Exploration des ratios de couverture de paiement des dividendes

Introduction

Il est important que les investisseurs aient une compréhension des ratios de couverture de paiement des dividendes lors de l'évaluation des marchés, car cela influencera le montant des dividendes qui peuvent être versés par une entreprise. Un ratio de couverture de paiement de dividendes donne aux investisseurs une idée de la quantité d'argent disponible pour verser des dividendes à ses actionnaires. Ce ratio est calculé en divisant les flux de trésorerie disponibles pour les investisseurs par le montant du dividende qui a été déclaré.

Cet article est conçu pour fournir un aperçu approfondi du concept de ratios de couverture de paiement des dividendes et de l'importance de le comprendre. Il définira le ratio de couverture de paiement des dividendes, expliquera pourquoi il s'agit d'un concept important pour les investisseurs et aidera à donner un aperçu de la façon d'interpréter les données.

Définition du ratio de couverture de paiement des dividendes

Qu'est-ce qui se passe dans le rapport?

Lors de l'exploration des ratios de couverture de paiement des dividendes, il est important de comprendre les termes et concepts pertinents. Il s'agit notamment du ratio de paiement des dividendes, de la capacité de rémunération des dividendes et de la couverture de paiement des dividendes.

Le ratio de distribution de dividendes est utilisé pour mesurer la partie du bénéfice d'une entreprise qui est versée à ses actionnaires par le biais de dividendes. Il est exprimé en pourcentage du bénéfice par action de l'entreprise (BPA) et est calculé comme suit:

• Ratio de distribution de dividendes = (dividendes totaux payés / bénéfice net total) x 100

Les capacités de paiement des dividendes se réfèrent à la capacité d'une entreprise à maintenir le versement de dividendes. Il est utilisé pour mesurer la rentabilité de base de l'entreprise et le ratio est calculé comme suit:

• Dividende rémunération Capacité = (bénéfice total - dividendes totaux payés) / bénéfice net total

La couverture de paiement des dividendes mesure la capacité d'une entreprise à couvrir les obligations financières associées à ses paiements de dividendes. Il s'agit d'une combinaison du ratio de paiement des dividendes et de la capacité de paiement des dividendes. Ce rapport est exprimé en pourcentage et est calculé en utilisant la formule suivante:

• Couverture de paiement des dividendes = Ratio de paiement des dividendes x Capacité de paiement des dividendes

Comment interpréter les résultats

Lors de l'exploration des ratios de couverture de distribution de dividendes, les résultats que vous tirez peuvent en dire beaucoup sur la santé financière d'une entreprise. Différentes classes de résultats peuvent décrire la couverture des dividendes d'une entreprise en fonction de la façon dont les différentes activités de ses opérations font du facteur dans l'équation. Il existe trois catégories à rechercher lors de l'interprétation de ces résultats: une couverture adéquate, une couverture inadéquate et une couverture de divergence.

Overview des types de résultats

Un résultat de couverture adéquat se produit lorsque le ratio de paiement des dividendes est suffisamment élevé pour garantir que les activités financières et opératoires de la société (par exemple les dettes et les dépenses en capital) peuvent être correctement gérées tout en fournissant un dividende à ses investisseurs. Une couverture inadéquate se produit lorsque le ratio de paiement des dividendes n'est pas suffisamment élevé pour couvrir les activités; Il n'y a pas assez d'argent généré pour distribuer un dividende.

Le troisième type de résultat est connu sous le nom de couverture de divergence. Cela se produit lorsqu'il existe un écart entre le ratio de paiement des dividendes et les fonds réels distribués aux investisseurs. Cela peut se produire en raison de la mise en place de la société trop élevée d'un taux de dividendes, même si le ratio de couverture est assez élevé pour le couvrir.

Exemples de chaque type de résultat

Un exemple de résultat de couverture adéquat serait une entreprise avec un ratio de paiement de dividendes de 70% et un montant net de 1 million de dollars. Le montant d'argent généré est suffisant pour que l'entreprise couvre ses dépenses opérationnelles tout en versant 700 000 $ en dividende à ses investisseurs.

Un exemple de couverture inadéquat pourrait être une entreprise avec un ratio de paiement de dividendes de 80% et un bénéfice net de seulement 500 000 $. Cette entreprise n'a pas les moyens de verser de manière appropriée un dividende de 400 000 $ tout en couvrant ses dépenses opérationnelles.

Enfin, un exemple de couverture de divergence serait une entreprise avec un ratio de paiement de dividendes de 90% et un bénéfice net de 1 million de dollars. Le ratio de paiement est suffisamment élevé pour couvrir le montant du dividende des investisseurs de 900 000 $, mais si la société finit par verser 1,1 million de dollars, il y a un écart entre les fonds prévus pour être payés et ce qui est réellement versé.

Déterminer quels types sont idéaux

Lors de l'évaluation des ratios de paiement des dividendes, les investisseurs doivent prêter une attention particulière au type spécifique de ratio de couverture des dividendes. Individuellement, chaque métrique donne un aperçu de la santé financière de l'entreprise et de la capacité de verser des dividendes. Ensemble, ces différents ratios offrent aux investisseurs une image holistique de la santé de l'entreprise et si ses paiements de dividendes sont durables.

Introduction de l'importance de cette étape

Examiner les différents types de ratios de couverture de paiement des dividendes est une étape essentielle que les investisseurs doivent prendre avant de décider d'investir ou non dans une entreprise particulière. Il permet aux investisseurs de prédire l'avenir des paiements de dividendes et de déterminer si une entreprise est ou non un bon investissement pour eux.

Comparaisons d'entreprises avec différents ratios de couverture de paiement

Les investisseurs doivent comparer les sociétés avec différents ratios de couverture de distribution de dividendes pour effectuer une évaluation plus précise. La comparaison des entreprises qui ont des ratios de couverture de paiement dividendes élevés à ceux avec des paiements de dividendes inférieurs ou non permet aux investisseurs d'évaluer la durabilité d'une politique de dividende. Il est important d'évaluer la durabilité des dividendes des entreprises du même secteur pour s'assurer qu'elles investissent dans les investissements les plus fiables et les plus stables.

Par exemple, la santé financière d'une entreprise de soins de santé qui a un ratio de couverture de paiement de dividendes de 1,6 sera plus prévisible qu'une entreprise de vente au détail avec un ratio de 0,5. En outre, la comparaison des ratios de paiement des dividendes de différentes sociétés au fil du temps fournit des informations supplémentaires sur la durabilité d'une politique de dividende particulière.

Les avantages des ratios de couverture de paiement des dividendes

Les ratios de couverture de distribution de dividendes mesurent l'efficacité d'une entreprise utilise ses bénéfices pour verser des dividendes à ses actionnaires. Cette mesure est essentielle pour comprendre la santé financière d’une entreprise et peut être utilisée pour prendre des décisions astucieuses lors de l’investissement dans l’entreprise. Non seulement les ratios de couverture des distributeurs de dividendes sont un excellent outil pour évaluer la stabilité budgétaire d'une entreprise, mais ils peuvent également offrir une gamme d'avantages aux investisseurs et à l'entreprise dans son ensemble.

Augmentation de la croissance des bénéfices

Un ratio de couverture de paiement de dividendes sains indique qu'une entreprise a les capacités financières de verser des dividendes à ses actionnaires. Cela peut rendre l'entreprise plus attrayante pour les investisseurs potentiels et permettre un capital supplémentaire pouvant être utilisé pour la croissance. Les entreprises qui versent un dividende ont tendance à connaître des taux de croissance des bénéfices plus élevés en raison du capital d'investissement supplémentaire qui peut être utilisé pour développer et réinvestir dans l'entreprise. Cela peut entraîner des rendements plus élevés pour les investisseurs à long terme.

Stabilité accrue

Un autre avantage d'avoir un ratio de couverture de paiement de dividendes élevé est qu'elle indique qu'une entreprise est financièrement stable et peut verser ses obligations de dividendes envers les actionnaires. Cela crée de la stabilité et du potentiel de croissance à long terme, car les investisseurs auront des revenus des paiements de dividendes ainsi que des gains en capital potentiels à l'avenir. De plus, ce sentiment de stabilité financière peut également profiter à l'entreprise elle-même en leur permettant de concentrer davantage leurs efforts sur la réalisation d'investissements stratégiques et l'élargissement de leur entreprise plutôt que de s'inquiéter d'avoir suffisamment d'argent pour verser leurs obligations de dividendes.

• Augmentation de la croissance des bénéfices
• Stabilité accrue

Exploration des ratios de couverture de paiement des dividendes

Les ratios de couverture de distribution de dividendes comparent le revenu net d'une entreprise à ses versements de dividendes, offrant aux investisseurs une idée claire de la force financière d'une entreprise et de la capacité de verser des dividendes. Lors de la détermination de la force de la couverture des dividendes d'une entreprise, les investisseurs devraient examiner à la fois le paiement global du dividende et le ratio de paiement des dividendes au fil du temps. Cela donne une idée de la question de savoir si la couverture a été stable ou augmentée ou diminuée.

Facteurs qui peuvent avoir un impact sur les résultats

Explications des facteurs les plus courants

Il existe un certain nombre de facteurs qui peuvent influencer le ratio de couverture de paiement des dividendes pour une entreprise. Trois des facteurs les plus importants comprennent:

• La composition des bénéfices de l'entreprise: les entreprises ayant une plus grande proportion d'investissements de paiement non dividendes peuvent avoir des ratios de paiement plus bas, car la partie de ses bénéfices globaux ne sera pas allouée aux dividendes.
• Les flux de trésorerie de l'entreprise: les entreprises avec de solides flux de trésorerie peuvent verser des dividendes plus élevés, car ils sont mieux placés pour le faire. Si une entreprise a des flux de trésorerie plus élevés, il aura un ratio de paiement de dividendes plus élevé.
• Générations conservées: si une entreprise conserve une grande partie de ses bénéfices, il peut réduire le ratio de paiement des dividendes. Cela peut également rendre l'entreprise plus stable et augmenter les bénéfices au fil du temps.

Comment s'adapter à ces facteurs

Pour s'adapter à l'évolution des conditions économiques ou concurrentielles, certains investisseurs peuvent modifier le ratio de paiement. Cela peut impliquer de manipuler ou de modifier le paiement du dividende pour tenir compte des modifications de l'industrie ou des conditions de marché. Par exemple, un investisseur peut décider d'augmenter le montant du dividende pour compenser la baisse des ventes et des bénéfices. Alternativement, le dividende pourrait être réduit en périodes de bénéfices gonflés ou lorsqu'il existe de meilleures opportunités d'investissement.

Les investisseurs devraient également prendre en compte les facteurs qui peuvent influencer les résultats du ratio de paiement tels que les perspectives de croissance de l'entreprise, ses flux de trésorerie et le niveau des bénéfices non répartis. En comprenant la dynamique sous-jacente des facteurs qui peuvent influencer le ratio de paiement des dividendes, les investisseurs peuvent mieux comprendre la façon dont l'entreprise fonctionne financièrement et prendre des décisions plus éclairées concernant leurs investissements.

Conclusion

Les ratios de couverture de distribution de dividendes sont un outil important pour les investisseurs afin d'évaluer le succès de leurs investissements en estimant la capacité d'une entreprise à maintenir ses paiements de dividendes à l'avenir. Les ratios de couverture de distribution de dividendes les plus importants comprennent le ratio de paiement, le ratio de dividendes couvert, le ratio de dividendes en espèces et le rendement des dividendes.

Le ratio de couverture de 1,25 ou plus permet aux investisseurs de supposer en toute sécurité que le dividende est sécurisé et que la société restera résiliente à l'avenir. Cela peut donner aux investisseurs une indication de la force des finances de l'entreprise et de la capacité de l'entreprise à verser des dividendes. Un ratio de couverture plus élevé suggère également que l'entreprise est peu susceptible de réduire son versement de dividendes et qu'il devrait rester stable.

Les investisseurs devraient également examiner d'autres indicateurs financiers, tels que les flux de trésorerie, le niveau de la dette et les flux de trésorerie disponibles, pour obtenir une meilleure mesure de la santé financière de la société. L'analyse de la couverture des versions de dividendes doit être utilisée conjointement avec une autre analyse pour obtenir une image plus complète et impartiale des perspectives financières d'une entreprise.

Résumé de l'importance des ratios de couverture de paiement des dividendes

Les ratios de couverture de distribution de dividendes offrent aux investisseurs une mesure utile pour comprendre le succès de leurs investissements. Il est essentiel de comprendre le ratio de couverture des dividendes d'une entreprise afin d'évaluer la sécurité des paiements de dividendes et les perspectives d'avenir d'une entreprise. Les investisseurs doivent toujours examiner le ratio de couverture de paiement des dividendes ainsi que d'autres indicateurs financiers pour obtenir une meilleure image de l'entreprise.

Overview de comment les utiliser pour mesurer le succès d'un investissement

Afin d'avoir une meilleure idée du succès d'un investissement, les investisseurs devraient utiliser les ratios de couverture de paiement des dividendes pour obtenir une indication de la sécurité des versements de dividendes. Pour ce faire, les investisseurs devraient examiner les ratios suivants:

• Ratio de paiement
• Ratio de dividendes couvert
• Ratio de dividendes en espèces
• Rendement des dividendes

Un ratio de couverture de 1,25 ou plus indique que le dividende est sécurisé et que la société restera résiliente à l'avenir. Les investisseurs devraient également examiner d'autres indicateurs financiers, tels que les flux de trésorerie, le niveau de la dette et les flux de trésorerie disponibles, pour obtenir une meilleure mesure de la santé financière de la société.