Análisis de la salud financiera de Baker Hughes Company (BKR): información clave para los inversores

Estás mirando a Baker Hughes Company (BKR) y tratando de descubrir si su historia de transición energética es definitivamente lo suficientemente fuerte como para compensar la volatilidad del ciclo petrolero. La respuesta corta es: el segmento de Tecnología Industrial y Energética (IET) lleva el peso, pero aún hay que vigilar los márgenes. En el tercer trimestre de 2025, la empresa se retiró $7,01 mil millones en ingresos, y su ingreso neto de los últimos doce meses (TTM) alcanzó 2.891 millones de dólares, un sólido 29.12% aumento año tras año, por lo que las cosas se ven bien en la superficie. Pero la verdadera historia es el atraso récord en IET, que ahora asciende a 32.100 millones de dólares-esa es su visibilidad a largo plazo. El problema es que, si bien los pedidos de IET están en auge, el segmento principal de equipos y servicios para yacimientos petrolíferos (OFSE) vio cómo sus márgenes se suavizaban, lo cual es un riesgo a corto plazo que no se puede ignorar. Necesitamos desglosar cómo planean superar la guía de EBITDA ajustado para todo el año de $ 4.7 mil millones y por qué los analistas están pronosticando $2.59 en ganancias por acción (BPA) para todo el año.

Análisis de ingresos

Es necesario saber de dónde proviene realmente el dinero, y para Baker Hughes Company (BKR), la historia en 2025 es un claro giro: el crecimiento se está desacelerando en general, pero el cambio hacia la Tecnología Industrial y Energética (IET) es lo que mantiene los ingresos en movimiento. Los ingresos de los últimos doce meses (TTM) de la compañía, a finales del tercer trimestre de 2025, ascienden a aproximadamente $27,71 mil millones.

He aquí los cálculos rápidos: esa cifra TTM representa una tasa de crecimiento año tras año de casi 1.51%. Sinceramente, se trata de una fuerte desaceleración con respecto al 9.11% crecimiento de los ingresos que BKR registró en todo el año fiscal 2024. Le indica que el segmento cíclico de Servicios y equipos para yacimientos petrolíferos (OFSE) enfrenta vientos en contra, pero la estrategia de diversificación está funcionando para estabilizar el panorama de ingresos totales.

Contribución del segmento: el pivote IET

Baker Hughes Company opera principalmente a través de dos segmentos: Equipos y servicios para yacimientos petrolíferos (OFSE) y Tecnología industrial y energética (IET). La oportunidad a corto plazo está definitivamente en IET, que está impulsando el crecimiento marginal, mientras que OFSE se ocupa de la debilidad del mercado. Solo para el tercer trimestre de 2025, los ingresos consolidados fueron $7,01 mil millones.

Lo que muestra este desglose trimestral es un cambio crítico en la ubicación del motor del crecimiento:

• Los ingresos de IET están aumentando año tras año, impulsados por una fuerte conversión de la cartera de pedidos.
• Los ingresos de OFSE están disminuyendo, bajando 8% año tras año en el tercer trimestre de 2025 para $3,636 mil millones.
• El aumento del IET es lo que compensó parcialmente la caída del OFSE y dio como resultado un modesto crecimiento general de los ingresos.

Para ser justos, OFSE todavía aporta la mayor parte de los ingresos totales, pero su contribución al crecimiento se está reduciendo. La resiliencia del segmento IET es la conclusión clave para los inversores en este momento, y es por eso que la compañía confía en su guía de ingresos para todo el año 2025 de aproximadamente 27.750 millones de dólares.

Nuevas fuentes de ingresos y catalizadores del crecimiento

El cambio significativo en las fuentes de ingresos no es sólo un cambio a nivel de segmento; se trata de nuevos mercados finales. La fortaleza de IET está directamente ligada a la transición energética global y al gasto en infraestructura, que ofrece contratos más duraderos y a largo plazo que el altamente volátil mercado de servicios petroleros.

Las principales fuentes de ingresos que impulsan el desempeño de IET son claras y concretas:

• Impulso del Gas Natural Licuado (GNL): Demanda continua de equipos y servicios de GNL, que es un importante impulsor de la cartera de pedidos récord del segmento IET.
• Infraestructura Gasista: Fuertes pedidos para proyectos de infraestructura de procesamiento y gasoductos a nivel mundial.
• Nuevas Energías y Tecnología: Esta es un área en crecimiento, con BKR apuntando a entre 1.400 millones de dólares y 1.600 millones de dólares en nuevos pedidos de energía para 2025. Esto incluye adjudicaciones por primera vez para soluciones de energía de centros de datos, como una adjudicación en el primer trimestre de 2025 por un total de más de 350 megavatios de capacidad de potencia.

Lo que oculta esta estimación es que, si bien los pedidos de IET son fuertes, los ingresos de esos pedidos se convierten en un período más largo. Aún así, el creciente atraso en IET, que alcanzó un récord 32.100 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, le brinda una excelente visibilidad de los ingresos futuros, lo cual es una gran ventaja. Para profundizar en el panorama financiero completo de la empresa, debe leer nuestro análisis completo: Análisis de la salud financiera de Baker Hughes Company (BKR): información clave para los inversores.

Métricas de rentabilidad

Estás mirando a Baker Hughes Company (BKR) porque sabes que el sector de servicios energéticos es complejo y necesitas dejar de lado el ruido para ver dónde se obtienen las ganancias reales. La conclusión directa es la siguiente: Baker Hughes está ejecutando con éxito una estrategia a largo plazo de expansión de márgenes, impulsada por su segmento de tecnología industrial y energética (IET) de alto crecimiento, que está compensando la volatilidad en el negocio tradicional de servicios y equipos para yacimientos petrolíferos (OFSE).

Esta no es sólo una historia de crecimiento de ingresos. La empresa se ha centrado en la eficiencia operativa y las cifras de 2025 reflejan esa disciplina. Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron a finales de 2025, Baker Hughes reportó ventas totales de 27,71 mil millones de dólares. Más importante aún, los márgenes le indican qué parte de esos ingresos retienen en cada etapa del estado de resultados.

Márgenes de beneficio bruto, operativo y neto

Si analizamos las últimas cifras, el margen profile muestra un negocio saludable y en expansión. El margen bruto es sólido y el margen operativo demuestra un control de costos efectivo por debajo del costo de bienes vendidos (COGS). Aquí están los cálculos rápidos sobre los márgenes TTM, que le brindan la imagen más clara del rendimiento actual:

• Margen de beneficio bruto: La cifra de los últimos doce meses (LTM) se sitúa en el 21,4%. Esto significa que por cada dólar de ingresos, quedan 21,4 centavos después de pagar los costos directos de los servicios y productos.
• Margen de beneficio operativo: Este margen TTM es del 12,76%. Este es un indicador clave del músculo operativo, que muestra lo que queda después de tener en cuenta los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A).
• Margen de beneficio neto: El margen neto TTM se sitúa en el 10,43%. Este es el porcentaje final de ganancias después de todos los gastos, intereses e impuestos, y refleja un salto significativo en la calidad de las ganancias.

Para ser justos, el margen de beneficio neto informado para el trimestre más reciente (tercer trimestre de 2025) fue aún mayor, expandiéndose al 11% desde el 7,4% del año anterior. Esta expansión es definitivamente una señal alcista sobre su cambio estratégico.

Tendencias de rentabilidad y eficiencia operativa

La tendencia de la rentabilidad es la parte más convincente de la historia de Baker Hughes en este momento. En los últimos cinco años, la compañía ha logrado aumentar su margen EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) ajustado en casi 600 puntos básicos. Se trata de un enorme logro operativo, no de una casualidad. Esta mejora se debe en gran medida a una estrategia deliberada de optimización de la cartera y a una estricta gestión de costes.

El segmento de Tecnología Industrial y Energética (IET) es el motor que impulsa esta expansión del margen. Si bien el segmento tradicional de equipos y servicios para yacimientos petrolíferos (OFSE) enfrenta obstáculos debido a un menor número de plataformas en Estados Unidos y un gasto cauteloso de los productores, IET está en auge. Por ejemplo, el segmento IET está capitalizando la demanda masiva de gas natural licuado (GNL) y, cada vez más, de soluciones energéticas para centros de datos. El crecimiento y el mayor margen de este segmento profile están aislando estratégicamente a toda la empresa de la naturaleza cíclica del negocio petrolero. En el segundo trimestre de 2025, el margen EBITDA ajustado consolidado mejoró hasta el 17,5%.

Comparación de la industria: Baker Hughes frente a sus pares

Cuando se compara a Baker Hughes Company con sus principales competidores, sus índices de rentabilidad son competitivos y, en algunos casos, lideran el grupo. Esta comparación confirma que las mejoras operativas de la empresa están superando a muchas de sus pares en la industria de servicios energéticos.

Así es como el último margen de beneficio bruto se compara con el de competidores clave:

El margen bruto del 21,4% de Baker Hughes está ligeramente por delante de competidores importantes como Slb NV y Halliburton Company. Esta pequeña pero significativa ventaja sugiere una eficiencia superior en la producción y entrega de sus productos y servicios principales. El mercado lo está recompensando; Los analistas esperan que la compañía registre una ganancia por acción (BPA) ajustada de 2,59 dólares para todo el año fiscal 2025.

Si desea profundizar en la confianza institucional detrás de estos números, debe consultar Explorando al inversor de Baker Hughes Company (BKR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Siguiente paso: comience a modelar un análisis de sensibilidad en su DCF (flujo de caja descontado) para ver cómo un cambio de 100 puntos básicos en el margen bruto del segmento IET afecta la valoración general antes del viernes.

Estructura de deuda versus capital

Quiere saber si Baker Hughes Company (BKR) depende demasiado del dinero prestado para impulsar su crecimiento, y la respuesta corta es no. La empresa mantiene una estructura de financiación muy conservadora y con mucho capital, lo que es una señal de solidez financiera y estabilidad en el sector del petróleo y el gas, que requiere mucho capital. Su apalancamiento financiero es bajo, lo que les otorga una flexibilidad significativa.

Si analizamos los últimos datos del tercer trimestre de 2025, la deuda total de Baker Hughes Company es de aproximadamente $6.056 mil millones. Esto se divide en unos manejables 5.988 millones de dólares en deuda a largo plazo y un mínimo de 68 millones de dólares en deuda a corto plazo y obligaciones de arrendamiento de capital. La gran mayoría de su financiación es a largo plazo, lo que significa menos preocupaciones de liquidez a corto plazo. Se trata de una estructura de balance definitivamente sólida.

La métrica clave aquí es la relación deuda-capital (D/E), que mide cuánta deuda utiliza una empresa para financiar sus activos en relación con el valor del capital contable. Para Baker Hughes Company, este ratio se sitúa en un mínimo de 0,33 (o 33%) a septiembre de 2025. Para poner eso en perspectiva, la relación D/E promedio para la industria de equipos y servicios de petróleo y gas es de alrededor de 0,57 a noviembre de 2025. En pocas palabras, Baker Hughes Company está utilizando mucha menos deuda en relación con su capital que sus competidores directos, confiando más en sus $ 18,157 mil millones en capital contable total.

Este enfoque conservador ha sido reconocido por los mercados de crédito. En marzo de 2025, S&P Global Ratings mejoró la calificación crediticia de emisor de Baker Hughes Company a 'A' desde 'A-', y también mejoró su deuda no garantizada a 'A'. Esta mejora refleja su negocio de Tecnología de Energía Industrial (IET) en expansión y mayor margen y la mejora de los márgenes generales, lo que hace que su deuda sea aún más segura. La compañía también tiene una sólida cobertura de deuda, con pagos de intereses cubiertos por EBIT (beneficios antes de intereses e impuestos) de 16,4 veces. También se espera que paguen 599 millones de dólares de deuda a largo plazo que vence en diciembre de 2026.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su saldo financiero:

• Deuda total (tercer trimestre de 2025): 6.056 millones de dólares
• Patrimonio total (tercer trimestre de 2025): 18.157 millones de dólares
• Relación deuda-capital: 0,33

La empresa está claramente priorizando la financiación de capital y la generación interna de efectivo sobre la financiación agresiva de deuda. Esto se evidencia aún más en su política financiera declarada: tienen la intención de devolver entre el 60% y el 80% de su flujo de efectivo libre a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones, con un plan para pagar más cerca del extremo superior de ese rango en 2025 y 2026. Están generando suficiente efectivo para financiar operaciones, invertir en crecimiento y recompensar a los accionistas, todo ello manteniendo un apalancamiento bajo. profile. Lo que oculta esta estimación es el impacto potencial de una caída sostenida de los precios de la energía, pero incluso bajo los supuestos de precios de las materias primas a mitad de ciclo, se espera que sus ratios de crédito se mantengan sólidos. Para profundizar en su salud financiera general, puede consultar la publicación completa: Análisis de la salud financiera de Baker Hughes Company (BKR): información clave para los inversores.

Liquidez y Solvencia

Se busca una señal clara sobre si Baker Hughes Company (BKR) puede cubrir cómodamente sus facturas a corto plazo y financiar sus operaciones, y la respuesta es un sólido, si no espectacular, sí. Su posición de liquidez es saludable, impulsada por una fuerte generación de efectivo trimestral, pero se debe observar de cerca la eficiencia del capital de trabajo a medida que el negocio gira.

Los índices de liquidez de los últimos doce meses (TTM) de la compañía son tranquilizadores. el Relación actual, que mide los activos corrientes frente a los pasivos corrientes, se sitúa en 1.41. Honestamente, cualquier valor por encima de 1,0 está bien, lo que sugiere que tienen 1,41 dólares en activos líquidos por cada dólar de deuda a corto plazo. Es un buen colchón.

Cuanto más conservador relación rápida (o relación de prueba ácida), que excluye el inventario (el activo corriente menos líquido) es exactamente 1.00. Esto significa que Baker Hughes Company (BKR) puede cubrir todas sus obligaciones inmediatas sin tener que vender ni un solo equipo de su inventario. Este es definitivamente un fuerte indicador de estabilidad financiera a corto plazo.

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

El capital de trabajo neto (activos corrientes menos pasivos corrientes) fue un resultado positivo. $1,107 mil millones al final del año fiscal 2024. La tendencia aquí es lo que importa: ha fluctuado, alcanzando un máximo de 1.895 millones de dólares a finales de 2022 antes de estabilizarse. La clave es que sigue siendo positiva, pero es un área donde la gerencia necesita demostrar una eficiencia constante a medida que integran nuevas líneas de negocios con mucha tecnología. Quiere ver que ese número aumente de manera constante, no que simplemente rebote.

El flujo de caja es donde realmente brilla Baker Hughes Company (BKR), y es la mejor medida de la solidez financiera de una empresa. Solo en el tercer trimestre de 2025, la empresa generó $929 millones en el flujo de efectivo de las actividades operativas. Ese es el efectivo que fluye desde su negocio principal (venta de equipos y servicios) y le indica que el modelo de negocio genera mucho efectivo. Aquí están los cálculos rápidos sobre sus movimientos de efectivo en el tercer trimestre de 2025:

el $699 millones El flujo de caja libre (FCF) para el trimestre es el efectivo sobrante después de los gastos de capital (CapEx) de 230 millones de dólares. Este FCF es lo que está disponible para cosas como adquisiciones, reducción de deuda o rentabilidad para los accionistas, y es una cifra muy saludable. Para todo el año, la compañía espera una conversión de flujo de caja libre de 45% a 50%.

• El efectivo y equivalentes de efectivo fueron 2.700 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025.
• Tienen una línea de crédito renovable de 3 mil millones de dólares, intacta.
• El balance se encuentra en una posición muy sólida.

Lo que oculta esta estimación es la posible pérdida de efectivo derivada de grandes adquisiciones a corto plazo, pero el saldo de efectivo actual y la línea de crédito intacta proporcionan amplia liquidez para gestionar esto. El fuerte flujo de caja de las operaciones es la base de su solidez financiera, lo que brinda flexibilidad de gestión. Puedes profundizar en quién está apostando por esta fortaleza al Explorando al inversor de Baker Hughes Company (BKR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Análisis de valoración

Estás mirando a Baker Hughes Company (BKR) y te preguntas si el mercado te está dando una sacudida justa en el precio. La respuesta corta es que la acción parece tener un valor razonable, inclinándose hacia un consenso de "compra moderada" de Wall Street, pero no es una apuesta de gran valor en este momento.

La compañía cotiza cerca del extremo superior de su rango de valoración histórico, lo que refleja optimismo sobre el giro del segmento de Tecnología Industrial y Energética (IET). Es necesario mirar más allá de la relación precio-beneficio (P/E) superficial y profundizar en el valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) para ver el panorama completo de su estructura de capital.

A continuación se presentan cálculos rápidos sobre la situación de Baker Hughes Company en noviembre de 2025, utilizando datos clave del año fiscal. Vemos una clara prima en comparación con las medianas históricas, pero el mercado definitivamente está valorando el crecimiento de su cartera de pedidos centrada en la tecnología.

• La relación precio/beneficio anticipado para 2025 se sitúa en aproximadamente 19.89.
• La relación precio-valor contable (P/B) actualmente es 2.63.
• El valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) es 10.66.

La relación P/B es particularmente reveladora, ya que está cerca de su máximo de 10 años de 2,81, lo que es una señal de advertencia de que la acción se está valorando con una prima sobre su valor contable. Es probable que esta prima esté vinculada a la acumulación récord de IET, sobre la cual puede leer más en sus documentos estratégicos: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Baker Hughes Company (BKR).

Rendimiento de las acciones y sentimiento de los analistas

Durante los últimos 12 meses, las acciones de Baker Hughes Company han tenido una trayectoria sólida, lo que refleja la recuperación más amplia del sector energético y su cambio estratégico. La acción ha subido aproximadamente 11.07% durante el año pasado a principios de noviembre de 2025. Este impulso ha empujado el precio al extremo superior de su rango de 52 semanas, que abarca desde un mínimo de $33.60 a un alto de $50.93. El precio de cierre al 17 de noviembre de 2025 fue $47.88.

El consenso de Wall Street es una "compra moderada", con 23 de 27 analistas recomendando una calificación de Compra y 4 sugiriendo una Mantener. El precio objetivo promedio a 12 meses es $53.38, lo que sugiere una posible ventaja de aproximadamente 10.39% del precio actual. Se trata de un rendimiento decente, pero indica que el dinero fácil del repunte inicial ya está en el precio de las acciones.

El dividendo de la empresa. profile permanece estable y conservadora. Pagan un dividendo anualizado de $0.92 por acción, lo que se traduce en un rendimiento de aproximadamente 1.92%. La tasa de pago es saludable 31.4%, lo que significa que están devolviendo capital a los accionistas sin poner a prueba sus ganancias o su capacidad para reinvertir en el negocio. Este bajo índice de pago les da mucho espacio para aumentar el dividendo o gestionar cualquier caída inesperada en el mercado de servicios petroleros.

Lo que oculta esta estimación es el potencial de volatilidad si los precios del petróleo se suavizan, lo que afectaría al segmento de Servicios de yacimientos petrolíferos (OFSE). Su acción aquí es establecer un precio objetivo cercano al consenso de analistas de $53.38 y utilice un trailing stop para proteger sus ganancias de 12 meses.

Factores de riesgo

Estás mirando a Baker Hughes Company (BKR) y viendo el sólido desempeño en su segmento de Tecnología Industrial y Energética (IET), pero necesitas conocer los vientos en contra a corto plazo. Honestamente, los mayores riesgos para BKR en el año fiscal 2025 se dividen en tres categorías: la volatilidad del mercado en su negocio principal, la amenaza muy real de cambios en la política comercial global y el simple desafío de la inflación de costos.

Definitivamente la empresa no es inmune a la naturaleza cíclica de la energía. Si bien se prevé que los ingresos generales para 2025 serán sólidos, y la administración se orienta hacia aproximadamente Entre 27.000 y 27.800 millones de dólares-Ese número de primera línea enmascara algunos puntos débiles específicos del segmento. El negocio de equipos y servicios para yacimientos petrolíferos (OFSE) está directamente vinculado a la actividad de perforación, y vimos que el número de plataformas de EE. UU. cayó a su nivel más bajo desde noviembre de 2021, con solo 461 plataformas petroleras informado en mayo de 2025. Este debilitamiento del gasto upstream es un claro lastre.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el impacto: precios del crudo más bajos, con precios al contado del crudo WTI promediando en el $63-$68 por barril El rango en el tercer trimestre de 2025, en comparación con los precios más altos del año anterior, perjudicó directamente a OFSE. En el tercer trimestre de 2025, los ingresos del segmento OFSE experimentaron un 8% disminución año tras año, totalizando 3.600 millones de dólares, y su EBITDA bajó 12%. Esa es una gran parte del negocio que siente la presión.

Riesgos geopolíticos y de política comercial

El segundo riesgo importante es externo y financiero: los aranceles y la incertidumbre en materia de política comercial. Baker Hughes ha advertido explícitamente que estos factores podrían socavar sus perspectivas de ganancias básicas para todo el año. Esto no es teórico; es una partida en el libro mayor de riesgos.

La gerencia estimó que el impacto neto potencial de los aranceles y los cambios de política comercial en el EBITDA ajustado consolidado de 2025 podría estar entre 100 millones de dólares y 200 millones de dólares. Además, en el tercer trimestre de 2025, el beneficio neto atribuible de la compañía cayó a $609 millones, un 20% disminución con respecto al año anterior, en parte debido al aumento de los costos de transacción relacionados con adquisiciones y enajenaciones. Hay que monitorear la evolución del comercio global porque el aumento de los aranceles podría descarrilar el progreso, especialmente en los mercados internacionales donde BKR tiene una gran presencia.

Otro riesgo estratégico es el ritmo de las nuevas Decisiones Finales de Inversión (FID) de Gas Natural Licuado (GNL). Si bien el GNL es un motor de crecimiento fundamental, cualquier desaceleración en estos importantes proyectos multimillonarios podría afectar la futura entrada de pedidos del segmento de Tecnología Industrial y Energética (IET), incluso con una cartera de pedidos récord.

• Monitorear el ritmo de FID de GNL: es clave para el crecimiento a largo plazo de IET.
• Esté atento a los impactos relacionados con las tarifas en la guía de EBITDA.

Estrategias de mitigación y resiliencia de la cartera

Para ser justos, Baker Hughes no se queda de brazos cruzados. Su estrategia es una clásica jugada de diversificación para construir un amortiguador contra la volatilidad de los yacimientos petrolíferos. Por eso el segmento IET es tan importante: es la cobertura.

La empresa ha creado una cartera de pedidos de IET récord de 32.100 millones de dólares a partir del tercer trimestre de 2025, lo que les brindará un sólido piso de ingresos en los próximos años. También están mitigando activamente los riesgos de costos y de la cadena de suministro:

También están optimizando su cartera, como la empresa conjunta con Cactus Inc. en control de presión superficial, que les permite participar en una operación más enfocada y potencialmente más eficiente. Esta es una medida inteligente para refinar su combinación de negocios. Puede leer más sobre su enfoque a largo plazo aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Baker Hughes Company (BKR).

La conclusión clave es que, si bien el segmento OFSE enfrenta presión sobre los márgenes a corto plazo debido a las condiciones del mercado, la fortaleza y la enorme cartera de pedidos contratada del segmento IET son las principales anclas para la salud financiera de la compañía en 2025 y más allá.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Baker Hughes Company (BKR) y tratando de descubrir dónde se ganará el dinero real en los próximos años y, sinceramente, la historia es un pivote. Definitivamente, la compañía se está alejando de su tradicional y cíclico segmento de Equipos y Servicios para Yacimientos Petrolíferos (OFSE) y se está inclinando fuertemente hacia su negocio de Tecnología Industrial y Energética (IET), de mayor margen, que es el claro motor de crecimiento.

El crecimiento a corto plazo se basa en una enorme cartera de pedidos y en adquisiciones estratégicas. Para todo el año fiscal 2025, la compañía elevó sus previsiones y ahora espera ingresos entre 27.000 millones de dólares y 27.800 millones de dólares, con EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) proyectado en 4.740 millones de dólares. Eso es sólido, pero el verdadero entusiasmo está en la visibilidad del segmento IET, que cuenta con una cartera récord de 32.100 millones de dólares a partir del tercer trimestre de 2025. Esa es una línea de visión clara para los ingresos futuros.

He aquí los cálculos rápidos: el segmento IET se dirige al menos $40 mil millones en nuevos pedidos durante los próximos tres años, impulsados por tres mercados clave:

• Infraestructura de Gas Natural Licuado (GNL).
• Soluciones de energía para centros de datos.
• Tecnologías de descarbonización (hidrógeno y CCUS).

La empresa está utilizando estratégicamente la optimización de la cartera, vendiendo activos no esenciales para financiar estas áreas de alto crecimiento. Por ejemplo, vendieron la línea de productos Precision Sensors & Instrumentation (PSI) por 1.150 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, al tiempo que adquiere Continental Disc Corporation (CDC) por $540 millones para reforzar sus soluciones de gestión de la presión. Es un movimiento clásico: desinvertir con márgenes bajos, adquirir alta tecnología y concentrar el capital.

La ventaja competitiva de Baker Hughes Company (BKR) es su enfoque dual, que equilibra la experiencia energética tradicional con una cartera de tecnología con visión de futuro. Si bien el número de plataformas de petróleo y gas en Estados Unidos sigue siendo un obstáculo para OFSE, el segmento IET está prosperando vendiendo tecnología a la transición energética global (el cambio hacia fuentes de energía más limpias) y la floreciente economía digital.

El ejemplo más concreto es el mercado de los centros de datos. Sólo en el segundo trimestre de 2025, IET consiguió $650 millones en pedidos relacionados con centros de datos, incluido un importante contrato para suministrar 30 turbinas NovaLT™, que entregarán hasta 500 megavatios (MW) de energía en los centros de datos de EE. UU. Se trata de un mercado enorme y de alto crecimiento en el que su tecnología de turbinas multicombustible les proporciona una sólida presencia.

De cara al futuro, la estrategia 'Horizonte 2' de la empresa apunta a una 20% margen EBITDA ajustado total de la empresa para el año fiscal 2028, lo que muestra un compromiso con la rentabilidad por encima del simple volumen. El consenso de los analistas respalda esta trayectoria, pronosticando un crecimiento de las ganancias por acción (EPS) de 7.17% CAGR (tasa de crecimiento anual compuesta) durante los próximos cinco años, incluso con proyecciones de crecimiento de ingresos modestas. Este enfoque en la expansión del margen es lo que los separa de sus pares.

el pendiente $13,6 mil millones La adquisición de Chart Industries, líder en el manejo de moléculas de gases y líquidos, es una gran apuesta por el futuro del GNL y la infraestructura de energía limpia. Se espera que este acuerdo, que recibió la aprobación de los accionistas en el tercer trimestre de 2025, genere $325 millones en sinergias de costos anualizados para 2028. Este movimiento profundizará significativamente su exposición al mercado de energía limpia y es un indicador claro de dónde ve la compañía su futuro a largo plazo. Puede leer más sobre el panorama de inversiones en Explorando al inversor de Baker Hughes Company (BKR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Para resumir las perspectivas financieras y los factores clave para 2025:

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de una actividad petrolera más lenta de lo esperado, que aún afecta al segmento OFSE. Aun así, el enfoque de la empresa en soluciones digitales, como la asociación de integración digital con Computer Modeling Group (CMG) en junio de 2025, es una forma inteligente de impulsar la productividad y la eficiencia en toda la cadena de valor de la energía, haciendo que su negocio tradicional sea más resiliente.