Les avantages et les inconvénients de l'utilisation d'un ratio de prix / bénéfice

Introduction

Un ratio prix / bénéfice (ratio P / E) est un outil largement utilisé pour évaluer le marché boursier. Il est défini comme le ratio du prix de l'action à ses bénéfices annuels déclarés. Le rapport P / E est utilisé pour déterminer si un stock est surévalué ou sous-évalué. Dans cet article de blog, nous discuterons des avantages et des inconvénients de l'utilisation d'un ratio P / E pour évaluer le marché boursier.

Avantages à utiliser un ratio prix / bénéfice

L'analyse des actions implique souvent l'analyse d'un ratio prix / bénéfice. Il y a des avantages à utiliser un ratio prix / bénéfice pour évaluer les actions qui en font un outil populaire parmi les professionnels de la finance.

Indication de la valeur du stock

Un avantage clé de l'utilisation d'un ratio prix / bénéfice est qu'il donne une indication de la valeur de l'action. Ceci est calculé en divisant le cours actuel de l'action d'un actions par le bénéfice par action déclaré. Cela peut être un moyen utile de comparer le cours de l'action à ses bénéfices, car une entreprise qui a un ratio de prix / bénéfice bas est souvent considérée comme sous-évaluée. Cela permet aux investisseurs de décider si l'action est une bonne marchandise d'ajouter à leur portefeuille et où investir leur argent.

Capacité à comparer les entreprises

Le ratio prix / bénéfice permet également aux investisseurs de comparer les entreprises dans un secteur particulier et de comprendre lesquelles sont considérées comme plus précieuses. Les entreprises avec des ratios de prix / bénéfices élevés sont généralement considérés comme étant plus précieux car ils ont le potentiel d'augmenter les bénéfices futurs. Cela peut être utile aux investisseurs lorsqu'ils décident des actions qu'ils souhaitent inclure dans leur portefeuille et celles qu'ils souhaitent éviter.

Inconvénients à l'utilisation d'un ratio prix / bénéfice

Le ratio prix / bénéfice (P / E) est couramment utilisé comme mesure pour évaluer la valeur d'une entreprise. Il divise le prix actuel du marché d'une entreprise divisée par ses bénéfices par action, donnant aux investisseurs un indicateur de la durée de l'action par rapport à ses bénéfices par partage. Bien qu'il soit utile dans certaines situations, il présente également certains inconvénients qui doivent être pris en compte lors de l'évaluation de la meilleure mesure à utiliser.

Peut être trompeur pour les sociétés cycliques

La fiabilité du ratio P / E diminue lorsqu'il essaie d'évaluer les performances d'une entreprise cyclique. Pour les sociétés cycliques, le reflux et le flux de cycles économiques ou les prix des matières premières saisonniers peuvent avoir un effet significatif sur leurs performances. Le ratio P / E ne tient pas compte de ces conditions économiques variables et, par conséquent, elle peut être une mesure trompeuse pour ce type d'entreprises.

Pas un indicateur fiable des performances futures

Le rapport P / E est une mesure utile à comparer avec les pairs, mais pas un indicateur fiable des performances futures. Alors qu'à un moment donné, il peut être utile de comparer des entreprises similaires les unes aux autres, le ratio change constamment lorsque les forces du marché fluctuent. Par conséquent, il est difficile d'avoir confiance dans la fiabilité du ratio P / E comme indicateur de la performance future d'une entreprise.

4. Utilisation du ratio prix / bénéfice dans l'investissement

Le ratio prix / bénéfice ou ratio P / E est une métrique populaire utilisée dans l'investissement pour évaluer la valeur des actions d'une entreprise par rapport aux bénéfices de l'entreprise. Le ratio P / E est calculé en divisant la capitalisation boursière d'une entreprise par ses bénéfices. Il y a à la fois des avantages et des inconvénients de l'utilisation d'un ratio P / E, et les investisseurs devraient être conscients des deux avant d'utiliser la métrique dans leur recherche.

un. Utiliser comme point de départ pour rechercher une entreprise

Le principal avantage de l'utilisation d'un ratio P / E est qu'il peut servir de point de départ pour rechercher une entreprise. Le ratio peut fournir aux investisseurs une indication sur la façon dont une entreprise est évaluée par rapport au niveau actuel de ses bénéfices. Le ratio P / E peut donc aider les investisseurs à identifier les actions qui sont potentiellement sous-évaluées ou surévaluées par rapport au marché, selon leurs bénéfices.

né Considérez les tendances actuelles et passées

Bien qu'un ratio P / E puisse aider les investisseurs à identifier les actions potentielles dans lesquelles ils peuvent souhaiter investir, un investisseur devrait également prendre en compte d'autres facteurs liés à l'entreprise. Les performances financières actuelles d'une entreprise ainsi que les bénéfices historiques et la croissance des revenus devraient également être prises en compte avant de prendre une décision d'investissement. De plus, le chargement de la dette d'une entreprise et l'environnement macroéconomique actuel doivent également être examinés afin de prendre une décision entièrement éclairée.

• Regardez les performances financières actuelles
• Regardez les revenus historiques et la croissance des revenus
• Considérez le chargement de la dette de l'entreprise
• Évaluer l'environnement macroéconomique

Notes supplémentaires

Il est important de noter que si le ratio des prix / bénéfices a une importance significative et est un calcul important à comprendre, il ne doit pas être utilisé comme seul critère sur lequel on fonde leurs décisions d'investissement. Le ratio prix / bénéfice devrait plutôt être l'un des nombreux outils dans la boîte à outils d'un investisseur.

Le ratio prix / bénéfice ne devrait être qu'un outil dans la boîte à outils d'un investisseur

Le ratio prix / bénéfice est un élément essentiel de l'analyse boursière, mais ce n'est pas le seul élément à considérer. Les investisseurs devraient également prêter attention aux flux de trésorerie, à la force du bilan, à l'historique des dividendes et à d'autres mesures financières lors de l'évaluation d'une entreprise.

Ne comptez pas seul sur cette métrique

Il est important de se rappeler que le ratio prix / bénéfice d'une entreprise, aussi attrayant, ne devrait pas être invoqué seul. Un investisseur doit considérer des mesures supplémentaires comme étant confiantes dans sa décision d'investissement.

• Analyser les flux de trésorerie et la force du bilan de l'entreprise
• Considérons l'histoire des dividendes
• Recherchez le secteur et l'industrie de l'entreprise
• Vérifiez les nouvelles et les gros titres récentes
• Faites attention aux recommandations des analystes

Alternatives au ratio prix / bénéfice

Le ratio prix / bénéfice (P / E) est une métrique financière largement utilisée pour mesurer la santé économique d'une entreprise et peut être utile pour déchiffrer la valeur relative des différentes actions. Cependant, il est important d'être conscient des autres ratios qui peuvent offrir une vision plus large des performances des entreprises.

Comprendre les avantages et les inconvénients de plusieurs alternatives clés au ratio P / E peut aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées lors de la recherche sur les entreprises.

Prix ​​/ EBITDA (bénéfice avant la dette et taxes sur les intérêts)

Le prix / l'EBITDA (bénéfice avant intérêts, dette et taxes) est un ratio utilisé pour mesurer la valeur d'une entreprise par rapport à sa performance opérationnelle. Il s'agit d'une métrique utilisée pour évaluer la rentabilité d'une entreprise et comparer la rentabilité d'une entreprise à une autre.

L'EBITDA est un bon baromètre du potentiel potentiel des bénéfices d'une entreprise, mais il est important de noter qu'il n'inclut pas des considérations cruciales telles que les intérêts, la dette et les impôts. Il ne reflète pas non plus les conditions sur le marché plus large, ce qui signifie qu’elle peut fournir une vue limitée de la santé financière d’une entreprise.

Prix ​​/ valeur comptable

Le prix / la valeur comptable est le ratio de la valeur marchande d'une entreprise à la valeur de ses actifs au bilan. Il est souvent utilisé pour mesurer la liquidité d'une entreprise, avec un rapport inférieur indiquant une plus grande quantité d'actifs liquides.

Bien que ce ratio puisse offrir un aperçu de la santé financière globale d'une entreprise, elle offre également une vue limitée des performances d'une entreprise. Il ne prend pas en compte des facteurs tels que le fardeau de la dette de l'entreprise, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur sa rentabilité future.

Le point le plus important à retenir peut-être lors de l'évaluation d'une entreprise est qu'aucun rapport unique ne devrait être utilisé comme seule mesure de sa santé financière. Les investisseurs devraient s'efforcer d'obtenir une vision bien arrondie de la société, incorporant des p / e et d'autres mesures pour obtenir une compréhension plus complète du potentiel de l'entreprise.

Conclusion

Un ratio prix / bénéfices (P / E) est un moyen d'évaluer et de comparer les actions d'un point de vue financier. Il mesure la performance d'une entreprise par rapport à son cours de bourse, ce qui peut à son tour aider à éclairer de meilleures décisions d'investissement. Dans cet article de blog, nous avons discuté des avantages et des inconvénients de l'utilisation du ratio P / E. D'une part, des aspects comme le P / E peuvent vous aider à décider d'acheter ou de vendre un stock. D'un autre côté, le ratio lui-même révèle des informations limitées, ne prend pas en considération l'industrie de l'entreprise et est affectée par des variables dynamiques comme les tendances du marché.

En conclusion, le ratio P / E peut être créé au profit des investisseurs, mais suivre une approche unique de l'analyse des actions ne fonctionnera pas. Chaque stock doit être évalué sur son propre mérite, en fonction des variables quantitatives et qualitatives. En tant que tels, des discussions et des recherches supplémentaires peuvent être nécessaires pour effectuer une évaluation approfondie des actions individuelles.