Una guía completa para el modelo de flujo de efectivo con descuento

Introducción

Un modelo de flujo de efectivo con descuento (DCF) es un modelo financiero utilizado por inversores y analistas para calcular el valor de una empresa. Estima lo que vale una empresa en función de sus flujos de efectivo futuros, teniendo en cuenta el valor temporal del dinero. El propósito de este modelo es decidir si vale la pena invertir o incluso comprar una empresa.

Definición de un modelo DCF

Un modelo DCF es una fórmula de valoración financiera utilizada para estimar el valor de una empresa. Incluye todos los flujos de efectivo futuros esperados de una empresa por un cierto período de tiempo, descontado al período actual por una tasa de rendimiento elegida. Al tener en cuenta los supuestos sobre los flujos de efectivo futuros y la tasa de rendimiento, los inversores y analistas pueden determinar un valor razonable de la empresa.

Explicación de su propósito

Los modelos DCF se utilizan para valorar a las empresas y evaluar las inversiones. Ayudan a los inversores a determinar si vale la pena invertir una empresa calculando su valor intrínseco. El modelo es importante para los inversores porque proporciona proyecciones más precisas del valor de una empresa que otros métodos más simples.

Los inversores y analistas usan modelos DCF para evaluar las inversiones y decidir si deben hacerse. Este modelo es útil para las empresas que buscan adquirir empresas y también para las personas que buscan hacer inversiones. Además, los modelos DCF se pueden usar para valorar otros activos, como bonos y bienes raíces.

Overview del modelo DCF

El modelo de flujo de efectivo con descuento (DCF) es uno de los métodos más populares para determinar el valor de una empresa. Se utiliza en gran medida en situaciones en las que una empresa necesita evaluar el valor de una empresa para inversiones a largo plazo, valoración de activos y acuerdos de fusión y adquisición. Un modelo DCF tiene en cuenta los flujos de efectivo futuros de la compañía e intenta descartarlos al presente para determinar su valor.

Componentes del modelo

Los componentes principales de un modelo DCF son flujos de efectivo gratuitos (FCF), tasa de descuento y valor empresarial. Los flujos de efectivo gratuitos (FCF) son los flujos de efectivo que permanecen después de restar todos los gastos, como los costos operativos e impuestos, de los ingresos de la compañía. La tasa de descuento es la tarifa utilizada para descartar los flujos de efectivo futuro de la compañía al valor de hoy y está determinada por el riesgo de la compañía profile. Finalmente, el valor empresarial es el valor total de la compañía en función de sus flujos de efectivo gratuitos con descuento a la tasa de descuento.

Propósito de cada componente

Los flujos de efectivo gratuitos representan el excedente de fondos que la compañía tiene para invertir en su propio crecimiento. La tasa de descuento tiene en cuenta el valor temporal del dinero teniendo en cuenta la tasa de rendimiento esperada de las inversiones. Finalmente, el valor empresarial es una representación del valor presente de la Compañía.

• Flujos de efectivo gratis (FCF): flujos de efectivo que permanecen después de deducir los gastos de los ingresos.
• Tasa de descuento: tarifa utilizada para descartar los flujos de efectivo futuros de regreso al presente.
• Valor empresarial: el valor total de la Compañía en función de su FCF con descuento a la tasa de descuento.

Pasos para un modelo DCF

Cálculo de flujo de efectivo libre

Un cálculo de flujo de efectivo libre es uno de los componentes más importantes de un modelo de flujo de efectivo con descuento (DCF). Este cálculo tiene en cuenta la entrada y las salidas de efectivo netas asociadas con una inversión. Las entradas de efectivo incluyen artículos como la venta de bienes, servicios o inversiones, mientras que las salidas de efectivo están relacionadas con el costo de producción, impuestos y gastos de capital. El cálculo del flujo de efectivo gratuito se utiliza para determinar cuánto efectivo está disponible para invertir en proyectos o para recomprar acciones de acciones.

Principio de valor del tiempo del dinero

El valor de tiempo del Principio de dinero establece que el dinero en el presente vale más que el dinero en el futuro. Como tal, los modelos DCF utilizan este principio para descartar el valor presente neto de un flujo de efectivo futuro. La tasa de descuento utilizada en el cálculo generalmente está determinada por el costo de pedir dinero prestado para el proyecto. El flujo de efectivo con descuento se usa para calcular el rendimiento potencial de la inversión.

El principio del valor del dinero del dinero también se puede utilizar para determinar el valor de mercado de la empresa. Esto se hace calculando el valor presente de los flujos de efectivo esperados de una empresa en el futuro. El valor presente se utiliza para comparar el valor de mercado de la empresa con su precio actual de acciones.

Diferentes tipos de modelo DCF

Un modelo DCF es un tipo de análisis financiero que utiliza cálculos de flujo de efectivo con descuento para estimar el valor razonable de una inversión. Los diferentes tipos de modelo DCF incluyen el modelo de flujo de efectivo con descuento, el costo promedio ponderado del modelo de capital y el modelo de valor agregado económico.

Modelo de flujo de efectivo con descuento

El modelo de flujo de efectivo con descuento (DCF) es el modelo DCF más utilizado y tiene en cuenta tanto el momento de los flujos de efectivo como los rendimientos de inversión específicos asociados con la inversión. El modelo DCF funciona descontando todos los flujos de efectivo futuros a la tasa de rendimiento requerida y luego sumando los flujos de efectivo con descuento para encontrar el valor presente de la inversión. Este modelo es útil para evaluar el potencial retorno de la inversión de un proyecto o inversión.

Costo promedio ponderado del modelo de capital

El modelo de costo promedio ponderado del capital (WACC) es un tipo de modelo DCF que se utiliza para estimar los costos asociados con la financiación de un proyecto o inversión. Este modelo funciona teniendo en cuenta las diferentes fuentes de financiamiento, como la deuda y el patrimonio, así como las tasas de interés aplicables, los impuestos y la inflación. El modelo WACC puede ayudar a los inversores a evaluar el costo total del capital asociado con un proyecto o inversión, lo que les permite determinar la viabilidad del proyecto.

Modelo de valor agregado económico

El modelo de valor agregado económico (EVA) es otro tipo de modelo DCF que utiliza las empresas para evaluar el desempeño financiero de sus inversiones. Este modelo funciona teniendo en cuenta todos los costos asociados con una inversión, como impuestos, depreciación, crecimiento y capital de trabajo. Luego utiliza los costos de capital para calcular el rendimiento de la inversión y generar los rendimientos esperados. Este modelo puede ayudar a las empresas a tomar decisiones sobre si una inversión vale los costos o si se debe transmitir.

Pros y contras del modelo DCF

Un modelo de flujo de efectivo con descuento (DCF) es una herramienta de análisis financiero popular utilizada por inversores y analistas para estimar el valor futuro de una inversión. El modelo valora un activo basado en la suma de sus flujos de efectivo futuros, con descuento a una tasa apropiada para el nivel de riesgo asociado con la inversión.

Pros

La mayor ventaja de usar un modelo DCF es su precisión. Pronecir los flujos de efectivo futuros es más preciso y, a menudo, más confiable que las técnicas tradicionales, como las relaciones de precio / ganancias o relaciones de precio / libro. El modelo DCF también tiene en cuenta cualquier factor no monetario como impuestos, inflación, etc., lo que hace que las suposiciones sean más realistas y precisas.

Otra ventaja del modelo DCF es que puede usarse para valorar una variedad de inversiones, como acciones, bonos y bienes raíces. A diferencia de otras herramientas de análisis financiero, considera todo el ciclo de vida del activo, lo que ayuda a los inversores a tomar mejores decisiones.

Contras

Los modelos DCF son complicados y requieren mucho tiempo para construir. Al igual que con cualquier forma de análisis financiero, requieren una comprensión de las finanzas y la economía, lo que limita su uso a aquellos con una sólida comprensión de estos temas. Los modelos DCF también dependen en gran medida de los supuestos y están sujetos a errores si los supuestos son inexactos.

Por último, el modelo DCF no tiene en cuenta los aspectos intangibles de una inversión como el sentimiento del mercado y la reputación de la empresa. Estos factores pueden influir en gran medida en el valor de una inversión, pero son imposibles de tener en cuenta en un modelo DCF.

Usos del modelo DCF

El modelo DCF, o el modelo de flujo de efectivo con descuento, es una parte importante para evaluar y valorar una amplia variedad de preocupaciones comerciales. Es ampliamente empleado por posibles inversores, empresarios y analistas financieros para proyectar el flujo de efectivo esperado de una empresa durante un período de cinco o diez años para determinar su valor y las ganancias futuras proyectadas. Este modelo se basa en la comprensión de que el flujo de efectivo es lo que impulsa el valor de una empresa.

Valoración de empresas

Cuando se trata de valorar las empresas establecidas, el modelo DCF puede usarse para proyectar posibles fuentes de ingresos, así como costos futuros, como el servicio de la deuda. Tiene en cuenta el crecimiento esperado en el resultado final de la compañía mientras se ajusta por factores de riesgo que podrían conducir a resultados decepcionantes, como desafíos económicos inesperados. Esencialmente, el modelo determina, a través de la extrapolación, cuál debería ser el valor de la empresa en los años futuros dado el rendimiento actual.

Valorar compañías de inicio

El modelo DCF también es una herramienta importante para valorar las nuevas empresas que aún no tienen un historial establecido. Se puede utilizar para estimar la cantidad de capital que la compañía necesitará para lograr con éxito sus objetivos, así como el potencial que tiene la compañía para el crecimiento futuro. Esto ayuda a los inversores potenciales a decidir si el riesgo vale la pena la recompensa de invertir en la startup. Además, las predicciones de valor de por vida del cliente del modelo pueden ayudar a los gerentes a decidir cuánto dinero gastar en adquirir nuevos clientes.

El modelo DCF es una herramienta versátil para empresarios, inversores y empresarios que pueden usarse para tomar decisiones informadas sobre el valor de las inversiones, ya sean empresas establecidas o nuevas nuevas empresas. Cuando se usa correctamente, el modelo puede ayudar a tomar decisiones financieras más sabias que conducen a mayores ganancias para todos los involucrados.

Conclusión

El modelo de flujo de efectivo con descuento (DCF) es una herramienta valiosa que permite a las empresas tomar mejores decisiones de inversión. Se requieren flujos de efectivo esperados, riesgos y rendimientos en consideración para evaluar el verdadero valor de una inversión. Se utiliza ampliamente en la toma de decisiones de finanzas corporativas, el análisis económico y la gestión de la cartera.

Resumen del modelo DCF

El modelo DCF se basa en los principios del flujo de caja con descuento y el presupuesto de capital. El modelo proyecta el flujo de efectivo futuro de una empresa y luego los valora en la actualidad. Este valor con descuento se compara con el precio de mercado de las acciones para determinar si la empresa está sobrevaluada, infravalorada o bastante valorada.

Importancia de saber cómo usar un modelo DCF

Saber cómo usar un modelo DCF correctamente es crítico para tomar decisiones de inversión sólidas. El modelo permite a las empresas evaluar el verdadero valor de una inversión al tener en cuenta los flujos de efectivo esperados, los riesgos y los retornos. También puede ayudar a las empresas a alcanzar valoraciones más precisas al evaluar posibles adquisiciones. Al utilizar el modelo DCF, las empresas pueden tomar decisiones más informadas y potencialmente minimizar las pérdidas.