Qu'est-ce que EV / EBITDA et comment il peut bénéficier à votre entreprise

Introduction

EV / EBITDA est un ratio financier important utilisé pour évaluer la valeur d'une entreprise par rapport aux entreprises similaires dans la même industrie. EV signifie la valeur de l’entreprise, qui prend en compte le coût des capitaux propres d’une entreprise et sa dette; L'EBITDA représente les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Lorsqu'elle est utilisée correctement, EV / EBITDA peut fournir aux investisseurs une meilleure compréhension de la valeur d'une entreprise par rapport à son potentiel de gain.

Définition de EV / EBITDA

EV / EBITDA signifie la valeur de l'entreprise (EV) divisée par bénéfice avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement (EBITDA). Ce ratio financier mesure la valeur d'une entreprise en divisant la valeur annuelle totale de l'entreprise par son BAIIA total.

Raisons d'utiliser EV / EBITDA

• EV / EBITDA fournit une comparaison utile entre les entreprises du même secteur, permettant aux investisseurs d'évaluer la valeur relative de chaque entreprise.
• Le ratio EV / EBITDA intègre également les évaluations de la dette et des capitaux propres d'une entreprise, offrant une image plus précise de sa valeur globale.
• En suivant le ratio EV / EBITDA au fil du temps, les investisseurs peuvent identifier d'éventuelles écarts dans la valeur d'une entreprise, tels que ceux qui pourraient être causés par la manipulation des rapports sur les bénéfices.

Expliquer le rapport EV / EBITDA

Le ratio EV / EBITDA est un ratio financier populaire utilisé par les investisseurs et les analystes financiers pour évaluer la valeur d'une entreprise. Il s'agit d'une métrique qui aide à comparer la performance financière des entreprises pour prendre des décisions éclairées concernant leurs investissements potentiels.

Le ratio EV / EBITDA est calculé en divisant la valeur de l'entreprise (EV) d'une entreprise par ses bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement (EBITDA). Ce ratio est important pour les investisseurs car il leur fournit un moyen facile de comparer la valeur de plusieurs sociétés en tenant compte de leur performance financière respective. En comprenant les composantes du ratio EV / EBITDA, les investisseurs peuvent mieux évaluer la véritable valeur économique d'une entreprise avant de prendre une décision d'investissement.

Composants

Le ratio EV / EBITDA est composé de deux parties importantes: la valeur de l'entreprise (EV) et les bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement (EBITDA). Il est important de comprendre ces composants afin de comprendre le rapport EV / EBITDA dans son intégralité.

Valeur d'entreprise

La valeur de l'entreprise (EV) d'une entreprise est la valeur marchande des actions en circulation d'une entreprise plus sa dette nette. Il est important de comprendre que EV n'est pas calculé en ajoutant la capitalisation boursière d'une entreprise à sa dette nette. L'EV est plutôt calculée en soustrayant la valeur marchande de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de la capitalisation boursière de la société, puis en ajoutant sa dette nette.

EBITDA

Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) est une mesure utilisée pour mesurer la performance opérationnelle d'une entreprise et est calculée en soustrayant diverses dépenses non opérationnelles des revenus totaux de la société. Il s'agit notamment des frais d'intérêt, des impôts, de l'amortissement et de l'amortissement. L'EBITDA est un élément important pour calculer le ratio EV / EBITDA car il donne aux investisseurs un reflet fidèle de la performance financière de la société en termes de flux de trésorerie d'exploitation.

Calcul

Le ratio EV / EBITDA est utilisé pour évaluer les performances financières d'une entreprise et est une mesure importante pour les investisseurs qui cherchent à évaluer l'évaluation d'une entreprise. Il est calculé en divisant la valeur de l'entreprise (EV) d'une entreprise par les bénéfices de la société avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA).

Formule

La formule pour calculer le rapport EV / EBITDA est la suivante:

• EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA

Exemple

Pour illustrer, considérez la société fictive ABC avec une valeur d'entreprise de 200 millions de dollars et un EBITDA de 30 millions de dollars. Le rapport EV / EBITDA pour ABC serait:

• EV / EBITDA = 200 millions de dollars / 30 millions de dollars = 6,67x

Cela signifie que la valeur d'entreprise d'ABC est de 6,67 fois son EBITDA annuel. Plus le nombre est élevé, plus la valeur d'une entreprise est élevée par rapport à ses revenus.

4. Avantages de l'utilisation de l'EV / EBITDA pour l'évaluation

La valeur de l'entreprise / bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et ratio d'amortissement (EV / EBITDA) est souvent utilisée pour comparer les sociétés des industries similaires et pour éclairer des décisions financières telles que les fusions et acquisitions, évaluations et refinancement de la dette. Ce ratio fournit des mesures importantes et est un outil puissant pour les décideurs financiers. Voici quelques-uns des principaux avantages de l'utilisation de l'EV / EBITDA pour l'évaluation.

A. Informe sur les ratios et les multiples

Le ratio EV / EBITDA contribue à fournir une représentation plus précise de la véritable performance opérationnelle d'une entreprise en éliminant les éléments non monétaires tels que l'amortissement et l'amortissement, ainsi que d'autres coûts non opérationnels tels que les taxes et les frais de financement. Cela informe à son tour les ratios de prix / bénéfice de l'entreprise et de prix, qui sont des mesures importantes pour prendre des décisions d'investissement.

B. Indicateur de la performance financière de l'entreprise

Le ratio EV / EBITDA est également un indicateur clé de la santé financière de l'entreprise. Un rapport élevé suggère que la société peut être surévaluée, tandis qu'un ratio faible peut indiquer qu'il est sous-évalué. En gardant une trace du ratio EV / EBITDA d'une entreprise, les investisseurs et les professionnels de la finance peuvent avoir un meilleur sens de la performance financière globale de l'entreprise.

• Il aide à fournir une représentation plus précise de la véritable performance opérationnelle d'une entreprise en éliminant les éléments non monétaires tels que l'amortissement et l'amortissement.
• Il informe les ratios de prix-bénéfice et de débit de prix / cash de la Société.
• Il s'agit d'un indicateur clé de la santé financière de l'entreprise.

Limites de l'EV / EBITDA

Le rapport EV / EBITDA est un outil précieux, cependant, comme tous les modèles d'évaluation, il a des limites. Quelques-unes de ces limitations sont décrites ci-dessous.

Maintient la dette de l'entreprise déséquilibrée

Le ratio EV / EBITDA élimine la dette de l'entreprise du calcul, ce qui peut être problématique. L'exclusion de la dette signifie que la situation financière de la société n'est pas prise en considération lors de la valorisation de l'entreprise. Cette limitation peut être particulièrement problématique pour les entreprises à effet de levier, car les paiements de la dette peuvent affecter considérablement leurs flux de trésorerie.

Sensible à la manipulation de l'EBITDA

Une autre limitation du ratio EV / EBITDA est qu'elle est ouverte à la maltraitance. Les entreprises peuvent manipuler leur EBITDA pour rendre leurs évaluations plus attrayantes pour les investisseurs potentiels. Les entreprises le font souvent en dépassant les revenus ou les dépenses de sous-déclaration, ce qui a pour effet de gonfler le numéro d'EBITDA. Cette pratique peut entraîner des évaluations inexactes, ce qui rend important d'examiner les chiffres utilisés dans le calcul.

• Maintient la dette de l'entreprise déséquilibrée
• Sensible à la manipulation de l'EBITDA

Alternatives à EV / EBITDA

Le ratio EV / EBITDA permet aux investisseurs de mesurer la valeur de l'entreprise d'une entreprise par ses bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement (EBITDA). Cependant, d'autres méthodes peuvent être utilisées pour mesurer la valeur d'une entreprise.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E est une alternative populaire au rapport EV / EBITDA et est utilisée pour évaluer la valeur d'une entreprise. Il est calculé en divisant le cours de l'action par action par le bénéfice par action de la société. Ce ratio donne aux investisseurs une idée de la quantité de marché que le marché est prêt à payer pour les bénéfices de l'entreprise.

Ratio de prix / vente (P / S)

Le ratio P / S est utilisé pour mesurer la valeur d'une entreprise en comparant son cours de bourse à ses ventes par action. Il est calculé en divisant le cours de l'action par action par les ventes par action de la société. Ce ratio donne aux investisseurs une idée de la quantité de marché que le marché est prêt à payer pour les ventes de l'entreprise.

Conclusion

Le ratio EV / EBITDA est un outil précieux que les investisseurs et les analystes utilisent souvent pour mesurer les performances d'une entreprise et prendre des décisions éclairées. Il donne un aperçu des principes fondamentaux des opérations de l'entreprise et peut aider les investisseurs à déterminer une entreprise appropriée dans laquelle investir. Cependant, le ratio ne doit pas être considéré comme une mesure autonome de viabilité, comme d'autres métriques telles que la dette à l'équivalent Le ratio, la rentabilité et la liquidité devraient également être pris en considération lors de l'évaluation de la santé financière d'une entreprise.

En combinant des informations du ratio EV / EBITDA avec d'autres indicateurs de performance, les investisseurs et les analystes peuvent déterminer la performance d'une entreprise et projeter sa croissance potentielle. Le rapport EV / EBITDA est un outil utile, mais il doit être utilisé aux côtés d'autres mesures pour garantir qu'une évaluation précise est donnée à une entreprise.