O que é EV/Ebitda e como ele pode beneficiar seus negócios

Introdução

O EV/EBITDA é um importante índice financeiro usado para avaliar o valor de uma empresa em comparação com empresas semelhantes no mesmo setor. O EV significa valor corporativo, que leva em consideração o custo do patrimônio de uma empresa e sua dívida; O EBITDA significa ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Quando usado corretamente, o EV/EBITDA pode fornecer aos investidores uma melhor compreensão do valor de uma empresa em relação ao seu potencial de ganho.

Definição de EV/Ebitda

EV/EBITDA significa valor corporativo (EV) dividido pelos ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). Esse índice financeiro mede o valor de uma empresa dividindo o valor total da empresa anual por seu EBITDA total.

Razões para usar o EV/EBITDA

• O EV/EBITDA fornece uma comparação útil entre empresas do mesmo setor, permitindo que os investidores avaliem o valor relativo de cada empresa.
• A relação EV/EBITDA também incorpora avaliações da dívida e do patrimônio de uma empresa, fornecendo uma imagem mais precisa de seu valor geral.
• Ao rastrear a relação EV/EBITDA ao longo do tempo, os investidores podem identificar possíveis discrepâncias no valor de uma empresa, como as que podem ser causadas pela manipulação de relatórios de ganhos.

Explicando a proporção EV/EBITDA

O índice EV/EBITDA é um índice financeiro popular usado por investidores e analistas financeiros para avaliar o valor de uma empresa. É uma métrica que ajuda a comparar o desempenho financeiro das empresas para tomar decisões informadas sobre seus possíveis investimentos.

A relação EV/EBITDA é calculada dividindo o valor da empresa (EV) de uma empresa por seus ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). Essa proporção é importante para os investidores, pois fornece uma maneira fácil de comparar o valor de várias empresas, levando em consideração seu respectivo desempenho financeiro. Ao entender os componentes da relação EV/EBITDA, os investidores podem avaliar melhor o verdadeiro valor econômico de uma empresa antes de tomar qualquer decisão de investimento.

Componentes

A relação EV/EBITDA é composta por duas partes importantes: valor da empresa (EV) e ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). É importante entender esses componentes para entender a relação EV/EBITDA em sua totalidade.

Valor da empresa

O valor da empresa (EV) de uma empresa é o valor de mercado das ações em circulação de uma empresa mais sua dívida líquida. É importante entender que o EV não é calculado adicionando a capitalização de mercado de uma empresa à sua dívida líquida. Em vez disso, o EV é calculado subtraindo o valor de mercado de caixa e equivalentes de caixa da capitalização de mercado da Companhia e adicionando sua dívida líquida.

EBITDA

Os ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) são uma métrica usada para medir o desempenho operacional de uma empresa e é calculada subtraindo várias despesas não operacionais da receita total da Companhia. Isso inclui despesas de juros, impostos, depreciação e amortização. O EBITDA é um componente importante para calcular a relação EV/EBITDA, porque oferece aos investidores uma reflexão precisa do desempenho financeiro da empresa em termos de seu fluxo de caixa operacional.

Cálculo

A relação EV/EBITDA é usada para avaliar o desempenho financeiro de uma empresa e é uma métrica importante para os investidores que desejam avaliar a avaliação de uma empresa. É calculado dividindo o valor da empresa (EV) de uma empresa pelos ganhos da Companhia antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA).

Fórmula

A fórmula para calcular a proporção EV/EBITDA é a seguinte:

• EV / EBITDA = Valor Enterprise / Ebitda

Exemplo

Para ilustrar, considere a empresa fictícia ABC com um valor corporativo de US $ 200 milhões e EBITDA de US $ 30 milhões. A proporção EV/EBITDA para ABC seria:

• EV / EBITDA = US $ 200 milhões / US $ 30 milhões = 6,67x

Isso significa que o valor corporativo da ABC é 6,67 vezes o seu EBITDA anual. Quanto maior o número, maior o valor de um negócio em relação aos seus ganhos.

4. Benefícios do uso de EV/EBITDA para avaliação

O índice de valor/ganhos da empresa antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) é frequentemente usado para comparar empresas de indústrias semelhantes e informar decisões financeiras, como fusões e aquisições, avaliações e refinanciamento de dívidas. Esse índice fornece métricas importantes e é uma ferramenta poderosa para os tomadores de decisão financeira. Aqui estão alguns dos principais benefícios do uso do EV/EBITDA para avaliação.

A. informa sobre proporções e múltiplos

A relação EV/EBITDA ajuda a fornecer uma representação mais precisa do verdadeiro desempenho operacional de uma empresa, eliminando itens não monetários, como depreciação e amortização, bem como outros custos não operacionais, como impostos e cobranças financeiras. Isso, por sua vez, informa as taxas de preço e preço e preço de caixa da empresa, que são métricas importantes para a tomada de decisões de investimento.

B. Indicador do desempenho financeiro da empresa

A relação EV/EBITDA também é um indicador -chave da saúde financeira da empresa. Uma proporção alta sugere que a empresa pode ser supervalorizada, enquanto uma proporção baixa pode indicar que está subvalorizada. Ao acompanhar o índice EV/EBITDA de uma empresa, investidores e profissionais financeiros podem ter uma noção melhor do desempenho financeiro geral da empresa.

• Ajuda a fornecer uma representação mais precisa do verdadeiro desempenho operacional de uma empresa, eliminando itens não em dinheiro, como depreciação e amortização.
• Ele informa as relações de fluxo de preço-abernas e preço-preço da empresa.
• É um indicador -chave da saúde financeira da empresa.

Limitações de EV/Ebitda

A razão EV/EBITDA é uma ferramenta valiosa; no entanto, como todos os modelos de avaliação, possui limitações. Algumas dessas limitações estão descritas abaixo.

Mantém a dívida da empresa fora de equilíbrio

A relação EV/EBITDA elimina a dívida da empresa do cálculo, que pode ser problemático. A exclusão da dívida significa que a posição financeira da empresa não é levada em consideração ao avaliar a empresa. Essa limitação pode ser especialmente problemática para empresas altamente alavancadas, pois os pagamentos da dívida podem afetar significativamente seu fluxo de caixa.

Suscetível à manipulação de Ebitda

Outra limitação da proporção EV/EBITDA é que ele está aberto a abusos. As empresas podem manipular seu EBITDA para tornar suas avaliações mais atraentes para os potenciais investidores. As empresas costumam fazer isso com receita excessiva ou despesas de subnotificação, o que tem o efeito de inflar o número do EBITDA. Essa prática pode levar a avaliações imprecisas, tornando importante examinar quaisquer números usados ​​no cálculo.

• Mantém a dívida da empresa fora de equilíbrio
• Suscetível à manipulação de Ebitda

Alternativas para EV/Ebitda

A relação EV/EBITDA permite que os investidores medam o valor da empresa de uma empresa por seus ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). No entanto, existem outros métodos que podem ser usados ​​para medir o valor de uma empresa.

Proporção de preço-lucro (P/E)

A relação P/E é uma alternativa popular à relação EV/EBITDA e é usada para avaliar o valor de uma empresa. É calculado dividindo o preço das ações por ação pelos ganhos da empresa por ação. Esse índice oferece aos investidores uma idéia de quanto o mercado está disposto a pagar pelos ganhos da empresa.

Proporção de preço-venda (P/S)

A relação P/S é usada para medir o valor de uma empresa comparando seu preço das ações com suas vendas por ação. É calculado dividindo o preço das ações por ação pelas vendas por ação da Companhia. Esse índice oferece aos investidores uma idéia de quanto o mercado está disposto a pagar pelas vendas da empresa.

Conclusão

A relação EV/EBITDA é uma ferramenta valiosa que investidores e analistas costumam usar para medir o desempenho de uma empresa e tomar decisões informadas. Ele fornece informações sobre os fundamentos das operações da empresa e pode ajudar os investidores a determinar uma empresa adequada para investir. No entanto, a proporção não deve ser tomada como uma medida independente de viabilidade, pois outras métricas, como a dívida / a equidade, A razão, lucratividade e liquidez também devem ser levadas em consideração ao avaliar a saúde financeira de uma empresa.

Ao combinar informações da relação EV/EBITDA com outros indicadores de desempenho, investidores e analistas podem determinar o desempenho de uma empresa e projetar seu crescimento potencial. A relação EV/EBITDA é uma ferramenta útil, mas deve ser usada juntamente com outras métricas para garantir que uma avaliação precisa seja dada a uma empresa.