Explorando taxas de cobertura de pagamento de dividendos

Introdução

É importante que os investidores tenham uma compreensão dos índices de cobertura de pagamento de dividendos ao avaliar os mercados, pois isso influenciará a quantidade de dividendos que podem ser pagos por uma empresa. Um índice de cobertura de pagamento de dividendos oferece aos investidores uma idéia de quanto dinheiro está disponível para pagar dividendos aos seus acionistas. Esse índice é calculado dividindo o fluxo de caixa disponível para os investidores pelo valor do dividendo declarado.

Este artigo foi projetado para fornecer uma visão aprofundada do conceito de índices de cobertura de pagamento de dividendos e a importância de entendê-lo. Ele definirá a taxa de cobertura de pagamento de dividendos, discutirá por que é um conceito importante para os investidores e ajudará a fornecer informações sobre como interpretar os dados.

Definição de taxa de cobertura de pagamento de dividendos

O que entra na proporção?

Ao explorar os índices de cobertura de pagamento de dividendos, é importante entender os termos e conceitos relevantes. Isso inclui a taxa de pagamento de dividendos, a capacidade de pagamento de dividendos e a cobertura de pagamento de dividendos.

A taxa de pagamento de dividendos é usada para medir a parte do lucro de uma empresa que é pago aos seus acionistas por meio de dividendos. É expresso como uma porcentagem do lucro por ação da empresa (EPS) e é calculado da seguinte forma:

• Taxa de pagamento de dividendos = (Dividendos totais pagos / lucro líquido total) x 100

A capacidade de pagamento de dividendos refere -se à capacidade de uma empresa de sustentar para pagar os dividendos. É usado para medir a lucratividade central da empresa e a proporção é calculada da seguinte forma:

• Capacidade de pagamento de dividendos = (ganhos totais - Dividendos totais pagos) / lucro líquido total

A cobertura de pagamento de dividendos mede a capacidade de uma empresa de cobrir as obrigações financeiras associadas aos seus pagamentos de dividendos. É uma combinação de taxa de pagamento de dividendos e capacidade de pagamento de dividendos. Esta proporção é expressa como uma porcentagem e é calculada usando a seguinte fórmula:

• Cobertura de pagamento de dividendos = taxa de pagamento de dividendos x capacidade de pagamento de dividendos

Como interpretar os resultados

Ao explorar os índices de cobertura de pagamento de dividendos, os resultados que você derivam podem dizer muito sobre a saúde financeira de uma empresa. Diferentes classes de resultados podem descrever a cobertura de dividendos de uma empresa, dependendo de como diferentes atividades em seu fator de operações fatoram a equação. Existem três categorias a serem observadas ao interpretar esses resultados: cobertura adequada, cobertura inadequada e cobertura de discrepância.

Overview dos tipos de resultados

Um resultado de cobertura adequado acontece quando a taxa de pagamento de dividendos é alta o suficiente para garantir que as atividades financeiras e de operações da empresa (por exemplo, dívidas e despesas de capital) possam ser tratadas adequadamente, além de fornecer um dividendo aos seus investidores. A cobertura inadequada acontece quando a taxa de pagamento de dividendos não é alta o suficiente para cobrir as atividades; Não há dinheiro suficiente sendo gerado para distribuir um dividendo.

O terceiro tipo de resultado é conhecido como cobertura de discrepância. Isso acontece quando há uma discrepância entre a taxa de pagamento de dividendos e os fundos reais sendo distribuídos aos investidores. Isso pode acontecer devido à configuração da empresa alta muito alta de uma taxa de dividendos, mesmo que a taxa de cobertura seja bastante alta para cobri -la.

Exemplos de cada tipo de resultado

Um exemplo de resultado de cobertura adequado seria uma empresa com uma taxa de pagamento de dividendos de 70% e um valor líquido de lucro de US $ 1 milhão. A quantidade de dinheiro gerada é suficiente para a empresa cobrir suas despesas operacionais e ainda pagar US $ 700.000 como dividendo aos seus investidores.

Um exemplo de cobertura inadequada pode ser uma empresa com uma taxa de pagamento de dividendos de 80%e um lucro líquido de apenas US $ 500.000. Esta empresa não tem os meios para pagar adequadamente um dividendo de US $ 400.000, enquanto ainda cobre suas despesas operacionais.

Finalmente, um exemplo de cobertura de discrepância seria uma empresa com uma taxa de pagamento de dividendos de 90%e um lucro líquido de US $ 1 milhão. A taxa de pagamento é alta o suficiente para cobrir o valor de dividendos do investidor de US $ 900.000, mas se a empresa acabar pagando US $ 1,1 milhão, haverá uma discrepância entre os fundos pretendidos a serem pagos e o que é realmente pago.

Descobrindo quais tipos são ideais

Ao avaliar os índices de pagamento de dividendos, os investidores devem prestar muita atenção ao tipo específico de taxa de cobertura de dividendos. Individualmente, cada métrica fornece informações sobre a saúde financeira e a capacidade da empresa de pagar dividendos. Juntos, esses diferentes índices fornecem aos investidores uma imagem holística da saúde da empresa e se seus pagamentos de dividendos são sustentáveis.

Introdução da importância desta etapa

A revisão dos diferentes tipos de índices de cobertura de pagamento de dividendos é uma etapa essencial que os investidores devem tomar antes de decidir se devem investir em uma empresa específica ou não. Ele permite que os investidores prevejam o futuro dos pagamentos de dividendos e determine se uma empresa é ou não um bom investimento para eles.

Comparações de empresas com diferentes índices de cobertura de pagamento

Os investidores devem comparar empresas com diferentes índices de cobertura de pagamento de dividendos para fazer uma avaliação mais precisa. A comparação de empresas que possuem altos índices de cobertura de pagamento de dividendos com os pagamentos de dividendos inferiores ou não permitem que os investidores avaliem a sustentabilidade de uma política de dividendos. É importante avaliar a sustentabilidade dos dividendos das empresas do mesmo setor para garantir que eles estejam investindo nos investimentos mais confiáveis ​​e estáveis.

Por exemplo, a saúde financeira de uma empresa de saúde que possui uma taxa de cobertura de pagamento de dividendos de 1,6 será mais previsível do que uma empresa de varejo com uma proporção de 0,5. Além disso, a comparação dos índices de pagamento de dividendos de diferentes empresas ao longo do tempo fornece informações adicionais sobre a sustentabilidade de uma política de dividendos específica.

Os benefícios dos índices de cobertura de pagamento de dividendos

Os índices de cobertura de pagamento de dividendos medem com que eficiência uma empresa está usando seus lucros para pagar dividendos aos seus acionistas. Essa medida é fundamental para entender a saúde financeira de uma empresa e pode ser usada para tomar decisões astutas ao considerar investir na empresa. Não são apenas os índices de cobertura de pagamento de dividendos uma ótima ferramenta para avaliar a estabilidade fiscal de uma empresa, mas também podem oferecer uma série de benefícios aos investidores e à empresa como um todo.

Aumento do crescimento dos ganhos

Um índice de cobertura de pagamento de dividendos saudáveis ​​indica que uma empresa tem recursos financeiros para pagar dividendos aos seus acionistas. Isso pode tornar a empresa mais atraente para os investidores em potencial e permitir capital adicional que possa ser usado para crescimento. As empresas que pagam um dividendo tendem a experimentar taxas mais altas de crescimento de ganhos devido ao capital de investimento adicional que pode ser usado para expandir e reinvestir na empresa. Isso pode resultar em retornos mais altos para os investidores a longo prazo.

Maior estabilidade

Outro benefício de ter um alto índice de cobertura de pagamento de dividendos é que ele indica que uma empresa é financeiramente estável e pode pagar suas obrigações de dividendos aos acionistas. Isso cria estabilidade e potencial de crescimento a longo prazo, pois os investidores terão renda com os pagamentos de dividendos, bem como os possíveis ganhos de capital no futuro. Além disso, esse senso de estabilidade financeira também pode beneficiar a própria empresa, permitindo que eles concentrem mais seus esforços em fazer investimentos estratégicos e expandir seus negócios, em vez de se preocupar em ter dinheiro suficiente para pagar suas obrigações de dividendos.

• Aumento do crescimento dos ganhos
• Maior estabilidade

Explorando taxas de cobertura de pagamento de dividendos

Os índices de cobertura de pagamento de dividendos comparam o lucro líquido de uma empresa com seus pagamentos de dividendos, fornecendo aos investidores uma idéia clara da força financeira de uma empresa e da capacidade de pagar dividendos. Ao determinar a força da cobertura de dividendos de uma empresa, os investidores devem revisar o pagamento agregado de dividendos e a taxa de pagamento de dividendos ao longo do tempo. Isso fornece uma idéia de se a cobertura tem sido estável, aumentando ou diminuindo.

Fatores que podem afetar os resultados

Explicações dos fatores mais comuns

Existem vários fatores que podem influenciar a taxa de cobertura de pagamento de dividendos para uma empresa. Três dos fatores mais importantes incluem:

• Composição dos ganhos da empresa: Empresas com uma proporção maior de investimentos pagantes não divididos podem ter índices de pagamento mais baixos, pois parte de seus lucros gerais não será alocada a dividendos.
• Fluxo de caixa da empresa: empresas com fortes fluxos de caixa podem pagar dividendos mais altos, pois estão em uma posição melhor para fazê -lo. Se uma empresa possui fluxos de caixa mais altos, terá uma taxa de pagamento de dividendos mais alta.
• Lucros retidos: se uma empresa mantiver grande parte de seus lucros, poderá diminuir a taxa de pagamento de dividendos. Isso também pode tornar a empresa mais estável e aumentar os ganhos ao longo do tempo.

Como ajustar para esses fatores

Para se ajustar à mudança de condições econômicas ou competitivas, alguns investidores podem modificar a taxa de pagamento. Isso pode envolver a manipulação ou alteração do pagamento de dividendos em consideração as mudanças nas condições do setor ou mercado. Por exemplo, um investidor pode decidir aumentar o valor do dividendo para compensar as vendas e lucros em declínio. Como alternativa, o dividendo pode ser reduzido em períodos de ganhos inflados ou quando houver melhores oportunidades de investimento.

Os investidores também devem considerar os fatores que podem influenciar os resultados da taxa de pagamento, como perspectivas de crescimento da empresa, seus fluxos de caixa e o nível de lucro retido. Ao entender a dinâmica subjacente de fatores que podem influenciar a taxa de pagamento de dividendos, os investidores podem obter melhores informações sobre como a empresa está se saindo financeiramente e tomar decisões mais informadas sobre seus investimentos.

Conclusão

Os índices de cobertura de pagamento de dividendos são uma ferramenta importante para os investidores avaliarem o sucesso de seus investimentos, estimando a capacidade de uma empresa de sustentar seus pagamentos de dividendos no futuro. Os índices de cobertura de pagamento de dividendos mais importantes incluem a taxa de pagamento, índice de dividendos cobertos, índice de dividendos em dinheiro e rendimento de dividendos.

O índice de cobertura de 1,25 ou superior permite que os investidores assumam com segurança que o dividendo é seguro e que a empresa permanecerá resiliente no futuro. Isso pode dar aos investidores uma indicação de quão fortes são as finanças da empresa e a capacidade da empresa de pagar dividendos. Uma taxa de cobertura mais alta também sugere que é improvável que a empresa reduza seu pagamento de dividendos e provavelmente permaneça estável.

Os investidores também devem analisar outros indicadores financeiros, como fluxo de caixa, nível de dívida e fluxo de caixa livre da empresa, para obter uma melhor medida da saúde financeira da empresa. A análise de cobertura de pagamento de dividendos deve ser usada em conjunto com outras análises para obter uma imagem mais completa e imparcial das perspectivas financeiras de uma empresa.

Resumo da importância dos índices de cobertura de pagamento de dividendos

Os índices de cobertura de pagamento de dividendos fornecem aos investidores uma medida útil para entender o sucesso de seus investimentos. Compreender a taxa de cobertura de dividendos de uma empresa é essencial para avaliar a segurança dos pagamentos de dividendos e as perspectivas futuras de uma empresa. Os investidores devem sempre analisar a taxa de cobertura de pagamento de dividendos, juntamente com outros indicadores financeiros, para obter uma imagem melhor da empresa.

Overview de como usá -los para medir o sucesso de um investimento

Para ter uma idéia melhor de quão bem -sucedido um investimento é, os investidores devem usar os índices de cobertura de pagamento de dividendos para obter uma indicação de quão seguros os pagamentos de dividendos provavelmente serão. Para fazer isso, os investidores devem analisar os seguintes índices:

• Taxa de pagamento
• Razão de dividendos cobertos
• Razão de dividendos em dinheiro
• Rendimento de dividendos

Uma taxa de cobertura de 1,25 ou superior indica que o dividendo é seguro e que a empresa permanecerá resiliente no futuro. Os investidores também devem analisar outros indicadores financeiros, como fluxo de caixa, nível de dívida e fluxo de caixa livre da empresa, para obter uma melhor medida da saúde financeira da empresa.