Desglosando la salud financiera de Barclays PLC (BCS): información clave para los inversores

Estás mirando a Barclays PLC (BCS) y preguntándote si el impulso reciente es real o simplemente una mentira, especialmente con el panorama macro global aún confuso. Honestamente, las cifras de 2025 muestran un banco que está ejecutando bien su plan, pero hay que mirar más allá de los ingresos generales. El banco mejoró su guía de retorno sobre el capital tangible (RoTE) para todo el año a más del 11%, lo que es un paso sólido hacia su objetivo de más del 12% para 2026. Además, están generando capital: el ratio Common Equity Tier 1 (CET1) se sitúa en un sólido 14,1% en el tercer trimestre de 2025, justo en el extremo superior de su rango objetivo, lo que permite un compromiso de devolver al menos £10 mil millones de libras a los accionistas entre 2024 y 2026. Aún así, el ratio costo-ingreso se guía a alrededor del 61% para el año, y un importante cargo de compensación por financiamiento de motores de £235 millones en el tercer trimestre nos recuerda que Los riesgos regulatorios no desaparecen simplemente. Necesitamos determinar de dónde proviene esa orientación mejorada y cuáles son los riesgos reales a corto plazo.

Análisis de ingresos

Se necesita una visión clara de dónde está ganando dinero Barclays PLC (BCS) en este momento, y la respuesta corta es que la combinación se está volviendo más estable, pero el Banco de Inversión aún impulsa acciones significativas. Para el tercer trimestre de 2025, Barclays reportó unos ingresos totales de £7,2 mil millones, representando un sólido 9% aumentan año tras año. Este último trimestre eleva los ingresos totales en lo que va del año a £22,1 mil millones.

El núcleo de los ingresos de un banco proviene de dos motores principales: los ingresos netos por intereses (NII) y los ingresos basados en comisiones. Para Barclays, el NII es el dinero ganado por los préstamos menos los intereses pagados a los depositantes, y es un factor importante, especialmente en el Reino Unido. El Banco de Inversión, por otro lado, genera ingresos por honorarios y comisiones por el asesoramiento sobre transacciones y actividades comerciales.

A continuación se muestran algunos cálculos rápidos sobre de dónde vendrá el impulso en el tercer trimestre de 2025:

• Barclays Reino Unido: Los ingresos subieron 16% año tras año, principalmente debido a mayores ingresos por cobertura estructural y el impacto temprano de la adquisición de Tesco Bank.
• Barclays Banco de Consumo de EE. UU. (USCB): Vi un 19% aumento de los ingresos, lo que refleja iniciativas exitosas de revisión de precios.
• Banco de Inversiones Barclays (IB): Los ingresos aumentaron 8%, con crecimiento en los mercados globales y las tarifas de banca de inversión.

El cambio estratégico del banco hacia ingresos más confiables está funcionando; Los flujos de ingresos estables, que provienen de actividades minoristas, corporativas y financieras dentro de los mercados, ahora representan aproximadamente 76% de los ingresos totales del grupo. Esta es una tendencia definitivamente positiva para la gestión de riesgos.

La fortaleza en NII es particularmente notable. Con base en el desempeño del tercer trimestre de 2025, la guía de ingresos netos por intereses del Grupo (excluyendo el banco de inversión y la oficina central) para todo el año fiscal 2025 se ha actualizado a más de £12,6 mil millones. Esto supone un aumento con respecto a la orientación anterior de más de £12,500 millones de libras esterlinas, y se espera que el segmento del Reino Unido por sí solo contribuya más de £7,6 mil millones de ese total.

La adquisición de las operaciones minoristas de Tesco Bank, que se cerró en noviembre de 2024, es el cambio más significativo a corto plazo en la combinación de ingresos. Esta medida fortalece el segmento de Barclays Reino Unido en servicios de depósitos y préstamos no garantizados, proporcionando un impulso tangible al futuro NII y a la estabilidad de los ingresos. El Banco de Inversión, si bien sigue siendo una importante fuente de ingresos, se está centrando en actividades de mayor rentabilidad, y el segmento de Banco Corporativo y de Inversión (CIB) registra un fuerte crecimiento. 18% aumento de ingresos en el tercer trimestre de 2025 para 3.200 millones de libras esterlinas.

Para comprender los principios fundamentales que impulsan este desempeño, puede revisar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Barclays PLC (BCS).

A continuación se muestra una instantánea del desempeño del segmento para el tercer trimestre de 2025:

La acción clara aquí es monitorear el desempeño de NII en el cuarto trimestre de 2025. Si los ingresos de cobertura estructural y la integración de Tesco Bank continúan acelerando el segmento del Reino Unido más allá del £7,6 mil millones Objetivo NII, confirma una trayectoria de ingresos poderosa y sin riesgos. Finanzas: realice un seguimiento del NII final del año fiscal 25 en comparación con la guía mejorada para fin de año.

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si Barclays PLC (BCS) está ganando dinero de manera eficiente y la respuesta, a partir del tercer trimestre de 2025, es un sí con reservas: sus principales métricas de rentabilidad son sólidas y tienen mejores tendencias que sus propias previsiones, pero hay que vigilar el coste del riesgo. El banco está ejecutando con éxito su estrategia de simplificación de operaciones, que se refleja directamente en los números.

El desempeño de Barclays en lo que va del año hasta el tercer trimestre de 2025 muestra retornos sólidos, impulsados ​​por las altas tasas de interés y la disciplina operativa. La métrica clave para un banco, el rendimiento sobre el capital tangible (RoTE), obtuvo un fuerte 12.3% en lo que va del año (YTD) para el tercer trimestre de 2025, que ya está por delante de la guía para todo el año, que recientemente se actualizó a mayor al 11%. Esta es una señal clara de una mejor utilización del capital.

Análisis de márgenes: eficiencia operativa y beneficio neto

Para un banco, normalmente consideramos el ingreso total (el equivalente a los ingresos) y el beneficio antes de impuestos (PBT) como los sustitutos más cercanos del beneficio bruto y operativo. La verdadera historia está en los márgenes y ratios de eficiencia:

• Margen de beneficio operativo (margen PBT): Con ingresos totales hasta la fecha alrededor de £22,1 mil millones y PBT YTD en aproximadamente 7.300 millones de libras esterlinas, el margen de beneficio operativo implícito es aproximadamente 33.0%.
• Beneficio Neto (Beneficio Atribuido): El banco registró un beneficio atribuido (beneficio neto) de 1.500 millones de libras esterlinas Solo para el tercer trimestre de 2025. Para todo el año fiscal 2025, se estima que los ingresos netos alcanzarán aproximadamente 6,610 millones de libras esterlinas.
• Relación costo-ingreso: Esta es la métrica de eficiencia más crucial. Mejoró a 59% para el tercer trimestre de 2025 hasta la fecha. Esta es una frase clara sobre la eficiencia.

La mejora en la relación costo-ingreso es un resultado directo del enfoque de la administración en la gestión de costos, que incluye un objetivo de £500 millones en ahorros de eficiencia para todo el año 2025. Están aumentando los ingresos más rápido que los costos, que es exactamente lo que desea ver.

Comparación de Barclays con sus pares

Para poner en contexto la rentabilidad de Barclays, es necesario compararla con el panorama bancario mundial y europeo. Aquí están los cálculos rápidos sobre cómo se comparan:

El desempeño de Barclays es definitivamente competitivo. el 59% La relación costo-ingreso es un testimonio de su disciplina y escala de costos, especialmente cuando el promedio europeo se acerca al 61%. Pero lo que oculta esta estimación es el potencial obstáculo del riesgo crediticio. La tasa de pérdidas crediticias (LLR) para el tercer trimestre de 2025 hasta la fecha fue 53 pb, que se encuentra dentro del rango objetivo del banco a lo largo del ciclo de 50-60 puntos básicos. Este es un nivel manejable, pero es una cifra que hay que seguir de cerca ya que las perspectivas económicas siguen siendo inciertas.

Para profundizar en los riesgos y oportunidades, incluido un análisis FODA completo, puede leer la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Barclays PLC (BCS): información clave para los inversores. El siguiente paso debería ser comparar la tendencia del RoTE de Barclays en los últimos tres años con la de sus pares británicos más cercanos, como Lloyds Banking Group y NatWest Group, para ver si este desempeño superior es sostenible.

Estructura de deuda versus capital

Cuando miras a Barclays PLC (BCS), debes recordar que es un banco, por lo que su relación deuda-capital (D/E) será muy diferente a la de, digamos, una empresa tecnológica o manufacturera. Para una institución financiera, una D/E alta es normal porque los depósitos de los clientes son técnicamente un pasivo (una forma de deuda) que financia el negocio.

La conclusión principal es que Barclays PLC se financia en gran medida mediante deuda, lo cual es estándar en la industria, pero su base de capital sigue siendo sólida, como lo demuestran sus métricas clave de capital regulatorio. Definitivamente la empresa está equilibrando bien su financiación.

Según el informe más reciente de noviembre de 2025, la relación deuda-capital de Barclays PLC se situaba en aproximadamente 5.94. Aquí está el cálculo rápido: eso es casi seis veces más deuda que capital, una cifra que indicaría dificultades inmediatas para una empresa no financiera, pero para un banco global, es una señal de apalancamiento financiero significativo (usando dinero prestado para inversiones).

Para una mirada más cercana al balance al 30 de septiembre de 2025, los instrumentos de deuda formales de la empresa son sustanciales.

• Títulos de deuda en emisión: 108.589 millones de libras esterlinas
• Pasivos subordinados: 12.911 millones de libras esterlinas
• Pasivos de la cartera de negociación: 71.081 millones de libras esterlinas

Estas cifras representan la deuda formal a largo y corto plazo emitida a los inversores, un componente importante de su financiación. La carga general de deuda es enorme, pero la clave es la calidad de los activos que la respaldan y el colchón de capital regulatorio.

Para ser justos, el promedio de la industria para la relación deuda-capital ordinario del sector financiero es mucho más bajo, alrededor de 77.7%, pero esta métrica a menudo excluye los enormes pasivos de los depósitos que constituyen la base de financiación de un banco. Una mejor medida de la salud financiera de un banco es la calidad de su capital, específicamente su ratio de capital ordinario de nivel 1 (CET1), que era un nivel saludable. 14.1% al 30 de septiembre de 2025. Esto demuestra que el banco tiene un sólido colchón de capital contra pérdidas inesperadas.

Barclays PLC es un emisor frecuente en los mercados de capitales de deuda, lo que significa que accede regularmente a los mercados de bonos para recaudar fondos. Sus calificaciones crediticias de deuda senior, a julio de 2025, reflejan esta estabilidad, con la calificación de viabilidad (VR) de la empresa matriz de Moody's en 'a'. Esta calificación de alto grado ayuda a mantener bajos sus costos de endeudamiento, lo que hace que el financiamiento de deuda sea una forma eficiente de financiar el crecimiento. El equilibrio es simple: utilizar deuda de bajo costo (depósitos y bonos) para financiar actividades crediticias y de banca de inversión de mayor rendimiento, manteniendo al mismo tiempo un fuerte colchón de capital regulatorio.

Para un análisis más detallado de la financiación y capitalización del banco, puede profundizar en el completo Desglosando la salud financiera de Barclays PLC (BCS): información clave para los inversores publicar.

Liquidez y Solvencia

Cuando miramos a Barclays PLC (BCS), debemos recordar que es un banco importante, por lo que las métricas de liquidez tradicionales como el Current Ratio y el Quick Ratio no cuentan toda la historia. Para una institución financiera, los ratios regulatorios son la verdadera medida de su salud. La respuesta corta es: la posición de liquidez de Barclays es sólida, impulsada por un fuerte crecimiento de los depósitos y la generación de capital en el primer semestre de 2025.

Los indicadores clave de liquidez están muy por encima de los mínimos regulatorios. Al 30 de junio de 2025, el Índice de Cobertura de Liquidez (LCR), que mide la capacidad de un banco para resistir un escenario de estrés a corto plazo, se situaba en un poderoso 178%. Se trata de un amortiguador sustancial. Además, el índice de financiación estable neta (NSFR, por sus siglas en inglés) promedio, que garantiza la estabilidad de la financiación a largo plazo, fue del 136,2 % en el primer trimestre de 2025, muy por encima del requisito del 100 %. Sinceramente, esos números son los que me dan confianza.

Evaluación de la liquidez de Barclays PLC (BCS)

A modo de contexto, si bien algunos agregadores de datos financieros podrían informar un índice rápido de 1,41 en noviembre de 2025, o incluso un índice corriente bajo, estos datos suelen ser engañosos para los bancos debido a la forma en que se clasifican sus activos y pasivos. Lo que más importa es el movimiento real de efectivo y la estabilidad de la financiación, lo que nos lleva a las tendencias del capital de trabajo. Para un banco, el capital de trabajo consiste en gestionar depósitos y préstamos.

Las tendencias para el primer semestre de 2025 muestran una clara fortaleza en la financiación básica. Los depósitos totales aumentaron en £13,6 mil millones de libras esterlinas a £574,3 mil millones de libras esterlinas en el primer trimestre de 2025, una entrada masiva que solidifica la base de financiación. Además, el efectivo y los saldos del banco en los bancos centrales crecieron £19,700 millones hasta £200,100 millones al 30 de junio de 2025. Se trata de una tendencia definitivamente positiva, que muestra un conjunto creciente de activos altamente líquidos.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los cambios en el balance (primer semestre de 2025 frente al año fiscal 2024):

• Efectivo y saldos en bancos centrales: aumento de £19,7 mil millones de libras esterlinas
• Activos de la cartera de negociación: aumento de £20,000 millones de libras esterlinas
• Préstamos y anticipos a clientes: Disminución de £2,7 mil millones de libras

El aumento de los activos de la cartera comercial a £186,2 mil millones de libras sugiere una mayor demanda de los clientes y actividad del mercado, lo cual es una buena señal para la división de Banca de Inversión, pero también significa un mayor volumen de activos que necesitan una gestión cuidadosa del riesgo.

Estados de flujo de efectivo Overview y Tendencias

El estado de flujo de efectivo de Barclays Bank PLC (la principal entidad operativa) en el primer semestre de 2025 (primer semestre de 2025) muestra una imagen de fuerte generación de efectivo operativo, que es exactamente lo que se desea ver. Aquí es donde la cuestión se pone de manifiesto: ¿cuánto dinero en efectivo está ganando realmente la empresa?

El efectivo neto de las actividades operativas fue una entrada masiva de £22,969 millones de libras esterlinas durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2025. Esta es una cifra enorme y muestra que el negocio principal está generando efectivo de manera efectiva, incluso si se trata de una disminución con respecto al período del año anterior, lo que puede ser normal para el volátil flujo de efectivo operativo de un banco. Por otra parte, las actividades de inversión dieron lugar a una salida neta de £1.241 millones, lo que es típico cuando los bancos invierten continuamente en sus operaciones y carteras.

Finalmente, el flujo de caja de financiación refleja la estrategia favorable a los accionistas. El efectivo neto de las actividades de financiación fue de 1.575 millones de libras esterlinas positivas en el primer semestre de 2025, a pesar de devolver 1.400 millones de libras esterlinas a los accionistas a través de un dividendo y una recompra de acciones de 1.000 millones de libras esterlinas. Esta cifra neta positiva indica que las actividades de financiación del banco (como la emisión de deuda) superaron cómodamente las distribuciones de capital y otras salidas de financiación.

En general, la posición de liquidez es una clara fortaleza. Los ratios regulatorios son sólidos, el banco está aumentando sus saldos de efectivo y el flujo de efectivo operativo es lo suficientemente sólido como para respaldar retornos de capital significativos. Puede leer más sobre el contexto más amplio en Desglosando la salud financiera de Barclays PLC (BCS): información clave para los inversores.

El único riesgo de liquidez a corto plazo a tener en cuenta es el potencial de un aumento significativo en los incumplimientos de los préstamos de los clientes, lo que se reflejaría en la tasa de pérdidas crediticias (LLR), aunque la orientación actual para 2025 es un rango manejable de 50 a 60 puntos básicos (pb).

Análisis de valoración

Quiere saber si Barclays PLC (BCS) es una opción de compra, retención o venta en este momento, especialmente después de su fuerte racha. La respuesta rápida es: el mercado ha descontado en gran medida el desempeño esperado para 2025, haciendo que la acción pase de estar claramente infravalorada a una Compra o Mantención Moderada en su precio actual. Los múltiplos de valoración de las acciones siguen siendo atractivos en comparación con el mercado en general, pero el reciente aumento del precio de las acciones del 67,44% en los últimos 12 meses significa que el dinero fácil se acabó.

He aquí los cálculos rápidos de por qué la acción ya no es una ganga, pero aún ofrece un margen de seguridad (la diferencia entre el valor intrínseco de una acción y su precio de mercado) basado en su valor contable. El núcleo de la valoración de un banco se basa en su relación precio-valor contable (P/B), que muestra cómo el mercado valora sus activos. Para 2025, el P/B adelantado de Barclays PLC se sitúa entre 0,78x y 0,79x. Honestamente, un P/B inferior a 1,0x sugiere que la acción se cotiza por menos del valor de sus activos netos, lo que es un indicador clásico de infravaloración, incluso después del período previo al alza.

La relación precio-beneficio (P/E) cuenta una historia similar. Para 2025, se estima que el P/E adelantado será de alrededor de 8,66 veces. Esto es definitivamente más bajo que el P/E promedio del sector financiero estadounidense, que a menudo cotiza más cerca de los 10.000. Este múltiplo bajo refleja cautela en el mercado, que sigue asociando la acción con una volatilidad histórica y riesgos centrados en el Reino Unido, pero también apunta a una posible ventaja si el mercado vuelve a calificar la estabilidad y el crecimiento del banco. También vemos el P/E final de aproximadamente 9,6 veces a noviembre de 2025.

• Relación P/E (estimación 2025): 8,66x: barato para un banco importante.
• Relación P/B (estimación 2025): 0,78x-Negociación por debajo del valor en libros.
• EV/EBITDA (TTM): 1,54-Un múltiplo muy bajo, aunque menos canónico para los bancos.

Impulso del precio de las acciones y consenso de los analistas

La acción ha tenido un año fenomenal. El precio de las acciones pasó de un mínimo de 52 semanas de 12,14 dólares en abril de 2025 a un máximo de 22,64 dólares en noviembre de 2025, un aumento masivo impulsado por fuertes ganancias y claridad estratégica, como la del banco. Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Barclays PLC (BCS). El precio actual ronda los 21,70 dólares (a mediados de noviembre de 2025).

Los analistas de Wall Street tienen una calificación de consenso de Compra moderada, con 4 calificaciones de Compra y 2 calificaciones de Mantener. Esta es una señal positiva, pero aquí está el detalle crucial: el precio objetivo promedio a 12 meses de los analistas es de aproximadamente 21,655 dólares. Dado que la acción cotiza actualmente justo en este objetivo promedio, sugiere que el mercado ya ha alcanzado el pronóstico de los analistas a corto plazo. Esto significa que las ganancias futuras dependerán de que el banco supere sus objetivos financieros para 2025, como el retorno sobre el capital tangible (RoTE) previsto de alrededor del 11%.

dividendo Profile

Para los inversores centrados en los ingresos, el dividendo se mantiene estable y bien cubierto. Se prevé que el dividendo anual por acción de Barclays PLC sea de alrededor de 0,44 dólares para 2025, lo que supone una rentabilidad por dividendo futura de aproximadamente entre el 2,46% y el 2,5%. Se pronostica que el índice de pago será un muy sostenible 21,8% de las ganancias para 2025. Este bajo índice le da al banco mucho espacio para reinvertir en el negocio, financiar sus adquisiciones estratégicas o aumentar la rentabilidad del capital en el futuro, por lo que es una señal saludable.

Factores de riesgo

Estás mirando a Barclays PLC (BCS) y viendo objetivos sólidos para 2025, como un retorno sobre el capital tangible (RoTE) actualizado a mayor al 11%-pero necesitas saber el hielo sobre el que estás patinando. Los mayores riesgos a corto plazo no afectan sólo a todo el mercado; están directamente vinculados a la ejecución estratégica y la calidad crediticia del banco, especialmente a medida que asimilan adquisiciones recientes. Honestamente, el mercado está observando cómo manejan los desafíos de integración y una tasa de pérdidas crediticias ligeramente elevada.

Riesgo de ejecución estratégica y operativa

Barclays ha sido agresivo en su giro estratégico, lo cual es apasionante, pero crea un riesgo operativo inmediato. El mercado reaccionó con nerviosismo en noviembre de 2025 ante las preocupaciones sobre la integración de dos adquisiciones muy diferentes: una 3.62% participación en el cíclico grupo hotelero irlandés Dalata y la $800 millones compra de la plataforma estadounidense de préstamos personales Best Egg. Integrar un modelo fintech de alto crecimiento como Best Egg con la banca tradicional es definitivamente complejo, y los obstáculos regulatorios podrían fácilmente retrasar las sinergias anticipadas. Además, la división de Consumer Bank de EE. UU. todavía tiene dificultades para generar rendimientos satisfactorios, lo que ejerce presión sobre el desempeño general del grupo.

El riesgo principal aquí es la ejecución. Si la integración demora más de 14 meses, la relación costo-ingreso, que mejoró a 59% en el tercer trimestre de 2025, podría volver a aumentar antes de que se alcancen los ahorros brutos de eficiencia esperados de aproximadamente 500 millones de libras esterlinas se realizarán plenamente este año. Ésa es la explicación rápida de por qué los movimientos estratégicos son un arma de doble filo.

Vientos en contra de la calidad financiera y crediticia

El riesgo crediticio sigue siendo una preocupación clave, incluso con la sólida posición de capital del banco. Mientras que Barclays apunta a una tasa de pérdidas crediticias (LLR) 'a lo largo del ciclo' de 50 a 60 puntos básicos (pb), la LLR informada para el primer trimestre de 2025 alcanzó 61 pb. Esta cifra ligeramente elevada indica una presión potencial en sus libros de préstamos, y es algo que se debe monitorear de cerca mientras continúa la incertidumbre macroeconómica.

Aún así, el colchón de capital del banco proporciona una defensa sólida. Su ratio Common Equity Tier 1 (CET1) se situó en un sólido 14,1% en el tercer trimestre de 2025, cómodamente por encima de su rango objetivo del 13-14%. Esta fortaleza de capital les permite devolverle capital a usted, el inversor, a través de una recompra de acciones por valor de £500 millones anunciada recientemente, incluso mientras enfrentan preocupaciones crediticias.

Exposición externa y regulatoria

Los riesgos externos para un banco universal como Barclays son amplios. Las tensiones geopolíticas y la incertidumbre macroeconómica son constantes, pero una amenaza más específica es la creciente dependencia de la tecnología, que aumenta el riesgo de que se produzca un evento importante en materia de ciberseguridad. El marco de riesgo del banco enumera explícitamente el riesgo operativo, el riesgo de cumplimiento y el riesgo de delitos financieros como principales preocupaciones, reconociendo el panorama de amenazas constantes.

La principal estrategia de mitigación en este caso es la diversificación y la cobertura. La gerencia ha confirmado que utilizan programas establecidos desde hace mucho tiempo para transferir y cubrir riesgos, y que están provisionando prudentemente en todas las divisiones. Se espera que los ingresos netos por intereses (NII) proyectados para el grupo superen los £12,6 mil millones de libras esterlinas este año, proporcionando un flujo de ingresos estable y diversificado para compensar la volatilidad en el Banco de Inversión o cualquier deterioro crediticio inesperado. Para profundizar en las métricas de desempeño del banco, puede leer más aquí: Desglosando la salud financiera de Barclays PLC (BCS): información clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

Está buscando un camino claro a través del ruido y, para Barclays PLC (BCS), el futuro no se trata sólo de sobrevivir; se trata de una expansión disciplinada y dirigida. La conclusión principal es la siguiente: el banco está simplificando activamente su estructura y duplicando sus negocios de mayor rentabilidad, principalmente en el Reino Unido. Este enfoque estratégico es lo que impulsará los impresionantes objetivos financieros para el año fiscal 2025.

El plan estratégico trienal del banco -Más simple, mejor y más equilibrado- ya está dando resultados. Para 2025, Barclays PLC tiene como objetivo un retorno sobre el capital tangible (RoTE) de alrededor de 11%, aunque ya han tenido un desempeño superior, alcanzando 12.3% en el segundo trimestre de 2025. Honestamente, ese tipo de entrega excesiva le da confianza en su ejecución. También aspiran a que el margen de intereses (NII) del grupo, excluyendo el banco de inversión y la oficina central, supere £12,5 mil millones, y el segmento del Reino Unido contribuyó con más £7,6 mil millones. Ese crecimiento del NII es un resultado directo de su enfoque en el mercado interno.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la rentabilidad: están proyectando una relación costo-ingreso de aproximadamente 61% para todo el año, con el objetivo de lograr ahorros brutos por eficiencia de aproximadamente £500 millones en 2025. Esa eficiencia es definitivamente una palanca clave para la expansión del margen. Para los inversores, el consenso es fuerte, con una ganancia por acción (EPS) estimada de $2.25, lo que representa un crecimiento interanual de 28.75%y una estimación consensuada de ingresos de $38.00 mil millones para el año fiscal que finaliza en diciembre de 2025.

Los motores del crecimiento son concretos, no un relleno corporativo abstracto. El mayor movimiento a corto plazo es la adquisición completa de Tesco Bank, que refuerza inmediatamente su presencia minorista en el Reino Unido y se espera que impulse un crecimiento significativo. Además, están reasignando agresivamente capital, apuntando a £30 mil millones en el crecimiento de los activos ponderados por riesgo del Reino Unido para 2026. Esta es una señal clara: el Reino Unido es el motor. Además, han sido inteligentes en cuanto a las podas, como la venta de su negocio de financiación al consumo en Alemania, lo que agiliza las operaciones.

Una mirada a sus movimientos estratégicos muestra un claro enfoque en la eficiencia y la rentabilidad del capital:

• Dominio del mercado del Reino Unido: Adquisición de Tesco Bank para ampliar la presencia minorista en el Reino Unido.
• Alianzas Estratégicas: Alianza con Brookfield Asset Management para la división de Aceptación de Pagos.
• Rentabilidad del capital: Planea regresar al menos £10 mil millones a los accionistas de 2024 a 2026.
• Eficiencia operativa: Relación costo-ingreso objetivo de 61% para 2025.

Lo que oculta esta estimación es la fortaleza actual del Banco de Inversión, que es una importante ventaja competitiva sobre muchos pares centrados en el Reino Unido. Su modelo de negocios diversificado, con una fuerte presencia en los mercados del Reino Unido y Estados Unidos, les brinda una protección contra las caídas económicas regionales. Si bien competidores como HSBC Holdings y JPMorgan Chase son formidables, el modelo de crecimiento disciplinado y la eficiencia operativa de Barclays PLC, como lo demuestra la relación costo-ingreso del segundo trimestre de 2025 de 59%-lo posiciona bien para superarlo. Puede ver cómo esta estrategia se alinea con sus objetivos a largo plazo leyendo su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Barclays PLC (BCS).

Para resumir las perspectivas financieras para 2025, estos son los objetivos y estimaciones clave:

El banco está haciendo más que simplemente reducir costos; está haciendo inversiones inteligentes y eficientes en términos de capital. Ésa es una historia de crecimiento en la que realmente puedes confiar.