Desglosando la salud financiera de StealthGas Inc. (GASS): información clave para los inversores

Estás mirando a StealthGas Inc. (GASS) y ves un enigma de valor profundo: una empresa con una relación precio-beneficio (P/E) de alrededor de 4,12, lo que parece barato, pero necesitas saber qué está frenando el múltiplo. Sinceramente, la salud financiera es sólida, pero el mercado está nervioso; La compañía registró unos ingresos récord de 47,2 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, y además ha sido definitivamente disciplinada, utilizando un fuerte flujo de caja para pagar toda la deuda de su flota de propiedad absoluta. He aquí los cálculos rápidos: con unos ingresos netos ajustados del primer semestre de 2025 de 37,9 millones de dólares, el negocio principal está funcionando, pero lo que oculta esta estimación es la preocupación del mercado sobre las ganancias futuras, especialmente cuando el pronóstico de ingresos de consenso para el próximo tercer trimestre de 2025 cae a alrededor de 39,2 millones de dólares. Necesitamos determinar si su cobertura de período asegurada del 70% para 2025, que asegura más de 165 millones de dólares en ingresos contratados, proporciona un piso lo suficientemente sólido como para justificar una compra. La flota está libre de deudas; Esa es una gran ventaja.

Análisis de ingresos

Es necesario saber dónde está ganando realmente dinero StealthGas Inc. (GASS), y los datos de 2025 muestran una imagen clara: la gran mayoría de los ingresos se generan a partir de su negocio principal de transporte marítimo internacional para productores y usuarios de gas licuado de petróleo (GLP). Se trata de una actividad puramente marítima y el flujo de ingresos depende en gran medida de las tarifas de fletamento y la utilización de la flota.

La principal fuente de ingresos de la compañía son los ingresos equivalentes a chárter por tiempo (TCE), que es una métrica estándar en el transporte marítimo que traduce los ingresos tanto de los fletes por períodos de tarifa fija como de los viajes del mercado spot variable en una tarifa diaria. Durante los primeros seis meses de 2025 (primer semestre de 2025), StealthGas Inc. reportó ingresos totales de 89,3 millones de dólares, frente a 83,4 millones de dólares en el primer semestre de 2024. Se trata de un sólido crecimiento interanual de ingresos de alrededor del 7,07 % para el primer semestre del año, impulsado tanto por una flota promedio más grande como por mejores tarifas de mercado.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la combinación de ingresos a corto plazo:

• Alquileres por períodos (tarifa fija): este segmento proporciona una alta visibilidad de las ganancias, asegurando aproximadamente el 70% de los días de la flota de la compañía para todo el año fiscal 2025. Se espera que esta cobertura fija genere aproximadamente $155 millones en ingresos totales contratados para todos los períodos futuros, lo que le brindará una base sólida para el flujo de caja futuro.
• Actividad del mercado al contado: Este es el componente variable, que experimentó un aumento en el segundo trimestre de 2025, lo que llevó a que los gastos de viaje aumentaran a $4,4 millones desde $2,7 millones en el segundo trimestre de 2024. Si bien esto aumenta los costos, también muestra que la compañía está aprovechando activamente las condiciones del mercado en mejora, aunque a veces "apagadas", para obtener mejores tarifas en contratos a más corto plazo.

Honestamente, asegurar el 70% de los días de su flota para el año es definitivamente una buena medida de gestión de riesgos en un sector volátil como el del transporte marítimo. Quieres esos ingresos predecibles.

Una mirada a la tendencia trimestral muestra el impulso: los ingresos del segundo trimestre de 2025 alcanzaron un récord de 47,2 millones de dólares, lo que supone un aumento del 13 % con respecto al segundo trimestre de 2024. Este crecimiento se atribuye a la mejora de las tarifas equivalentes de fletamento por tiempo en varios tamaños de embarcaciones. Este es un indicador clave de que el mercado está favoreciendo a sus pequeños transportistas de gas licuado de petróleo (GLP), el segmento principal, que transportan productos como propano, butano y propileno. La compañía también opera buques de transporte de productos de mediano alcance y un camión cisterna Aframax, pero la pequeña flota de GLP es el motor de estos ingresos. Para profundizar en la dirección estratégica de este motor, debe revisar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de StealthGas Inc. (GASS).

Sin embargo, lo que oculta esta estimación es el impacto de un riesgo significativo a corto plazo. Un incidente que involucra al barco Eco Wizard significa que no se alquilará para reparaciones, y ese barco por sí solo contribuyó aproximadamente el 8% de los ingresos del primer semestre de 2025. Este es un golpe directo al flujo de ingresos que debe tener en cuenta en sus proyecciones del tercer y cuarto trimestre, incluso con la sólida cobertura contratada.

Métricas de rentabilidad

StealthGas Inc. (GASS) está demostrando una rentabilidad sólida, aunque moderada, en el año fiscal 2025. La estrategia de la compañía de asegurar vuelos chárter a largo plazo y eliminar la deuda ha mantenido los márgenes altos, pero los crecientes gastos operativos y de viaje están provocando una contracción notable en el margen de beneficio neto.

Es necesario mirar más allá del crecimiento de los ingresos principales; la verdadera historia está en la compresión de márgenes. StealthGas reportó ingresos trimestrales récord de 47,2 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, un aumento interanual del 13%, pero los ingresos netos cayeron a 20,4 millones de dólares de $25,8 millones en el período del año anterior, que fue impulsado por la venta de un buque. Los cálculos rápidos muestran que el margen de beneficio neto sigue siendo excelente, pero la tendencia es un viento en contra.

Tendencias de márgenes y eficiencia operativa

La eficiencia operativa de la empresa se ve mejor en su capacidad para traducir los ingresos en ingresos operativos y netos, a pesar de las presiones externas. Para el segundo trimestre de 2025, el margen de beneficio neto alcanzó el 43%, una caída significativa desde el 62% registrado en el segundo trimestre de 2024. Esta disminución se atribuyó directamente a mayores gastos, un factor clave en el sector de transporte de GLP en este momento.

Los ingresos de operaciones (beneficio operativo) para el segundo trimestre de 2025 alcanzaron un récord de 19,7 millones de dólares. Esto se traduce en un margen operativo de aproximadamente el 41,7 % (19,7 millones de dólares/47,2 millones de dólares), lo que supone un rendimiento definitivamente sólido para la industria. El margen de beneficio bruto sigue siendo alto, aunque se ve presionado por aumentos de costes específicos:

• Los gastos de viaje aumentaron a 4,4 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, frente a 2,7 millones de dólares, debido al aumento de la actividad del mercado al contado.
• Los gastos operativos de los buques aumentaron un 1,6% año tras año a 12,7 millones de dólares.
• Los gastos por intereses se desplomaron un 78 % a sólo 0,6 millones de dólares debido a la exitosa estrategia de eliminación de la deuda.

La enorme reducción de los gastos por intereses es un enorme viento de cola, que ayuda a amortiguar el impacto de los mayores costos de viaje y operación en la cifra final de ingresos netos.

Comparación de la industria y riesgo a corto plazo

El margen neto de StealthGas del 43% en el segundo trimestre de 2025 es sólido, especialmente en comparación con sus pares en la industria naviera en general, que enfrenta un exceso de capacidad estructural y riesgos geopolíticos. Por ejemplo, un competidor importante, BW LPG, informó una ganancia neta de 35 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, pero el sector de transporte de GLP en general está entrando en un período de recalibración y volatilidad.

El riesgo a corto plazo es claro: la volatilidad del mercado está aumentando. La compañía ha asegurado el 70 % de los días de su flota para 2025 mediante alquileres por períodos, lo que genera aproximadamente 155 millones de dólares en ingresos contratados, lo que proporciona un piso sólido para las ganancias del año. Sin embargo, el incidente que involucró al buque Eco Wizard, que resultó dañado en un puerto ruso y no será alquilado para reparaciones, afecta temporalmente los ingresos, ya que contribuyó aproximadamente con el 8% de los ingresos del primer semestre de 2025.

A continuación se muestra una instantánea de las métricas de rentabilidad del segundo trimestre de 2025:

Para profundizar en la salud del balance, consulte la publicación completa: Desglosando la salud financiera de StealthGas Inc. (GASS): información clave para los inversores.

Estructura de deuda versus capital

Si miramos a StealthGas Inc. (GASS) para comprender cómo financian sus operaciones, la respuesta es simple: casi han eliminado la deuda, desplazando su riesgo financiero. profile dramáticamente. El esfuerzo estratégico de desapalancamiento de varios años de la compañía culminó en una posición neta libre de deuda en el tercer trimestre de 2025, lo que representa un cambio enorme para una compañía naviera con uso intensivo de capital.

Este agresivo pago de la deuda significa que StealthGas Inc. (GASS) ahora está financiando su crecimiento y mantenimiento de su flota casi en su totalidad a través de ganancias retenidas y capital, no con dinero prestado. Esta es una enorme ventaja competitiva en un mercado volátil porque reduce los gastos por intereses y libera flujo de caja. Honestamente, es un ejemplo de libro de texto de reducción de riesgos financieros.

Overview de los niveles de deuda (2025)

StealthGas Inc. (GASS) ha desmantelado sistemáticamente su carga de deuda en los últimos años. Solo durante el primer semestre de 2025, la compañía pagó 53,6 millones de dólares en deuda, y los reembolsos totales alcanzaron los 86 millones de dólares para el año a partir del tercer trimestre. La deuda restante era mínima antes del pago final.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su estructura de deuda justo antes de quedar libres de deuda neta en julio de 2025, según las cifras del segundo trimestre de 2025:

• Deuda total (MRQ, 30 de junio de 2025): $32,00 millones
• Porción actual de la deuda (corto plazo): $2,1 millones
• Porción de deuda a largo plazo: $29,7 millones

En julio de 2025, la última instalación restante estaba completamente reembolsada, lo que significa que la flota de propiedad total de la empresa ahora no tiene cargas o deudas. Esta es una posición poco común y poderosa en la industria del transporte marítimo de GLP.

Relación deuda-capital y comparación de la industria

La relación deuda-capital (D/E) mide qué parte del financiamiento de una empresa proviene de deuda versus capital contable. Para StealthGas Inc. (GASS), este ratio se ha desplomado, lo que refleja su estrategia de eliminación de deuda. En el trimestre más reciente, el ratio Deuda Total/Patrimonio se situó en un notablemente bajo 4,83% (o 0,05 a 0,08, según el cálculo específico).

Para ser justos, el promedio de la industria para el sector energético en general es una mediana del 8,0% para la relación deuda/capital a largo plazo. El ratio deuda/capital a largo plazo de StealthGas Inc. (GASS) de aproximadamente 4,5% (MRQ) ya está significativamente por debajo de esta mediana, y con el pago final de la deuda, el ratio efectivamente se acerca a cero. Se trata de un balance extremadamente conservador.

Equilibrando el financiamiento de deuda con el financiamiento de capital

La estrategia de la empresa se ha alejado claramente de la financiación mediante deuda. Con 87,3 millones de dólares en efectivo al 30 de junio de 2025 y sin deuda significativa, el enfoque se ha desplazado por completo a devolver valor a los accionistas y al crecimiento orgánico. Esta es una poderosa señal para el mercado.

En lugar de emisiones de deuda, StealthGas Inc. (GASS) está utilizando su fuerte flujo de caja para financiar un programa de recompra de acciones. Desde junio de 2023, la empresa ha gastado más de 21,2 millones de dólares en recomprar sus propias acciones, incluidos 1,8 millones de dólares en 2025. Esta acción aumenta directamente el valor para los accionistas al reducir el número de acciones en circulación. Así es como están equilibrando su estructura de capital: menos apalancamiento, más rentabilidad de las acciones.

Si desea profundizar en quién se beneficia de esta estrategia, debe consultar Explorando el inversor StealthGas Inc. (GASS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si StealthGas Inc. (GASS) tiene el efectivo para cubrir sus facturas a corto plazo y si su estructura financiera es sólida. La respuesta corta es sí, absolutamente: la posición de liquidez de la compañía es excepcionalmente sólida, impulsada por una estrategia agresiva y exitosa de pago de deuda en 2025 que casi ha eliminado la deuda de su flota principal.

Los ratios actuales y rápidos indican una buena salud

Olvídese de las definiciones de los libros de texto por un segundo. El índice actual y el índice rápido (o índice de prueba ácida) simplemente le indican cuántos dólares de activos fácilmente accesibles tiene la empresa por cada dólar de pasivos a corto plazo. StealthGas Inc. se encuentra en una posición fantástica, especialmente para una compañía naviera.

• Relación actual (TTM): Un formidable 3.87. Esto significa que por cada dólar en obligaciones corrientes, la empresa tiene 3,87 dólares en activos corrientes para cubrirlas. Una proporción superior a 2,0 generalmente se considera saludable; 3.87 es definitivamente una fortaleza.
• Relación rápida (TTM): Esto es casi tan alto en 3.69. Dado que el Quick Ratio excluye el inventario (que, para una empresa de transporte, es mínimo y principalmente combustible/almacenamiento), esto le indica que la calidad de sus activos corrientes es alta, principalmente efectivo y cuentas por cobrar.

Un índice rápido tan cercano al índice actual muestra que StealthGas Inc. no depende de la venta de inventario para pagar sus facturas. Ésa es una señal de liquidez inmediata y de alta calidad.

Tendencias del capital de trabajo y desapalancamiento

El capital de trabajo es solo activos circulantes menos pasivos circulantes; es el colchón de efectivo para las operaciones diarias. A partir del trimestre más reciente (MRQ), el capital de trabajo de StealthGas Inc. se mantuvo en un nivel saludable. 71,84 millones de dólares. Aquí están los cálculos rápidos de por qué esta tendencia es tan poderosa:

• Pago masivo de la deuda: La compañía ejecutó un desapalancamiento estratégico, amortizando un total de más de 85,8 millones de dólares endeudado durante los primeros nueve meses de 2025.
• Flota libre de deudas: Esta acción dejó a toda la flota de propiedad libre de cargas (libre de deudas). Esto cambia las reglas del juego, ya que reduce drásticamente los gastos por intereses y los pagos futuros del principal, lo que libera flujo de efectivo para clasificarlo como capital de trabajo o utilizarlo para obtener ganancias para los accionistas.

La tendencia es clara: han convertido los pasivos a largo plazo en una posición de efectivo fuerte y flexible. La empresa ahora cuenta con suficiente efectivo y equivalentes de aproximadamente 87,3 millones de dólares al 30 de junio de 2025.

Estados de flujo de efectivo Overview

El flujo de caja cuenta la historia de dónde viene y va realmente el dinero. Para los últimos doce meses (TTM), el panorama es de fortaleza de autofinanciación.

El elevado OCF es más que suficiente para cubrir los modestos gastos de capital, lo que deja un enorme superávit. Este superávit se utilizó para pagar agresivamente la deuda, que es la actividad financiera más importante en 2025.

Fortalezas de liquidez y conocimientos prácticos

La liquidez de StealthGas Inc. es una fortaleza definitiva, no una preocupación. La empresa es esencialmente una máquina generadora de efectivo con un balance limpio. El riesgo clave no es la liquidez, sino la asignación de capital: lo que hacen ahora que la estrategia de desapalancamiento está completa.

• Fortalezas: Deuda cero en la flota en propiedad total, un Ratio Corriente de 3.87y un flujo de caja operativo TTM de casi $90 millones.
• Información procesable: Con las obligaciones de deuda en gran medida extinguidas, la administración tiene la máxima flexibilidad financiera. Los inversores deben centrarse en cómo la empresa utilizará su efectivo y la 79,42 millones de dólares en el flujo de caja libre de TTM: ¿será a través de dividendos, más recompras de acciones (gastaron 1,8 millones de dólares en recompras en 2025), o expansión estratégica de la flota?

Para profundizar en los modelos de valoración de la empresa, consulte la publicación completa: Desglosando la salud financiera de StealthGas Inc. (GASS): información clave para los inversores.

Siguiente paso: Gestor de Cartera: Modelar el Flujo de Caja Libre de GASS para determinar la capacidad de dividendo sostenible en base a esta nueva estructura libre de deuda.

Análisis de valoración

Estás mirando a StealthGas Inc. (GASS) y tratando de averiguar si el mercado tiene razón. Honestamente, cuando se compara GASS con sus propias ganancias y su valor contable utilizando los datos del año fiscal 2025, la acción parece definitivamente infravalorada. El mercado le está dando una señal clara: la empresa está generando beneficios sustanciales en relación con el precio de sus acciones.

He aquí los cálculos rápidos de por qué un analista experimentado ve una desconexión entre el precio y el negocio subyacente. La clave está en los múltiplos: la relación precio-beneficio (P/E), la relación precio-valor contable (P/B) y el valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA). Estos le indican cuánto está pagando por un dólar de las ganancias, los activos y el flujo de caja operativo de la empresa, respectivamente.

• Precio-beneficio (P/E): La relación P/E de los últimos doce meses (TTM) se sitúa en aproximadamente 4.12. A modo de contexto, un P/E inferior a 10 a menudo indica una acción de valor, lo que sugiere que el mercado no está descontando mucho crecimiento futuro.
• Precio al Libro (P/B): La relación TTM P/B es notablemente baja. 0.36. Esto significa que esencialmente estás comprando $1.00 de los activos tangibles netos de la empresa por sólo 36 centavos. Ese es un descuento enorme.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): El ratio TTM EV/EBITDA es 2.28. Esta es una cifra muy baja, lo que indica que el valor total de la empresa (capital más deuda, menos efectivo) es barato en comparación con su beneficio operativo principal (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización).

El precio de las acciones todavía ha seguido una trayectoria positiva durante el último año. A mediados de noviembre de 2025, las acciones cotizan alrededor $6.75, habiendo subido aproximadamente 15.29% durante los últimos 12 meses. El rango de negociación de 52 semanas de $4.82 a $8.18 muestra que el precio actual está más cerca del extremo superior, pero los múltiplos de valoración sugieren que todavía hay espacio para correr.

La visión de los dividendos y de los analistas: acción a corto plazo

Si está buscando ingresos, StealthGas Inc. no es su opción en este momento. La empresa tiene actualmente un pago de dividendos TTM de $0.00, lo que se traduce en un 0.00% rendimiento de dividendos. No han pagado dividendos en años y, en cambio, han priorizado la reducción de la deuda y la modernización de la flota. Esto es crucial: están reinvirtiendo ganancias, no distribuyéndolas, lo cual es una estrategia orientada al crecimiento, no a los ingresos.

Lo que oculta esta estimación es la poderosa señal del lado vendedor. El consenso entre los analistas que cubren StealthGas Inc. es un claro comprar calificación. El precio objetivo medio a 12 meses se fija en $10.00, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente +48.17% del precio de negociación actual. Este alto objetivo, junto con los bajos múltiplos de valoración, respalda firmemente el argumento de que la acción está infravalorada.

Aquí hay una instantánea de las métricas de valoración clave para su referencia:

Los bajos múltiplos, junto con un sólido objetivo de los analistas, sugieren una propuesta de valor convincente. El siguiente paso debería ser profundizar en la estrategia de asignación de capital de la empresa para confirmar la sostenibilidad a largo plazo de estas ganancias. Puedes empezar por Explorando el inversor StealthGas Inc. (GASS) Profile: ¿Quién compra y por qué? para ver quién más está apostando en esta jugada de valor.

Factores de riesgo

Se está buscando el lado negativo, y el panorama para StealthGas Inc. (GASS) es de alto riesgo de mercado externo amortiguado por una fuerte y deliberada estrategia de desapalancamiento interno. Los riesgos clave no están en su balance en este momento, sino en las agitadas aguas del comercio global y los precios de las materias primas.

Honestamente, las mayores preocupaciones para GASS en el año fiscal 2025 provienen del volátil mercado de transporte de gas licuado de petróleo (GLP), no de su propia estructura financiera. La industria enfrenta un contexto geopolítico complejo, una frágil demanda petroquímica y una esperada disminución de las tarifas de flete. Drewry proyecta que las tarifas de fletamento en tiempo real (T/C) disminuirán aproximadamente 19% en 2025, lo que supone un gran obstáculo para todos los operadores en este espacio.

Mercado externo y riesgos geopolíticos

El panorama del comercio mundial es definitivamente un desastre. Para GASS destacan dos factores externos. Primero, la guerra arancelaria entre Estados Unidos y China todavía está remodelando los patrones comerciales, impactando alrededor de 14% del comercio marítimo mundial de GLP. Esa incertidumbre por sí sola puede causar una fuerte caída de las tasas, como la 20% disminución observada en las tarifas de los buques muy grandes de gas (VLGC) en la ruta entre Estados Unidos y Japón a principios de este año.

En segundo lugar, los fundamentos de la demanda son débiles. Los márgenes petroquímicos en Asia están en dificultades, lo que hace que las materias primas competidoras, como la nafta, sean más rentables de quemar que el GLP. Eso significa menos demanda para los transportistas de GASS. Además, si bien la capacidad de exportación de EE. UU. se está expandiendo, las operaciones completas toman tiempo, y esta limitación de capacidad mantuvo altas las tarifas de terminal en la primera mitad de 2025, lo que restringió el suministro general de GLP y el crecimiento del comercio.

• La frágil demanda petroquímica perjudica el volumen de carga.
• Las tensiones geopolíticas aumentan los costos operativos.
• Las entregas de nuevos buques a partir de 2026 podrían crear un excedente de flota.

Vientos en contra operativos y financieros

Incluso con su sólida posición financiera, GASS no es inmune a las presiones operativas. En el primer trimestre de 2025, los ingresos equivalentes a Time Charter disminuyeron en un 4.6% a 36,9 millones de dólares debido a un mercado estancado, esto es un impacto directo de las tasas blandas. Además, los costos están aumentando. Los gastos operativos, incluida la tripulación y el mantenimiento, aumentaron en el primer trimestre de 2025. También vimos un aumento en los gastos de viaje. 2,2 millones de dólares en el primer trimestre, como resultado directo de estar más expuestos al volátil mercado spot.

Otra área a observar es el desempeño de su empresa conjunta (JV). Las ganancias de capital de las empresas conjuntas experimentaron una caída significativa a solo 0,7 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, muy por debajo de los 11,5 millones de dólares del mismo período del año anterior. Se trata de un gran cambio en los ingresos complementarios. Además, la compañía reconoció una pérdida por deterioro no monetaria de 0,5 millones de dólares en el primer trimestre de 2025 relacionado con la venta del buque Gas Cerberus, mostrando el impacto de las decisiones de renovación de flota.

Mitigación y amortiguación estratégica

La buena noticia es que GASS ha creado de forma proactiva una protección sustancial contra estos riesgos. Su principal estrategia de mitigación es la cobertura de períodos elevados (alquileres por tiempo), que asegura los ingresos y los aísla de las oscilaciones del mercado spot. Han asegurado alrededor 70% de sus días de flota de 2025 bajo estos contratos, lo que se traduce en ingresos totales contratados de más $165 millones para todos los períodos futuros.

He aquí los cálculos rápidos: esa cobertura del 70% sólo para el resto de 2025 asegura alrededor de $48 millones en ingresos, proporcionando una visibilidad excepcional del flujo de caja. Además, su esfuerzo de desapalancamiento está casi completo. GAS devuelto $54 millones de deuda en lo que va del año en 2025, lo que hace que su flota de propiedad total esté libre de deudas y la empresa efectivamente libre de deuda neta, lo que reduce drásticamente su riesgo financiero en una recesión. Sólo queda una pequeña instalación, por un total $32 millones. Ésta es una enorme ventaja competitiva. Para obtener más información sobre quién apuesta en esta estrategia, deberías consultar Explorando el inversor StealthGas Inc. (GASS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a StealthGas Inc. (GASS) y ves una empresa que acaba de alcanzar un hito financiero masivo, y quieres saber qué hacen con ese poder recién descubierto. La conclusión directa es la siguiente: StealthGas ha cambiado el riesgo financiero por la flexibilidad operativa, posicionándose para capitalizar la demanda de un nicho de mercado y la escasez estructural de oferta en el segmento de los pequeños transportistas de GLP.

El mayor motor para el futuro de la empresa es la ejecución exitosa de su estrategia de desapalancamiento. En julio de 2025, StealthGas había pagado 86 millones de dólares de deuda durante el año, logrando un estado libre de deuda para toda su flota de propiedad absoluta. Esta medida reduce drásticamente los gastos por intereses, que se desplomaron un 78% en el segundo trimestre de 2025, y crea una ventaja competitiva significativa sobre sus pares apalancados. Ahora tienen una inmensa flexibilidad en la asignación de capital. Eso es un punto de inflexión.

Iniciativas estratégicas y optimización de flotas

StealthGas definitivamente no se queda quieto; Están optimizando activamente su flota y rutas comerciales. Una iniciativa clave es la realineación geográfica de sus operaciones, con más del 70% de la flota comercializando ahora en las regiones premium de Europa y el Mediterráneo (oeste de Suez). Este cambio estratégico les permite obtener mejores tarifas diarias y competir en calidad con operadores europeos de alto nivel.

Además, la compañía consolidó su propiedad al adquirir la participación restante del 49,9% en dos buques de empresas conjuntas, Eco Lucidity y Gas Haralambos, elevando su flota de propiedad exclusiva a 29 buques. Esto simplifica su estructura y garantiza que el 100% del flujo de caja de estos activos fluya directamente a la empresa. También están comprometidos con el valor para los accionistas, habiendo gastado 1,8 millones de dólares en recompra de acciones solo en 2025, parte de un programa más amplio por un total de más de 21,2 millones de dólares desde junio de 2023.

• Costos de intereses reducidos con deuda de flota cero.
• Consolidé dos buques en la flota de propiedad total.
• Trasladé el 70% de las operaciones a mercados europeos premium.

Proyecciones de ingresos y ventajas del mercado

La empresa mantiene una fuerte visibilidad de los ingresos. Para el año fiscal 2025, StealthGas ya ha asegurado el 70% de los días de su flota bajo contratos de períodos, que son contratos a más largo plazo que proporcionan un flujo de caja estable y los aíslan de la volatilidad del mercado spot. Esta cobertura ha asegurado aproximadamente $155 millones en ingresos contratados para el resto de 2025, y los ingresos totales contratados para todos los períodos posteriores superan los $165 millones.

Las estimaciones de los analistas de consenso proyectan que sus ingresos completos para el año fiscal 2025 rondarán los 168,00 millones de dólares, con una ganancia por acción (BPA) de 1,64 dólares. Esta estabilidad tiene sus raíces en sus ventajas competitivas:

El mercado de los pequeños transportistas de GLP está envejeciendo y los nuevos pedidos son escasos, por lo que la moderna flota de StealthGas está bien posicionada para beneficiarse de una situación de tonelaje ajustado. Puede leer más sobre su enfoque comercial principal aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de StealthGas Inc. (GASS).