financement par actions sont soumis à des impôts sur les gains en capital. De plus, le remboursement de la dette sur le financement de la dette peut être déduit du revenu imposable tandis que la dilution de la propriété sur les capitaux propres n'a pas d'implications fiscales directes.

Principaux à retenir

• Le financement de la dette offre un montant de paiement prédéterminé et un calendrier, offrant une option attrayante à ceux qui souhaitent garder le contrôle des capitaux propres de l'entreprise.
• Le financement par actions offre une valeur fixe de capitaux propres à l'entreprise avec peu de chaînes attachées, mais a un niveau élevé de diligence et de paperasse supplémentaire.
• Les intérêts sur le financement de la dette sont déductibles d'impôt tandis que les rendements que les investisseurs gagnent sur le financement par actions sont soumis à des impôts sur les gains en capital.
• Le remboursement de la dette sur le financement de la dette peut être déduit du revenu imposable tandis que la dilution de la propriété sur les capitaux propres n'a pas d'implications fiscales directes.

En fin de compte, le bon choix variera en fonction des besoins de votre entreprise. Évaluez les détails et assurez-vous que l'option choisie fournit non seulement la bonne quantité de capital mais aussi les bons termes.