Analyse de la santé financière d'Edwards Lifesciences Corporation (EW) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez actuellement Edwards Lifesciences Corporation (EW) et vous vous demandez si la dynamique de leurs innovations structurelles cardiaques est vraiment durable, en particulier avec une capitalisation boursière proche de 49,82 milliards de dollars. Honnêtement, le rapport du troisième trimestre 2025 présente des arguments convaincants : l'entreprise n'a pas seulement répondu aux attentes, elle les a même dépassées, en affichant un bénéfice par action ajusté (BPA) de $0.67, ce qui était un net battement sur le $0.59 consensus. Cette force n’était pas un hasard ; il a été tiré par le segment des thérapies transcathéter mitrales et tricuspides (TMTT), qui a vu ses ventes augmenter de manière impressionnante. 59.3% à 145,2 millions de dollars, ainsi que leur activité principale de remplacement de la valve aortique par cathéter (TAVR) ajoutée 1,15 milliard de dollars dans les ventes. Ils ont même relevé leurs prévisions de BPA ajusté pour l’ensemble de l’année 2025 au haut de l’échelle. 2,56 $ à 2,62 $, la question ne porte donc pas sur la santé actuelle, mais sur la manière de traduire cette croissance dans une thèse d’investissement définitivement réalisable.

Analyse des revenus

Vous voulez savoir d'où vient l'argent chez Edwards Lifesciences Corporation (EW), et honnêtement, c'est l'histoire d'une concentration claire sur l'innovation structurelle du cœur. Pour le troisième trimestre 2025 (T3 2025), la société a déclaré un chiffre d'affaires total de 1,55 milliard de dollars, ce qui représente une augmentation significative d'une année sur l'autre 14.7% (ou 12.6% sur une base ajustée). C'est un rythme fort, et cela a conduit la direction à relever ses prévisions de croissance des ventes pour l'ensemble de l'année 2025 au haut de l'échelle. 9% à 10% gamme.

Les flux de revenus sont très concentrés, ce qui constitue une arme à double tranchant : un potentiel de croissance élevé mais également une forte dépendance à l’égard de quelques lignes de produits clés. La majeure partie des revenus est générée par le remplacement de la valve aortique par cathéter (TAVR), une procédure mini-invasive visant à remplacer une valve aortique malade. C'est leur activité phare, et elle continue de fonctionner.

Voici le calcul rapide des contributions du segment du troisième trimestre 2025 :

• Les ventes de TAVR ont connu un succès 1,15 milliard de dollars, en croissance 12.4% année après année.
• Les ventes de thérapies mitrales et tricuspides par cathéter (TMTT) ont été 145,2 millions de dollars, en hausse 59.3% année après année.
• Les ventes de cœurs chirurgicaux structurels ont augmenté de 7.5%.

Le segment TAVR représente à lui seul près des trois quarts des ventes totales du trimestre, ce qui montre où se situe le cœur de l'activité. Pourtant, la véritable histoire du changement se trouve dans TMTT.

Le massif 59.3% la croissance des thérapies transcathéter mitrales et tricuspides (TMTT) est la tendance la plus importante à court terme. Ce segment, axé sur la réparation et le remplacement des valvules mitrale et tricuspide, est stimulé par l'adoption massive de leurs systèmes PASCAL et EVOQUE. Il s'agit d'un changement stratégique évident : Edwards Lifesciences Corporation diversifie définitivement son portefeuille de cœurs structurels au-delà des seules valves aortiques, ce qui réduit le risque de concentration future.

Pour être honnête, l’entreprise a également constaté un changement structurel important dans son chiffre d’affaires. profile avec la vente de son segment Soins intensifs, qui a été finalisée en 2024. Cette décision met entièrement l'accent sur les maladies cardiaques structurelles, c'est pourquoi les segments Chirurgical et TMTT prennent de l'importance aux côtés de l'activité dominante TAVR. Cette orientation constitue une stratégie claire et réalisable pour une croissance à long terme.

Pour une analyse plus approfondie des cadres de valorisation et stratégiques, vous pouvez consulter l'article complet sur Analyse de la santé financière d'Edwards Lifesciences Corporation (EW) : informations clés pour les investisseurs.

Ce que cache cette estimation, c'est la répartition régionale, mais l'essentiel à retenir est que le moteur de croissance tourne à plein régime grâce à de nouveaux produits à forte croissance comme EVOQUE. La direction joint le geste à la parole en augmentant les prévisions de ventes TAVR pour l'année entière à 7% à 8%, en hausse par rapport à la fourchette précédente de 6 % à 7 %. Finance : continuez à surveiller la contribution à la marge de TMTT à mesure qu'elle évolue.

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir si Edwards Lifesciences Corporation (EW) peut transformer ses ventes de produits innovants en bénéfices réels et durables, en particulier à mesure que le marché du remplacement de la valve aortique par cathéter (TAVR) mûrit. La réponse courte est oui, l’entreprise maintient des marges d’élite, mais il existe des pressions à court terme que vous devez surveiller. Leurs ratios de rentabilité pour les douze derniers mois (TTM) se terminant le 30 septembre 2025 montrent un net avantage concurrentiel en termes de structure de coûts et de pouvoir de tarification.

Pour la période TTM, Edwards Lifesciences Corporation a déclaré un bénéfice net d'environ 1,368 milliard de dollars sur les revenus de 5,88 milliards de dollars. Voici un calcul rapide de leurs marges principales :

• Marge bénéficiaire brute : les prévisions pour l’ensemble de l’année 2025 sont phénoménales 78% à 79%, reflétant la nature de grande valeur et protégée par brevet de leurs produits cardiaques structurels.
• Marge bénéficiaire d’exploitation : les prévisions ajustées pour 2025 sont solides 27% à 28%.
• Marge bénéficiaire nette : le chiffre TTM s'élève à environ 23.25%.

Il s’agit d’une activité à marge élevée, qui constitue sans aucun doute un différenciateur clé pour Edwards Lifesciences Corporation.

Tendances de rentabilité et comparaison des secteurs

Lorsque l’on compare Edwards Lifesciences Corporation à l’ensemble du secteur américain des équipements médicaux, la différence est frappante. Leur concentration sur les thérapies cardiovasculaires complexes et haut de gamme leur confère un avantage significatif sur leurs pairs diversifiés dans le domaine des dispositifs médicaux. Cet écart met en évidence leur pouvoir de fixation des prix et leur gestion supérieure du coût des marchandises vendues (COGS).

Pourtant, toutes les tendances ne sont pas positives. Alors que la marge brute reste élevée et stable, la marge bénéficiaire nette s'est contractée au cours de l'année écoulée, passant de 26,1 % à 22.8% dans les périodes les plus récentes. Cette contraction indique que la hausse des coûts plus bas dans le compte de résultat, en particulier dans les dépenses d'exploitation, commence à se faire sentir, même avec une forte croissance des revenus.

Efficacité opérationnelle et risques à court terme

L’histoire opérationnelle pour 2025 est une tension classique entre croissance et contrôle des coûts. La société investit activement pour soutenir sa prochaine génération de moteurs de croissance, en particulier dans les thérapies transcathéter mitrales et tricuspides (TMTT). C'est pourquoi vous constatez une pression sur la marge opérationnelle.

• Contrôler les frais de vente, généraux et administratifs : la direction prévoit de maintenir les dépenses de vente, générales et administratives (SG&A) à peu près stables en 2025, ce qui devrait conduire à une baisse du ratio de vente, de vente et d'administration à mesure que les ventes augmentent.
• Maintenir la R&D : les dépenses de recherche et développement (R&D) devraient être maintenues aux niveaux élevés actuels, un investissement nécessaire pour le futur pipeline de produits et pour défendre leur position premium sur le marché.
• Risque de marge : Le principal risque est que cette pression sur les marges se poursuive, d'autant plus que les fluctuations des taux de change et les investissements dans de nouvelles thérapies (comme TMTT) pèsent sur le bénéfice par action (BPA).

La stratégie est claire : sacrifier une petite partie de la marge à court terme pour financer les plateformes de croissance à long terme, un compromis typique pour un leader du marché. Pour une analyse complète de la position stratégique de l'entreprise, vous pouvez lire notre analyse approfondie sur Analyse de la santé financière d'Edwards Lifesciences Corporation (EW) : informations clés pour les investisseurs.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Edwards Lifesciences Corporation (EW) maintient une structure financière résolument conservatrice, ce qui constitue un atout majeur pour les investisseurs dans le domaine volatil des MedTech. La société s'appuie fortement sur les capitaux propres (capital-actionnaire) plutôt que sur la dette pour financer ses opérations et ses initiatives de croissance, comme l'expansion de son portefeuille de remplacement de la valve aortique par cathéter (TAVR).

Au troisième trimestre 2025, le bilan montre un niveau de levier financier extrêmement faible (utilisation de l'argent emprunté pour financer des actifs). La dette totale est d'environ 701 millions de dollars, ce qui est un petit chiffre par rapport à ses capitaux propres totaux de plus de 10,205 milliards de dollars. Ce faible effet de levier est un signe clair de stabilité financière.

Voici un calcul rapide de la composition de leur dette pour le trimestre de septembre 2025 :

• Dette à court terme et obligations liées aux contrats de location-acquisition : environ 27 millions de dollars
• Dette à long terme et obligations liées aux contrats de location-acquisition : environ 674 millions de dollars

Le recours minimal de l'entreprise à l'endettement à court terme signifie une exposition moindre au risque de refinancement immédiat et elle détient environ 3,8 milliards de dollars en liquidités et en placements à court terme, dépassant largement leur dette totale. Ils pourraient rembourser toutes leurs dettes demain et il leur resterait encore des milliards. C'est un bilan de forteresse.

Le ratio dette/fonds propres (D/E), qui mesure la proportion de financement par emprunt par rapport au financement par capitaux propres, se situe à un tout petit peu. 0.07, ou 7%, au troisième trimestre 2025. Ce chiffre est nettement inférieur à la médiane du secteur pour les instruments et appareils chirurgicaux et médicaux, qui se situe souvent autour de 0.70 (soit 70%). Cette comparaison vous indique qu'Edwards Lifesciences Corporation (EW) finance sa croissance presque entièrement grâce aux bénéfices non répartis et au capital des actionnaires, et non par des emprunts excessifs.

Leur approche conservatrice se reflète dans leur crédit profile. S&P Global Ratings a confirmé la notation de crédit à long terme de la société à 'BBB' avec une perspective stable en août 2025. Cette notation de qualité investissement permet de maintenir leurs coûts d'emprunt à un niveau bas lorsqu'ils choisissent d'émettre de la dette. Par exemple, un exemple concret de leur financement à long terme est le 600 millions de dollars en obligations d'entreprises à 4,3 % arrivant à échéance en juin 2028. Il s'agit d'une utilisation stratégique de la dette pour garantir des taux favorables pendant une période définie, et non un signe de tensions financières.

La société équilibre son financement en donnant la priorité aux capitaux propres - en utilisant de solides flux de trésorerie d'exploitation et des bénéfices non répartis - tout en émettant stratégiquement des titres de créance pour des besoins spécifiques à grande échelle ou pour optimiser leur structure de capital. Cette stratégie soutient leur engagement à Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Edwards Lifesciences Corporation (EW). en garantissant la stabilité des ressources financières pour l’innovation à long terme.

Liquidité et solvabilité

Vous voulez savoir si Edwards Lifesciences Corporation (EW) dispose des liquidités nécessaires pour couvrir ses factures à court terme et financer sa croissance. La réponse courte est oui, définitivement. Edwards Lifesciences dispose d'une position de liquidité exceptionnellement solide, portée par un cœur de métier hautement générateur de trésorerie et un endettement conservateur. profile.

La capacité de la société à faire face à ses obligations à court terme est exceptionnelle. Selon les données les plus récentes, le ratio de liquidité générale se situe à un solide 4,68, ce qui signifie qu'Edwards Lifesciences dispose de 4,68 $ d'actifs à court terme pour chaque dollar de passif à court terme. Pour un contrôle rapide de ses actifs les plus liquides, le Quick Ratio est presque aussi élevé à 3,87. Ce ratio, sans tenir compte des stocks, confirme qu'ils peuvent couvrir près de quatre fois leurs dettes immédiates sans vendre un seul produit. C'est une énorme marge de sécurité.

Explorer l’investisseur d’Edwards Lifesciences Corporation (EW) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Solidité du fonds de roulement et des flux de trésorerie

L’évolution du fonds de roulement constitue clairement un atout. Edwards Lifesciences maintient un solde de trésorerie et équivalents de trésorerie substantiel d'environ 3 milliards de dollars au 30 septembre 2025. Par contre, la dette totale est relativement faible, à environ 600 millions de dollars. Cet écart montre une entreprise avec une dépendance minimale au financement externe et beaucoup de poudre sèche.

Le tableau des flux de trésorerie pour l’exercice 2025 raconte la véritable histoire de la santé opérationnelle et de l’allocation du capital. Voici un rapide calcul sur les trois premiers trimestres (T1-T3 2025), avec tous les chiffres en millions de dollars américains :

• Flux de trésorerie opérationnel (OCF) : L'entreprise génère des liquidités à un rythme accéléré, passant de 280 millions de dollars au premier trimestre à 574 millions de dollars au troisième trimestre. Cela montre que l’activité principale du cœur structurel est très rentable et efficace en termes de trésorerie.
• Flux de trésorerie d'investissement (ICF) : cette section est constamment négative au cours des derniers trimestres, avec -172 millions de dollars au deuxième trimestre et -428 millions de dollars au troisième trimestre. Ce n'est pas un problème ; c'est le coût de la croissance, reflétant l'investissement net en immobilisations corporelles et en R&D stratégique pour maintenir son leadership dans le remplacement de la valve aortique par cathéter (TAVR) et les thérapies transcathéter mitrales et tricuspides (TMTT).
• Flux de trésorerie de financement (FCF) : les chiffres négatifs importants, tels que -1 585 millions de dollars au premier trimestre et -983 millions de dollars au troisième trimestre, sont les plus notables. Il s’agit d’une stratégie délibérée de rendement du capital. La société exécute activement un important programme de rachat d'actions, qui totalise actuellement environ 2,1 milliards de dollars en autorisations. Ils utilisent leur solide trésorerie d’exploitation pour racheter des actions, et non pour rembourser la dette ou combler des déficits opérationnels.

Le flux de trésorerie opérationnel, toujours solide, couvre facilement la trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement. Le flux de trésorerie de financement négatif est un retour de capital planifié pour les actionnaires, et non un signe certain de détresse.

Ce que cache cette estimation, c'est le potentiel d'acquisitions importantes et ponctuelles, qui pourraient temporairement rendre le flux de trésorerie d'investissement négatif, mais étant donné le bilan actuel, Edwards Lifesciences a la capacité d'absorber une telle décision sans mettre en péril sa liquidité de base.

Analyse de valorisation

Vous regardez Edwards Lifesciences Corporation (EW) et vous posez la bonne question : ce leader innovant en technologie médicale est-il surévalué ou sous-évalué ? La réponse courte est que le marché intègre une croissance future significative, ce qui donne à ses multiples de valorisation actuels une apparence riche par rapport au marché dans son ensemble, mais pas nécessairement hors de propos pour une entreprise MedTech à forte croissance.

En novembre 2025, l'action se négociait autour de $84.09, reflétant une solide période de 12 mois au cours de laquelle le prix a augmenté d'environ 22.30%. La fourchette de 52 semaines met en évidence cette dynamique, passant d'un minimum de $65.94 à un sommet de $87.21. Il s’agit d’une solide performance, mais cela signifie que vous payez une prime pour ces bénéfices futurs.

Voici un calcul rapide des multiples de valorisation clés d'Edwards Lifesciences Corporation (EW) sur la base des données de l'exercice 2025, que vous pouvez comparer à la médiane du secteur :

• Ratio cours/bénéfice (P/E) courant : Autour 36.8.
• P/E prévisionnel (estimations 2025) : Environ 33.21.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : En gros 26.6.
• Prix/valeur comptable tangible (P/TBV) : À propos 6.79.

Un P/E de 36.8 est définitivement élevé, ce qui indique que les investisseurs s'attendent à ce que les segments Remplacement de la valve aortique par cathéter (TAVR) et Thérapies mitrales et tricuspides par cathéter (TMTT) de la société tiennent leurs promesses. À titre de contexte, les prévisions de bénéfice par action (BPA) ajusté pour l'ensemble de l'année 2025 de la société se situent dans la fourchette de 2,56 $ à 2,62 $.

Ce que cache cette estimation, c'est la croissance de l'entreprise profile. Edwards Lifesciences Corporation (EW) est une société axée sur la croissance, c'est pourquoi elle ne verse pas de dividende ; ils réinvestissent tous les bénéfices dans l'entreprise, ce qui se traduit par un 0.00% rendement du dividende et ratio de distribution. Il s’agit d’une valeur de croissance classique profile, pas un jeu de revenus.

Le consensus de la rue reflète cette dynamique. Les notes des analystes penchent vers un Achat modéré ou Acheter. L'objectif de prix moyen se situe dans la 90,26 $ à 92,35 $ fourchette, suggérant une légère hausse d’environ 7 à 10 % par rapport au prix actuel. Il s'agit d'une « conservation » dans un marché haussier, mais d'un achat pour une exposition structurelle à long terme au marché cardiaque. Vous pouvez approfondir les mécanismes financiers de ce géant de la MedTech dans notre article complet : Analyse de la santé financière d'Edwards Lifesciences Corporation (EW) : informations clés pour les investisseurs.

L’essentiel pour vous est qu’Edwards Lifesciences Corporation (EW) est évalué comme une action de croissance avec une prime, donc tout problème dans l’exécution de son pipeline TAVR ou TMTT affectera durement l’action. La valorisation suggère que le marché estime que la société atteindra le haut de ses prévisions de ventes pour 2025, soit 5,9 milliards de dollars à 6,1 milliards de dollars.

Facteurs de risque

Vous regardez Edwards Lifesciences Corporation (EW) après une année 2025 solide, avec des prévisions de bénéfice par action (BPA) ajusté relevées entre 2,56 $ et 2,62 $. Mais même un leader du marché du remplacement valvulaire aortique par cathéter (TAVR) présente des risques clairs à court terme que vous devez prendre en compte dans votre évaluation. La plus grande préoccupation immédiate ne concerne pas le cœur de métier, mais les obstacles réglementaires et financiers qui pèsent déjà sur les résultats financiers.

Vents contraires réglementaires et stratégiques : le défi JenaValve

Le risque opérationnel le plus important à l'heure actuelle est la contestation par la Federal Trade Commission (FTC) de l'acquisition de JenaValve Technology par Edwards Lifesciences Corporation. En août 2025, la FTC a intenté une action en justice pour bloquer l’accord, arguant que cela créerait un monopole sur le marché émergent des dispositifs de remplacement de la valve aortique par cathéter pour la régurgitation aortique (TAVR-AR). L’essai était en cours en novembre 2025, ce qui signifie que l’expansion stratégique dans le domaine de la régurgitation aortique (RA) est actuellement dans les limbes.

• Poursuite FTC : Bloque l’expansion sur le marché TAVR-AR.
• Dilution d'acquisition : Cela devrait créer une dilution à court terme jusqu’aux bénéfices de 2025.
• Incertitude du marché : Retarde la capacité de l'entreprise à intégrer et à commercialiser pleinement la technologie JenaValve.

Edwards Lifesciences Corporation s'y oppose, arguant que la fusion profite aux patients en accélérant les nouveaux traitements. Néanmoins, le résultat est un risque binaire : soit l’accord est conclu et fournit un nouveau vecteur de croissance, soit il est bloqué, obligeant à un pivot stratégique dans l’espace AR. C’est un énorme point d’interrogation stratégique.

Risques financiers et de marché : tarifs, taux de change et calendrier de remboursement

Au-delà du tribunal, l’entreprise est confrontée à des pressions financières tangibles dues au commerce mondial et aux marchés monétaires, ainsi qu’à l’incertitude inhérente au remboursement des dispositifs médicaux. Ce ne sont pas des risques abstraits ; ils impactent directement la marge brute.

Au troisième trimestre 2025, la marge bénéficiaire brute ajustée était de 77.9%, une baisse par rapport à 80,7 % de l'année précédente, principalement due aux taux de change (FX) et aux dépenses opérationnelles. La société met en œuvre des plans d'atténuation pour maintenir les prévisions de marge opérationnelle pour l'ensemble de l'année entre 27% et 28%, mais la pression est réelle.

Voici un calcul rapide sur les principaux risques financiers :

L’incertitude entourant la détermination de la couverture nationale (NCD) pour le TAVR constitue un risque de marché. Même si une réouverture pourrait être un catalyseur de croissance important, le calendrier inconnu signifie que les avantages attendus, comme une couverture élargie pour les patients asymptomatiques de sténose aortique (SA), pourraient être retardés, ralentissant ainsi la croissance future du volume du TAVR.

Risques opérationnels et concurrentiels : maintenir le leadership de TAVR

Le succès d'Edwards Lifesciences Corporation est fortement concentré dans son segment TAVR, qui a généré 1,15 milliard de dollars dans les ventes du troisième trimestre 2025. Alors que le segment des thérapies transcathéter mitrales et tricuspides (TMTT) connaît une croissance rapide, avec des ventes au troisième trimestre de 145,2 millions de dollars, TAVR reste le noyau. Pour maintenir ce leadership, il faut innover constamment et repousser les concurrents qui investissent également massivement dans le domaine du cœur structurel.

La stratégie de l'entreprise est de favoriser l'adoption de ses technologies haut de gamme, comme le portefeuille RESILIA, et d'étendre ses innovations chirurgicales de premier ordre sur les marchés émergents. Vous pouvez en savoir plus sur leur objectif principal ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Edwards Lifesciences Corporation (EW).

Ce que cache cette estimation, c'est le risque d'exécution chez TMTT, où la société doit continuer à développer ses gammes de produits EVOQUE et PASCAL pour atteindre ses objectifs de croissance à long terme et diversifier ses revenus hors de TAVR.

Prochaine étape : vérifiez le calendrier des procès dans l'affaire FTC c. Edwards Lifesciences Corporation, car l'issue modifiera fondamentalement le modèle de croissance à long terme.

Opportunités de croissance

Vous voulez savoir d'où vient l'argent réel d'Edwards Lifesciences Corporation (EW), et la réponse est simple : ils redoublent d'efforts en matière d'innovation structurelle du cœur, et cela fonctionne. La stratégie de la société porte ses fruits avec des prévisions relevées pour 2025, portées par une transition plus rapide que prévu vers les thérapies transcathéter (mini-invasives).

Pour l’ensemble de l’exercice 2025, la direction a relevé ses prévisions de croissance totale des ventes au haut de l’échelle. 9% à 10% et a augmenté ses prévisions de bénéfice par action (BPA) ajusté à une fourchette de 2,56 $ à 2,62 $. Cette confiance vient de quelques moteurs de croissance clés qui méritent certainement d’être surveillés.

Voici les principaux moteurs de croissance qui alimentent ces perspectives :

• Expansion du marché TAVR : Le remplacement valvulaire aortique par cathéter (TAVR) reste l'activité principale, avec des prévisions de ventes pour l'ensemble de l'année relevées à 4,4 milliards de dollars à 4,5 milliards de dollars, représentant 7% à 8% croissance. Le grand catalyseur est l'approbation par la FDA de la plateforme SAPIEN 3 pour patients asymptomatiques, ce qui élargit considérablement la population de patients adressables aux États-Unis.
• Augmentation du portefeuille TMTT : Le segment des thérapies transcathéter mitrales et tricuspides (TMTT) est le moteur de croissance à indice d'octane élevé. Ce segment a connu un énorme 59.3% les ventes d'une année sur l'autre ont augmenté au troisième trimestre 2025. Des produits tels que la valve tricuspide EVOQUE et le système PASCAL sont à l'origine de cette dynamique, les ventes de TMTT étant initialement prévues pour 2025 à 530 millions de dollars à 550 millions de dollars.
• Innovation chirurgicale : Même la division Cœur Chirurgical Structural y contribue, avec une croissance soutenue par la technologie tissulaire RESILIA, dont les données sur 8 ans confirment sa durabilité à long terme, un avantage concurrentiel majeur.

Edwards Lifesciences Corporation (EW) conserve un solide avantage concurrentiel - un avantage durable sur ses concurrents - principalement grâce à ses preuves cliniques et à l'étendue de son portefeuille. Ils sont un leader mondial en matière d’innovation cardiaque structurelle. Leur plateforme SAPIEN TAVR dispose de données de suivi à long terme, y compris des résultats sur 7 et 10 ans, comparables à la chirurgie traditionnelle, ce qui constitue un ensemble de preuves sans précédent auquel les cliniciens font confiance.

L'orientation stratégique de l'entreprise est pure : les maladies cardiaques structurelles. Ils se positionnent pour une croissance future en investissant dans de nouveaux domaines thérapeutiques comme l'insuffisance cardiaque structurelle et la régurgitation aortique (RA). Ils ont également annoncé l'acquisition prévue de JenaValve Technology pour élargir leur portefeuille de produits, même si cela entraînera une certaine dilution des bénéfices à court terme. Il s’agit d’un jeu à long terme pour gagner des parts de marché et non d’un gain rapide. Vous pouvez voir leur attention inébranlable envers les patients dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Edwards Lifesciences Corporation (EW).

Voici un calcul rapide sur le TAVR : si le marché de base du TAVR croît à un taux de change constant de 6% à 7%, la nouvelle indication asymptomatique constitue à elle seule un catalyseur pluriannuel qui pousse leur taux de croissance du TAVR à un niveau plus élevé, à 7% à 8% pour 2025. C'est ainsi qu'un leader du marché trouve une nouvelle piste.

Ce que cache cette estimation, c'est le potentiel de fluctuations des taux de change et l'impact à court terme de l'acquisition de JenaValve, qui pourraient légèrement limiter la croissance des bénéfices à court terme. Néanmoins, la performance commerciale sous-jacente est robuste, tirée par une technologie supérieure et des indications en expansion.