Desglosando la salud financiera de Edwards Lifesciences Corporation (EW): ideas clave para los inversores

Estás mirando a Edwards Lifesciences Corporation (EW) en este momento y te preguntas si el impulso de sus innovaciones estructurales es realmente sostenible, especialmente con una capitalización de mercado cercana. $49,82 mil millones. Honestamente, el informe del tercer trimestre de 2025 presenta un caso convincente: la compañía no solo cumplió con las expectativas, sino que las superó, generando ganancias por acción (BPA) ajustadas de $0.67, que supuso un claro triunfo sobre el $0.59 consenso. Esta fuerza no fue una casualidad; fue impulsado por el segmento de terapias transcatéter mitral y tricúspide (TMTT), que experimentó un aumento impresionante en las ventas. 59.3% a 145,2 millones de dólares, además de su negocio principal de reemplazo de válvula aórtica transcatéter (TAVR) agregado 1.150 millones de dólares en ventas. Incluso elevaron su guía de EPS ajustada para todo el año 2025 al extremo superior de $2.56 a $2.62, por lo que la pregunta no es sobre la salud actual, sino cómo mapear ese crecimiento en una tesis de inversión definitivamente viable.

Análisis de ingresos

Quiere saber de dónde viene el dinero en Edwards Lifesciences Corporation (EW) y, sinceramente, es una historia de un claro enfoque en la innovación estructural del corazón. Para el tercer trimestre de 2025 (T3 2025), la compañía reportó ventas totales de 1.550 millones de dólares, lo que supone un importante aumento interanual de 14.7% (o 12.6% sobre una base ajustada). Se trata de un gran avance y llevó a la dirección a elevar su previsión de crecimiento de las ventas para todo el año 2025 al extremo superior del 9% a 10% rango.

Los flujos de ingresos están muy concentrados, lo que es un arma de doble filo: alto potencial de crecimiento pero también alta dependencia de unas pocas líneas de productos clave. La mayor parte de los ingresos se genera mediante el reemplazo de válvula aórtica transcatéter (TAVR), un procedimiento mínimamente invasivo para reemplazar una válvula aórtica enferma. Es su negocio estrella y sigue funcionando.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las contribuciones del segmento del tercer trimestre de 2025:

• Golpe de ventas de TAVR 1.150 millones de dólares, creciendo 12.4% año tras año.
• Las ventas de terapias transcatéter mitral y tricúspide (TMTT) fueron 145,2 millones de dólares, creciente 59.3% año tras año.
• Las ventas de corazones estructurales quirúrgicos aumentaron en 7.5%.

El segmento TAVR por sí solo representó casi las tres cuartas partes de las ventas totales en el trimestre, lo que muestra dónde se encuentra el núcleo del negocio. Aún así, la verdadera historia del cambio está en TMTT.

el masivo 59.3% El crecimiento de las terapias transcatéter mitral y tricúspide (TMTT) es la tendencia más importante a corto plazo. Este segmento, centrado en la reparación y sustitución de las válvulas mitral y tricúspide, está siendo impulsado por una fuerte adopción de sus sistemas PASCAL y EVOQUE. Se trata de un claro cambio estratégico: Edwards Lifesciences Corporation definitivamente está diversificando su cartera de estructuras cardíacas más allá de las válvulas aórticas, lo que reduce el riesgo de concentración en el futuro.

Para ser justos, la empresa también ha experimentado un cambio estructural significativo en sus ingresos. profile con la venta de su segmento de Cuidados Críticos, que se completó en 2024. Este movimiento agudiza el enfoque completamente en las enfermedades cardíacas estructurales, razón por la cual se ve que los segmentos Quirúrgico y TMTT ganan prominencia junto con el negocio dominante de TAVR. Este enfoque es una estrategia clara y viable para el crecimiento a largo plazo.

Para profundizar en los marcos estratégicos y de valoración, puede consultar la publicación completa en Desglosando la salud financiera de Edwards Lifesciences Corporation (EW): ideas clave para los inversores.

Lo que oculta esta estimación es el desglose regional, pero la conclusión principal es que el motor de crecimiento está funcionando gracias a nuevos productos de alto crecimiento como EVOQUE. La gerencia está poniendo su dinero en lo que dice al elevar la guía de ventas de TAVR para todo el año a 7% a 8%, frente al rango anterior del 6% al 7%. Finanzas: siga observando la contribución al margen de TMTT a medida que crece.

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si Edwards Lifesciences Corporation (EW) puede convertir las ventas de sus productos innovadores en ganancias reales y sostenibles, especialmente a medida que madura el mercado de reemplazo de válvula aórtica transcatéter (TAVR). La respuesta corta es sí, la empresa mantiene márgenes de élite, pero hay presiones a corto plazo que hay que vigilar. Sus índices de rentabilidad para los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025, muestran una clara ventaja competitiva en la estructura de costos y el poder de fijación de precios.

Para el período TTM, Edwards Lifesciences Corporation reportó una utilidad neta de aproximadamente 1.368 millones de dólares sobre los ingresos de 5.880 millones de dólares. Aquí están los cálculos rápidos sobre sus márgenes principales:

• Margen de beneficio bruto: la orientación para todo el año 2025 es fenomenal 78% a 79%, lo que refleja la naturaleza de alto valor y protegida por patente de sus productos para el corazón estructural.
• Margen de beneficio operativo: la orientación ajustada para 2025 es una sólida 27% a 28%.
• Margen de beneficio neto: la cifra TTM se sitúa en aproximadamente 23.25%.

Se trata de un negocio de alto margen, sin duda un diferenciador clave para Edwards Lifesciences Corporation.

Tendencias de rentabilidad y comparación de la industria

Cuando se compara Edwards Lifesciences Corporation con la industria más amplia de equipos médicos de EE. UU., la diferencia es marcada. Su enfoque en terapias cardiovasculares complejas y de primera calidad les otorga una ventaja significativa sobre sus pares de dispositivos médicos diversificados. Esta brecha resalta su poder de fijación de precios y su gestión superior del costo de bienes vendidos (COGS).

Aún así, no todas las tendencias son positivas. Si bien el margen bruto se mantiene alto y estable, el margen de beneficio neto se ha contraído durante el año pasado, pasando del 26,1% al 22.8% en los períodos más recientes. Esta contracción indica que los crecientes costos más abajo en el estado de resultados -específicamente, en los gastos operativos- están comenzando a afectar, incluso con un fuerte crecimiento de los ingresos.

Eficiencia operativa y riesgos a corto plazo

La historia operativa para 2025 es una tensión clásica entre crecimiento versus control de costos. La compañía está invirtiendo activamente para respaldar su próxima generación de motores de crecimiento, particularmente en terapias transcatéter mitral y tricúspide (TMTT). Por eso se ve la presión sobre el margen operativo.

• Controlar los gastos de ventas, generales y administrativos: la gerencia planea mantener los gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A) aproximadamente sin cambios en 2025, lo que debería conducir a un índice de gastos de ventas, generales y administrativos más bajo a medida que aumentan las ventas.
• Mantener la I+D: Se espera que los gastos de Investigación y Desarrollo (I+D) se mantengan en los altos niveles actuales, una inversión necesaria para la futura cartera de productos y para defender su posición premium en el mercado.
• Riesgo de margen: el riesgo principal es que esta presión de margen continúe, especialmente porque las fluctuaciones cambiarias y las inversiones en nuevas terapias (como TMTT) pesan sobre las ganancias por acción (EPS).

La estrategia es clara: sacrificar una pequeña cantidad de margen de corto plazo para financiar las plataformas de crecimiento de largo plazo, una compensación que es típica de un líder del mercado. Para obtener un análisis completo de la posición estratégica de la empresa, puede leer nuestro análisis profundo en Desglosando la salud financiera de Edwards Lifesciences Corporation (EW): ideas clave para los inversores.

Estructura de deuda versus capital

Edwards Lifesciences Corporation (EW) mantiene una estructura financiera definitivamente conservadora, lo cual es una fortaleza importante para los inversores en el volátil espacio MedTech. La empresa depende en gran medida del capital social (capital accionario) en lugar de la deuda para financiar sus operaciones e iniciativas de crecimiento, como la expansión de su cartera de reemplazo de válvula aórtica transcatéter (TAVR).

A partir del tercer trimestre de 2025, el balance muestra un nivel extremadamente bajo de apalancamiento financiero (el uso de dinero prestado para financiar activos). La deuda total es de aproximadamente $701 millones, que es una cifra pequeña si se compara con su capital contable total de más de $10,205 mil millones. Este bajo apalancamiento es una clara señal de estabilidad financiera.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la composición de su deuda del trimestre de septiembre de 2025:

• Obligaciones de deuda a corto plazo y arrendamiento de capital: aproximadamente $27 millones
• Obligaciones de deuda a largo plazo y arrendamiento de capital: aproximadamente $674 millones

La mínima dependencia de la compañía de la deuda a corto plazo significa una menor exposición al riesgo de refinanciamiento inmediato, además mantienen aproximadamente 3.800 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo, superando con creces su deuda total. Podrían pagar toda su deuda mañana y todavía les sobrarían miles de millones. Es un balance de fortaleza.

La relación deuda-capital (D/E), que mide la proporción de financiación mediante deuda en relación con la financiación mediante acciones, se sitúa en una pequeña proporción. 0.07, o 7%, a partir del tercer trimestre de 2025. Esto es significativamente más bajo que la media de la industria para instrumentos y aparatos médicos y quirúrgicos, que a menudo se sitúa alrededor 0.70 (o 70%). Esta comparación muestra que Edwards Lifesciences Corporation (EW) está financiando su crecimiento casi en su totalidad a través de ganancias retenidas y capital de los accionistas, no mediante un endeudamiento excesivo.

Su enfoque conservador se refleja en sus créditos. profile. S&P Global Ratings afirmó la calificación crediticia a largo plazo de la compañía en 'BBB' con perspectiva estable en agosto de 2025. Esta calificación de grado de inversión ayuda a mantener bajos sus costos de endeudamiento cuando deciden emitir deuda. Por ejemplo, un ejemplo concreto de su financiación a largo plazo es la $600 millones en bonos corporativos al 4,3% que vencen en junio de 2028. Se trata de un uso estratégico de la deuda para fijar tipos favorables durante un período definido, no de una señal de tensión financiera.

La compañía equilibra su financiamiento priorizando el capital (utilizando un fuerte flujo de caja operativo y ganancias retenidas) mientras emite deuda estratégicamente para necesidades específicas a gran escala o para optimizar su estructura de capital. Esta estrategia respalda su compromiso con Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Edwards Lifesciences Corporation (EW). garantizando que los recursos financieros sean estables para la innovación a largo plazo.

Liquidez y Solvencia

Quiere saber si Edwards Lifesciences Corporation (EW) tiene el efectivo para cubrir sus facturas a corto plazo y financiar su crecimiento. La respuesta corta es sí, definitivamente. Edwards Lifesciences tiene una posición de liquidez excepcionalmente sólida, impulsada por un negocio principal altamente generador de efectivo y una deuda conservadora. profile.

La capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo es sobresaliente. Según los datos más recientes, el índice circulante se sitúa en un sólido 4,68, lo que significa que Edwards Lifesciences tiene $ 4,68 en activos circulantes por cada dólar de pasivos circulantes. Para una verificación rápida de sus activos más líquidos, el Quick Ratio es casi tan alto: 3,87. Este ratio, que excluye el inventario, confirma que pueden cubrir sus deudas inmediatas casi cuatro veces sin vender un solo producto. Ese es un enorme margen de seguridad.

Explorando al inversor de Edwards Lifesciences Corporation (EW) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Fortaleza del capital de trabajo y del flujo de caja

La tendencia del capital de trabajo es una clara fortaleza. Edwards Lifesciences mantiene un saldo sustancial de efectivo y equivalentes de efectivo de aproximadamente $3 mil millones al 30 de septiembre de 2025. En comparación, la deuda total es relativamente baja, aproximadamente $600 millones. Esta brecha muestra una empresa con una dependencia mínima de la financiación externa y mucho polvo seco.

El estado de flujo de caja para el año fiscal 2025 cuenta la historia real de la salud operativa y la asignación de capital. Aquí están los cálculos rápidos de los primeros tres trimestres (Q1-Q3 2025), con todas las cifras en millones de dólares estadounidenses:

• Flujo de caja operativo (OCF): el negocio está generando efectivo a un ritmo acelerado, pasando de 280 millones de dólares en el primer trimestre a 574 millones de dólares en el tercer trimestre. Esto demuestra que el negocio principal de corazón estructural es altamente rentable y eficiente en términos de efectivo.
• Flujo de caja de inversión (ICF): esta sección es consistentemente negativa en los últimos trimestres, con -172 millones de dólares en el segundo trimestre y -428 millones de dólares en el tercer trimestre. Esto no es una preocupación; es el costo del crecimiento, que refleja la inversión neta en propiedades, plantas, equipos e investigación y desarrollo estratégicos para mantener su liderazgo en reemplazo de válvula aórtica transcatéter (TAVR) y terapias transcatéter mitral y tricúspide (TMTT).
• Flujo de caja de financiación (FCF): Las grandes cifras negativas, como -1.585 millones de dólares en el primer trimestre y -983 millones de dólares en el tercer trimestre, son las más notables. Esta es una estrategia deliberada de retorno de capital. La compañía está ejecutando activamente un importante programa de recompra de acciones, que actualmente asciende a aproximadamente 2.100 millones de dólares en autorización. Están utilizando su fuerte efectivo operativo para recomprar acciones, no para pagar deudas o cubrir déficits operativos.

El flujo de caja operativo consistentemente sólido cubre fácilmente el efectivo neto utilizado en las actividades de inversión. El flujo de caja de financiación negativo es un rendimiento de capital planificado para los accionistas, no una señal definitiva de angustia.

Lo que oculta esta estimación es el potencial de grandes adquisiciones únicas, que podrían disparar temporalmente el flujo de caja de inversión negativo, pero dado el balance actual, Edwards Lifesciences tiene la capacidad de absorber tal movimiento sin poner en peligro su liquidez básica.

Análisis de valoración

Estás mirando a Edwards Lifesciences Corporation (EW) y haciendo la pregunta correcta: ¿está este innovador líder en tecnología médica sobrevalorado o infravalorado? La respuesta corta es que el mercado está valorando un crecimiento futuro significativo, lo que hace que sus múltiplos de valoración actuales parezcan ricos en comparación con el mercado en general, pero no necesariamente fuera de línea para una empresa de tecnología médica de alto crecimiento.

A partir de noviembre de 2025, las acciones cotizan alrededor $84.09, lo que refleja una fuerte racha de 12 meses en la que el precio aumentó aproximadamente 22.30%. El rango de 52 semanas resalta este impulso, pasando de un mínimo de $65.94 a un alto de $87.21. Es un desempeño sólido, pero significa que está pagando una prima por esas ganancias futuras.

A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre los múltiplos de valoración clave de Edwards Lifesciences Corporation (EW) basados en datos del año fiscal 2025, que se pueden comparar con la mediana de la industria:

• Relación precio-beneficio (P/E) residual: alrededor 36.8.
• P/E adelantado (estimaciones para 2025): Aproximadamente 33.21.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Aproximadamente 26.6.
• Precio-valor contable tangible (P/TBV): Acerca de 6.79.

Un P/E de 36.8 es definitivamente alto, lo que indica que los inversores esperan que los segmentos de reemplazo de válvula aórtica transcatéter (TAVR) y terapias transcatéter mitral y tricúspide (TMTT) de la compañía cumplan su promesa. A modo de contexto, la guía de ganancias por acción (BPA) ajustadas para todo el año de la compañía para 2025 está en el rango de $2.56 a $2.62.

Lo que esconde esta estimación es el crecimiento de la empresa. profile. Edwards Lifesciences Corporation (EW) es una empresa centrada en el crecimiento, por lo que no paga dividendos; reinvierten todas las ganancias en el negocio, lo que resulta en una 0.00% rendimiento de dividendos y ratio de pago. Esta es una acción de crecimiento clásica. profile, no es un juego de ingresos.

El consenso de Street refleja esta dinámica. Las calificaciones de los analistas se inclinan hacia una Compra moderada o comprar. El precio objetivo medio se sitúa en el $90.26 a $92.35 rango, lo que sugiere un modesto aumento de alrededor del 7-10% del precio actual. Esto es una "mantención" en un mercado alcista, pero una compra para una exposición estructural a largo plazo al mercado del corazón. Puede profundizar en la mecánica financiera de este gigante de MedTech en nuestra publicación completa: Desglosando la salud financiera de Edwards Lifesciences Corporation (EW): ideas clave para los inversores.

La conclusión para usted es que Edwards Lifesciences Corporation (EW) tiene un precio de acción de crecimiento con una prima, por lo que cualquier contratiempo en la ejecución de su proceso TAVR o TMTT afectará duramente a la acción. La valoración sugiere que el mercado cree que la compañía alcanzará el extremo superior de su guía de ventas para 2025 de Entre 5.900 y 6.100 millones de dólares.

Factores de riesgo

Estás viendo a Edwards Lifesciences Corporation (EW) después de un sólido 2025, con una guía de ganancias ajustadas por acción (EPS) elevada a entre $2.56 y $2.62. Pero incluso un líder del mercado en reemplazo de válvula aórtica transcatéter (TAVR) tiene riesgos claros a corto plazo que debe tener en cuenta en su valoración. La mayor preocupación inmediata no es el negocio principal: son los obstáculos regulatorios y financieros que ya están afectando el resultado final.

Vientos en contra regulatorios y estratégicos: el desafío JenaValve

El riesgo operativo más importante en este momento es el desafío de la Comisión Federal de Comercio (FTC) a la adquisición de JenaValve Technology por parte de Edwards Lifesciences Corporation. En agosto de 2025, la FTC presentó una demanda para bloquear el acuerdo, argumentando que crearía un monopolio en el mercado emergente de dispositivos de reemplazo de válvula aórtica transcatéter para regurgitación aórtica (TAVR-AR). El ensayo estaba en curso en noviembre de 2025, lo que significa que la expansión estratégica hacia la regurgitación aórtica (RA) se encuentra actualmente en el limbo.

• Demanda de la FTC: Bloquea la expansión al mercado TAVR-AR.
• Dilución de adquisición: Se espera que cree una dilución a corto plazo de las ganancias de 2025.
• Incertidumbre del mercado: Retrasa la capacidad de la empresa para integrar y comercializar completamente la tecnología JenaValve.

Edwards Lifesciences Corporation está luchando contra esto, argumentando que la fusión beneficia a los pacientes al acelerar nuevos tratamientos. Aún así, el resultado es un riesgo binario: o el acuerdo se cierra y proporciona un nuevo vector de crecimiento, o se bloquea, lo que obliga a un giro estratégico en el espacio AR. Ésa es una enorme interrogante estratégica.

Riesgos financieros y de mercado: tarifas, tipos de cambio y plazos de reembolso

Más allá de los tribunales, la empresa enfrenta presiones financieras tangibles del comercio mundial y de los mercados cambiarios, además de la incertidumbre inherente en el reembolso de los dispositivos médicos. Estos no son riesgos abstractos; están impactando directamente el margen bruto.

En el tercer trimestre de 2025, el margen de beneficio bruto ajustado fue 77.9%, una caída del 80,7% en el período del año anterior, principalmente debido al cambio de divisas (FX) y gastos operativos. La compañía está implementando planes de mitigación para mantener la guía de margen operativo para todo el año entre 27% y 28%, pero la presión es real.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los riesgos financieros clave:

La incertidumbre en torno a la Determinación de Cobertura Nacional (NCD) para TAVR es un riesgo de mercado. Si bien una reapertura podría ser un catalizador de crecimiento significativo, el momento desconocido significa que los beneficios previstos (como la cobertura ampliada para pacientes con estenosis aórtica (EA) asintomática) podrían retrasarse, lo que ralentizaría el futuro crecimiento del volumen de TAVR.

Riesgos operativos y competitivos: mantener el liderazgo TAVR

El éxito de Edwards Lifesciences Corporation se concentra en gran medida en su segmento TAVR, que generó 1.150 millones de dólares en las ventas del tercer trimestre de 2025. Si bien el segmento de terapias transcatéter mitral y tricúspide (TMTT) está creciendo rápidamente, con ventas en el tercer trimestre de 145,2 millones de dólares, TAVR sigue siendo el núcleo. Mantener este liderazgo requiere innovación constante y defenderse de los competidores que también están invirtiendo mucho en el espacio estructural del corazón.

La estrategia de la compañía es definitivamente impulsar la adopción de sus tecnologías premium, como la cartera RESILIA, y expandir sus innovaciones quirúrgicas, las mejores de su clase, en los mercados emergentes. Puede leer más sobre su enfoque principal aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Edwards Lifesciences Corporation (EW).

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de ejecución en TMTT, donde la compañía necesita continuar escalando sus líneas de productos EVOQUE y PASCAL para lograr sus objetivos de crecimiento a largo plazo y diversificar los ingresos lejos de TAVR.

Próximo paso: consulte el calendario del juicio para el caso FTC v. Edwards Lifesciences Corporation, ya que el resultado cambiará fundamentalmente el modelo de crecimiento a largo plazo.

Oportunidades de crecimiento

Quiere saber de dónde proviene el dinero real para Edwards Lifesciences Corporation (EW), y la respuesta es simple: están redoblando su apuesta por la innovación estructural del corazón y está funcionando. La estrategia de la compañía está dando sus frutos con una previsión mejorada para 2025, impulsada por una transición más rápida de lo esperado a terapias transcatéter (mínimamente invasivas).

Para todo el año fiscal 2025, la gerencia ha elevado su guía de crecimiento de ventas totales al extremo superior de 9% a 10% y aumentó su guía de ganancias por acción (EPS) ajustadas a un rango de $2.56 a $2.62. Esta confianza proviene de algunos factores clave de crecimiento que definitivamente vale la pena observar.

Estos son los principales impulsores del crecimiento que impulsan estas perspectivas:

• Expansión del mercado TAVR: El reemplazo de válvula aórtica transcatéter (TAVR) sigue siendo el negocio principal, y la guía de ventas para todo el año se elevó a Entre 4.400 y 4.500 millones de dólares, representando 7% a 8% crecimiento. El gran catalizador es la aprobación de la FDA de la plataforma SAPIEN 3 para pacientes asintomáticos, lo que amplía drásticamente la población de pacientes a la que se puede dirigir en los EE. UU.
• Aumento de la cartera TMTT: El segmento de terapias transcatéter mitral y tricúspide (TMTT) es el motor de crecimiento de alto octanaje. Este segmento experimentó un enorme 59.3% las ventas año tras año aumentan en el tercer trimestre de 2025. Productos como la válvula tricúspide EVOQUE y el sistema PASCAL están impulsando este impulso, con las ventas de TMTT inicialmente previstas para 2025 en Entre 530 y 550 millones de dólares.
• Innovación quirúrgica: Incluso la división Surgical Structural Heart está contribuyendo, con un crecimiento respaldado por la tecnología de tejido RESILIA, que cuenta con datos de 8 años que confirman su durabilidad a largo plazo, una importante ventaja competitiva.

Edwards Lifesciences Corporation (EW) mantiene un fuerte foso competitivo (una ventaja sostenible sobre sus rivales) principalmente a través de su evidencia clínica y la amplitud de su cartera. Son un líder mundial en innovación estructural del corazón. Su plataforma SAPIEN TAVR tiene datos de seguimiento a largo plazo, incluidos resultados a 7 y 10 años, que son comparables a la cirugía tradicional, lo que constituye un conjunto de evidencia sin precedentes en el que los médicos confían.

El enfoque estratégico de la empresa es puro: las enfermedades cardíacas estructurales. Se están posicionando para el crecimiento futuro invirtiendo en nuevas áreas terapéuticas como la insuficiencia cardíaca estructural y la regurgitación aórtica (RA). También anunciaron la adquisición planificada de JenaValve Technology para ampliar su cartera de productos, aunque esto creará cierta dilución de las ganancias a corto plazo. Se trata de una jugada a largo plazo para ganar cuota de mercado, no de una ganancia rápida. Puede ver su inquebrantable enfoque en los pacientes en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Edwards Lifesciences Corporation (EW).

He aquí los cálculos rápidos sobre TAVR: si el mercado base de TAVR está creciendo a un tipo de cambio constante de 6% a 7%, la nueva indicación asintomática por sí sola es un catalizador de varios años que aumenta su tasa de crecimiento de TAVR, para 7% a 8% para 2025. Así es como un líder del mercado encuentra una nueva pista.

Lo que oculta esta estimación es el potencial de fluctuaciones cambiarias (FX) y el impacto a corto plazo de la adquisición de JenaValve, que podría limitar ligeramente el crecimiento de las ganancias en el corto plazo. Aún así, el desempeño empresarial subyacente es sólido, impulsado por una tecnología superior y señales en expansión.