Explorando los índices de cobertura de pago de dividendos

Introducción

Es importante que los inversores comprendan los índices de cobertura de pago de dividendos al evaluar los mercados, ya que esto influirá en la cantidad de dividendos que una empresa puede pagar. Una relación de cobertura de pago de dividendos brinda a los inversores una idea de cuánto dinero está disponible para pagar dividendos a sus accionistas. Esta relación se calcula dividiendo el flujo de efectivo disponible para los inversores por el monto del dividendo que se ha declarado.

Este artículo está diseñado para proporcionar una mirada en profundidad al concepto de relaciones de cobertura de pago de dividendos y la importancia de comprenderlo. Definirá la relación de cobertura de pago de dividendos, discutirá por qué es un concepto importante para los inversores y ayudará a proporcionar información sobre cómo interpretar los datos.

Definición de relación de cobertura de pago de dividendos

¿Qué entra en la proporción?

Al explorar los índices de cobertura de pago de dividendos, es importante comprender los términos y conceptos relevantes. Estos incluyen la relación de pago de dividendos, la capacidad de pago de dividendos y la cobertura de pago de dividendos.

La relación de pago de dividendos se utiliza para medir la parte de las ganancias de una empresa que se paga a sus accionistas a través de dividendos. Se expresa como un porcentaje de las ganancias de la Compañía por acción (EPS) y se calcula de la siguiente manera:

• Relación de pago de dividendos = (dividendos totales pagados / ingresos netos totales) x 100

La capacidad de pago de dividendos se refiere a la capacidad de una empresa para mantener el pago de dividendos. Se utiliza para medir la rentabilidad central de la empresa y la relación se calcula de la siguiente manera:

• Capacidad de pago de dividendos = (ganancias totales - dividendos totales pagados) / ingreso neto total

La cobertura de pago de dividendos mide la capacidad de una empresa para cubrir las obligaciones financieras asociadas con sus pagos de dividendos. Es una combinación de relación de pago de dividendos y capacidad de pago de dividendos. Esta relación se expresa como un porcentaje y se calcula utilizando la siguiente fórmula:

• Cobertura de pago de dividendos = relación de pago de dividendos x capacidad de pago de dividendos

Cómo interpretar los resultados

Al explorar los índices de cobertura de pago de dividendos, los resultados que deriva pueden contar mucho sobre la salud financiera de una empresa. Diferentes clases de resultados pueden describir la cobertura de dividendos de una empresa dependiendo de cómo las diferentes actividades en sus operaciones tengan en cuenta la ecuación. Hay tres categorías a tener en cuenta al interpretar estos resultados: cobertura adecuada, cobertura inadecuada y cobertura de discrepancia.

Overview de los tipos de resultados

Un resultado de cobertura adecuado ocurre cuando el índice de pago de dividendos es lo suficientemente alto como para garantizar que las actividades financieras y de operaciones de la Compañía (por ejemplo, deudas y gastos de capital) puedan manejarse adecuadamente, al tiempo que proporciona un dividendo a sus inversores. La cobertura inadecuada ocurre cuando la relación de pago de dividendos no es lo suficientemente alta como para cubrir las actividades; No se genera suficiente dinero para distribuir un dividendo.

El tercer tipo de resultado se conoce como cobertura de discrepancia. Esto sucede cuando existe una discrepancia entre el índice de pago de dividendos y los fondos reales que se distribuyen a los inversores. Esto puede suceder debido a que la empresa establece una tasa de dividendos demasiado alta, incluso si la relación de cobertura es bastante alta para cubrirla.

Ejemplos de cada tipo de resultado

Un ejemplo de un resultado de cobertura adecuado sería una empresa con una relación de pago de dividendos del 70% y un monto de ganancia neta de $ 1 millón. La cantidad de dinero que se genera es suficiente para que la compañía cubra sus gastos operativos y aún pague $ 700,000 como dividendo para sus inversores.

Un ejemplo de cobertura inadecuada podría ser una empresa con una relación de pago de dividendos del 80%y una ganancia neta de solo $ 500,000. Esta compañía no tiene los medios para pagar adecuadamente un dividendo de $ 400,000 mientras aún cubre sus gastos operativos.

Finalmente, un ejemplo de cobertura de discrepancia sería una empresa con una relación de pago de dividendos del 90%y una ganancia neta de $ 1 millón. La relación de pago es lo suficientemente alta como para cubrir el monto del dividendo de los inversores de $ 900,000, pero si la compañía termina pagando $ 1.1 millones, entonces hay una discrepancia entre los fondos previstos para pagar y lo que realmente se pagan.

Averiguar qué tipos son ideales

Al evaluar los índices de pago de dividendos, los inversores deben prestarle atención al tipo específico de relación de cobertura de dividendos. Individualmente, cada métrica proporciona información sobre la salud financiera y la capacidad de la empresa para pagar dividendos. Juntos, estas diferentes proporciones proporcionan a los inversores una imagen holística de la salud de la compañía y si sus pagos de dividendos son sostenibles.

Introducción de la importancia de este paso

Revisar los diferentes tipos de índices de cobertura de pago de dividendos es un paso esencial que los inversores deben tomar antes de decidir si invertir en una empresa en particular o no. Permite a los inversores predecir el futuro de los pagos de dividendos y determinar si una empresa es una buena inversión para ellos.

Comparaciones de empresas con diferentes índices de cobertura de pago

Los inversores deben comparar empresas con diferentes índices de cobertura de pago de dividendos para realizar una evaluación más precisa. La comparación de empresas que tienen altas índices de cobertura de pago de dividendos con aquellas con pagos de dividendos más bajos o nulo permiten a los inversores medir la sostenibilidad de una política de dividendos. Es importante evaluar la sostenibilidad de dividendos de las empresas en el mismo sector para garantizar que estén invirtiendo en las inversiones más confiables y estables.

Por ejemplo, la salud financiera de una compañía de atención médica que tiene una relación de cobertura de pago de dividendos de 1.6 será más predecible que una empresa minorista con una relación de 0.5. Además, la comparación de los índices de pago de dividendos de diferentes compañías a lo largo del tiempo proporciona información adicional sobre la sostenibilidad de una política de dividendos particular.

Los beneficios de los índices de cobertura de pago de dividendos

Los índices de cobertura de pago de dividendos miden cuán eficientemente una empresa está utilizando sus ganancias para pagar dividendos a sus accionistas. Esta medida es crítica para comprender la salud financiera de una empresa y puede usarse para tomar decisiones astutas al considerar invertir en la empresa. Los índices de cobertura de pago de dividendos no solo son una gran herramienta para evaluar la estabilidad fiscal de una empresa, sino que también pueden ofrecer una gama de beneficios para los inversores y la compañía en general.

Mayor crecimiento de las ganancias

Una relación de cobertura de pago de dividendos saludables indica que una empresa tiene las capacidades financieras de pagar dividendos a sus accionistas. Esto puede hacer que la empresa sea más atractiva para los inversores potenciales y permitir un capital adicional que pueda usarse para el crecimiento. Las empresas que pagan un dividendo tienden a experimentar tasas más altas de crecimiento de las ganancias debido al capital de inversión adicional que puede usarse para expandirse y reinvertir en la empresa. Esto puede dar como resultado mayores rendimientos para los inversores a largo plazo.

Mayor estabilidad

Otro beneficio de tener una alta relación de cobertura de pago de dividendos es que indica que una empresa es financieramente estable y puede pagar sus obligaciones de dividendos a los accionistas. Esto crea estabilidad y potencial de crecimiento a largo plazo ya que los inversores tendrán ingresos de los pagos de dividendos, así como posibles ganancias de capital en el futuro. Además, esta sensación de estabilidad financiera también puede beneficiar a la empresa misma al permitirles enfocar más de sus esfuerzos en hacer inversiones estratégicas y ampliar su negocio en lugar de preocuparse por tener suficiente dinero para pagar sus obligaciones de dividendos.

• Mayor crecimiento de las ganancias
• Mayor estabilidad

Explorando los índices de cobertura de pago de dividendos

Los índices de cobertura de pago de dividendos comparan el ingreso neto de una empresa con sus pagos de dividendos, proporcionando a los inversores una idea clara de la fortaleza financiera de una empresa y la capacidad de pagar dividendos. Al determinar la fortaleza de la cobertura de dividendos de una empresa, los inversores deben revisar tanto el pago de dividendos agregados como el índice de pago de dividendos con el tiempo. Esto proporciona una idea de si la cobertura ha sido estable o aumentada o disminuida.

Factores que pueden afectar los resultados

Explicaciones de los factores más comunes

Hay una serie de factores que pueden influir en la relación de cobertura de pago de dividendos para una empresa. Tres de los factores más importantes incluyen:

• Composición de las ganancias de la empresa: las empresas con una mayor proporción de inversiones que no pagan dividendos pueden tener índices de pago más bajos, ya que parte de sus ganancias generales no se asignarán a los dividendos.
• Flujo de efectivo de la empresa: las empresas con flujos de efectivo fuertes pueden pagar dividendos más altos, ya que están en una mejor posición para hacerlo. Si una empresa tiene mayores flujos de efectivo, tendrá un índice de pago de dividendos más alto.
• Ganancias retenidas: si una empresa conserva una gran parte de sus ganancias, puede reducir el índice de pago de dividendos. Esto también puede hacer que la empresa sea más estable y aumentar las ganancias con el tiempo.

Cómo ajustar estos factores

Para ajustar las condiciones económicas o competitivas cambiantes, algunos inversores pueden modificar la relación de pago. Esto puede implicar manipular o cambiar el pago de dividendos para tener en cuenta los cambios en la industria o las condiciones del mercado. Por ejemplo, un inversor puede decidir aumentar el monto del dividendo para compensar la disminución de las ventas y las ganancias. Alternativamente, el dividendo podría reducirse en períodos de ganancias infladas o cuando hay mejores oportunidades de inversión.

Los inversores también deben considerar los factores que pueden influir en los resultados de la relación de pago, como las perspectivas de crecimiento de la compañía, sus flujos de efectivo y el nivel de ganancias retenidas. Al comprender la dinámica subyacente de los factores que pueden influir en el índice de pago de dividendos, los inversores pueden obtener mejores información sobre cómo la compañía está funcionando financieramente y tomar decisiones más informadas con respecto a sus inversiones.

Conclusión

Los índices de cobertura de pago de dividendos son una herramienta importante para que los inversores evalúen el éxito de sus inversiones al estimar la capacidad de una empresa para mantener sus pagos de dividendos en el futuro. Los índices de cobertura de pago de dividendos más importantes incluyen la relación de pago, la relación de dividendos cubierto, la relación de dividendos en efectivo y el rendimiento de dividendos.

La relación de cobertura de 1.25 o más permite a los inversores asumir de manera segura que el dividendo es seguro y que la compañía seguirá siendo resistente en el futuro. Esto puede dar a los inversores una indicación de cuán fuertes son las finanzas de la compañía y la capacidad de la empresa para pagar dividendos. Una relación de cobertura más alta también sugiere que es poco probable que la compañía reduzca su pago de dividendos, y es probable que permanezca estable.

Los inversores también deben analizar otros indicadores financieros, como el flujo de efectivo, el nivel de deuda y el flujo de efectivo de la compañía, para obtener una mejor medida de la salud financiera de la compañía. El análisis de cobertura de pago de dividendos debe usarse junto con otro análisis para obtener una imagen más completa e imparcial de las perspectivas financieras de una empresa.

Resumen de la importancia de los índices de cobertura de pago de dividendos

Los índices de cobertura de pago de dividendos proporcionan a los inversores una medida útil para comprender el éxito de sus inversiones. Comprender la relación de cobertura de dividendos de una empresa es esencial para evaluar la seguridad de los pagos de dividendos y las perspectivas futuras de una empresa. Los inversores siempre deben analizar la relación de cobertura de pago de dividendos junto con otros indicadores financieros para obtener una mejor imagen de la empresa.

Overview de cómo usarlos para medir el éxito de una inversión

Para tener una mejor idea de cuán exitosa es una inversión, los inversores deben usar los índices de cobertura de pago de dividendos para obtener una indicación de cuán seguros probablemente sean los pagos de dividendos. Para hacer esto, los inversores deben analizar las siguientes proporciones:

• Relación de pago
• Ratio de dividendos cubiertos
• Relación de dividendos en efectivo
• Rendimiento de dividendos

Una relación de cobertura de 1.25 o más indica que el dividendo es segura y que la compañía seguirá siendo resistente en el futuro. Los inversores también deben analizar otros indicadores financieros, como el flujo de efectivo, el nivel de deuda y el flujo de efectivo de la compañía, para obtener una mejor medida de la salud financiera de la compañía.