Facteurs qui affectent le ratio prix / bénéfice

Introduction

Le ratio des bénéfices des prix, ou ratio P / E, est une métrique financière qui mesure l'évaluation du marché des actions. Il est calculé en prenant le cours actuel de la société et en le divisant par le bénéfice par action de la société. Le ratio P / E est une mesure importante pour les investisseurs lorsque l'on considère la valeur relative d'une entreprise et de ses actions.

Le ratio P / E peut donner un aperçu des marchés financiers et est l'une des mesures les plus couramment utilisées. Il existe divers facteurs qui peuvent affecter le rapport P / E, et ils sont décrits ci-dessous.

Raisons principales des variations du ratio des bénéfices des prix

Le ratio des prix-bénéfice (P / E) est une métrique clé pour les investisseurs lorsqu'il s'agit d'évaluer une action. Il est calculé comme le prix d'un actions divisé par son bénéfice par action (BPA). Ce chiffre peut être utile pour avoir une idée rapide de la valeur de l'action, car elle prend en compte le prix du marché et les revenus récents de l'entreprise. Le rapport P / E peut être affecté par de nombreux facteurs différents, dont certains sont décrits ci-dessous.

Bénéfice par action

Le premier facteur qui affecte le ratio P / E d'un actions est les variations du bénéfice par action (BPA). Si une entreprise a un BPA positif, ce qui signifie que ses bénéfices dépassent les dépenses, alors le ratio P / E de l'action augmente généralement. D'un autre côté, si une entreprise a un BPA négatif, ce qui signifie que ses dépenses dépassent les bénéfices, le ratio P / E de l'action diminue généralement. Les investisseurs prennent en compte divers facteurs lors de la détermination du BPA attendu d'une entreprise, tels que les décisions de gestion, les tendances de l'industrie et les conditions macroéconomiques.

Changements de prix

Le prix de l'action est un autre facteur qui peut affecter le ratio P / E. Si le prix d'un stock augmente, tandis que ses bénéfices restent les mêmes, alors le ratio P / E diminuerait. De même, si le prix d'un stock baisse, tandis que ses bénéfices restent les mêmes, le ratio P / E augmenterait. Le prix d’un actions est affecté par divers facteurs, tels que les conditions macroéconomiques, les tendances de l’industrie ou les nouvelles de l’entreprise. Par conséquent, il est important pour les investisseurs de prêter attention aux nouvelles d'une entreprise lors de la détermination de son ratio P / E.

Attentes des investisseurs

Les attentes des investisseurs peuvent également affecter le ratio P / E d’une action. Si les investisseurs s'attendent à ce que les bénéfices d'une entreprise augmentent à l'avenir, le prix de l'action pourrait augmenter, diminuant ainsi le ratio P / E. D'un autre côté, si les investisseurs s'attendent à ce que les bénéfices d'une entreprise diminuent à l'avenir, le prix de l'action pourrait diminuer, augmentant ainsi le ratio P / E. Par conséquent, il est important que les investisseurs prennent en compte les attentes des autres investisseurs lors de la détermination du ratio P / E d'un actions.

Bénéfice par action (EPS)

Le bénéfice par action est l'un des facteurs les plus importants pour calculer le ratio prix / bénéfice d'une entreprise. Il s'agit de la partie des bénéfices d'une entreprise alloués à chaque part en circulation des actions ordinaires et est la mesure la plus courante de la valeur des actionnaires. Ici, nous discutons de deux composantes de l'EPS: le bénéfice réel et les bénéfices prévus.

Bénéfice réel

Le bénéfice réel fait référence aux bénéfices de l'entreprise sur une période donnée. Ceci est généralement mesuré par le résultat net de la Société déclaré dans le compte de résultat. Le bénéfice réel généré par la Société est utilisé pour calculer le bénéfice par action (BPA) de la société.

Bénéfice projeté

Le bénéfice prévu est les bénéfices estimés de la société sur une période donnée. Les analystes utilisent des données antérieures, des fondamentaux de l'entreprise, des tendances de l'industrie et d'autres sources de données pour trouver leurs attentes. Ces bénéfices prévus sont ensuite utilisés pour calculer le BPA prévu de l'entreprise, qui est ensuite utilisé pour calculer le ratio prix / bénéfice.

Le BPA d'une entreprise peut être affecté par de nombreux facteurs tels que ses états financiers, ses décisions de gestion, ses conditions de marché et ses conditions macroéconomiques. Par conséquent, il est primordial pour les investisseurs et les analystes de suivre ces facteurs et de les considérer lors de l'analyse du ratio prix / bénéfice d'une entreprise.

Changements de prix

Le ratio prix / bénéfice (ratio P / E) est une mesure mathématique de la performance financière d'une entreprise qui est couramment utilisée par les investisseurs comme aide à comprendre la valeur des actions et à voir les tendances au fil du temps. Il est important de reconnaître que les changements dans le ratio P / E d'une entreprise sont généralement le résultat de deux facteurs distincts: les changements dans les performances de l'entreprise et les changements sur le marché.

Performance de l'entreprise

Les modifications du cours de l'action d'une entreprise sont généralement le résultat de changements dans les opérations internes de la société. Des événements tels que les lancements de nouveaux produits, les fusions et les acquisitions et les changements dans la direction exécutive peuvent avoir un impact significatif sur le ratio P / E. Si une entreprise fonctionne bien, son cours de bourse augmentera et le ratio P / E augmentera. Cependant, si l'entreprise fonctionne mal, le cours de l'action peut baisser considérablement, ce qui entraîne un ratio P / E inférieur.

Performance du marché

L'autre facteur qui peut entraîner des changements dans le ratio P / E est la performance globale du marché. Lorsque le marché boursier se porte bien, la confiance des investisseurs est généralement élevée et les entreprises qui fonctionnent bien peuvent subir une augmentation des cours de leurs actions. À l'inverse, lorsque le marché boursier fonctionne mal, même les entreprises peuvent même subir une baisse des cours des actions. Cela peut également entraîner la baisse du rapport P / E.

Dans l'ensemble, les changements dans le ratio P / E sont généralement le résultat de changements dans les performances de l'entreprise et les performances du marché boursier dans son ensemble. En tant que tel, il est important pour les investisseurs de prêter attention à tous ces facteurs lors de l'analyse du ratio P / E. Lors de l'évaluation de la valeur des actions et de la tentative de déterminer les tendances potentielles, les investisseurs devraient prendre en considération ces facteurs afin de prendre les meilleures décisions possibles.

Attentes des investisseurs

Le ratio prix / bénéfice est l'un des ratios les plus surveillés en bourse. Il s'agit de la mesure souvent utilisée du cours actuel de l'action d'une entreprise par rapport à sa performance financière, et peut être un outil utile pour déterminer la valeur des actions d'une entreprise. Le ratio prix / bénéfice d'une entreprise est finalement déterminé par des facteurs liés au marché boursier, aux tendances économiques et industrielles et aux attentes des investisseurs.

Perspectives économiques

Le marché boursier reflète les attentes concernant la croissance économique future. Si les investisseurs considèrent les perspectives économiques générales comme positives, elles sont disposées à payer des prix plus élevés pour les actions des entreprises et peuvent entraîner une augmentation du ratio des prix / bénéfices. D'un autre côté, si les perspectives économiques sont considérées comme négatives, le ratio prix / bénéfice baissera souvent alors que les investisseurs vendent leurs avoirs en prévision d'une croissance économique plus lente.

Perspectives de l'industrie

Le ratio prix / bénéfice d'une entreprise est également influencé par les perspectives de l'industrie dans laquelle elle opère. Si un secteur particulier est en plein essor et que les investisseurs ont une perspective positive, ils peuvent être disposés à payer des prix plus élevés pour les entreprises opérant dans ce secteur qui augmenteront le ratio prix / bénéfice de ces sociétés. À l'inverse, si les attentes d'une industrie sont négatives, cela peut entraîner le ratio prix / bénéfice pour les entreprises de ce secteur.

• Lorsque les investisseurs s'attendent à une croissance économique, le ratio prix / bénéfice peut augmenter.
• Lorsque les perspectives d'une industrie particulière sont positives, les investisseurs peuvent payer des prix plus élevés pour les entreprises de ce secteur conduisant à une augmentation du ratio des prix / bénéfices.
• En cas de perspectives économiques et de l'industrie négatives, le ratio des prix / bénéfices baissera souvent.

Autres facteurs

Outre la performance d'une entreprise, il existe plusieurs autres facteurs externes qui peuvent influencer le ratio prix / bénéfices (P / E). Ces facteurs supplémentaires peuvent avoir un effet significatif sur le rapport P / E, ajoutant ainsi à la complexité du calcul.

Aberrements

Les valeurs aberrantes sont des événements ou des situations qui tombent en dehors de la plage normale. Ils peuvent avoir un impact positif ou négatif sur le rapport P / E. Par exemple, une entreprise peut subir un gain unique inhabituellement important qui peut conduire à un rapport P / E artificiellement élevé. De même, une entreprise pourrait subir des dépenses inhabituellement élevées, conduisant à un rapport P / E artificiellement faible.

Effet de levier

L'effet de levier d'une entreprise peut affecter le ratio P / E. Les entreprises à effet de levier ont tendance à avoir des ratios P ​​/ E plus élevés en raison de la dette supplémentaire qui doit être entretenue. Cela peut avoir un effet sur la rentabilité de l'entreprise, conduisant à un ratio P / E plus élevé.

Le niveau de levier dans une entreprise peut également influencer la confiance des investisseurs, car l'effet de levier peut entraîner un risque accru. Cela peut avoir un effet sur le cours de l'action, conduisant à un ratio P / E plus élevé.

Conclusion

Le rapport prix-bénéfice (P / E) est une mesure largement utilisée qui peut être utilisée pour calculer la valorisation d'une entreprise. Ce ratio est utile pour aider les investisseurs à déterminer la valeur d'un investissement dans une entreprise, à comparer les performances de différentes entreprises et à faire des comparaisons avec les moyennes de l'industrie. Comme son nom l'indique, le ratio P / E est calculé en divisant le cours actuel d'une entreprise par ses bénéfices par action (BPA) des douze derniers mois.

Le ratio P / E est influencé par de nombreux facteurs, dont certains incluent les tendances économiques, les nouvelles et les événements spécifiques à l'industrie, les changements dans les revenus ou les bénéfices d'une entreprise, les changements dans le paysage concurrentiel d'une entreprise et l'investissement dans les marchés. Ces facteurs changent en permanence et, en tant que tels, il est important de surveiller et d'analyser continuellement le rapport P / E des entreprises pour évaluer avec précision leur valeur relative.

Ratio de bénéfices des perspectives futures des prix

Sur la base des conditions actuelles du marché, nous pouvons nous attendre à ce que le ratio P / E de nombreuses entreprises reste volatile dans un avenir proche. En particulier, la pandémie de coronavirus en cours continuera de perturber le paysage économique, de créer une incertitude et de créer de l'incertitude sur les marchés boursiers. En outre, les actions des gouvernements et des banques centrales en réponse à cette crise continueront également d'influencer le ratio P / E des entreprises. Il est également probable que le secteur de la technologie restera attrayant pour les investisseurs, car les sociétés des «grandes technologies» ont continué de démontrer la résilience malgré les conditions du marché difficiles.

Dans l'ensemble, les investisseurs devraient rester vigilants dans le suivi du ratio P / E des entreprises pour s'assurer qu'ils restent à jour sur la valeur de leurs investissements. Ce faisant, les investisseurs peuvent être mieux équipés pour prendre des décisions éclairées sur leurs portefeuilles et potentiellement profiter des fluctuations du marché.