Dividindo a saúde financeira da Baker Hughes Company (BKR): principais insights para investidores

Estamos a olhar para a Baker Hughes Company (BKR) e a tentar descobrir se a sua história de transição energética é definitivamente forte o suficiente para compensar a volatilidade do ciclo do campo petrolífero. A resposta curta é: o segmento de Tecnologia Industrial e Energética (IET) está carregando o peso, mas você ainda precisa observar as margens. No terceiro trimestre de 2025, a empresa atraiu US$ 7,01 bilhões em receita, e seu lucro líquido dos últimos doze meses (TTM) atingiu US$ 2,891 bilhões, um sólido 29.12% aumento ano após ano, então as coisas parecem boas na superfície. Mas a verdadeira história é o atraso recorde do IET, que agora é de US$ 32,1 bilhões-essa é a sua visibilidade a longo prazo. O problema é que, embora as encomendas de IET estejam em expansão, o principal segmento de serviços e equipamentos para campos petrolíferos (OFSE) viu as margens diminuirem, o que é um risco de curto prazo que não pode ser ignorado. Precisamos detalhar como eles planejam exceder a orientação de EBITDA Ajustado de US$ 4,7 bilhões para o ano inteiro e por que os analistas estão prevendo $2.59 no lucro por ação (EPS) do ano inteiro.

Análise de receita

É preciso saber de onde realmente vem o dinheiro e, para a Baker Hughes Company (BKR), a história em 2025 é um pivô claro: o crescimento está a abrandar em geral, mas a mudança para a Tecnologia Industrial e Energética (IET) é o que mantém a receita em movimento. A receita dos últimos doze meses (TTM) da empresa, no final do terceiro trimestre de 2025, era de aproximadamente US$ 27,71 bilhões.

Aqui está a matemática rápida: esse número TTM representa uma taxa de crescimento ano após ano de quase 1.51%. Honestamente, isso é uma desaceleração acentuada em relação ao 9.11% crescimento da receita BKR publicado em todo o ano fiscal de 2024. Ele indica que o segmento cíclico de serviços e equipamentos para campos petrolíferos (OFSE) está enfrentando ventos contrários, mas a estratégia de diversificação está funcionando para estabilizar o quadro de receita total.

Contribuição do segmento: o pivô do IET

A Baker Hughes Company opera principalmente por meio de dois segmentos: Serviços e equipamentos para campos petrolíferos (OFSE) e Tecnologia industrial e energética (IET). A oportunidade de curto prazo está definitivamente no IET, que está impulsionando o crescimento marginal, enquanto o OFSE lida com a fraqueza do mercado. Somente para o terceiro trimestre de 2025, a receita consolidada foi US$ 7,01 bilhões.

O que esta análise trimestral mostra é uma mudança crítica na localização do motor de crescimento:

• A receita do IET está aumentando ano após ano, impulsionada por uma forte conversão de pendências.
• A receita do OFSE está diminuindo, caindo 8% ano a ano no terceiro trimestre de 2025 para US$ 3,636 bilhões.
• O aumento do IET foi o que compensou parcialmente o declínio do OFSE, resultando num modesto crescimento global das receitas.

Para ser justo, o OFSE ainda contribui com a maior parte da receita total, mas a sua contribuição para o crescimento está a diminuir. A resiliência do segmento IET é a principal conclusão para os investidores neste momento, e é por isso que a empresa está confiante na sua orientação de receitas para o ano inteiro de 2025 de cerca de US$ 27,75 bilhões.

Novos fluxos de receita e catalisadores de crescimento

A mudança significativa nos fluxos de receita não é apenas uma mudança no nível do segmento; trata-se de novos mercados finais. A força do IET está directamente ligada à transição energética global e aos gastos em infra-estruturas, que oferecem contratos mais duráveis ​​e de longo prazo do que o mercado altamente volátil de serviços de campos petrolíferos.

As principais fontes de receita que impulsionam o desempenho do IET são claras e concretas:

• Momento do Gás Natural Liquefeito (GNL): Demanda contínua por equipamentos e serviços de GNL, que é um dos principais impulsionadores da carteira recorde do segmento IET.
• Infraestrutura de Gás: Fortes encomendas para gasodutos e projetos de infraestrutura de processamento em todo o mundo.
• Nova Energia e Tecnologia: Esta é uma área em crescimento, com a BKR visando entre US$ 1,4 bilhão e US$ 1,6 bilhão em novos pedidos de energia para 2025. Isso inclui prêmios pela primeira vez para soluções de energia para data centers, como um prêmio no primeiro trimestre de 2025 totalizando mais de 350 MW de capacidade de potência.

O que esta estimativa esconde é que, embora os pedidos de IET sejam fortes, a receita desses pedidos é convertida durante um período mais longo. Ainda assim, o crescente atraso no IET, que atingiu um recorde US$ 32,1 bilhões no terceiro trimestre de 2025, oferece excelente visibilidade das receitas futuras, o que é uma grande vantagem. Para um mergulho mais profundo no quadro financeiro completo da empresa, você deve ler nossa análise abrangente: Dividindo a saúde financeira da Baker Hughes Company (BKR): principais insights para investidores.

Métricas de Rentabilidade

Você está olhando para a Baker Hughes Company (BKR) porque sabe que o setor de serviços de energia é complexo e precisa eliminar o ruído para ver onde é obtido o lucro real. A conclusão direta é esta: a Baker Hughes está a executar com sucesso uma estratégia de longo prazo de expansão de margens, impulsionada pelo seu segmento de elevado crescimento de Tecnologia Industrial e Energética (IET), que está a compensar a volatilidade no negócio tradicional de Serviços e Equipamentos para Campos Petrolíferos (OFSE).

Esta não é apenas uma história de crescimento de receita. A empresa tem se concentrado na eficiência operacional e os números de 2025 refletem essa disciplina. Nos últimos doze meses (TTM) encerrados no final de 2025, a Baker Hughes relatou vendas totais de US$ 27,71 bilhões. Mais importante ainda, as margens informam quanto dessa receita eles estão retendo em cada etapa da demonstração de resultados.

Margens de lucro bruto, operacional e líquido

Olhando para os números mais recentes, a margem profile mostra um negócio saudável e em expansão. A margem bruta é forte e a margem operacional demonstra um controle eficaz de custos abaixo do custo dos produtos vendidos (CPV). Aqui está uma matemática rápida sobre as margens TTM, que fornecem uma imagem mais clara do desempenho atual:

• Margem de lucro bruto: O valor dos últimos doze meses (LTM) é de 21,4%. Isto significa que para cada dólar de receita, restam 21,4 centavos após o pagamento dos custos diretos de serviços e produtos.
• Margem de lucro operacional: Essa margem TTM é de 12,76%. Este é um indicador-chave da força operacional, mostrando o que resta depois de contabilizadas as despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A).
• Margem de lucro líquido: A margem líquida TTM é de 10,43%. Esta é a percentagem final do lucro depois de todas as despesas, juros e impostos, e reflecte um salto significativo na qualidade dos lucros.

Para ser justo, a margem de lucro líquido reportada para o trimestre mais recente (3º trimestre de 2025) foi ainda maior, expandindo para 11% de 7,4% no ano anterior. Esta expansão é definitivamente um sinal de alta na sua mudança estratégica.

Tendências de Rentabilidade e Eficiência Operacional

A tendência na rentabilidade é a parte mais convincente da história da Baker Hughes neste momento. Nos últimos cinco anos, a empresa conseguiu aumentar a sua margem EBITDA ajustada (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) em quase 600 pontos base. Essa é uma conquista operacional enorme, não um acaso. Esta melhoria deve-se em grande parte a uma estratégia deliberada de otimização do portfólio e a uma gestão rigorosa de custos.

O segmento de Tecnologia Industrial e Energética (IET) é o motor que impulsiona esta expansão de margem. Embora o segmento tradicional de Serviços e Equipamentos para Campos Petrolíferos (OFSE) enfrente ventos contrários devido à menor contagem de plataformas nos EUA e aos gastos cautelosos dos produtores, o IET está crescendo. Por exemplo, o segmento IET está a capitalizar a enorme procura de Gás Natural Liquefeito (GNL) e, cada vez mais, de soluções de energia para centros de dados. O crescimento deste segmento e maiores margens profile estão estrategicamente isolando a empresa como um todo da natureza cíclica do negócio do campo petrolífero. No 2º trimestre de 2025, a margem EBITDA ajustada consolidada melhorou para 17,5%.

Comparação da indústria: Baker Hughes vs.

Quando você compara a Baker Hughes Company com seus principais concorrentes, seus índices de lucratividade são competitivos e, em alguns casos, líderes do grupo. Esta comparação confirma que as melhorias operacionais da empresa estão a superar muitas das suas congéneres na indústria de serviços energéticos.

Veja como a última margem de lucro bruto se compara aos principais concorrentes:

A margem bruta de 21,4% da Baker Hughes está ligeiramente à frente de grandes concorrentes como Slb NV e Halliburton Company. Esta vantagem pequena mas significativa sugere uma eficiência superior na produção e entrega dos seus principais produtos e serviços. O mercado está recompensando isso; os analistas esperam que a empresa registre um lucro ajustado por ação (EPS) de US$ 2,59 para todo o ano fiscal de 2025.

Se você quiser se aprofundar na confiança institucional por trás desses números, confira Explorando o investidor da Baker Hughes Company (BKR) Profile: Quem está comprando e por quê?

Próxima etapa: comece a modelar uma análise de sensibilidade em seu DCF (fluxo de caixa descontado) para ver como uma mudança de 100 pontos base na margem bruta do segmento IET impacta a avaliação geral até sexta-feira.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você quer saber se a Baker Hughes Company (BKR) está dependendo demais de dinheiro emprestado para alimentar seu crescimento, e a resposta curta é não. A empresa mantém uma estrutura de financiamento muito conservadora e com elevado capital próprio, o que é um sinal de solidez e estabilidade financeira no sector de petróleo e gás de capital intensivo. A sua alavancagem financeira é baixa, o que lhes confere uma flexibilidade significativa.

Olhando para os dados mais recentes do terceiro trimestre de 2025, a dívida total da Baker Hughes Company é de aproximadamente US$ 6,056 bilhões. Isto é dividido em uma dívida administrável de US$ 5.988 milhões em dívida de longo prazo e um mínimo de US$ 68 milhões em dívida de curto prazo e obrigações de arrendamento mercantil. A grande maioria do seu financiamento é de longo prazo, o que significa menos preocupações de liquidez no curto prazo. Essa é uma estrutura de balanço definitivamente sólida.

A métrica principal aqui é o rácio Dívida/Capital Próprio (D/E), que mede quanta dívida uma empresa utiliza para financiar os seus activos em relação ao valor do capital próprio. Para a Baker Hughes Company, esse índice é de 0,33 (ou 33%) em setembro de 2025. Para colocar isso em perspectiva, o índice D/E médio para a indústria de equipamentos e serviços de petróleo e gás era de cerca de 0,57 em novembro de 2025. Simplificando, a Baker Hughes Company está usando muito menos dívida em relação ao seu patrimônio do que seus concorrentes diretos, contando mais com seus US$ 18,157 bilhões em patrimônio líquido total.

Esta abordagem conservadora foi reconhecida pelos mercados de crédito. Em março de 2025, a S&P Global Ratings elevou a classificação de crédito do emissor da Baker Hughes Company para 'A' de 'A-', e também elevou sua dívida sem garantia para 'A'. Esta atualização reflete o seu negócio de Tecnologia de Energia Industrial (IET) em expansão e com margens mais elevadas e a melhoria das margens globais, o que torna a sua dívida ainda mais segura. A empresa também possui uma forte cobertura de dívida, com pagamentos de juros cobertos pelo EBIT (Lucro antes dos juros e impostos) em robustos 16,4x. Eles também deverão pagar US$ 599 milhões em dívidas de longo prazo com vencimento em dezembro de 2026.

Aqui está uma matemática rápida sobre o saldo financeiro:

• Dívida total (terceiro trimestre de 2025): US$ 6,056 bilhões
• Patrimônio total (terceiro trimestre de 2025): US$ 18,157 bilhões
• Rácio dívida/capital próprio: 0,33

A empresa está claramente a dar prioridade ao financiamento de capital e à geração interna de caixa em detrimento do financiamento agressivo por dívida. Isto é ainda evidenciado pela sua política financeira declarada: pretendem devolver 60% a 80% do seu fluxo de caixa livre aos acionistas através de dividendos e recompra de ações, com um plano para pagar mais perto do limite superior dessa faixa em 2025 e 2026. Estão a gerar dinheiro suficiente para financiar operações, investir no crescimento e recompensar os acionistas, tudo isto mantendo uma baixa alavancagem. profile. O que esta estimativa esconde é o impacto potencial de uma descida sustentada dos preços da energia, mas mesmo sob pressupostos de preços das matérias-primas a meio do ciclo, espera-se que os seus rácios de crédito permaneçam fortes. Para um mergulho mais profundo em sua saúde financeira geral, você pode conferir a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Baker Hughes Company (BKR): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você está procurando um sinal claro sobre se a Baker Hughes Company (BKR) pode cobrir confortavelmente suas contas de curto prazo e financiar suas operações, e a resposta é um sólido, se não espetacular, sim. Sua posição de liquidez é saudável, impulsionada pela forte geração de caixa trimestral, mas você deve observar de perto a eficiência do capital de giro à medida que o negócio gira.

Os índices de liquidez mais recentes dos últimos doze meses (TTM) da empresa são tranquilizadores. O Razão Atual, que mensura o ativo circulante contra o passivo circulante, é de 1.41. Honestamente, qualquer valor acima de 1,0 é bom, sugerindo que eles têm US$ 1,41 em ativos líquidos para cada dólar de dívida de curto prazo. Essa é uma boa almofada.

Quanto mais conservador Proporção Rápida (ou índice de teste ácido), que elimina o estoque - o ativo circulante menos líquido - é exatamente 1.00. Isso significa que a Baker Hughes Company (BKR) pode cobrir todas as suas obrigações imediatas sem ter que vender um único estoque de equipamento. Esse é definitivamente um forte indicador de estabilidade financeira no curto prazo.

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

O capital de giro líquido - ativo circulante menos passivo circulante - foi positivo US$ 1,107 bilhão no final do ano fiscal de 2024. A tendência aqui é o que importa: flutuou, atingindo um pico de 1,895 mil milhões de dólares no final de 2022, antes de se estabilizar. A chave é que continua positivo, mas é uma área onde a gestão precisa de demonstrar uma eficiência consistente à medida que integra novas linhas de negócio com forte utilização de tecnologia. Você quer ver esse número subir de forma constante, e não apenas saltar.

O fluxo de caixa é onde a Baker Hughes Company (BKR) realmente brilha e é a melhor medida da solidez financeira de uma empresa. Somente no terceiro trimestre de 2025, a empresa gerou US$ 929 milhões no fluxo de caixa das atividades operacionais. Esse é o dinheiro que flui de seu negócio principal – venda de equipamentos e serviços – e indica que o modelo de negócios é altamente gerador de caixa. Aqui está uma matemática rápida sobre os movimentos de caixa do terceiro trimestre de 2025:

O US$ 699 milhões no fluxo de caixa livre (FCF) do trimestre é o caixa que sobra após despesas de capital (CapEx) de US$ 230 milhões. Este FCF é o que está disponível para coisas como aquisições, redução de dívidas ou retornos aos acionistas, e é um número muito saudável. Para o ano inteiro, a empresa espera uma conversão de fluxo de caixa livre de 45% a 50%.

• Caixa e equivalentes de caixa foram US$ 2,7 bilhões em 30 de setembro de 2025.
• Eles têm uma linha de crédito rotativo de US$ 3 bilhões, intocada.
• O balanço está numa posição muito forte.

O que esta estimativa esconde é a potencial fuga de caixa de grandes aquisições de curto prazo, mas o actual saldo de caixa e a linha de crédito intocada proporcionam ampla liquidez para gerir esta situação. O forte fluxo de caixa das operações é a base da sua solidez financeira, proporcionando flexibilidade de gestão. Você pode se aprofundar em quem está apostando nessa força Explorando o investidor da Baker Hughes Company (BKR) Profile: Quem está comprando e por quê?

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Baker Hughes Company (BKR) e se perguntando se o mercado está lhe dando um ajuste justo no preço. A resposta curta é que as ações parecem razoavelmente valorizadas, inclinando-se para um consenso de “compra moderada” de Wall Street, mas não é uma jogada de valor profundo neste momento.

A empresa está a negociar perto do limite superior do seu intervalo de avaliação histórico, o que reflete o otimismo relativamente ao pivô do seu segmento de Tecnologia Industrial e Energética (IET). Você precisa olhar além da relação preço/lucro (P/E) superficial e se aprofundar no valor da empresa/EBITDA (EV/EBITDA) para ver o quadro completo de sua estrutura de capital.

Aqui está uma matemática rápida sobre a posição da Baker Hughes Company em novembro de 2025, usando os principais dados do ano fiscal. Vemos um prêmio claro em comparação com as medianas históricas, mas o mercado está definitivamente avaliando o crescimento de sua carteira de pedidos focada em tecnologia.

• A relação preço/lucro futuro para 2025 fica em cerca de 19.89.
• O índice Price-to-Book (P/B) é atualmente 2.63.
• O valor da empresa para EBITDA (EV/EBITDA) é 10.66.

O rácio P/B é particularmente revelador, pois está próximo do seu máximo de 10 anos de 2,81, o que é um sinal de alerta de que as ações estão a ser avaliadas com um prémio em relação ao seu valor contabilístico. Este prêmio provavelmente está vinculado ao backlog recorde do IET, sobre o qual você pode ler mais em seus documentos estratégicos: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Baker Hughes Company (BKR).

Desempenho das ações e sentimento dos analistas

Ao longo dos últimos 12 meses, as ações da Baker Hughes Company tiveram uma evolução sólida, refletindo a recuperação mais ampla do setor energético e a sua mudança estratégica. O estoque subiu aproximadamente 11.07% ao longo do ano passado, no início de novembro de 2025. Este impulso empurrou o preço para o limite superior de sua faixa de 52 semanas, que vai de um mínimo de $33.60 para um alto de $50.93. O preço de fechamento em 17 de novembro de 2025 foi $47.88.

O consenso de Wall Street é uma “compra moderada”, com 23 dos 27 analistas recomendando uma classificação de compra e 4 sugerindo uma manutenção. O preço-alvo médio de 12 meses é $53.38, sugerindo uma vantagem potencial de cerca de 10.39% do preço atual. É um retorno decente, mas sinaliza que o dinheiro fácil da recuperação inicial já está no preço das ações.

O dividendo da empresa profile permanece estável e conservador. Eles pagam um dividendo anualizado de $0.92 por ação, o que se traduz em um rendimento de cerca de 1.92%. A taxa de pagamento é saudável 31.4%, o que significa que estão a devolver capital aos acionistas sem prejudicar os seus lucros ou a capacidade de reinvestir no negócio. Este baixo rácio de pagamento dá-lhes bastante espaço para aumentar os dividendos ou gerir quaisquer quedas inesperadas no mercado de serviços petrolíferos.

O que esta estimativa esconde é o potencial de volatilidade se os preços do petróleo abrandarem, o que afectaria o segmento de Serviços Petrolíferos (OFSE). Sua ação aqui é definir um preço-alvo próximo ao consenso do analista de $53.38 e use um trailing stop para proteger seus ganhos de 12 meses.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Baker Hughes Company (BKR) e vendo o forte desempenho em seu segmento de Tecnologia Industrial e Energética (IET), mas precisa conhecer os ventos contrários no curto prazo. Honestamente, os maiores riscos para a BKR no ano fiscal de 2025 recaem em três categorias: volatilidade do mercado na sua atividade principal, a ameaça muito real de mudanças na política comercial global e o simples desafio da inflação de custos.

A empresa definitivamente não está imune à natureza cíclica da energia. Embora a receita geral para 2025 seja projetada para ser robusta - com a gestão orientando-se para aproximadamente US$ 27,0 bilhões a US$ 27,8 bilhões-esse número na linha superior mascara alguns pontos problemáticos específicos do segmento. O negócio de Serviços e Equipamentos para Campos Petrolíferos (OFSE) está diretamente ligado à atividade de perfuração, e vimos a contagem de plataformas nos EUA cair para o nível mais baixo desde novembro de 2021, com apenas 461 plataformas de petróleo relatado em maio de 2025. Esta redução dos gastos a montante é um claro obstáculo.

Aqui está uma matemática rápida sobre o impacto: preços mais baixos do petróleo, com os preços à vista do petróleo WTI em média no US$ 63-US$ 68 por barril A faixa no terceiro trimestre de 2025, em comparação com os preços mais altos do ano anterior, prejudicou diretamente o OFSE. No terceiro trimestre de 2025, a receita do segmento OFSE teve um 8% queda ano após ano, totalizando US$ 3,6 bilhões, e seu EBITDA caiu 12%. Essa é uma grande parte do negócio que sente a pressão.

Riscos geopolíticos e de política comercial

O segundo grande risco é externo e financeiro: tarifas e incerteza da política comercial. A Baker Hughes alertou explicitamente que estes factores poderiam minar as suas perspectivas de lucro para o ano inteiro. Isso não é teórico; é um item de linha no livro de risco.

A administração estimou que o potencial impacto líquido das tarifas e mudanças na política comercial no EBITDA ajustado consolidado de 2025 poderia estar entre US$ 100 milhões e US$ 200 milhões. Além disso, no terceiro trimestre de 2025, o lucro líquido atribuível da empresa caiu para US$ 609 milhões, um 20% declínio em relação ao ano anterior, em parte devido ao aumento dos custos de transação relacionados com aquisições e alienações. É necessário monitorizar a evolução do comércio global porque o aumento das tarifas pode inviabilizar o progresso, especialmente nos mercados internacionais onde a BKR tem uma grande presença.

Outro risco estratégico é o ritmo das novas Decisões Finais de Investimento (FID) em Gás Natural Liquefeito (GNL). Embora o GNL seja um dos principais impulsionadores do crescimento, qualquer abrandamento nestes grandes projetos multibilionários poderá afetar a futura entrada de encomendas do segmento de Tecnologia Industrial e Energética (IET), mesmo com uma carteira de pedidos recorde.

• Monitorar o ritmo do FID de GNL - é a chave para o crescimento do IET a longo prazo.
• Fique atento aos impactos relacionados às tarifas na orientação de EBITDA.

Estratégias de mitigação e resiliência do portfólio

Para ser justo, a Baker Hughes não está apenas parada. A sua estratégia é uma jogada clássica de diversificação para construir uma proteção contra a volatilidade dos campos petrolíferos. É por isso que o segmento IET é tão importante – é a proteção.

A empresa construiu um backlog recorde de IET de US$ 32,1 bilhões a partir do terceiro trimestre de 2025, proporcionando-lhes um forte piso de receita nos próximos anos. Estão também a mitigar ativamente os riscos da cadeia de abastecimento e dos custos:

Eles também estão otimizando seu portfólio, como a joint venture com a Cactus Inc. no controle de pressão superficial, o que lhes permite participar de uma operação mais focada e potencialmente mais eficiente. Esta é uma jogada inteligente para refinar seu mix de negócios. Você pode ler mais sobre seu foco de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Baker Hughes Company (BKR).

A principal conclusão é que, embora o segmento OFSE enfrente pressão de margem de curto prazo devido às condições de mercado, a força e a enorme carteira contratada do segmento IET são as principais âncoras para a saúde financeira da empresa em 2025 e além.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Baker Hughes Company (BKR) e tentando descobrir onde o dinheiro real será ganho nos próximos anos e, honestamente, a história é um pivô. A empresa está definitivamente a afastar-se do seu tradicional e cíclico segmento de Serviços e Equipamentos para Campos Petrolíferos (OFSE) e a apostar fortemente no seu negócio de Tecnologia Industrial e Energética (IET) de maior margem, que é o claro motor de crescimento.

O crescimento a curto prazo está ancorado numa enorme carteira de pedidos e em aquisições estratégicas. Para todo o ano fiscal de 2025, a empresa elevou sua orientação, esperando agora receita entre US$ 27,0 bilhões e US$ 27,8 bilhões, com EBITDA ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) projetado em US$ 4,74 bilhões. Isso é sólido, mas o verdadeiro entusiasmo está na visibilidade do segmento IET, que possui uma carteira recorde de US$ 32,1 bilhões a partir do terceiro trimestre de 2025. Essa é uma visão clara para receitas futuras.

Aqui está uma matemática rápida: o segmento IET tem como alvo pelo menos US$ 40 bilhões em novos pedidos nos próximos três anos, impulsionados por três mercados principais:

• Infraestrutura de Gás Natural Liquefeito (GNL).
• Soluções de energia para data centers.
• Tecnologias de descarbonização (hidrogénio e CCUS).

A empresa está estrategicamente utilizando a otimização de portfólio, vendendo ativos não essenciais para financiar essas áreas de alto crescimento. Por exemplo, eles venderam a linha de produtos Precision Sensors & Instrumentation (PSI) por US$ 1,15 bilhão no segundo trimestre de 2025, ao mesmo tempo em que adquiriu a Continental Disc Corporation (CDC) por US$ 540 milhões para reforçar suas soluções de gerenciamento de pressão. É uma jogada clássica: alienar margens baixas, adquirir alta tecnologia e concentrar capital.

A vantagem competitiva da Baker Hughes Company (BKR) é a sua abordagem dupla, equilibrando a experiência tradicional em energia com um portfólio de tecnologia voltado para o futuro. Embora o número de plataformas de petróleo e gás nos EUA continue a ser um obstáculo para o OFSE, o segmento IET está a prosperar ao vender tecnologia para a transição energética global (a mudança para fontes de energia mais limpas) e para a economia digital em expansão.

O exemplo mais concreto é o mercado de data centers. Somente no segundo trimestre de 2025, o IET garantiu US$ 650 milhões em pedidos relacionados a data centers, incluindo um grande contrato para fornecimento de 30 turbinas NovaLT™, que fornecerão até 500 megawatts (MW) de energia nos data centers dos EUA. Este é um mercado enorme e de alto crescimento, onde a sua tecnologia de turbinas multicombustíveis lhes dá uma posição forte.

Olhando para o futuro, a estratégia “Horizonte 2” da empresa visa um 20% margem EBITDA ajustada total da empresa até o ano fiscal de 2028, mostrando um compromisso com a lucratividade em vez do grande volume. O consenso dos analistas apoia esta trajetória, prevendo um crescimento do lucro por ação (EPS) de 7.17% CAGR (Taxa Composta de Crescimento Anual) nos próximos cinco anos, mesmo com projeções modestas de crescimento de receita. Esse foco na expansão das margens é o que os separa dos pares.

O pendente US$ 13,6 bilhões A aquisição da Chart Industries, líder no manuseio de moléculas de gás e líquidos, é uma aposta enorme no futuro do GNL e da infraestrutura de energia limpa. Espera-se que este acordo, que recebeu a aprovação dos acionistas no terceiro trimestre de 2025, gere US$ 325 milhões em sinergias de custos anualizados até 2028. Esta medida aprofundará significativamente a sua exposição ao mercado de energia limpa e é um indicador claro de onde a empresa vê o seu futuro a longo prazo. Você pode ler mais sobre o cenário de investimentos em Explorando o investidor da Baker Hughes Company (BKR) Profile: Quem está comprando e por quê?

Para resumir as perspectivas financeiras e os principais impulsionadores para 2025:

O que esta estimativa esconde é o risco de uma atividade petrolífera mais lenta do que o esperado, que ainda impacta o segmento OFSE. Ainda assim, o foco da empresa em soluções digitais, como a parceria de integração digital com o Computer Modeling Group (CMG) em Junho de 2025, é uma forma inteligente de impulsionar ganhos de produtividade e eficiência em toda a cadeia de valor energético, tornando o seu negócio tradicional mais resiliente.