Detalhando a saúde financeira da Edwards Lifesciences Corporation (EW): principais insights para investidores

Você está olhando para a Edwards Lifesciences Corporation (EW) agora e se perguntando se o impulso de suas inovações estruturais é realmente sustentável, especialmente com uma capitalização de mercado pairando perto de US$ 49,82 bilhões. Honestamente, o relatório do terceiro trimestre de 2025 apresenta um argumento convincente: a empresa não apenas atendeu às expectativas, elas as esmagaram, entregando lucro ajustado por ação (EPS) de $0.67, que foi uma batida clara sobre o $0.59 consenso. Essa força não foi por acaso; foi impulsionado pelo segmento de terapias transcateter mitral e tricúspide (TMTT), que viu as vendas aumentarem impressionantemente 59.3% para US$ 145,2 milhões, além de seu negócio principal de substituição de válvula aórtica transcateter (TAVR) adicionado US$ 1,15 bilhão em vendas. Eles até aumentaram sua orientação de EPS ajustado para o ano de 2025 para o limite superior de US$ 2,56 a US$ 2,62, portanto a questão não é sobre a saúde actual, mas como mapear esse crescimento numa tese de investimento definitivamente accionável.

Análise de receita

Você quer saber de onde vem o dinheiro na Edwards Lifesciences Corporation (EW) e, honestamente, é uma história de um foco claro na inovação estrutural do coração. Para o terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), a empresa relatou vendas totais de US$ 1,55 bilhão, o que representa um aumento significativo ano após ano de 14.7% (ou 12.6% numa base ajustada). Essa é uma batida forte e levou a administração a elevar sua orientação de crescimento de vendas para o ano de 2025 para o limite superior do 9% a 10% alcance.

Os fluxos de receitas são altamente concentrados, o que é uma faca de dois gumes: elevado potencial de crescimento, mas também elevada dependência de algumas linhas de produtos importantes. A maior parte da receita é gerada pela substituição transcateter da válvula aórtica (TAVR), um procedimento minimamente invasivo para substituir uma válvula aórtica doente. É o seu principal negócio e continua a funcionar.

Aqui está uma matemática rápida sobre as contribuições do segmento do terceiro trimestre de 2025:

• Vendas do TAVR atingiram US$ 1,15 bilhão, crescendo 12.4% ano após ano.
• As vendas de terapias transcateter mitral e tricúspide (TMTT) foram US$ 145,2 milhões, surgindo 59.3% ano após ano.
• As vendas de coração estrutural cirúrgico aumentaram em 7.5%.

Somente o segmento TAVR foi responsável por quase três quartos do total de vendas no trimestre, o que mostra onde está o núcleo do negócio. Ainda assim, a verdadeira história da mudança está no TMTT.

O enorme 59.3% o crescimento das terapias transcateter mitral e tricúspide (TMTT) é a tendência mais importante no curto prazo. Este segmento, focado na reparação e substituição das válvulas mitral e tricúspide, está sendo impulsionado pela forte adoção dos seus sistemas PASCAL e EVOQUE. Esta é uma clara mudança estratégica: a Edwards Lifesciences Corporation está definitivamente diversificando seu portfólio estrutural de coração além das válvulas aórticas, o que reduz o risco futuro de concentração.

Para ser justo, a empresa também viu uma mudança estrutural significativa nas suas receitas profile com a venda de seu segmento de Cuidados Intensivos, que foi concluída em 2024. Essa mudança aguça o foco inteiramente em doenças cardíacas estruturais, e é por isso que você vê os segmentos Cirúrgico e TMTT ganhando destaque ao lado do negócio dominante de TAVR. Este foco é uma estratégia clara e viável para o crescimento a longo prazo.

Para um mergulho mais profundo nas estruturas estratégicas e de avaliação, você pode conferir a postagem completa em Detalhando a saúde financeira da Edwards Lifesciences Corporation (EW): principais insights para investidores.

O que esta estimativa esconde é a repartição regional, mas a principal conclusão é que o motor do crescimento está a funcionar com força graças a novos produtos de elevado crescimento como o EVOQUE. A administração está colocando seu dinheiro onde está, aumentando a orientação anual de vendas do TAVR para 7% a 8%, acima da faixa anterior de 6% a 7%. Finanças: continue observando a contribuição da margem do TMTT à medida que ela aumenta.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber se a Edwards Lifesciences Corporation (EW) pode transformar suas vendas de produtos inovadores em lucro real e sustentável, especialmente à medida que o mercado de substituição de válvula aórtica transcateter (TAVR) amadurece. A resposta curta é sim, a empresa mantém margens de elite, mas há pressões de curto prazo que você deve observar. Seus índices de lucratividade para os últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025 mostram uma clara vantagem competitiva na estrutura de custos e no poder de precificação.

Para o período TTM, a Edwards Lifesciences Corporation relatou um lucro líquido de aproximadamente US$ 1,368 bilhão sobre a receita de US$ 5,88 bilhões. Aqui está uma matemática rápida sobre suas margens principais:

• Margem de lucro bruto: a orientação para o ano inteiro de 2025 é fenomenal 78% a 79%, refletindo a natureza de alto valor e protegida por patente de seus produtos cardíacos estruturais.
• Margem de lucro operacional: a orientação ajustada para 2025 é um forte 27% a 28%.
• Margem de lucro líquido: O valor TTM é de aproximadamente 23.25%.

Este é um negócio de alta margem, definitivamente um diferencial importante para a Edwards Lifesciences Corporation.

Tendências de lucratividade e comparação do setor

Quando você compara a Edwards Lifesciences Corporation com a indústria mais ampla de equipamentos médicos dos EUA, a diferença é gritante. Seu foco em terapias cardiovasculares complexas e premium lhes dá uma vantagem significativa sobre concorrentes diversificados em dispositivos médicos. Esta lacuna realça o seu poder de fixação de preços e a gestão superior do custo dos produtos vendidos (CPV).

Ainda assim, nem todas as tendências são positivas. Embora a Margem Bruta permaneça elevada e estável, a Margem de Lucro Líquido contraiu-se durante o ano passado, caindo de 26,1% para 22.8% nos períodos mais recentes. Esta contracção indica que o aumento dos custos mais abaixo na demonstração de resultados - especificamente, nas despesas operacionais - está a começar a pesar, mesmo com o forte crescimento das receitas.

Eficiência Operacional e Riscos de Curto Prazo

A história operacional para 2025 é uma tensão clássica entre crescimento versus controlo de custos. A empresa está investindo ativamente para apoiar sua próxima geração de impulsionadores de crescimento, particularmente em terapias transcateter mitral e tricúspide (TMTT). É por isso que você vê a pressão na margem operacional.

• Controle de SG&A: A administração planeja manter os gastos com vendas, gerais e administrativos (SG&A) aproximadamente estáveis ​​em 2025, o que deve levar a um índice de SG&A mais baixo à medida que as vendas aumentam.
• Manter P&D: Espera-se que as despesas de Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) sejam mantidas nos atuais níveis elevados, um investimento necessário para o futuro pipeline de produtos e para defender sua posição premium no mercado.
• Risco de Margem: O principal risco é que esta pressão nas margens continue, especialmente porque as flutuações cambiais e os investimentos em novas terapias (como TMTT) pesam nos lucros por ação (EPS).

A estratégia é clara: sacrificar uma pequena margem de curto prazo para financiar as plataformas de crescimento a longo prazo, uma compensação típica de um líder de mercado. Para uma análise completa da posição estratégica da empresa, você pode ler nosso aprofundamento em Detalhando a saúde financeira da Edwards Lifesciences Corporation (EW): principais insights para investidores.

Estrutura de dívida versus patrimônio

A Edwards Lifesciences Corporation (EW) mantém uma estrutura financeira definitivamente conservadora, que é um grande ponto forte para os investidores no volátil espaço da MedTech. A empresa depende fortemente de capital próprio (capital acionista) em vez de dívida para financiar as suas operações e iniciativas de crescimento, como a expansão do seu portfólio de substituição transcateter de válvula aórtica (TAVR).

No terceiro trimestre de 2025, o balanço apresenta um nível extremamente baixo de alavancagem financeira (utilização de dinheiro emprestado para financiar ativos). A dívida total é de aproximadamente US$ 701 milhões, que é um número pequeno quando medido em relação ao seu patrimônio líquido total de mais de US$ 10,205 bilhões. Esta baixa alavancagem é um sinal claro de estabilidade financeira.

Aqui está uma matemática rápida sobre a composição da dívida do trimestre de setembro de 2025:

• Obrigações de dívida de curto prazo e arrendamento de capital: aproximadamente US$ 27 milhões
• Obrigações de dívida de longo prazo e arrendamento de capital: aproximadamente US$ 674 milhões

A dependência mínima da empresa em dívida de curto prazo significa menos exposição ao risco de refinanciamento imediato, além de deter aproximadamente US$ 3,8 bilhões em dinheiro e investimentos de curto prazo, excedendo em muito a sua dívida total. Eles poderiam pagar todas as suas dívidas amanhã e ainda ter bilhões sobrando. É um balanço de fortaleza.

O rácio Dívida/Capital Próprio (D/E), que mede a proporção do financiamento da dívida em relação ao financiamento do capital próprio, situa-se num valor minúsculo. 0.07, ou 7%, no terceiro trimestre de 2025. Isso é significativamente menor do que a mediana da indústria para instrumentos e aparelhos cirúrgicos e médicos, que muitas vezes fica por aí 0.70 (ou 70%). Esta comparação indica que a Edwards Lifesciences Corporation (EW) está a financiar o seu crescimento quase inteiramente através de lucros retidos e capital accionista, e não através de empréstimos excessivos.

A sua abordagem conservadora reflecte-se na sua política de crédito profile. A S&P Global Ratings afirmou a classificação de crédito de longo prazo da empresa em 'BBB' com uma perspectiva estável em agosto de 2025. Esta classificação de grau de investimento ajuda a manter baixos os custos de empréstimos quando optam por emitir dívida. Por exemplo, um exemplo concreto do seu financiamento a longo prazo é o US$ 600 milhões em obrigações empresariais de 4,3% com vencimento em junho de 2028. Esta é uma utilização estratégica da dívida para garantir taxas favoráveis durante um período definido e não um sinal de tensão financeira.

A empresa equilibra o seu financiamento dando prioridade ao capital próprio - utilizando um forte fluxo de caixa operacional e lucros retidos - ao mesmo tempo que emite dívida estrategicamente para necessidades específicas e de grande escala ou para optimizar a sua estrutura de capital. Esta estratégia apoia o seu compromisso de Declaração de missão, visão e valores essenciais da Edwards Lifesciences Corporation (EW). garantindo que os recursos financeiros sejam estáveis ​​para a inovação a longo prazo.

Liquidez e Solvência

Você quer saber se a Edwards Lifesciences Corporation (EW) tem dinheiro para cobrir suas contas de curto prazo e financiar seu crescimento. A resposta curta é sim, definitivamente. A Edwards Lifesciences tem uma posição de liquidez excepcionalmente forte, impulsionada por um negócio principal altamente gerador de caixa e uma dívida conservadora. profile.

A capacidade da empresa de cumprir as suas obrigações de curto prazo é notável. De acordo com os dados mais recentes, o Índice de Corrente está em robustos 4,68, o que significa que a Edwards Lifesciences tem US$ 4,68 em ativos circulantes para cada dólar de passivo circulante. Para uma verificação rápida de seus ativos mais líquidos, o Quick Ratio é quase tão alto, 3,87. Este rácio, que exclui o inventário, confirma que podem cobrir quase quatro vezes as suas dívidas imediatas sem vender um único produto. Essa é uma enorme margem de segurança.

Explorando o investidor da Edwards Lifesciences Corporation (EW) Profile: Quem está comprando e por quê?

Capital de giro e força do fluxo de caixa

A tendência do capital de giro é um claro ponto forte. A Edwards Lifesciences mantém um saldo substancial de caixa e equivalentes de caixa de aproximadamente US$ 3 bilhões em 30 de setembro de 2025. Contra isso, a dívida total é relativamente baixa, de aproximadamente US$ 600 milhões. Essa lacuna mostra uma empresa com dependência mínima de financiamento externo e com muita pólvora seca.

A demonstração do fluxo de caixa para o ano fiscal de 2025 conta a história real da saúde operacional e da alocação de capital. Aqui estão os cálculos rápidos dos três primeiros trimestres (1º-3º trimestre de 2025), com todos os valores em milhões de dólares americanos:

• Fluxo de caixa operacional (OCF): O negócio está gerando caixa em um ritmo acelerado, passando de US$ 280 milhões no primeiro trimestre para US$ 574 milhões no terceiro trimestre. Isso mostra que o principal negócio estrutural do coração é altamente lucrativo e eficiente em termos de caixa.
• Fluxo de caixa de investimento (ICF): Esta seção é consistentemente negativa nos últimos trimestres, com -$172 milhões no segundo trimestre e -$428 milhões no terceiro trimestre. Isto não é uma preocupação; é o custo do crescimento, refletindo o investimento líquido em propriedades, instalações, equipamentos e P&D estratégico para manter sua liderança na substituição transcateter da válvula aórtica (TAVR) e nas terapias transcateter mitral e tricúspide (TMTT).
• Fluxo de caixa de financiamento (FCF): Os grandes números negativos, como -US$ 1.585 milhões no primeiro trimestre e -US$ 983 milhões no terceiro trimestre, são os mais notáveis. Esta é uma estratégia deliberada de retorno de capital. A empresa está executando ativamente um programa significativo de recompra de ações, que atualmente totaliza aproximadamente US$ 2,1 bilhões em autorizações. Estão a utilizar o seu sólido caixa operacional para recomprar ações e não para pagar dívidas ou cobrir deficiências operacionais.

O fluxo de caixa operacional consistentemente forte cobre facilmente o caixa líquido utilizado nas atividades de investimento. O Fluxo de Caixa de Financiamento negativo é um retorno de capital planejado para os acionistas, e não um sinal definitivo de angústia.

O que esta estimativa esconde é o potencial para grandes aquisições únicas, que poderiam aumentar temporariamente o Fluxo de Caixa de Investimento negativo, mas dado o balanço actual, a Edwards Lifesciences tem a capacidade de absorver tal movimento sem comprometer a sua liquidez principal.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Edwards Lifesciences Corporation (EW) e fazendo a pergunta certa: esse líder inovador em tecnologia médica está supervalorizado ou subvalorizado? A resposta curta é que o mercado está a apostar num crescimento futuro significativo, fazendo com que os seus actuais múltiplos de avaliação pareçam ricos em comparação com o mercado mais amplo, mas não necessariamente fora de linha para uma empresa MedTech de elevado crescimento.

Em novembro de 2025, as ações eram negociadas em torno de $84.09, refletindo uma forte sequência de 12 meses em que o preço aumentou aproximadamente 22.30%. O intervalo de 52 semanas destaca esta dinâmica, passando de um mínimo de $65.94 para um alto de $87.21. É um desempenho sólido, mas significa que você está pagando um prêmio por esses ganhos futuros.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais múltiplos de avaliação da Edwards Lifesciences Corporation (EW) com base nos dados do ano fiscal de 2025, que você pode comparar com a mediana do setor:

• Relação preço/lucro (P/E) final: Ao redor 36.8.
• P/L futuro (estimativas para 2025): Aproximadamente 33.21.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Aproximadamente 26.6.
• Preço/valor contábil tangível (P/TBV): Sobre 6.79.

Um P/E de 36.8 é definitivamente alto, sinalizando que os investidores esperam que os segmentos de substituição transcateter da válvula aórtica (TAVR) e terapias transcateter mitral e tricúspide (TMTT) da empresa cumpram suas promessas. Para fins de contexto, a orientação de lucro por ação ajustado (EPS) para o ano inteiro da empresa para 2025 está na faixa de US$ 2,56 a US$ 2,62.

O que esta estimativa esconde é o crescimento da empresa profile. A Edwards Lifesciences Corporation (EW) é uma empresa focada no crescimento, e é por isso que não paga dividendos; eles reinvestem todos os ganhos no negócio, resultando em um 0.00% rendimento de dividendos e índice de distribuição. Este é um estoque de crescimento clássico profile, não é um jogo de renda.

O consenso de Street reflete esta dinâmica. As classificações dos analistas inclinam-se para um Compra moderada ou Comprar. O preço-alvo médio está na US$ 90,26 a US$ 92,35 faixa, sugerindo uma vantagem modesta de cerca de 7-10% em relação ao preço atual. Isto é uma “retenção” num mercado altista, mas uma compra para a exposição estrutural de longo prazo ao mercado cardíaco. Você pode se aprofundar na mecânica financeira deste gigante da MedTech em nosso post completo: Detalhando a saúde financeira da Edwards Lifesciences Corporation (EW): principais insights para investidores.

O resultado final para você é que a Edwards Lifesciences Corporation (EW) é precificada como uma ação em crescimento com prêmio, portanto, qualquer soluço na execução do pipeline TAVR ou TMTT afetará fortemente a ação. A avaliação sugere que o mercado acredita que a empresa atingirá o limite máximo de sua orientação de vendas para 2025 de US$ 5,9 bilhões a US$ 6,1 bilhões.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Edwards Lifesciences Corporation (EW) após um forte 2025, com orientação de lucro ajustado por ação (EPS) elevada para entre US$ 2,56 e US$ 2,62. Mas mesmo um líder de mercado em substituição transcateter de válvula aórtica (TAVR) tem riscos claros e de curto prazo que você precisa levar em consideração em sua avaliação. A maior preocupação imediata não é o negócio principal – são os obstáculos regulamentares e financeiros que já estão a afetar os resultados financeiros.

Ventos contrários regulatórios e estratégicos: o desafio JenaValve

O risco operacional mais significativo no momento é o desafio da Federal Trade Commission (FTC) à aquisição da JenaValve Technology pela Edwards Lifesciences Corporation. Em agosto de 2025, a FTC entrou com uma ação para bloquear o negócio, argumentando que isso criaria um monopólio no mercado emergente de dispositivos de substituição de válvula aórtica transcateter para regurgitação aórtica (TAVR-AR). O ensaio estava em andamento em novembro de 2025, o que significa que a expansão estratégica para a Insuficiência Aórtica (AR) está atualmente no limbo.

• Processo FTC: Bloqueia a expansão no mercado TAVR-AR.
• Diluição de aquisição: Espera-se que crie uma diluição de curto prazo nos lucros de 2025.
• Incerteza do mercado: Atrasa a capacidade da empresa de integrar e comercializar totalmente a tecnologia JenaValve.

A Edwards Lifesciences Corporation está lutando contra isso, argumentando que a fusão beneficia os pacientes ao acelerar novos tratamentos. Ainda assim, o resultado é um risco binário: ou o negócio é fechado e proporciona um novo vetor de crescimento, ou é bloqueado, forçando um pivô estratégico no espaço AR. Esse é um enorme ponto de interrogação estratégico.

Riscos Financeiros e de Mercado: Tarifas, Câmbio e Prazo de Reembolso

Para além do tribunal, a empresa enfrenta pressões financeiras tangíveis do comércio global e dos mercados cambiais, além da incerteza inerente ao reembolso de dispositivos médicos. Estes não são riscos abstratos; eles estão impactando diretamente a margem bruta.

No terceiro trimestre de 2025, a margem de lucro bruto ajustada foi 77.9%, uma queda em relação aos 80,7% do mesmo período do ano anterior, principalmente devido a despesas cambiais e operacionais. A empresa está implementando planos de mitigação para manter a orientação de margem operacional para o ano inteiro entre 27% e 28%, mas a pressão é real.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais riscos financeiros:

A incerteza em torno da Determinação da Cobertura Nacional (NCD) para o TAVR é ​​um risco de mercado. Embora uma reabertura possa ser um catalisador de crescimento significativo, o momento desconhecido significa que os benefícios previstos – como a cobertura expandida para pacientes assintomáticos com estenose aórtica (EA) – podem ser adiados, retardando assim o crescimento futuro do volume de TAVI.

Riscos Operacionais e Competitivos: Mantendo a Liderança TAVR

O sucesso da Edwards Lifesciences Corporation está fortemente concentrado em seu segmento TAVR, que gerou US$ 1,15 bilhão nas vendas do terceiro trimestre de 2025. Embora o segmento de Terapias Mitral e Tricúspide Transcateter (TMTT) esteja crescendo rapidamente, com vendas no terceiro trimestre de US$ 145,2 milhões, o TAVR continua sendo o núcleo. Manter esta liderança requer inovação constante e afastar concorrentes que também estão investindo pesadamente no espaço estrutural do coração.

A estratégia da empresa é impulsionar definitivamente a adoção de suas tecnologias premium, como o portfólio RESILIA, e expandir suas melhores inovações cirúrgicas em mercados emergentes. Você pode ler mais sobre seu foco principal aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Edwards Lifesciences Corporation (EW).

O que esta estimativa esconde é o risco de execução no TMTT, onde a empresa precisa de continuar a expandir as suas linhas de produtos EVOQUE e PASCAL para atingir as suas metas de crescimento a longo prazo e diversificar as receitas fora do TAVR.

Próximo passo: Verifique o cronograma do julgamento do caso FTC v. Edwards Lifesciences Corporation, pois o resultado mudará fundamentalmente o modelo de crescimento de longo prazo.

Oportunidades de crescimento

Você quer saber de onde vem o dinheiro real para a Edwards Lifesciences Corporation (EW), e a resposta é simples: eles estão dobrando a aposta na inovação estrutural do coração, e está funcionando. A estratégia da empresa está a dar frutos com o aumento da orientação para 2025, impulsionada por uma transição mais rápida do que o esperado para terapias transcateter (minimamente invasivas).

Para todo o ano fiscal de 2025, a administração elevou sua orientação de crescimento total de vendas para o limite superior de 9% a 10% e aumentou sua orientação de lucro por ação ajustado (EPS) para uma faixa de US$ 2,56 a US$ 2,62. Essa confiança vem de alguns fatores-chave de crescimento que definitivamente valem a pena observar.

Aqui estão os principais motores de crescimento que alimentam esta perspectiva:

• Expansão do mercado TAVR: A substituição percutânea da válvula aórtica (TAVR) continua sendo o negócio principal, com a orientação de vendas para o ano inteiro elevada para US$ 4,4 bilhões a US$ 4,5 bilhões, representando 7% a 8% crescimento. O grande catalisador é a aprovação pela FDA da plataforma SAPIEN 3 para pacientes assintomáticos, o que expande dramaticamente a população de pacientes acessíveis nos EUA.
• Aumento do portfólio TMTT: O segmento de Terapias Transcateter Mitral e Tricúspide (TMTT) é o motor de crescimento de alta octanagem. Este segmento viu um enorme 59.3% as vendas aumentam ano após ano no terceiro trimestre de 2025. Produtos como a válvula tricúspide EVOQUE e o sistema PASCAL estão impulsionando esse impulso, com as vendas de TMTT inicialmente orientadas para 2025 em US$ 530 milhões a US$ 550 milhões.
• Inovação Cirúrgica: Até a divisão Surgical Structural Heart está contribuindo, com o crescimento apoiado pela tecnologia de tecidos RESILIA, que possui dados de 8 anos que confirmam sua durabilidade a longo prazo, uma grande vantagem competitiva.

A Edwards Lifesciences Corporation (EW) mantém um forte fosso competitivo – uma vantagem sustentável sobre os rivais – principalmente através de suas evidências clínicas e amplitude de portfólio. Eles são líderes globais em inovação estrutural de coração. Sua plataforma SAPIEN TAVR possui dados de acompanhamento de longo prazo, incluindo resultados de 7 e 10 anos, que são comparáveis ​​à cirurgia tradicional, que é um conjunto de evidências sem precedentes em que os médicos confiam.

O foco estratégico da empresa é puro: doenças cardíacas estruturais. Estão a posicionar-se para o crescimento futuro, investindo em novas áreas terapêuticas como a Insuficiência Cardíaca Estrutural e a Insuficiência Aórtica (AR). Eles também anunciaram a aquisição planejada da JenaValve Technology para expandir seu portfólio de produtos, embora isso crie alguma diluição nos lucros a curto prazo. Esta é uma aposta de longo prazo em termos de participação de mercado, e não uma vitória rápida. Você pode ver seu foco inabalável nos pacientes em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Edwards Lifesciences Corporation (EW).

Aqui está uma matemática rápida sobre o TAVR: se o mercado base do TAVR estiver crescendo a uma taxa de câmbio constante de 6% a 7%, a nova indicação assintomática por si só é um catalisador plurianual que aumenta a taxa de crescimento do TAVR, para 7% a 8% para 2025. É assim que um líder de mercado encontra um novo caminho.

O que esta estimativa esconde é o potencial para flutuações cambiais (FX) e o impacto a curto prazo da aquisição da JenaValve, o que poderá limitar ligeiramente o crescimento dos lucros no curto prazo. Ainda assim, o desempenho empresarial subjacente é robusto, impulsionado por tecnologia superior e indicações em expansão.