Factores que afectan la relación precio/ganancias

Introducción

La relación de ganancias de precios, o relación P/E, es una métrica financiera que mide la valoración del mercado de acciones. Se calcula tomando el precio actual de las acciones de la compañía y dividiéndolo por las ganancias de la compañía por acción. La relación P/E es una medida importante para los inversores cuando se considera el valor relativo de una empresa y sus acciones.

La relación P/E puede dar una idea de los mercados financieros, y es una de las métricas más utilizadas. Hay varios factores que pueden afectar la relación P/E, y se describen a continuación.

Razones principales de los cambios en la relación de ganancias de precios

La relación de ganancias de precios (P/E) es una métrica clave para los inversores cuando se trata de evaluar una acción. Se calcula como el precio de una acción dividida por sus ganancias por acción (EPS). Esta cifra puede ser útil para tener una idea rápida del valor de la acción, ya que tiene en cuenta el precio del mercado y las ganancias recientes de la compañía. La relación P/E puede verse afectada por muchos factores diferentes, algunos de los cuales se describen a continuación.

Ganancias por acción

El primer factor que afecta la relación P/E de una acción son los cambios en las ganancias por acción (EPS). Si una empresa tiene EPS positiva, lo que significa que sus ganancias exceden los gastos, entonces la relación P/E de la acción generalmente aumenta. Por otro lado, si una empresa tiene EPS negativo, lo que significa que sus gastos exceden las ganancias, entonces la relación P/E de la acción generalmente disminuye. Los inversores tienen en cuenta varios factores al determinar los EP esperados de una empresa, como las decisiones de gestión, las tendencias de la industria y las condiciones macroeconómicas.

Cambios en el precio

El precio de la acción es otro factor que puede afectar la relación P/E. Si el precio de una acción aumenta, mientras que sus ganancias siguen siendo las mismas, entonces la relación P/E disminuiría. Del mismo modo, si el precio de una acción cae, mientras que sus ganancias siguen siendo las mismas, entonces la relación P/E aumentaría. El precio de una acción se ve afectado por varios factores, como las condiciones macroeconómicas, las tendencias de la industria o las noticias sobre la empresa. Por lo tanto, es importante que los inversores presten atención a las noticias sobre una empresa al determinar su relación P/E.

Expectativas de los inversores

Las expectativas de los inversores también pueden afectar la relación P/E de una acción. Si los inversores esperan que las ganancias de una empresa crezcan en el futuro, entonces el precio de la acción puede aumentar, disminuyendo así la relación P/E. Por otro lado, si los inversores esperan que las ganancias de una empresa disminuyan en el futuro, entonces el precio de la acción puede disminuir, aumentando así la relación P/E. Por lo tanto, es importante que los inversores tengan en cuenta las expectativas de otros inversores al determinar la relación P/E de una acción.

Ganancias por acción (EPS)

Las ganancias por acción son uno de los factores más importantes para calcular la relación precio/ganancias de una empresa. Es la parte de las ganancias de una empresa asignadas a cada acción pendiente de acciones ordinarias y es la medida más común del valor de los accionistas. Aquí discutimos dos componentes del EPS: ganancias reales y ganancias proyectadas.

Beneficio real

El beneficio real se refiere a las ganancias de la empresa durante un período de tiempo determinado. Esto generalmente se mide por los ingresos netos de la Compañía reportados en el estado de resultados. El beneficio real generado por la Compañía se utiliza para calcular las ganancias por acción (EPS) de la Compañía.

Beneficio proyectado

Las ganancias proyectadas son las ganancias estimadas de la Compañía durante un período de tiempo determinado. Los analistas utilizan datos pasados, fundamentos de la empresa, tendencias de la industria y otras fuentes de datos para obtener sus expectativas. Estas ganancias proyectadas se utilizan para calcular el EPS proyectado de la Compañía, que luego se usa para calcular la relación precio/ganancias.

El EPS de una empresa puede verse afectado por muchos factores, como sus estados financieros, decisiones de gestión, condiciones del mercado y condiciones macroeconómicas. Por lo tanto, es primordial para los inversores y analistas por igual para realizar un seguimiento de estos factores y considerarlos al analizar la relación precio/ganancias de una empresa.

Cambios en el precio

La relación precio/ganancias (relación P/E) es una medida matemática del desempeño financiero de una empresa que los inversores utilizan comúnmente como una ayuda para comprender los valores de las acciones y ver las tendencias con el tiempo. Es importante reconocer que los cambios en la relación P/E de una empresa son generalmente el resultado de dos factores distintos: cambios en el rendimiento de la empresa y los cambios en el mercado.

Desempeño de la empresa

Los cambios en el precio de las acciones de una empresa suelen ser el resultado de los cambios en las operaciones internas de la empresa. Eventos como lanzamientos de nuevos productos, fusiones y adquisiciones, y los cambios en el liderazgo ejecutivo pueden tener un impacto significativo en la relación P/E. Si una empresa está funcionando bien, el precio de sus acciones aumentará y la relación P/E aumentará. Sin embargo, si la compañía está funcionando mal, el precio de las acciones puede disminuir significativamente, lo que resulta en una relación P/E más baja.

Rendimiento del mercado

El otro factor que puede causar cambios en la relación P/E es el rendimiento general del mercado. Cuando el mercado de valores está funcionando bien, la confianza de los inversores es generalmente alta, y las empresas que tienen un buen desempeño pueden experimentar un aumento en los precios de sus acciones. Por el contrario, cuando el mercado de valores se desempeña mal, incluso las empresas bien realizadas pueden experimentar una disminución en los precios de sus acciones. Esto también puede hacer que la relación P/E disminuya.

En general, los cambios en la relación P/E suelen ser el resultado de los cambios tanto en el rendimiento de la compañía como en el rendimiento del mercado de valores en su conjunto. Como tal, es importante que los inversores presten atención a todos estos factores al analizar la relación P/E. Al evaluar los valores de las acciones y tratar de determinar las tendencias potenciales, los inversores deben tener en cuenta estos factores para tomar las mejores decisiones posibles.

Expectativas de los inversores

La relación precio / ganancias es una de las proporciones más observadas en el mercado de valores. Es la medida a menudo utilizada del precio actual de las acciones de una empresa en relación con su desempeño financiero, y puede ser una herramienta útil para determinar el valor de las acciones de una empresa. La relación precio a ganancias de una empresa está determinada en última instancia por factores relacionados con el mercado de valores, las tendencias económicas e industriales, y las expectativas de los inversores.

Perspectiva económica

El mercado de valores refleja las expectativas sobre el crecimiento económico futuro. Si los inversores consideran que la perspectiva económica general es positiva, están dispuestos a pagar precios más altos por las acciones de las empresas y pueden hacer que aumente la relación precio / ganancias. Por otro lado, si la perspectiva económica se considera negativa, la relación precio / ganancias a menudo caerá a medida que los inversores vendan sus tenencias en anticipación de un crecimiento económico más lento.

Perspectiva de la industria

La relación precio / ganancias de una empresa también está influenciada por las perspectivas de la industria en la que opera. Si un sector en particular está en auge y los inversores tienen una perspectiva positiva de él, puede estar dispuesto a pagar precios más altos por las empresas que operan en ese sector, lo que aumentará la relación precio / ganancias de esas compañías. Por el contrario, si las expectativas para una industria son negativas, puede arrastrar la relación precio / ganancias para las empresas en ese sector.

• Cuando los inversores esperan crecimiento económico, la relación precio a ganancias puede aumentar.
• Cuando la perspectiva para una industria en particular es positiva, los inversores pueden pagar precios más altos para las empresas en ese sector que conduce a un aumento en la relación precio / ganancias.
• En caso de perspectivas económicas e industriales negativas, la relación precio / ganancias a menudo caerá.

Otros factores

Además del desempeño de una empresa, hay varios otros factores externos que pueden influir en la relación precio/ganancias (P/E). Estos factores adicionales pueden tener un efecto significativo en la relación P/E, lo que se suma a la complejidad del cálculo.

Valores atípicos

Los valores atípicos son eventos o situaciones que caen fuera del rango normal. Pueden tener un impacto positivo o negativo en la relación P/E. Por ejemplo, una empresa puede experimentar una ganancia única inusualmente grande que puede conducir a una relación P/E artificialmente alta. Del mismo modo, una empresa podría experimentar gastos inusualmente altos, lo que lleva a una relación P/E artificialmente baja.

Aprovechar

El apalancamiento de una empresa puede afectar la relación P/E. Las empresas altamente apalancadas tienden a tener relaciones P/E más altas debido a la deuda adicional que debe ser atendida. Esto puede tener un efecto en la rentabilidad de la empresa, lo que lleva a una relación P/E más alta.

El nivel de apalancamiento en una empresa también puede influir en la confianza de los inversores, ya que el apalancamiento puede conducir a un mayor riesgo. Esto puede tener un efecto en el precio de las acciones, lo que lleva a una relación P/E más alta.

Conclusión

La relación de ganancias de precios (P/E) es una métrica ampliamente utilizada que puede usarse para calcular la valoración de una empresa. Esta relación es útil para ayudar a los inversores a determinar el valor de una inversión en una empresa, comparar el desempeño de diferentes empresas y hacer comparaciones con los promedios de la industria. Como su nombre indica, la relación P/E se calcula dividiendo el precio actual de las acciones de una empresa por sus ganancias por acción (EPS) de los últimos doce meses.

La relación P/E está influenciada por muchos factores, algunos de los cuales incluyen tendencias económicas, noticias y eventos específicos de la industria, cambios en los ingresos o ganancias de una empresa, cambios en el panorama competitivo de una empresa e invertir el sentimiento en los mercados. Estos factores están cambiando continuamente y, como tal, es importante monitorear y analizar continuamente la relación P/E de las empresas para evaluar con precisión su valor relativo.

Perspectiva futura de la relación de ganancias de precios

Según las condiciones actuales del mercado, podemos esperar que la relación P/E de muchas compañías permanezca volátil en el futuro cercano. En particular, la pandemia de coronavirus en curso continuará interrumpir el panorama económico, creando incertidumbre y creando incertidumbre en los mercados de valores. Además, las acciones de los gobiernos y los bancos centrales en respuesta a esta crisis también continuarán influyendo en la relación P/E de las empresas. También es probable que el sector de la tecnología siga siendo atractivo para los inversores, ya que las compañías de "gran tecnología" han seguido demostrando resiliencia a pesar de las difíciles condiciones del mercado.

En general, los inversores deben permanecer atentos al monitorear la relación P/E de las empresas para garantizar que se mantengan actualizados sobre el valor de sus inversiones. Al hacerlo, los inversores pueden estar mejor equipados para tomar decisiones informadas sobre sus carteras y potencialmente beneficiarse de las fluctuaciones del mercado.