Desglosando la salud financiera de Flowserve Corporation (FLS): ideas clave para los inversores

Si está mirando a Flowserve Corporation (FLS) en este momento, verá una empresa que acaba de ofrecer una mezcla clásica, pero la tendencia subyacente definitivamente apunta hacia la expansión del margen. Si bien los ingresos del tercer trimestre de 2025 ascendieron a 1.170 millones de dólares, un ligero fracaso frente a las expectativas de Wall Street de 1.210 millones de dólares, la historia de las ganancias fue mucho más fuerte: las ganancias por acción (BPA) ajustadas alcanzaron $0.90, superando fácilmente el consenso de 0,80 dólares. Esto le indica que el impulso de eficiencia interna (el Flowserve Business System) está funcionando, con el margen operativo ajustado expandiéndose significativamente 370 puntos básicos a 14.8% en el trimestre. La verdadera oportunidad está en la orientación prospectiva, donde la gerencia elevó su objetivo de EPS ajustado para todo el año 2025 a un rango de $3.40 a $3.50y su sólida cartera de proyectos 2.900 millones de dólares, más los 140 millones de dólares en adjudicaciones nucleares obtenidas sólo en el tercer trimestre, muestra un camino claro vinculado al resurgimiento de los mercados finales de energía y energía nuclear impulsados por la inteligencia artificial y el desarrollo de centros de datos.

Análisis de ingresos

Es necesario saber de dónde provienen las ventas de Flowserve Corporation (FLS) para juzgar la calidad de sus ganancias, y la buena noticia es que la base de ingresos es resistente y está creciendo, aunque a un ritmo moderado. Para todo el año fiscal 2025, la empresa ha previsto ingresos totales entre 4.700 millones de dólares y 4.800 millones de dólares, que es un rango sólido y alcanzable.

El núcleo del negocio de Flowserve Corporation son sus equipos y servicios de control de flujo para los mercados de infraestructura globales. Los datos más recientes muestran que los ingresos de los últimos doce meses que finalizaron el 30 de septiembre de 2025 alcanzaron $4,69 mil millones, lo que supone un aumento interanual de 3.19%. Esta tasa de crecimiento es constante, pero la verdadera historia es el cambio en la combinación de ingresos, que está mejorando los márgenes.

Las principales fuentes de ingresos se dividen entre las ventas de equipos originales y el negocio de posventa de mayor margen (servicio, reparaciones y repuestos). La franquicia del mercado de repuestos es definitivamente la estrella y muestra una fuerza constante. Solo en el tercer trimestre de 2025, las reservas del mercado de posventa superaron $650 millones, marcando el sexto trimestre consecutivo en el que esta actividad de alto margen superó $600 millones. Esa es una señal clara de una base de clientes persistente y un fuerte enfoque en los ingresos recurrentes.

Si se analiza el desglose del segmento, la División de Bombas de Flowserve (FPD) y la División de Control de Flujo (FCD) son los principales impulsores. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos de FPD fueron $818,9 millones, mientras que los ingresos por FCD fueron 371,5 millones de dólares. Aquí están los cálculos rápidos sobre el crecimiento a corto plazo: la compañía pronostica un crecimiento total de las ventas para todo el año 2025 en el rango de 5% a 6%, y se espera que el crecimiento orgánico de las ventas esté entre 3% y 4%.

Un cambio significativo en la composición del flujo de ingresos es el resurgimiento del mercado final de energía y energía nuclear. Esta es una clara oportunidad. En el tercer trimestre de 2025, las reservas de energía aumentaron 23% año tras año, incluyendo más de $140 millones en premios nucleares. Esto se debe a tendencias más amplias de electrificación y al crecimiento de la IA, que requiere un desarrollo masivo de centros de datos. Puede ver la alineación estratégica completa en el plan a largo plazo de la empresa: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Flowserve Corporation (FLS).

Sin embargo, los riesgos a corto plazo incluyen desafíos en el momento de los proyectos en el sector energético en general, lo que puede causar irregularidades en los pedidos de nuevos equipos. Aún así, la fortaleza del mercado de repuestos actúa como un gran amortiguador contra esa volatilidad. El desempeño del segmento para el segundo trimestre de 2025 destaca esta dinámica:

El desglose regional también importa, pero la conclusión principal es la combinación de productos. El enfoque en los servicios posventa y el giro estratégico hacia mercados de alto crecimiento y alto valor, como la energía nuclear, son los principales impulsores de ingresos a tener en cuenta. Se trata de una empresa que sabe cómo ganar dinero con su base instalada.

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si Flowserve Corporation (FLS) realmente está ganando dinero y con qué eficiencia lo está haciendo. La respuesta corta es sí, y su eficiencia operativa definitivamente está mejorando, pero todavía están por detrás del promedio de la industria en algunos márgenes clave.

En cuanto a los últimos doce meses (TTM) finalizados el 30 de septiembre de 2025, Flowserve está mostrando un sólido impulso, impulsado en gran medida por su enfoque estratégico en los servicios posventa y el 'Flowserve Business System' (un programa interno de excelencia operativa). Este enfoque está dando sus frutos en la expansión de los márgenes, que es lo que nos gusta ver.

Utilidad bruta, utilidad operativa y márgenes de utilidad neta (TTM 2025)

Los datos más recientes, que cubren el TTM hasta el tercer trimestre de 2025, nos brindan una imagen clara de la rentabilidad principal de Flowserve. Aquí están los cálculos rápidos sobre una base de ingresos de aproximadamente $4,69 mil millones:

• Beneficio bruto: Flowserve informó una ganancia bruta TTM de aproximadamente $1,58 mil millones, lo que se traduce en un margen bruto del 33,68%.
• Beneficio operativo: Los ingresos operativos de TTM se situaron en aproximadamente $588,59 millones, dando un margen operativo del 12,56%.
• Beneficio neto: El ingreso neto de TTM fue aproximadamente $452,78 millones, resultando en un margen de beneficio neto del 9,66%.

El margen de beneficio bruto es la primera línea de defensa y muestra lo que queda después del costo de los bienes vendidos. El margen operativo le indica qué tan bien la administración controla todos los gastos antes de intereses e impuestos. El margen de beneficio neto es el resultado final: lo que queda para los accionistas.

Tendencias de rentabilidad y eficiencia operativa

La verdadera historia aquí es la tendencia: Flowserve está ampliando significativamente sus márgenes. Solo en el tercer trimestre de 2025, el margen bruto ajustado se expandió en 240 puntos básicos (2,4 puntos porcentuales) y el margen operativo ajustado se expandió en unos impresionantes 370 puntos básicos (3,7 puntos porcentuales) en comparación con el período del año anterior. Este es un resultado directo de sus iniciativas de eficiencia operativa, como el programa de reducción de complejidad 80/20, que reduce costos al centrarse en los productos y clientes más rentables.

Así es como se ve esa expansión del margen en acción:

• Margen Bruto: El margen bruto informado para el tercer trimestre de 2025 fue del 32,4%.
• Margen operativo ajustado: El margen operativo ajustado del tercer trimestre de 2025 alcanzó el 14,8%.

Ese margen operativo ajustado del 14,8% es una gran victoria; Marca el segundo trimestre consecutivo en el que Flowserve ha estado dentro de su rango objetivo a largo plazo del 14% al 16%, una meta que originalmente se propusieron cumplir para 2027. Están adelantados a lo previsto. Puede leer más sobre los impulsores estratégicos detrás de estas cifras, como el enfoque en el mercado de repuestos y las reservas nucleares, en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Flowserve Corporation (FLS).

Comparación con los promedios de la industria

Si bien la expansión del margen de Flowserve es fuerte, es importante ser realista en cuanto a las tendencias y comparar sus cifras de TTM con el sector de maquinaria industrial (su grupo de pares). Esta comparación muestra dónde la empresa todavía tiene margen de actuación:

La brecha se está reduciendo, particularmente a nivel operativo y de utilidad neta, lo que sugiere que su gestión de costos (gastos de venta, generales y administrativos) es bastante eficiente. La mayor brecha de margen bruto de -2,83% indica que el costo de los bienes vendidos sigue siendo más alto que el de sus pares, probablemente debido a su combinación de productos o configuración de la cadena de suministro. Aún así, el hecho de que su margen operativo ajustado esté alcanzando su objetivo a largo plazo es una señal clara de que las soluciones operativas están funcionando.

La acción clave para usted es vigilar ese margen bruto. Si Flowserve puede cerrar esa brecha del 2,83% mediante una mejor gestión de la cadena de suministro y poder de fijación de precios, sus márgenes operativos y netos superarán fácilmente el promedio de la industria. Ésa es la siguiente etapa de la tesis de inversión.

Estructura de deuda versus capital

Estás mirando a Flowserve Corporation (FLS) y tratando de determinar si su crecimiento se financia de manera responsable, lo cual es definitivamente la pregunta correcta. La conclusión directa es que Flowserve mantiene una estructura de capital conservadora y equilibrada, apoyándose más en el capital que en la deuda en comparación con muchos pares, lo que les da un colchón para el crecimiento futuro o una recesión económica.

A partir del tercer trimestre de 2025, la deuda total de Flowserve asciende a aproximadamente 1.670 millones de dólares. La gran mayoría de esto es deuda a largo plazo, informó en 1.408 millones de dólares. Esta estructura es inteligente; significa menos presión de las obligaciones de deuda a corto plazo y pagos de intereses más predecibles, lo cual es crucial para un negocio intensivo en capital que depende de proyectos de ciclo largo.

El apalancamiento financiero de la empresa, medido por la relación deuda-capital (D/E), es excepcionalmente manejable. La relación D/E de Flowserve es de aproximadamente 0.63. Este índice mide cuánta deuda utiliza una empresa para financiar sus activos en relación con el valor proporcionado por el capital contable. Aquí están los cálculos rápidos de por qué eso es fuerte:

• Relación D/E de Flowserve (tercer trimestre de 2025): 0.63
• Industria de Maquinaria Industrial D/E (Mediana): 0.95
• Industria de productos y equipos de construcción D/E (promedio): 0.67

Flowserve está operando por debajo de la mediana del sector de Maquinaria Industrial y está ligeramente por debajo del promedio de la categoría más amplia de Productos y Equipos de Construcción, lo que indica una menor dependencia del financiamiento de deuda. Su ratio de deuda neta a EBITDA ajustado también se registró en un nivel saludable. 1,25x en el segundo trimestre de 2025, que está muy por debajo del rango máximo de 2,5 a 4 veces al que suelen apuntar las medianas empresas industriales.

Por el lado del crédito, su calificación es estable. S&P Global afirmó la calificación crediticia de emisor de Flowserve Corporation en 'BBB-' en julio de 2025, manteniendo una perspectiva estable. Esta calificación, que es de grado de inversión, refleja la expectativa de que la compañía mantendrá su deuda a EBITDA ajustada por S&P Global Ratings por debajo de 3x. Esta afirmación siguió a la terminación de una fusión propuesta con Chart Industries, que eliminó un riesgo potencial de integración y permitió al mercado evaluar a Flowserve por sus sólidos méritos independientes.

Flowserve equilibra su estructura de capital priorizando el flujo de caja operativo y una asignación de capital prudente. El capital contable de la empresa es sólido en 2.324 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025. Están utilizando su sólida generación de efectivo (402 millones de dólares en efectivo de las operaciones en el tercer trimestre de 2025) para invertir en el negocio y devolverle capital a usted, el accionista. Solo en el tercer trimestre de 2025, Flowserve regresó $173 millones a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones. Están financiando el crecimiento principalmente a través de ganancias retenidas y una carga de deuda modesta y bien administrada. Esto es señal de un nombre industrial de alta calidad. Puede profundizar en el análisis completo de la salud financiera de la empresa consultando Desglosando la salud financiera de Flowserve Corporation (FLS): ideas clave para los inversores.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Flowserve Corporation (FLS) tiene el efectivo a corto plazo para cubrir sus facturas y, sinceramente, el panorama para el año fiscal 2025 es definitivamente sólido, aunque no sin un pequeño problema. La conclusión clave es que su posición de liquidez es saludable, respaldada por una fuerte generación de efectivo en la segunda mitad del año.

Para empezar, veamos las posiciones de liquidez principales: el índice actual y el índice rápido. El índice de corriente estimado de Flowserve Corporation es de aproximadamente 2.00, lo que significa que tienen dos dólares en activos corrientes por cada dólar de pasivos corrientes. Este es un amortiguador muy cómodo. El Quick Ratio (o ratio de prueba ácida), que excluye el inventario -el activo circulante menos líquido- fue un fuerte 1.50 a partir del segundo trimestre de 2025. Un Quick Ratio de 1,0 o superior generalmente se considera bueno, por lo que 1.50 muestra una sólida capacidad para pagar obligaciones inmediatas sin tener que vender inventario rápidamente.

Las tendencias del capital de trabajo muestran una importante reserva de recursos. Los activos circulantes totales estaban cerca 2.860 millones de dólares en el primer trimestre de 2025. Sin embargo, también vio un aumento temporal en el flujo de efectivo utilizado para capital de trabajo en el primer trimestre de 2025. Esto se debió principalmente a un aumento en las cuentas por cobrar, que consumieron aproximadamente 50,7 millones de dólares del flujo de caja. Esto no es una señal de alerta, pero es un recordatorio de que gestionar el ciclo de conversión de efectivo es una tarea continua. La gestión del capital de trabajo es importante.

Los estados de flujo de efectivo cuentan la historia real de la salud operativa. Si bien el primer trimestre de 2025 vio un flujo de efectivo en contra, con un efectivo neto de actividades operativas continuas negativo de alrededor de -49,9 millones de dólares, la empresa rápidamente revirtió esta tendencia. El segundo trimestre generó un fuerte flujo de efectivo proveniente de las operaciones de $154 millones. Este impulso se aceleró en el tercer trimestre, en el que se produjo un enorme $402 millones en efectivo proveniente de las operaciones.

Este aumento del flujo de caja es una fortaleza importante. Muestra la capacidad de la empresa para convertir las ventas en efectivo, que es la medida definitiva de la salud financiera. Además, están utilizando ese efectivo de manera estratégica. Sólo en el tercer trimestre de 2025, Flowserve Corporation volvió $173 millones a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones.

Aquí hay un breve resumen de la posición de liquidez en 2025:

• Relación actual (est.): 2.00 (Fuerte cobertura a corto plazo).
• Ratio rápido (segundo trimestre de 2025): 1.50 (Excelente liquidez inmediata).
• Flujo de caja operativo del tercer trimestre de 2025: $402 millones (Demuestra la calidad de las ganancias).

La principal fortaleza de liquidez es la generación de efectivo constante y de alta calidad en el segundo y tercer trimestre, que supera fácilmente la caída operativa del primer trimestre. La posible preocupación es en realidad sólo la variabilidad intertrimestral, pero la tendencia general es decididamente positiva. Para profundizar más, puede leer el análisis completo en Desglosando la salud financiera de Flowserve Corporation (FLS): ideas clave para los inversores. Finanzas: siga el ciclo de conversión de efectivo para garantizar que el uso del capital de trabajo en el primer trimestre no se convierta en un patrón recurrente.

Análisis de valoración

Estás mirando a Flowserve Corporation (FLS) después de una buena racha y necesitas saber si el mercado se ha adelantado. La conclusión directa es que Flowserve parece estar cotizando con un ligero descuento, lo que sugiere que es infravalorado en este momento, especialmente si se tiene en cuenta su trayectoria de crecimiento. El precio de las acciones ha experimentado un aumento significativo, pero los múltiplos de valoración clave aún se encuentran por debajo de lo que un modelo de flujo de efectivo descontado (DCF) sugiere como valor razonable.

La tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses ha sido fuerte, con un aumento del precio de las acciones de aproximadamente 11.34% a 13.31% a partir de noviembre de 2025. Flowserve cotiza en el $65.54 a $67.75 rango, que está cerca del extremo superior de su rango de 52 semanas de $37.34 a $72.08. Honestamente, ese tipo de avance hace que cualquier inversor se detenga. Pero miremos los números fríos y concretos.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los múltiplos de valoración principales basados en datos recientes del año fiscal 2025, que utilizamos para determinar si la acción está sobrevaluada o infravalorada (una proporción baja generalmente sugiere infravaloración):

• Relación precio-beneficio (P/E): El P/E de los últimos doce meses (TTM) es de aproximadamente 19,21x a 20,79x, mientras que el P/E adelantado es menor en aproximadamente 17.08x a 17,37x. Esta visión prospectiva nos dice que el mercado espera que las ganancias crezcan, lo que reducirá el múltiplo.
• Relación precio-libro (P/B): El P/B está alrededor 3,73x a 3,81x. Para una empresa industrial con uso intensivo de capital, esto es un poco rico, pero refleja la confianza del mercado en el retorno sobre el capital (ROE) de la empresa de más de 18%.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Este múltiplo, que es mejor para comparar empresas con diferentes niveles de deuda, es de aproximadamente 10,63x a 13,51x (TMT). La mediana histórica de Flowserve es más alta, alrededor 16,53x, lo que sugiere que el múltiplo actual está definitivamente en el extremo inferior y más atractivo.

Cuando se junta todo, un análisis DCF sugiere que el valor razonable de Flowserve está más cerca de $80.35 por acción, lo que implica que la acción está actualmente infravalorada en aproximadamente 16.4%. Esto se alinea con el consenso de los analistas.

Los analistas de Wall Street tienen un consenso de "compra moderada" o "compra" sobre Flowserve Corporation (FLS). El precio objetivo promedio a 12 meses está entre $74.44 y $75.63, con un alto objetivo de alcanzar $84.00. Esto implica una ventaja de aproximadamente 11% a 15% del precio actual. Aún así, un analista rebajó recientemente la calificación de las acciones de 'Comprar' a 'Neutral', sintiendo que el beneficio a corto plazo del mercado nuclear ya está descontado.

El dividendo de Flowserve también es un factor para los inversores en ingresos. El dividendo anualizado es $0.84 por acción, lo que se traduce en un rendimiento de aproximadamente 1.2% a 1.6%. El ratio de pago de dividendos es cómodo 24.42% a 38.01%, lo que significa que la empresa tiene mucho margen para cubrir el pago y reinvertir en el negocio. Un ratio de pago bajo es una buena señal para la seguridad de los dividendos y el crecimiento futuro.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo a corto plazo de debilidad en los principales mercados finales como el de petróleo, gas y productos químicos, que algunos analistas creen que podría extenderse hasta 2026. Además, si bien la compañía tiene un fuerte flujo de caja libre de $204 millones y un enorme atraso de 2.900 millones de dólares, reservas rechazadas por 13.6% año tras año en un trimestre reciente, lo cual es algo a tener en cuenta.

Para obtener más detalles sobre el desempeño operativo de la empresa, puede consultar la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Flowserve Corporation (FLS): ideas clave para los inversores.

Su próximo paso: ejecutar un análisis de sensibilidad en su propio modelo DCF de Flowserve, probando específicamente una tasa de crecimiento más baja a largo plazo para tener en cuenta la posible debilidad del petróleo y el gas en 2026. Propietario: Gestor de cartera: Ajustar los datos del modelo DCF antes del final del día martes.

Factores de riesgo

Si observamos a Flowserve Corporation (FLS) y observamos una sólida orientación de ganancias por acción ajustadas (BPA) de entre 3,40 y 3,50 dólares para el año fiscal 2025, lo cual es fantástico, pero los riesgos subyacentes siguen siendo reales y se centran en la sincronización del mercado y las presiones del comercio exterior. El mayor desafío para Flowserve es convertir su sólida cartera de pedidos en ingresos predecibles, además de que todavía están atravesando importantes obstáculos arancelarios.

Mercado externo y volatilidad de proyectos

El principal riesgo externo de Flowserve sigue siendo la notoria imprevisibilidad del calendario de grandes proyectos diseñados, especialmente en el sector energético. Este riesgo es el motivo por el que la dirección redujo su perspectiva de crecimiento orgánico de las ventas para todo el año 2025 a un rango más estrecho del 3% al 4%, frente a una orientación anterior del 3% al 5%. Honestamente, un retraso de unos pocos meses en un proyecto puede generar ingresos de cientos de millones de dólares para el siguiente año fiscal, creando una situación de ventas desigual y difícil de modelar. profile.

La empresa está observando una "lentitud en el calendario de los proyectos de ingeniería más grandes", que es una cita directa de la dirección tras el informe de resultados del tercer trimestre de 2025. Si bien sus ingresos del tercer trimestre de 2025 de 1,17 mil millones de dólares fueron un fracaso frente al consenso de los analistas de 1,21 mil millones de dólares, pone de relieve cuán sensibles son sus ingresos a estos cronogramas de proyectos. El mercado también muestra una variabilidad continua en las reservas de energía no nuclear, por lo que el sector energético sigue siendo un factor decisivo.

Vientos en contra operativos y financieros

El entorno comercial es definitivamente un riesgo financiero persistente. Flowserve estima que el impacto bruto anualizado de los nuevos aranceles, antes de la mitigación, estará en el rango de 90 a 100 millones de dólares. Ése es un enorme obstáculo con el que tienen que luchar sólo para alcanzar el punto de equilibrio en el comercio. Además, si bien el margen operativo ajustado se expandió a un saludable 14,8% en el tercer trimestre de 2025, el margen operativo informado en realidad disminuyó a 6,7% desde 9,1% en el trimestre del año anterior, lo que sugiere que los elementos no recurrentes o de ajuste todavía están influyendo en los resultados informados.

Otro riesgo operativo interno señalado por la gerencia es el capital de trabajo. Han declarado que "nuestro trabajo no ha terminado" en este ámbito. Mejorar la conversión de efectivo es fundamental, especialmente porque la compañía utilizó $50 millones en efectivo de las operaciones en el primer trimestre de 2025 debido a mayores requisitos de capital de trabajo temporal, aunque esperan un buen final de año.

• Impacto bruto arancelario: entre 90 y 100 millones de dólares anualizados.
• Error de ingresos del tercer trimestre de 2025: 1,17 mil millones de dólares reportados frente a 1,21 mil millones de dólares del consenso.
• Capital de trabajo: uso de efectivo de 50 millones de dólares en el primer trimestre de 2025.

Estrategias de mitigación y advertencias estratégicas

Flowserve no se queda quieto; están mitigando activamente estos riesgos. La empresa está abordando la cuestión arancelaria de frente mediante acciones de fijación de precios, cambiando su cadena de suministro y aprovechando su huella de fabricación global. Han implementado dos aumentos de precios de lista este año, lo cual es una acción clara y concreta.

Estratégicamente, están utilizando su 'Flowserve Business System' y su programa de reducción de complejidad 80/20 para impulsar la expansión del margen: el margen bruto ajustado del tercer trimestre de 2025 alcanzó el 34,8%. También están cambiando deliberadamente su combinación de negocios hacia segmentos más estables y de alto margen:

Aun así, su renovado interés en adquisiciones, especialmente en el sector nuclear, introduce un riesgo de integración de fusiones y adquisiciones. Si bien ampliar su oferta es una estrategia inteligente a largo plazo, integrar nuevos negocios nunca es sencillo ni está garantizado el éxito. Debes estar atento a la ejecución aquí. Para profundizar en los números, puede consultar el artículo completo en Desglosando la salud financiera de Flowserve Corporation (FLS): ideas clave para los inversores.

Finanzas: realice un seguimiento del ciclo de conversión de efectivo y del crecimiento orgánico de las ventas frente al objetivo del 3% al 4% trimestralmente.

Oportunidades de crecimiento

Lo que se busca es dónde Flowserve Corporation (FLS) encontrará su próxima marcha de crecimiento, y la respuesta es clara: es en el ciclo plurianual de inversión en infraestructura, particularmente en transición energética y servicios posventa. La última orientación de la compañía para el año fiscal 2025 refleja esta confianza, y se espera que las ganancias por acción (BPA) ajustadas alcancen entre $3.40 y $3.50, un salto significativo con respecto a años anteriores. Esto no es sólo un repunte cíclico; es un cambio estratégico que está dando sus frutos.

El núcleo de su crecimiento futuro es la estrategia de crecimiento 3D: diversificar, descarbonizar y digitalizar. Este marco es el que asigna los riesgos a corto plazo a acciones claras y definitivamente está funcionando para expandir su mercado total direccionable (TAM). Además, la cartera total de pedidos de la empresa se mantuvo sólida en 2.900 millones de dólares al final del tercer trimestre de 2025, lo que les otorga una gran visibilidad de ingresos para los próximos trimestres.

Factores clave: energía nuclear y dominio del mercado de posventa

La mayor oportunidad a corto plazo es el impulso global a la energía nuclear. Flowserve Corporation obtuvo un récord de más de $140 millones en reservas nucleares solo en el tercer trimestre de 2025, incluidas dos importantes adjudicaciones de reactores europeos. La dirección proyecta que en la próxima década se construirán 40 nuevos reactores nucleares de gran tamaño, por lo que se trata de un viento de cola a largo plazo, no de un acontecimiento aislado.

Además, el negocio de posventa duradero y de alto margen sigue siendo un sólido motor de crecimiento. Las reservas de posventa han superado $600 millones por sexto trimestre consecutivo, lo que demuestra que una vez instalado el equipo, el flujo de ingresos recurrente es increíblemente difícil. Esta es una enorme ventaja competitiva, ya que proporciona un piso de ingresos estable incluso cuando los nuevos proyectos de capital se desaceleran.

• Las reservas nucleares alcanzan un récord $140 millones en el tercer trimestre de 2025.
• Las reservas del mercado de accesorios superaron $600 millones durante seis cuartos seguidos.
• Los ingresos totales para 2025 se proyectan entre 4.700 millones de dólares y 4.800 millones de dólares.

Iniciativas estratégicas y ventaja competitiva

Flowserve Corporation se centra incansablemente en la eficiencia operativa a través de su Flowserve Business System y el programa de reducción de complejidad 80/20. Esta disciplina se está trasladando directamente al resultado final, ya que el margen operativo ajustado alcanza 14.8% en el tercer trimestre de 2025, colocándolo de lleno en el rango objetivo a largo plazo de 14% a 16%.

La integración de la adquisición de Mogas ha impulsado los márgenes de la División de Control de Flujo (FCD), demostrando su capacidad para ejecutar adquisiciones integradas. Además, la asociación de la compañía con Heide Refinery en el Programa Energy Advantage muestra cómo el pilar 'Descarbonizar' está generando ingresos al ayudar a los clientes a reducir el consumo de energía en más de 2000 megavatios hora (MWh) al año. Éste es un ejemplo concreto de cómo la innovación de productos impulsa las ventas.

A continuación presentamos los cálculos rápidos de su orientación para 2025, que muestra un crecimiento significativo de las ganancias:

Lo que oculta esta estimación es la importante flexibilidad de asignación de capital que obtuvieron después de poner fin a la fusión de Chart Industries, que resultó en un pago de 266 millones de dólares. Ese efectivo les da mucho polvo seco para futuras inversiones estratégicas o mayores retornos para los accionistas. Si quieres profundizar en quién apuesta actualmente por estos cambios estratégicos, deberías leer Explorando al inversor de Flowserve Corporation (FLS) Profile: ¿Quién compra y por qué?.