Um guia abrangente para o modelo de fluxo de caixa com desconto

Introdução

Um modelo de fluxo de caixa com desconto (DCF) é um modelo financeiro usado por investidores e analistas para calcular o valor de uma empresa. Ele estima o valor de uma empresa com base em seus fluxos de caixa futuros, levando em consideração o valor temporal do dinheiro. O objetivo deste modelo é decidir se vale a pena investir uma empresa ou até mesmo compra.

Definição de um modelo DCF

Um modelo DCF é uma fórmula de avaliação financeira usada para estimar o valor de uma empresa. Ele inclui todos os fluxos de caixa futuros esperados de uma empresa por um determinado período de tempo, descontados de volta ao período atual por uma taxa de retorno escolhida. Ao levar em consideração as suposições sobre fluxos de caixa futuros e a taxa de retorno, investidores e analistas podem determinar um valor justo da empresa.

Explicação de seu propósito

Os modelos DCF são usados ​​para valorizar empresas e avaliar investimentos. Eles ajudam os investidores a determinar se vale a pena investir uma empresa calculando seu valor intrínseco. O modelo é importante para os investidores usarem porque fornece projeções mais precisas do valor de uma empresa do que outros métodos mais simples.

Investidores e analistas usam modelos DCF para avaliar investimentos e decidir se devem ser feitos. Esse modelo é útil para empresas que desejam adquirir empresas e também para indivíduos que desejam fazer investimentos. Além disso, os modelos DCF podem ser usados ​​para valorizar outros ativos, como títulos e imóveis.

Overview do modelo DCF

O modelo de fluxo de caixa com desconto (DCF) é um dos métodos mais populares para determinar o valor de uma empresa. É amplamente utilizado em situações em que uma empresa precisa avaliar o valor de uma empresa para investimentos de longo prazo, avaliação de ativos e acordos de fusão e aquisição. Um modelo DCF leva em consideração os futuros fluxos de caixa da empresa e tenta descontá -los de volta ao presente para determinar seu valor.

Componentes do modelo

Os principais componentes de um modelo DCF são fluxos de caixa gratuitos (FCF), taxa de desconto e valor corporativo. Os fluxos de caixa gratuitos (FCF) são os fluxos de caixa que permanecem após subtrair todas as despesas, como custos e impostos operacionais, das receitas da empresa. A taxa de desconto é a taxa usada para descontar os fluxos de caixa futuros da empresa de volta ao valor de hoje e é determinado pelo risco da empresa profile. Finalmente, o valor da empresa é o valor total da empresa com base em seus fluxos de caixa gratuitos descontados à taxa de desconto.

Propósito de cada componente

Os fluxos de caixa gratuitos representam o excedente de fundos que a empresa precisa investir em seu próprio crescimento. A taxa de desconto contabiliza o valor temporal do dinheiro, levando em consideração a taxa de retorno esperada dos investimentos. Finalmente, o valor da empresa é uma representação do valor atual da empresa.

• Fluxos de caixa gratuitos (FCF): fluxos de caixa que permanecem após deduzir as despesas das receitas.
• Taxa de desconto: taxa usada para descontar fluxos de caixa futuros de volta ao presente.
• Valor corporativo: o valor total da empresa com base em seu FCF descontado à taxa de desconto.

Etapas para um modelo DCF

Cálculo de fluxo de caixa livre

Um cálculo de fluxo de caixa livre é um dos componentes mais importantes de um modelo de fluxo de caixa com desconto (DCF). Esse cálculo leva em consideração a entrada de caixa líquida e saídas associadas a um investimento. As entradas de caixa incluem itens como venda de bens, serviços ou investimentos, enquanto as saídas de caixa estão relacionadas ao custo de produção, impostos e despesas de capital. O cálculo do fluxo de caixa livre é usado para determinar quanto dinheiro está disponível para investir em projetos ou recomprar ações de ações.

Princípio do valor do dinheiro do tempo

O princípio do valor temporal do dinheiro afirma que o dinheiro no presente vale mais do que dinheiro no futuro. Como tal, os modelos DCF usam esse princípio para descontar o valor presente líquido de um fluxo de caixa futuro. A taxa de desconto usada no cálculo é geralmente determinada pelo custo de emprestar dinheiro para o projeto. O fluxo de caixa com desconto é então usado para calcular o retorno potencial do investimento.

O princípio do valor temporal do dinheiro também pode ser usado para determinar o valor de mercado da empresa. Isso é feito calculando o valor presente dos fluxos de caixa esperados de uma empresa no futuro. O valor presente é então usado para comparar o valor de mercado da empresa com o preço atual das ações.

Diferentes tipos de modelo DCF

Um modelo DCF é um tipo de análise financeira que usa cálculos de fluxo de caixa com desconto para estimar o valor justo de um investimento. Os diferentes tipos de modelo DCF incluem modelo de fluxo de caixa com desconto, custo médio ponderado do modelo de capital e modelo de valor de valor econômico.

Modelo de fluxo de caixa com desconto

O modelo de fluxo de caixa com desconto (DCF) é o modelo DCF mais amplamente utilizado e leva em consideração o momento dos fluxos de caixa, bem como os retornos específicos do investimento associados ao investimento. O modelo DCF funciona descontando todos os fluxos de caixa futuros à taxa de retorno exigidos e, em seguida, resumindo os fluxos de caixa com desconto para encontrar o valor presente do investimento. Este modelo é útil para avaliar o retorno potencial do investimento de um projeto ou investimento.

Custo médio ponderado do modelo de capital

O modelo de custo médio de capital ponderado (WACC) é um tipo de modelo DCF usado para estimar os custos associados ao financiamento de um projeto ou investimento. Esse modelo funciona levando em consideração as diferentes fontes de financiamento, como dívida e patrimônio líquido, bem como as taxas de juros, impostos e inflação aplicáveis. O modelo WACC pode ajudar os investidores a avaliar o custo total de capital associado a um projeto ou investimento, permitindo que eles determinem a viabilidade do projeto.

Modelo de valor agregado econômico

O modelo de valor econômico (EVA) é outro tipo de modelo DCF usado pelas empresas para avaliar o desempenho financeiro de seus investimentos. Esse modelo funciona levando em consideração todos os custos associados a um investimento, como impostos, depreciação, crescimento e capital de giro. Em seguida, ele usa os custos de capital para calcular o retorno do investimento e trazer os retornos esperados. Esse modelo pode ajudar as empresas a tomar decisões sobre se um investimento vale os custos ou se deve ser repassado.

Prós e contras do modelo DCF

Um modelo de fluxo de caixa com desconto (DCF) é uma ferramenta popular de análise financeira usada por investidores e analistas para estimar o valor futuro de um investimento. O modelo valoriza um ativo com base na soma de seus fluxos de caixa futuros, descontados a uma taxa apropriada para o nível de risco associado ao investimento.

Prós

A maior vantagem de usar um modelo DCF é sua precisão. A previsão de fluxos de caixa futuros é mais precisa e geralmente mais confiável do que as técnicas tradicionais, como índices de preço / lucro ou índices de preço / livro. O modelo DCF também leva em consideração quaisquer fatores não monetários, como impostos, inflação etc., tornando as suposições mais realistas e precisas.

Outra vantagem do modelo DCF é que ele pode ser usado para valorizar uma variedade de investimentos, como ações, títulos e imóveis. Ao contrário de outras ferramentas de análise financeira, considera todo o ciclo de vida do ativo, o que ajuda os investidores a tomar melhores decisões.

Contras

Os modelos DCF são complicados e demorados para construir. Como em qualquer forma de análise financeira, eles exigem uma compreensão de finanças e economia, o que limita seu uso àqueles com um sólido entendimento desses tópicos. Os modelos DCF também dependem muito de suposições e estão sujeitos a erros se as suposições forem imprecisas.

Por fim, o modelo DCF não leva em consideração os aspectos intangíveis de um investimento, como sentimento de mercado e reputação da empresa. Esses fatores podem influenciar fortemente o valor de um investimento, mas são impossíveis de explicar em um modelo DCF.

Usos do modelo DCF

O modelo DCF, ou o modelo de fluxo de caixa com desconto, é uma parte importante da avaliação e valorização de uma ampla variedade de preocupações comerciais. É amplamente empregado por potenciais investidores, empresários e analistas financeiros para projetar o fluxo de caixa esperado de uma empresa durante um período de cinco ou dez anos, a fim de determinar seu valor e lucros futuros projetados. Este modelo é baseado no entendimento de que o fluxo de caixa é o que impulsiona o valor de uma empresa.

Valorizando empresas

Quando se trata de avaliar empresas estabelecidas, o modelo DCF pode ser usado para projetar fontes potenciais de receita, bem como custos futuros, como manutenção da dívida. Leva em consideração o crescimento esperado nos resultados da empresa enquanto se ajusta a fatores de risco que podem levar a resultados decepcionantes, como desafios econômicos inesperados. Essencialmente, o modelo determina, por extrapolação, qual o valor da empresa deve ser nos próximos anos, dado o desempenho atual.

Valorizando empresas de startups

O modelo DCF também é uma ferramenta importante para avaliar as startups que ainda não têm um histórico estabelecido. Ele pode ser usado para estimar a quantidade de capital que a empresa precisará para atingir com sucesso seus objetivos, bem como o potencial que a empresa tem para crescimento futuro. Isso ajuda os investidores em potencial a decidir se o risco vale a recompensa de investir na startup. Além disso, as previsões de valor ao longo da vida do cliente do modelo podem ajudar os gerentes a decidir quanto dinheiro gastar para adquirir novos clientes.

O modelo DCF é uma ferramenta versátil para empresários, investidores e empreendedores que podem ser usados ​​para tomar decisões informadas sobre o valor dos investimentos, estejam eles são empresas estabelecidas ou novas startups. Quando usado corretamente, o modelo pode ajudar a tomar decisões financeiras mais sábias que levam a um aumento nos lucros para todos os envolvidos.

Conclusão

O modelo de fluxo de caixa com desconto (DCF) é uma ferramenta valiosa que permite que as empresas tomem melhores decisões de investimento. Leva em consideração os fluxos de caixa, riscos e retornos esperados para avaliar o verdadeiro valor de um investimento. É amplamente utilizado na tomada de decisão em finanças corporativas, análise econômica e gerenciamento de portfólio.

Resumo do modelo DCF

O modelo DCF é baseado nos princípios de fluxo de caixa descontado e orçamento de capital. O modelo projeta os fluxos de caixa futuros de uma empresa e os valorizam nos dias atuais. Esse valor com desconto é então comparado com o preço de mercado das ações para determinar se a empresa está supervalorizada, subvalorizada ou valorizada.

Importância de saber como usar um modelo DCF

Saber como usar um modelo DCF corretamente é fundamental para tomar decisões de investimento sólidas. O modelo permite que as empresas avaliem o valor verdadeiro de um investimento, levando em consideração os fluxos de caixa, riscos e retornos esperados. Também pode ajudar as empresas a alcançar avaliações mais precisas ao avaliar possíveis aquisições. Ao usar o modelo DCF, as empresas podem tomar decisões mais informadas e potencialmente minimizar as perdas.