Los pros y los contras de usar una relación precio/ganancias

Introducción

Una relación precio/ganancias (relación P/E) es una herramienta ampliamente utilizada para evaluar el mercado de valores. Se define como la relación del precio de las acciones a sus ganancias anuales reportadas. La relación P/E se usa para determinar si una acción está sobrevaluada o subvaluada. En esta publicación de blog, discutiremos las ventajas y desventajas del uso de una relación P/E para medir el mercado de valores.

Pros para usar una relación precio/ganancias

El análisis de acciones a menudo implica el análisis de una relación precio/ganancias. Existen ventajas en el uso de una relación precio/ganancias para evaluar acciones que lo convierten en una herramienta popular entre los profesionales financieros.

Indicación de valor del stock

Una ventaja clave de usar una relación precio/ganancias es que da una indicación del valor de la acción. Esto se calcula dividiendo el precio actual de las acciones de una acción por las ganancias reportadas por acción. Esta puede ser una forma útil de comparar el precio de las acciones con sus ganancias, ya que a menudo se considera que una empresa que tiene una baja relación precio/ganancias está infravalorada. Esto permite a los inversores decidir si la acción es un buen producto para agregar a su cartera y dónde invertir su dinero.

Capacidad para comparar empresas

La relación precio/ganancias también permite a los inversores comparar empresas en un sector en particular y comprender cuáles se consideran más valiosas. Las empresas con altas proporciones de precios/ganancias generalmente se consideran más valiosas porque tienen potencial para aumentar las ganancias futuras. Esto puede ser útil para los inversores cuando deciden qué acciones desean incluir en su cartera y cuáles quieren evitar.

Contras para usar una relación precio/ganancias

La relación precio/ganancias (P/E) se usa comúnmente como medida para medir el valor de una empresa. Divide el precio de mercado actual de una empresa dividida por sus ganancias por acción, dando a los inversores un indicador de cuán costosa es una acción en comparación con sus ganancias por acción. Si bien es útil en ciertas situaciones, también tiene ciertos inconvenientes que deben considerarse al evaluar si es la mejor medida de usar.

Puede ser engañoso para las compañías cíclicas

La confiabilidad de la relación P/E disminuye al tratar de evaluar el rendimiento de una compañía cíclica. Para las compañías cíclicas, el flujo y el flujo de ciclos económicos o los precios estacionales de los productos básicos pueden tener un efecto significativo en su desempeño. La relación P/E no tiene en cuenta estas condiciones económicas variables y, como resultado, puede ser una medida engañosa para este tipo de empresas.

No es un indicador confiable del rendimiento futuro

La relación P/E es una medida útil para comparar con sus pares, pero no un indicador confiable del rendimiento futuro. Si bien en cualquier punto dado puede ser útil comparar compañías similares entre sí, la relación cambia constantemente a medida que fluctúan las fuerzas del mercado. Por lo tanto, es difícil tener confianza en la confiabilidad de la relación P/E como un indicador del desempeño futuro de una empresa.

4. Uso de precio/relación de ganancias en la inversión

La relación precio/ganancias o la relación P/E es una métrica popular utilizada en la inversión para evaluar el valor de las acciones de una empresa en relación con las ganancias de la compañía. La relación P/E se calcula dividiendo la capitalización de mercado de una empresa por sus ganancias. Existen beneficios y desventajas del uso de una relación P/E, y los inversores deben conocer ambos antes de usar la métrica en su investigación.

a. Usar como punto de partida para investigar una empresa

El principal beneficio de usar una relación P/E es que puede servir como punto de partida para investigar una empresa. La relación puede proporcionar a los inversores una indicación sobre cómo una empresa se valora en relación con el nivel actual de sus ganancias. Por lo tanto, la relación P/E puede ayudar a los inversores a identificar acciones potencialmente infravaloradas o sobrevaluadas en relación con el mercado, según sus ganancias.

b. Considere las tendencias actuales y pasadas

Aunque una relación P/E puede ayudar a los inversores a identificar acciones potenciales en las que desee invertir, un inversor también debe considerar otros factores relacionados con la compañía. El desempeño financiero actual de una empresa, así como las ganancias históricas y el crecimiento de los ingresos, también deben considerarse antes de tomar una decisión de inversión. Además, la carga de deuda de una empresa y el entorno macroeconómico actual también se deben observar para tomar una decisión completamente informada.

• Mire el desempeño financiero actual
• Mire las ganancias históricas y el crecimiento de los ingresos
• Considere la carga de deuda de la empresa
• Evaluar el entorno macroeconómico

Notas adicionales

Es importante tener en cuenta que, si bien la relación precio/ganancias tiene una importancia significativa y es un cálculo importante para comprender, no debe usarse como el único criterio sobre los cuales uno basa sus decisiones de inversión. Más bien, la relación precio/ganancias debería ser una de las muchas herramientas en la caja de herramientas de un inversor.

La relación precio/ganancias debe ser solo una herramienta en la caja de herramientas de un inversor

La relación precio/ganancias es un componente esencial del análisis del mercado de valores, pero no es el único elemento a considerar. Los inversores también deben prestar atención al flujo de efectivo, la fortaleza del balance general, el historial de dividendos y otras métricas financieras al evaluar una empresa.

No confíes solo en esta métrica

Es importante recordar que la relación precio/ganancias de una empresa, sin importar cuán atractiva, no se debe confiar solo. Un inversor debe considerar que las métricas adicionales confían en su decisión de inversión.

• Analizar el flujo de efectivo y la fuerza del balance de la compañía
• Considere la historia de los dividendos
• Investigar el sector y la industria de la empresa
• Consulte noticias y titulares recientes
• Presta atención a las recomendaciones de los analistas

Alternativas a la relación precio/ganancias

La relación precio a ganancias (P/E) es una métrica financiera ampliamente utilizada para medir la salud económica de una empresa y puede ser útil para descifrar el valor relativo de diferentes acciones. Sin embargo, es importante tener en cuenta otras proporciones que pueden ofrecer una visión más amplia del rendimiento corporativo.

Comprender los pros y los contras de varias alternativas clave a la relación P/E puede ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas al investigar empresas.

Precio/EBITDA (ganancias antes de la deuda de intereses e impuestos)

El precio/EBITDA (ganancias antes de intereses, deudas e impuestos) es una relación utilizada para medir el valor de una empresa en relación con su desempeño operativo. Es una métrica utilizada para evaluar la rentabilidad de una empresa y comparar la rentabilidad de una compañía con otra.

El EBITDA es un buen barómetro del potencial de ganancias potencial de una empresa, pero es importante tener en cuenta que no incluye algunas consideraciones cruciales como intereses, deudas e impuestos. Tampoco refleja las condiciones en el mercado más amplio, lo que significa que puede proporcionar una visión limitada de la salud financiera de una empresa.

Precio/valor en libros

El valor de precio/libros es la relación del valor de mercado de una empresa al valor de sus activos en el balance general. A menudo se usa para medir la liquidez de una empresa, con una relación más baja que indica una mayor cantidad de activos líquidos.

Si bien esta relación puede ofrecer una idea de la salud financiera general de una empresa, también proporciona una visión limitada del desempeño de una empresa. No tiene en cuenta factores como la carga de la deuda de la compañía, lo que podría afectar significativamente su rentabilidad futura.

Quizás el punto más importante para recordar al evaluar una empresa es que no se debe utilizar una relación única como la única medida de su salud financiera. Los inversores deben esforzarse por obtener una visión bien redondeada de la empresa, incorporando P/E y otras medidas para obtener una comprensión más completa del potencial de la empresa.

Conclusión

Una relación precio/ganancias (P/E) es una forma de evaluar y comparar acciones desde una perspectiva financiera. Mide el desempeño de una empresa en relación con el precio de sus acciones, lo que a su vez puede ayudar a informar mejores decisiones de inversión. En esta publicación de blog, discutimos los pros y los contras de usar la relación P/E. Por un lado, aspectos como el P/E pueden ayudarlo a decidir si comprar o vender una acción. Por otro lado, la relación en sí revela información limitada, no tiene en cuenta la industria de la compañía y se ve afectada por variables dinámicas como las tendencias del mercado.

En conclusión, la relación P/E se puede crear para beneficiar a los inversores, pero seguir un enfoque único para el análisis de acciones no funcionará. Cada acción debe evaluarse por su propio mérito, basado en variables cuantitativas y cualitativas. Como tal, pueden ser necesarios una mayor discusión e investigación para realizar una evaluación en profundidad de acciones individuales.