¿Qué es EV/EBITDA y cómo puede beneficiar a su negocio?

Introducción

EV/EBITDA es una relación financiera importante utilizada para evaluar el valor de una empresa en comparación con empresas similares en la misma industria. EV representa el valor empresarial, que tiene en cuenta el costo del capital de una empresa y su deuda; El EBITDA significa ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Cuando se usa correctamente, EV/EBITDA puede proporcionar a los inversores una mejor comprensión del valor de una empresa en relación con su potencial de ingresos.

Definición de EV/EBITDA

EV/EBITDA representa el valor empresarial (EV) dividido por ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Esta relación financiera mide el valor de una empresa dividiendo el valor empresarial anual total por su EBITDA total.

Razones para usar EV/EBITDA

• EV/EBITDA proporciona una comparación útil entre las empresas en la misma industria, lo que permite a los inversores evaluar el valor relativo de cada empresa.
• La relación EV/EBITDA también incorpora valoraciones de la deuda y el patrimonio de una empresa, proporcionando una imagen más precisa de su valor general.
• Al rastrear la relación EV/EBITDA a lo largo del tiempo, los inversores pueden identificar posibles discrepancias en el valor de una empresa, como las que podrían ser causadas por la manipulación de los informes de ganancias.

Explicando la relación EV/EBITDA

La relación EV/EBITDA es una relación financiera popular utilizada por los inversores y analistas financieros para evaluar el valor de una empresa. Es una métrica que ayuda a comparar el desempeño financiero de las empresas para tomar decisiones informadas con respecto a sus posibles inversiones.

La relación EV/EBITDA se calcula dividiendo el valor empresarial (EV) de una empresa por sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Esta relación es importante para los inversores porque les proporciona una manera fácil de comparar el valor de múltiples compañías teniendo en cuenta su desempeño financiero respectivo. Al comprender los componentes de la relación EV/EBITDA, los inversores pueden evaluar mejor el verdadero valor económico de una empresa antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Componentes

La relación EV/EBITDA está compuesta por dos partes importantes: valor empresarial (EV) y ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Es importante comprender estos componentes para comprender la relación EV/EBITDA en su totalidad.

Valor empresarial

El valor empresarial (EV) de una empresa es el valor de mercado de las acciones en circulación de una compañía más su deuda neta. Es importante comprender que EV no se calcula agregando la capitalización de mercado de una empresa a su deuda neta. Más bien, EV se calcula restando el valor de mercado del efectivo y los equivalentes de efectivo de la capitalización de mercado de la compañía, y luego agregando su deuda neta.

Ebitda

Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) son una métrica utilizada para medir el desempeño operativo de una empresa y se calcula restando varios gastos no operativos de los ingresos totales de la empresa. Estos incluyen gastos de intereses, impuestos, depreciación y amortización. El EBITDA es un componente importante para calcular la relación EV/EBITDA porque brinda a los inversores un reflejo preciso del desempeño financiero de la compañía en términos de su flujo de caja operativo.

Cálculo

La relación EV/EBITDA se utiliza para medir el desempeño financiero de una empresa y es una métrica importante para los inversores que buscan evaluar la valoración de una empresa. Se calcula dividiendo el valor empresarial (EV) de una empresa por las ganancias de la Compañía antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).

Fórmula

La fórmula para calcular la relación EV/EBITDA es la siguiente:

• EV / EBITDA = Valor empresarial / EBITDA

Ejemplo

Para ilustrar, considere la compañía ficticia ABC con un valor empresarial de $ 200 millones y EBITDA de $ 30 millones. La relación EV/EBITDA para ABC sería:

• EV / EBITDA = $ 200 millones / $ 30 millones = 6.67x

Esto significa que el valor empresarial de ABC es 6.67 veces su EBITDA anual. Cuanto mayor sea el número, mayor es el valor de una empresa en relación con sus ganancias.

4. Beneficios del uso de EV/EBITDA para la valoración

El valor/ganancias empresariales antes de intereses, impuestos, depreciación y relación de amortización (EV/EBITDA) a menudo se usa para comparar empresas de industrias similares e informar decisiones financieras como fusiones y adquisiciones, valoraciones y refinanciación de la deuda. Esta relación proporciona métricas importantes y es una herramienta poderosa para los tomadores de decisiones financieras. Estos son algunos de los beneficios clave del uso de EV/EBITDA para la valoración.

A. informa sobre proporciones y múltiplos

La relación EV/EBITDA ayuda a proporcionar una representación más precisa del verdadero desempeño operativo de una empresa al eliminar los artículos no en efectivo, como la depreciación y la amortización, así como otros costos no operativos, como impuestos y cargos financieros. Esto a su vez informa los índices de flujo de precio a ganancias de la compañía y de precio a efectivo, que son métricas importantes para tomar decisiones de inversión.

B. Indicador del desempeño financiero de la Compañía

La relación EV/EBITDA también es un indicador clave de la salud financiera de la Compañía. Una alta proporción sugiere que la empresa puede estar sobrevaluada, mientras que una relación baja puede indicar que está infravalorada. Al realizar un seguimiento de la relación EV/EBITDA de una empresa, los inversores y los profesionales financieros pueden tener una mejor idea del desempeño financiero general de la compañía.

• Ayuda a proporcionar una representación más precisa del verdadero desempeño operativo de una empresa al eliminar los elementos no monetarios, como la depreciación y la amortización.
• Informa el precio a las ganancias de la compañía y las relaciones de flujo de precio a efectivo.
• Es un indicador clave de la salud financiera de la compañía.

Limitaciones de EV/EBITDA

La relación EV/EBITDA es una herramienta valiosa, sin embargo, como todos los modelos de valoración, tiene limitaciones. Algunas de estas limitaciones se describen a continuación.

Mantiene la deuda de la compañía fuera de balance

La relación EV/EBITDA elimina la deuda de la Compañía del cálculo, lo que puede ser problemático. La exclusión de la deuda significa que la posición financiera de la Compañía no se tiene en cuenta al valorar la empresa. Esta limitación puede ser especialmente problemática para las empresas altamente apalancadas, ya que los pagos de la deuda pueden afectar significativamente su flujo de efectivo.

Susceptible a la manipulación de EBITDA

Otra limitación de la relación EV/EBITDA es que está abierta al abuso. Las empresas pueden manipular su EBITDA para que sus valoraciones sean más atractivas para los posibles inversores. Las empresas a menudo hacen esto al informar en exceso los ingresos o los gastos de subinformación, lo que tiene el efecto de inflar el número EBITDA. Esta práctica puede conducir a valoraciones inexactas, lo que hace que sea importante analizar cualquier cifra utilizada en el cálculo.

• Mantiene la deuda de la compañía fuera de balance
• Susceptible a la manipulación de EBITDA

Alternativas a EV/EBITDA

La relación EV/EBITDA permite a los inversores medir el valor empresarial de una empresa por sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Sin embargo, existen otros métodos que se pueden utilizar para medir el valor de una empresa.

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E es una alternativa popular a la relación EV/EBITDA y se utiliza para evaluar el valor de una empresa. Se calcula dividiendo el precio de las acciones por acción por las ganancias de la compañía por acción. Esta relación ofrece a los inversores una idea de cuánto está dispuesto a pagar el mercado por las ganancias de la compañía.

Relación de precio a ventas (P/S)

La relación P/S se utiliza para medir el valor de una empresa comparando el precio de sus acciones con sus ventas por acción. Se calcula dividiendo el precio de las acciones por acción por las ventas de la compañía por acción. Esta relación ofrece a los inversores una idea de cuánto está dispuesto a pagar el mercado por las ventas de la compañía.

Conclusión

La relación EV/EBITDA es una herramienta valiosa que los inversores y analistas a menudo usan para medir el desempeño de una empresa y tomar decisiones informadas. Da información sobre los fundamentos de las operaciones de la compañía y puede ayudar a los inversores a determinar una empresa adecuada para invertir. Sin embargo, la relación no debe tomarse como una medida independiente de viabilidad, como otras métricas como la deuda a la capital La relación, la rentabilidad y la liquidez también deben tenerse en cuenta al evaluar la salud financiera de una empresa.

Al combinar información de la relación EV/EBITDA con otros indicadores de rendimiento, los inversores y analistas pueden determinar qué tan bien está funcionando una empresa y proyecta su crecimiento potencial. La relación EV/EBITDA es una herramienta útil, pero debe usarse junto con otras métricas para garantizar que se otorgue una valoración precisa a una empresa.